ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
هل يبدو لك أن الأسواق المالية تتحرك بدون نمط أو سبب واضح أحيانًا؟ على الرغم من أن بعض تقلبات السوق عشوائية، إلا أن هناك أخرى لها منطق خفي. يمكن تفسير العديد من الأحداث من خلال النظرية الاقتصادية "اليد الخفية"، وهو مصطلح أصلاً يفسر لماذا قد يتخذ الرأسماليون أحيانًا قرارات تفيد المجتمع ككل. ومع ذلك، لها أيضًا تطبيقات مفاجئة للاستثمارات وأسواق العملات الرقمية. لتعرف ما هي اليد الخفية - ولماذا هي مهمة بالنسبة لك - نقدم لك هذا الدليل المفيد.
النقاط الرئيسية:
اليد الخفية هي نظرية اقتصادية تقول إن السوق ستقوم بتعديل نفسها تلقائيًا لتلبية احتياجات الجمهور. في تداولات العملات الرقمية، يعني أن الأسعار ستصل بشكل طبيعي إلى توازن يناسب كل من المشترين والبائعين.
لفهم مفهوم اليد الخفية بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في النظرية التي ولدت منها. يعود المفهوم الأصلي إلى رسالة اقتصادية عام 1776 التي نشرها الاقتصادي آدم سميث. فيها، يوضح سميث أنه بالرغم من أن كل فرد في السوق يتصرف بما يخدم مصالحه الشخصية، إلا أن جميع هذه الأفعال المنفصلة تتجمع لخلق مجتمع رأسمالي يستفيد منه الأمة بأكملها ويمنع حدوث أزمة مالية. على سبيل المثال، المستأجرون يرغبون في دفع أقل سعر ممكن للإيجار، بينما يرغب الملاك في تحصيل أعلى سعر ممكن. كل هذه القوى ستشكل “يدًا خفية” تمنع الإيجار من أن يكون مرتفعًا جدًا أو منخفضًا جدًا.
تم إنشاء هذه النظرية منذ قرون، لكنها لا تزال لها العديد من التطبيقات في الأسواق المالية الحديثة ومستثمري العملات الرقمية. وبشكل أساسي، تصف الطريقة التي يمكن أن يتأثر بها نظام اقتصادي للسوق الحرة دون عوامل ظاهرة. حتى لو لم تكن الحكومة تحدد الأسعار بشكل رسمي، يمكن للجميع الاتفاق على قيمة معينة لمورد ما.
بينما يعمل المشترون والبائعون والمنتجون في مجال العملات الرقمية لتلبية احتياجاتهم الخاصة، يمكن لمصلحة كل فرد الخاصة أن تخلق نظامًا يعمل بشكل جيد للجميع.
اليد الخفية تقدم نموذجاً مفيداً لتصور التغيرات في سوق العملات الرقمية. بدلاً من رؤية تقلبات السوق على أنها عشوائية تمامًا، فإنها تتيح للناس التفكير في الأسباب الأساسية. ومن وجهة نظر فلسفية أكثر، يمكن أن يكون هذا وسيلة مفيدة للمستثمرين للبقاء هادئين ومنطقيين بشأن تقلبات السوق. بدلاً من الذعر في اللحظة التي تنخفض فيها الأسعار، يمكن للمستثمرين إدراك أن النظام هو سوق حر، سيقوم حتمًا بالتكيف ليشمل المصالح الذاتية الفردية لمستخدميه.
وعلى مستوى عملي أكثر، فإن نموذج اليد الخفية مهم لأن فهم أسواق العملات الرقمية غالبًا ما يكون الخطوة الأولى لتوقعها. يمكن للمستثمرين استخدام النظرية الاقتصادية لتحليل كيفية تحرك بورصات العملات الرقمية، والنظر فيما سيحدث بعد ذلك. من خلال التفكير في كيفية تأثير مصالحهم الشخصية واختيارات الآخرين على السوق، يمكن للمستثمرين محاولة التنبؤ بما سيحدث بعد ذلك.
تؤثر اليد الخفية باستمرار على أسعار العملات الرقمية. تذكر أن هذه النظرية الاقتصادية المعقدة تغطي أكثر بكثير من مجرد العرض والطلب البسيط. بدلاً من ذلك، تشير إلى جميع العوامل المختلفة التي تؤثر في نهاية المطاف على السوق الحرة.
بالنسبة للعملات الرقمية، يمكن أن تتضمن اليد الخفية كل شيء من أسعار معالجات الكمبيوتر إلى ميمات الإنترنت. في أي وقت ترتفع أو تنخفض الأسعار دون تأثير مباشر من المنظمين، تكون اليد الخفية في العمل. إلقاء نظرة على بعض الأمثلة الأكثر بروزًا لنظرية اليد الخفية في العملات الرقمية يمكن أن يُظهر الطرق العديدة التي يؤثر بها هذا المفهوم على السوق.
عدة ارتفاعات في سعر بيتكوين عام 2023 تُظهر تأثير اليد الخفية. مؤخرًا، قام المستثمرون بالمضاربة على أسعار السوق من خلال شراء خيارات الشراء. هذا النوع من عقد الخيارات يمنحك الحق في شراء العملة المشفرة عند سعر تنفيذ معين، مما يوفر الربح إذا ارتفعت أسعار البيتكوين. من أجل توفير العملة المشفرة لهذا العقد فعليًا، يجب على صانع السوق الدخول لتوفير الرموز اللازمة. ومع ذلك، عندما يركز المستثمرون بالكامل على خيارات الشراء، ينتهي الأمر بصانعي السوق في حلقة ردود فعل سلبية تدفع أسعار العملات المشفرة إلى الارتفاع أكثر فأكثر.
لحسن الحظ، تتدخل اليد الخفية لمنع العملات المشفرة المبالغ في قيمتها. التقلبات الهائلة في أسعار العملات المشفرة تزيد من سعر الخيارات نفسها، ويبدأ المشترون في القلق من أن أسعار البيتكوين لا يمكنها أن ترتفع أكثر. في النهاية، يجتمع الخطر المتزايد والسعر لتهدئة مشتريات الخيارات، وتشجع قوى السوق على انخفاض أسعار البيتكوين. بهذه الطريقة، تدخلت اليد الخفية للمساعدة في استقرار أسعار البيتكوين.
نظرًا لاستخدام الإيثيريوم بشكل متكرر كقاعدة لمشاريع التمويل اللامركزي الأخرى، فهناك العديد من الطرق التي يمكن من خلالها أن تؤثر احتياجات المستخدمين على السوق. على سبيل المثال، انظر إلى مشروع Otherside لعام 2022 من Yuga Labs. خلال إطلاق NFT الذي كان مرتقبًا بشدة، لاحظ المستثمرون تأثيرًا جانبيًا مؤسفًا: بسبب الطريقة التي يتم بها إعداد الإيثيريوم، تؤدي زيادة نشاط السوق إلى زيادة رسوم الغاز. اضطر المستخدمون إلى دفع رسوم إضافية لضمان إتمام معاملاتهم، وتم إنفاق إجمالي 175 مليون دولار على الرسوم وحدها.
أدى ذلك إلى الكثير من ردود الفعل والجدل، مع إعلان Yuga Labs خططًا لتغيير الطريقة التي يقومون بها بإنشاء NFTs بالكامل. لاحظ مبتكرون آخرون المشكلة أيضًا، وأعلنوا على إثر ذلك خططًا لإنشاء سلاسل كتل خاصة بهم بدلاً من البناء على الإيثيريوم.
في النهاية، تم تشجيع مجتمع الإيثيريوم على تنظيم النشاط وتصميم مشاريع جديدة بطريقة لا تؤثر بشكل مفرط على رسوم الغاز. تسلط هذه الحالة الضوء على حقيقة أن اليد الخفية يمكن أن تشجع التقدم دون الحاجة إلى تدخل الجهات المنظمة الخارجية.
الطريقة الأكثر شيوعًا التي تؤثر بها اليد الخفية على العملات المشفرة هي من خلال الأسعار. عندما يبدأ سعر عملة شهيرة في الانخفاض، يقوم المستخدمون بشراء الكثير من العملات ويدفعون السعر للأعلى مرة أخرى. في هذه الأثناء، عندما ترتفع أسعار العملات المشفرة، تميل المخاوف بشأن عدم استقرار السوق إلى دفع الأسعار للانخفاض مرة أخرى. بفضل اليد الخفية، تظل أسعار العملات المشفرة مستقرة إلى حد ما.
تؤثر اليد الخفية أيضًا على التنظيم الخاص بالمشاركين الآخرين في سوق العملات المشفرة، مثل البورصات. على الرغم من المخاوف من أن البورصات غير المنظمة للعملات المشفرة يمكن أن تسبب أزمة مالية، فقد أظهرت العديد من الدول أن اليد الخفية لا تزال تشجع على التنظيم الذاتي الفعال للغاية.
في النهاية، يُعد مفهوم اليد الخفية الذي ابتكره آدم سميث أداة مفيدة للغاية للمستثمرين في العملات المشفرة. على الرغم من أنه لا يمكن لأي نظرية اقتصادية واحدة أن تلخص بالكامل أسواق العملات المشفرة، إلا أن نظرية اليد الخفية تساعد في تفسير سبب استقرار العملات المشفرة عند نقاط سعر معينة، وكيف يمكن للأسواق أن تنظم نفسها. من خلال التعرف على كيفية تأثير قوى السوق على نظام الاقتصاد الحر، نحصل على فهم أفضل لأسواق العملات المشفرة، مما يعزز قدرتنا على التنبؤ ببعض الأنماط المتكررة.
#Bybit #TheCryptoArk