ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
Frax Finance هو أول بروتوكول عملة مستقرة هجين يدعمه كل من الضمانات والخوارزميات. فكر فيه كبنك مركزي على سلسلة البلوكشين يتحكم في السياسة النقدية لعملة مستقرة خوارزمية جزئية تُدعى FRAX.
بسبب نموذجه المدعوم جزئيًا والمعتمد على الخوارزميات، فقد أنشأ مكانة خاصة داخل مجال العملات المستقرة، مبتعدًا عن معظم العملات المستقرة الأخرى التي إما أن تكون مُدعمة بشكل مفرط أو تعتمد بشكل كامل على الخوارزميات.
FRAX هو أول عملة مستقرة جزئية تهدف إلى أن تكون مالًا قابلاً للتوسع ولامركزي وخوارزمي. تأسست من قبل سام كازميان، ترافيس مور وجيسون هوان، الذين قاموا بإنشاء منتجات Frax أخرى مثل مؤشر أسعار Frax.
العملة المستقرة الجزئية-الخوارزمية تحتوي على جزء من إمداداتها مدعوم بضمان، مثل USDC، وجزء يُستقر بشكل خوارزمي.
يعمل النموذج الكسري على توفير استقرار الربط للعملة المستقرة، ويمكن استخدامه للدفاع عن الربط خلال أحداث البجعة السوداء، على عكس العملات المستقرة الخوارزمية بالكامل التي لا تمتلك دعماً. هذا يجعل المستخدمين يشعرون بمزيد من الثقة بسبب الطبيعة الشفافة للبلوكتشين التي تظهر مدى الضمانات الموجودة خلف العملة المستقرة.
يتمكن بروتوكول Frax من الحفاظ على استقرار الأسعار باستخدام آليتين رئيسيتين: العملة المستقرة FRAX ورمز الحكم الخاص بها Frax Share (FXS).
كعملة مستقرة مضمونة جزئيًا، يتم صك FRAX باستخدام كل من FXS وUSDC. حاليًا، يتم ضمانها بواسطة USDC، وتعتمد نسبة الضمان على السعر السوقي لـFRAX. إذا كان FRAX يتم تداوله فوق ربط 1 دولار، سيقلل البروتوكول نسبة الضمان لصك FRAX بحيث يتم استخدام كمية أقل من USDC. وبالمثل، إذا كان تداول FRAX أقل من التكافؤ $1، فإن البروتوكول سيزيد عندئذ نسبة الضمان لمنع سيناريو الانهيار الحلزوني لـ Terra UST.
يقوم البروتوكول بتحصيل رسوم السك والاسترداد بين 0.2 و0.45 بالمئة في FRAX، مما يسمح للخزينة بكسب المزيد خلال زيادة سك واسترداد FRAX.
تُدار نسبة الضمان (CR) عن طريق عمليات السوق الخوارزمية (AMO).
يعزز بروتوكول فراكس الآليات القائمة للمراجحة والخوارزمية من خلال تنفيذ مفهوم جديد يُعرف باسم AMO، وهو عقد مستقل يقوم بعمليات السوق المفتوحة خوارزميًا للحفاظ على تكافؤ FRAX. هذا يمكّن البروتوكول أساسًا من التقاط فرص المراجحة آليًا ضمن مجمعات السيولة في السوق المفتوحة لتحقيق استقرار تكافؤه.
إذا كان البروتوكول قد وصل إلى نسبة الضمان الحالية بعد تجميع ضمان فائض، يمكن لأي شخص التفاعل معه لإعادة توزيع القيمة إلى حاملي FXS، أو زيادة ضمان النظام من خلال وظائف إعادة الشراء وإعادة الضمان.
بورصتهم اللامركزية الأصلية، Fraxswap، هي أول صانع سوق آلي بأوامر صانع سوق ذات متوسط زمني. يجمع الطلبات على مدى فترة من الزمن بدلاً من جمعها مرة واحدة، مما يسمح بسعر متوسط أفضل مع انزلاق أقل. يستخدم هذا من قبل بروتوكول Frax لإعادة توازن الضمانات، وصك/استرداد العملات، ولتوسيع/تقليص إمداد FRAX ونشر السيولة المملوكة للبروتوكول على السلسلة.
Fraxlend هو مرفق إقراض العملات المستقرة الذي يسمح بإقراض بدون إذن، وابتكار الديون، والقروض المخصصة غير الحافظة وإدخال الأصول الضمانية إلى اقتصاد Frax Finance. يمكن بعد ذلك سك FRAX في أسواق الأموال، مثل Aave، للسماح لأي شخص باقتراض FRAX ودفع فائدة. تكتسب خزينة FRAX من الفائدة المدفوعة من قبل المقترضين. تسمح المنصة لأي شخص بإنشاء سوق بين زوج من رموز ERC-20. يمكن إقراض الرموز المقدمة من أوراكل Chainlink للمقترضين أو استخدامها كضمان. عندما يودع المقرضون أصول ERC-20 في الزوج، يحصلون على fTokens محملة بالعائد. نظرًا للفائدة التي تتراكم بمرور الوقت، يمكن استرداد fTokens بعد ذلك بمبالغ متزايدة من الأصل الأساسي.
تم إطلاق AMOs في Frax v2 لإنشاء عملية مؤتمتة حول حركة FRAX وضماناته عبر أنظمة DeFi. تستفيد AMOs تلقائيًا من أصول Frax بطريقة فعالة من حيث رأس المال عن طريق نقل الضمانات، أو FRAX، إلى مواقع مختلفة اعتمادًا على نسبة الضمان.
قامت فراكس بتنفيذ 5 AMOs: مستثمر الضمانات AMO، Curve AMO، Uniswap v3 AMO، Frax Lending AMO و FXS1559 AMO. سيقومون بإقراض أو استرداد الضمانات تلقائيًا مع تغير نسبة الضمانات، وسيتم إرجاع 100 بالمئة من جميع أرباح AMO إلى حاملي veFXS.
مستثمر الضمانات AMO: يقوم بإيداع الضمانات الخاملة من خزينة فراكس عبر العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل آيف، كومباوند و ييرن.
Curve AMO: ينقل الضمانات الخاملة و FRAX الجديدة إلى حوض FRAX3CRV لخلق المزيد من السيولة وتعزيز استقرار قيمة FRAX. سوف تكسب حوض FRAX3CRV رسوم التداول على Curve، و CRV ومكافآت LP الأخرى (عن طريق إقراض CRV LPs إلى Yearn، و StakeDAO و Convex).
Uniswap v3 AMO: يوفر السيولة للعملات المستقرة الأخرى ليتم تداولها مقابل FRAX، ويجمع رسوم التداول المتولدة من تلك السيولة.
Frax Lending AMO: يسمح بصك FRAX في أسواق المال، مثل Aave، للسماح لأي شخص باقتراض FRAX بدفع فائدة بدلاً من آلية الصك الأساسية. سيكون الضمان المقدم في خزائن هذه البروتوكولات لدعم FRAX الذي تمت صكّه.
FXS1559 AMO: يعمل كميزانية حسابية تحسب جميع القيمة الزائدة في نظام فراكس فوق نسبة الضمان، وتستخدم هذه القيمة لشراء FXS للحرق.
بقيمة إجمالية مغلقة هائلة تبلغ مليار دولار أمريكي، يعتبر حوض FRAX3CRV أكبر حوض عملة مستقرة على Curve. وقد تجاوز مؤخرًا الحوض الأسطوري 3Pool - المكون من DAI وUSDC وUSDT - الذي كان يحتفظ سابقًا بسيولة تزيد عن 3 مليار دولار.
كما ذكر أعلاه، يقوم Curve AMO بنقل الضمان USDC العاطل وFRAX الجديد المستخرج إلى حوض FRAX3CRV على Curve. سيحقق الحوض رسوم تداول وCRV ومكافآت LP أخرى. سيتم إعطاء رسوم التداول ومكافآت مقدمي السيولة لحاملي veFXS، بينما ستستخدم مكافآت CRV لتعزيز مكافآت تجمع FRAX3CRV.
FPI هو ثاني عملة مستقرة في النظام البيئي. إنه مربوط بسلة من المواد الاستهلاكية الواقعية لتعقب التضخم، مما يحافظ على سعره ثابتاً ضمن سلة مؤشر سعر المستهلك. مثل FRAX، جميع أصول FPI وعمليات السوق تكون على السلسلة وتستخدم عقود AMO.
لديها رمز حوكمة يعمل مثل FXS بالنسبة لـ FRAX، يسمى حصة مؤشر سعر فراكس (FPIS). كما يحق لها الإيراد السنيوري من البروتوكول، بتوجيه العائد الإضافي من الخزانة إلى حاملي FPIS. بما أن البروتوكول قد أُطلق من داخل نظام فراكس البيئي، فإن رمز FPIS سيوجه أيضاً جزءاً متغيراً من إيراداته إلى حاملي FXS.
FRAX هو العملة المستقرة لـ Frax Finance. إنه مدعوم جزئيًا بواسطة FXS و USDC ويمكن سكه من خلال تقديم كلاهما لسك FRAX.
عرض FRAX ليس ثابتًا ويتغير وفقًا للعرض والطلب على العملة الثابتة. لديه عرض حالي يبلغ 1.44 مليار، والذي انخفض من ذروة سابقة بلغت 2.9 مليار.
المصدر: كوين جيكو
ومع ذلك، عانا FXS أيضًا بعد فترة قصيرة من انهيار تيرا، حيث انخفض بأكثر من 75 بالمائة ليتداول تحت 10 دولارات. كان هذا لا يزال أعلى بكثير من أدنى سعر على الإطلاق 1.50 دولار في يونيو 2021. يتداول FXS حاليًا بين 5 دولارات إلى 7 دولارات.
بينما قد لا يكون FXS في حالة جيدة نظرًا لظروف السوق الحالية، يمكننا أن نشهد نمو FXS بشكل كبير إذا بدأت FRAX في أخذ حصة من السوق من USDC و USDT. بالنظر إلى الوضع الحالي للعملات الرقمية، إليك بعض التوقعات:
وفقًا لتوقع الأسعار، FXS سيتجاوز أعلى المستويات الحالية في عام 2026 عند أقصى سعر 43.95 دولار، وربما يرتفع إلى 196.40 دولار بحلول عام 2030.
WalletInvestor أقل تفاؤلاً مع توقع أن يصل FXS إلى $8.80 بحلول نهاية 2022 وهدف خماسي السنوات يصل إلى $47.46.
التنبؤ المحافظ لـ DigitalCoinPrice لـ FXS يخبرنا أن العملة ستبلغ في المتوسط $7.68 في عام 2022. ثم، ستتبعه اتجاه صاعد بطيء سنة بعد سنة ليصل إلى $11.45 بحلول 2025 و $27.71 بحلول 2030.
يرجى أن تضع في اعتبارك أن FXS يعتمد بشكل كبير على أداء FRAX، والتوقعات تخدم فقط كدليل وليس كنصيحة.
يمكن شراء وتداول FXS في مختلف بورصات العملات الرقمية. إليك كيفية تداول FXS كنقطة اشتقاقية على Bybit:
الخطوة 1: افتح حسابًا على بايبت وتحقق منه لإكمال عملية التسجيل.
الخطوة 2: قم بشراء USDT بزيارة صفحة شراء العملات المشفرة. سوف ترى عدة خيارات لشراء USDT: تعبير, إيداع نقدي, إيداع عملات مشفرة و تداول P2P. اختر الخيار الذي يناسبك.
الخطوة 3: بعد أن تشتري USDT، انقر على المشتقات، ثم اختر USDT Perpetual من القائمة المنسدلة. سيتم توجيهك إلى منصة تداول العقود الدائمة.
الخطوة 4: ابحث عن زوج التداول FXS/USDT في الجانب الأيسر من منصة التداول، التي تعرض عادةً BTC/USDT بشكل افتراضي.
الخطوة 5: أدخل مركزك الطويل أو القصير وحجم الرافعة المالية عن طريق ملء القيم في الجانب الأيمن من محطة التداول.
إذا كنت تبحث عن شراء FXS على السلسلة، يمكنك شراء العملة الرقمية التي تختارها على Bybit وإرسالها إلى محفظة مثل MetaMask قبل مبادلتها بـ FXS على Fraxswap أو Uniswap. للكميات الكبيرة، يمكنك تجربة ميزة TWAMM على Fraxswap التي تتيح لك التبادل بين FXS وFPI وFPIS بانزلاق منخفض على مدى فترة محددة.
Frax Finance هو مشروع عملة مستقرة مبتكر بآلية ثبات السعر الخوارزمية الخاصة به. العملة المستقرة FRAX هي واحدة من أفضل العملات المستقرة اللامركزية من حيث سيولة السلسلة وثبات الربط. يتمتع البروتوكول بمستقبل مشرق مع الكثير من المساحة للنمو حيث يطلقون منتجات جديدة، مثل مؤشر سعر فروكس، الذي يحل الحاجة الواقعية لعملة مستقرة مقاومة للتضخم، وسوق المال القادم الذي سيزيد من اعتماد فروكس.