ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الاهتمام العالمي بالعملات الرقمية، سواء بيتكوين ، إيثريوم أو العملات البديلة المختلفة ، قد ازداد بشكل كبير على مدى السنوات القليلة الماضية. تعد العملات الرقمية حاليا موضوعًا ساخنًا للنقاش على مختلف المنصات الاجتماعية، بما في ذلك تيك توك، تويتر ويوتيوب. الإحصاءات تظهر أن 31% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و29 عامًا و21% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 30 و49 عامًا قد تعاملوا مع العملات المشفرة. القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حاليًا تبلغ 880 مليون دولار، وليس فقط الأصول هي التي تكتسب شعبية.
في الوقت الحالي، تتوفر العديد من المشتقات والفيوتشرز الكريبتو للتداول في أسواق العملات المشفرة. خيارات الكريبتو هي نوع من المشتقات — أداة مالية يمكن استخدامها للتحوط أو البحث والمضاربة على قيمة الأصول.
تحديدًا، توفر خيار الكريبتو للمشتري الحق (دون أي التزام) في شراء أو بيع العملة المشفرة الأساسية بسعر محدد في (أو قبل) تاريخ انتهاء صلاحية محدد. الحق في شراء العملة المشفرة الأساسية يُعرف باسم "نظام المكالمات" بينما يُعرف الحق في البيع باسم "نظام الخيارات".
في عام 2013، أصدر فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لإيثريوم، مستندًا تقنيًا يوضح عمليات البلوكتشين، بما في ذلك آلياته وتطبيقاته والمناطق المحتملة للمخاوف. بعد سنتين، أطلق بوتيرين وجو لوبين، مؤسس برمجيات بلوكتشين الناشئة ConsenSys، منصة إيثريوم معًا.
هدف مؤسسو إيثريوم إلى بناء شبكة إلكترونية قابلة للبرمجة مع حالات استخدام تتجاوز تمكين التجارة الآمنة للعملة الافتراضية. في عام 2016، حصلت مجموعة من المشاركين في شبكة إيثريوم على السيطرة الأغلبية على قواعد بياناتها. في يونيو من ذلك العام، استغل قرصان الفرصة لسرقة ما قيمته أكثر من 50 مليون دولار من الأثير الذي تم جمعه لمشروع. [بينما تظل هوية القرصان غير مثبتة، تشير مصادر مختلفة إلى المدير التنفيذي لشركة TenX توبي هوينش، الذي ينكر هذه الادعاءات.]
لاستعادة الأموال المسروقة، صوت أعضاء إيثريوم على تحديث بالقوة، وتم إنشاء إيثريوم كلاسيك (ETC). إلا أن نسبة صغيرة من المجتمع قررت البقاء على سلسلة الكتل الأصلية للإيثريوم.
منذ إطلاقها، صعدت إيثريوم إلى المرتبة الثانية في تصنيفات العملات المشفرة على CoinMarketCap، ونجحت في الحفاظ على هذه المرتبة منذ ذلك الحين. اعتبارًا من 22 يونيو 2022، تبلغ قيمتها السوقية حوالي 136 مليار دولار.
يمكنك الآن تداول خيارات ETH من مختلف بورصات العملات الرقمية. تحظى خيارات العملات الرقمية مثل خيارات ETH بشعبية لأنها توفر مساحة كبيرة للمضاربة. بدلاً من دفع 1,150 دولار لشراء 1 ETH، يمكنك إنفاق مبلغ أقل بكثير على خيارات ETH، وامتلاك كمية أكبر تقنياً من Ethereum من خلال القيام بذلك.
عموماً، يمكن تصنيف خيارات ETH إلى فئتين: خيارات الشراء (رهانات صاعدة) وخيارات البيع (هبوطية). بينما تُستخدم خيارات الشراء لشراء الأصول، تُستخدم خيارات البيع لبيع الأصول.
أوروبي: نوع من الخيارات الذي يسمح للمتداول بممارسة العقد فقط عند وقت انتهاء صلاحيته.
أمريكي: مع الخيارات الأمريكية، يمكن للمشترين تنفيذ عقودهم في أي وقت قبل انتهاء صلاحيتها. نظرًا لأن الخيارات الأمريكية توفر مزيدًا من المرونة، فهي عادةً أكثر تكلفة من الخيارات الأوروبية أو من نوع برمودا.
برمودا: نوع مقيد من الخيار الأمريكي، لدى برمودا موعدان نهائيان يمكن عندهما تنفيذ الخيارات - تاريخ الانتهاء، وتواريخ معينة قبل الانتهاء.
يمكن لمتداولي العملات المشفرة شراء الخيارات للتعرض لنمو رأس المال، أو يمكنهم بيعها لكسب علاوة. يمكن شراء وبيع كل من خيارات الشراء والبيع. من المهم ملاحظة، مع ذلك، أن أياً من الخيارين ليس خاليًا من المخاطر.
تعتمد إيثريوم على شبكة بلوك تشين - دفتر عام لامركزي وموزع يتحقق من المعاملات ويسجلها جميعًا. في معاملات البلوك تشين، تُستخدم التشفير للحفاظ على أمان الشبكة والتحقق من المعاملات.
بمساعدة أجهزة الكمبيوتر، يمكن للمستخدمين "تعدين" الإيثريوم عن طريق حل معادلات جبرية معقدة. بهذه الطريقة، تُنفّذ المعاملات الموثقة على شبكة البلوك تشين وتضيف كتل جديدة. يُمنح المتداولون رموزًا مشفرة كمكافأة، وتُسمى هذه الرموز في منصات إيثريوم بالإيثر، أو ETH.
يمكن استخدام شبكة الإيثريوم لتخزين البيانات وتشغيل التطبيقات اللامركزية (DApps). يمكن للمستخدمين حتى استضافة برمجيات على بلوك تشين الإيثريوم.
في التداول، الخيارات هي اتفاقية تمنح حاملها السلطة (بدون التزام) لشراء وبيع أحد الأصول في تاريخ متفق عليه بسعر محدد.
هناك نوعان رئيسيان من خيارات ETH:
خيار الشراء (تشاؤمي)
يمنح خيار الشراء الحاملين الحق في شراء كمية محددة من Ether في تاريخ محدد، بسعر مسبق التحديد.
خيار البيع (تفاولي)
يمنح خيار البيع الحاملين الحق في بيع كمية محددة من Ether في تاريخ معين، بسعر محدد.
العوامل الرئيسية التي تحدد سعر الخيار هي:
سعر الأصل الأساسي
العلاوة الزمنية
التقلب الضمني
يزداد سعر خيار الشراء مع زيادة سعر الأصل الأساسي. بالعكس، ينخفض سعر خيار البيع مع زيادة سعر الأصل الأساسي.
أماكن التداول الرئيسية لشراء خيارات ETH هي البورصات المركزية مثل FTX أو KuCoin. تقوم بعض البورصات بتسوية عقود خيارات العملات المشفرة نقداً، بينما تقوم أخرى بتوزيع الأصول المشفرة فعلياً على المستثمرين بعد إكمال الصفقة. يجب تقييم عوامل مثل تكاليف المنصة وسيولة الأصول واستراتيجية التداول الشخصية قبل اختيار مكان للتداول.
مؤخراً، كانت أنظمة تداول الخيارات غير الوديعة على الإيثريوم تكتسب شهرة. بينما ليست سائلة جداً ، فإن منصات الخيارات تتوافق مع حزمة التمويل اللامركزي (DeFi) الخاصة بالإيثريوم. تم تصميم غالبية أنظمة تداول الخيارات غير المصرح بها على أساس بروتوكولات الخيارات القياسية.
يمكن أن تكون خيارات العملات المشفرة بديلاً منخفض التكلفة ومنخفض المخاطر للمقايضات الأبدية أو العقود الآجلة. مثل المشتقات الأخرى، تسمح عقود الخيارات للمتداولين بالمراهنة على السعر المستقبلي لأصل أساسي. يمكن تسويتها نقداً (بالدولار الأمريكي) أو بالعملة المشفرة (بيتكوين، إيثر، الخ).
يُعرف السعر المستهدف لكل خيار باسم "سعر التنفيذ"، الذي يحدد ما إذا كان يمكن ممارسة الخيار. تعتمد قيمة الخيار على الفرق في السعر بين سعر التنفيذ وسعر الأصل الأساسي.
سعر تنفيذ خيارات الشراء هو السعر الذي يمكن لعقد الخيار شراء الأصول به. من ناحية أخرى، فإن سعر تنفيذ خيارات البيع هو السعر الذي يمكن بيع الأصول به. يتم توحيد أسعار التنفيذ، مما يعني أنها تحدد بمبالغ مالية محددة مسبقاً.
تعني "تاريخ الانتهاء" لخيار الإيثريوم الموعد النهائي لممارسة عقود الخيارات. يوفر الخيار الذي ينتهي "داخل النقود" لمالك الخيار الاختيار بين ممارسة الحق، أو إغلاق المركز لجني الربح. إذا كان الخيار "خارج النقود" في يوم انتهاء صلاحيته، فإنه يفقد كل قيمته. إذا كنت لا تنوي ممارسة خيارك، يمكنك الخروج من العقد قبل انتهاء صلاحيته إما لتحقيق الربح أو خسارة المال.
يحدث هذا عندما يكون سعر تنفيذ الخيار أكثر ملاءمة من سعر السوق للأصل الأساسي. يتعلق خيار الشراء داخل النقود (ITM) بقدرة حامل الخيار على شراء أصل بسعر أقل من سعر السوق. مع خيار البيع داخل النقود (ITM)، يمكن لحامل الخيار بيع الأصل بسعر أعلى من سعر السوق الحالي.
يكون سعر التنفيذ لخيار الشراء خارج النقود (OTM) أكبر من قيمة السوق للأصل الأساسي، في حين أن خيار البيع خارج النقود (OTM) يكون له سعر تنفيذ أقل من معدل السوق للأصل الأساسي.
يمكن للمتداولين الاستفادة من شراء خيارات خارج النقود. إحدى السيناريوهات المحتملة هي أنهم اشتروا خيار خارج النقود غير مكلف، ولكن هذا الخيار يقترب الآن من أن يصبح داخل النقود. وبناءً على ذلك، حتى لو كان الخيار حاليًا خارج النقود، فإنه قد يصبح أكثر قيمة مما دفعه المتداول.
في هذه الحالة، يكون سعر الأصل الأساسي مساويًا لسعر التنفيذ للخيار.
تلعب العديد من العوامل دورًا عندما يتعلق الأمر بتحديد قيمة الخيارات الخاصة بإيثر أو ETH. يتأثر التسعير بعدة متغيرات، وجميعها يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار قبل الدخول في عقد.
تتيح خيارات ETH للمستخدمين التحوط ضد المخاطر وتحسين توازن السوق من خلال توفير فرص للمراجحة. إنها فعالة من حيث التكلفة لأنها لا تتطلب رسومًا مقدمة عند إصدار عقد. ميزة أخرى هي أنك لا تحتاج إلى تنفيذ العقد إذا لم ترغب في ذلك — يمكنك اختيار الانسحاب من العقد. كما تزيد الخيارات من سيولة السوق.
سوق خيارات ETH يكون متقلبًا للغاية. كما هو الحال مع فئات الأصول الأخرى، يكون لدى المتداولين فرصة أفضل لتحقيق الربح إذا تحرك السوق لصالحهم.
بالنسبة للمشترين، فإن الفائدة الرئيسية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في الخيارات هي أنهم ليسوا ملزمين بتنفيذ عقد إذا لم يرغبوا في ذلك. تحمل خيارات العملات الرقمية مخاطرة محدودة على القسط المدفوع. إذا تحرك السوق ضد مشتري الخيارات، فلن تفوق التعرض الناتج عن ذلك استثماره الأولي.
إذا كنت ترغب في تنويع محفظتك باستخدام الخيارات، فقد تكون خيارات ETH نقطة دخول جيدة. بدلاً من ذلك، يمكنك تداول نوع آخر من خيارات العملات الرقمية،خيارات البيتكوين، مع Bybit.