ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تداول العقود الخيارات يشتهر بتنوعه مع تداول التأثير و التحوط ولأغراض المضاربة. استخدام Bybit هامش المحفظة لعقود الخيارات يرفع من عملية التداول من خلال تبسيط الأصول في حساب واحد، والحد من المخاطر وتحسين العوائد بشكل عام. ويسمح بتنويع المحفظة عبر أسواق وفئات أصول متعددة، مما يخلق مشهد تداول أكثر تعقيدًا. لقد جمعنا بعض الاستراتيجيات لمساعدتك على التداول بشكل أكثر فعالية مع هامش المحفظة في Bybit في سيناريوهات مختلفة. لنبدأ مباشرة.
النقاط الرئيسية:
تتيح وظيفة هامش المحفظة في منصة التداول الموحدة لـBybit للمتداولين استخدام هامش أقل للتداول بكفاءة رأس مال محسنة.
يؤدي تفعيل هامش المحفظة إلى تقليل المخاطر الإجمالية على محفظة المشتقات الخاصة بك، حيث يتم تعويض المركز الطويل والمركز قصير الأجل على عقود الخيارات عن طريق تقييم سعر السوق وتقلبات السوق.
استراتيجيات تداول الخيارات التي تم إدراجها — التحوط دلتا، انتشار الثور واستراتيجيات الخنق شورت — تساعد المتداولين في حماية مواقعهم وزيادة احتمالات الربح لديهم.
وضع هامش المحفظة (PM)، هو وظيفة من حساب التداول الموحد Bybit (UTA)، يهدف إلى مساعدة المتداولين في تحسين متطلبات الهامش للمحفظة. تطبق هذه الوظيفة على حساباتالمشتقات المقومة بـ USDT، حيث يمكن المواقع الطويلة والمراكز قصيرة الأجل المحتفظ بها عبرالعقود الدائمة وعقود الخيارات أن تسوى مع بعضها البعض.
كلما قام المستخدم بتفعيل وضع هامش المحفظة، فإنه يعيد توازن متطلبات الهامش بناءً على المخاطر الإجمالية للمحفظة، بدلاً من المواقع الفردية. سيقوم النظام بتقليل متطلبات الهامش وفقًا لخوارزميات متقدمة وتقنيات التحوط. على سبيل المثال، افترض أنك تستخدمه في حسابات المشتقات لـ USDT، حيث يتم الاحتفاظ بـ المواقع الطويلة والقصيرة عبر العقود الدائمة و عقود الخيارات. في هذه الحالة، سيتم مقاصة هذه المواقع ضد بعضها البعض.
اعرف المزيد: كيفية استخدام UTA لإدارة المخاطر
تقدم عقود الخيارات التشفير والتداول التقليدي للعملات التشفير للتجار فرصة لتعظيم الأرباح باستخدام استراتيجيات تداول مختلفة. ومع ذلك، فإن تداول الخيارات يقدم عدة مزايا متميزة عن منتجات التداول التقليدية. فيما يلي بعض الأمثلة الشائعة.
بالنسبة للتجار الذين يتطلعون لإدارة المخاطر والاستفادة من حركة السوق، فإن العقود تعتبر استراتيجية استثمار شائعة. عقود الخيارات في التشفير، على سبيل المثال، هي عقود تسمح للمتداول بشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد ضمن إطار زمني معين أو بحلول تاريخ إنتهاء الصلاحية المحدد.
افترض أن العقد ينتهي في المال (ITM). في هذه الحالة، سيُضاف إلى حساب المتداول ائتمان أو يخصم منه بناءً على الفرق النقدي بين سعر الإضراب وسعر التسوية، دون الحاجة إلى شراء أو بيع الأصل الأساسي فعلياً.
اعرف المزيد: كيفية التحوط بعقود الخيارات التشفير
توفر عقود الخيارات بوابة للمتداولين الأفراد للبدء في تداول التشفير برأس مال قليل. عند تداول عقود الخيارات، تقوم بشراء عقد بسعر دخول دقيق مع مخاطرة محسوبة للحصول على وصول إلى عدد كبير من الأصول الأساسية. مع التأثير، يمكن لمتداولي عقود الخيارات مضاعفة قوتهم الشرائية برأس مال مستثمر ضئيل. بعبارة أخرى، المتداول يستخدم قيمة الأمان الأساسي لتحقيق أقصى عائد على الاستثمار.
تستخدم الإستراتيجيات التالية عقود خيارات BTC كأمثلة، ولكن Bybit تدعم أيضًا تداول الخيارات لـ ETH, SOL, XRP, MNT وDOGE — الجميع يتم تسويتهم في USDT.
بينما يوفر تداول الخيارات طرقًا ممتازة لتوليد العائدات، فإن كتابة (بيع) الخيارات تعرض المتداولين لمخاطر الاتجاه إذا تحرك السوق ضدهم. هذا هو المكان الذي تأتي فيه استراتيجيات التحوط دلتا. من خلال تنفيذ إستراتيجية دلتا محايدة، يمكن للمتداولين إدارة تعرضهم للمخاطر بشكل فعال بينما يحققون الربح من جمع الأقساط الممتازة للخيار.
عند قيام المتداولين ببيع خيار، يمكنهم التحوط من مخاطر الاتجاه عن طريق فتح موقع عقد دائم مطابق. مع تغير السعر للأصل الأساسي، تتغير دلتا الخيار، مما يتطلب من المتداول ضبط موقعه الدائم ديناميكيًا للحفاظ على حياد الدلتا.
للتوضيح بشكل أكبر، دعونا نوضح ذلك من خلال سيناريو افتراضي.
السيناريو:
يتوقع المتداول A أن يبقى BTC مستقراً نسبياً، ويقرر جمع الممتازة عن طريق بيع خيار شراء BTC. ومع ذلك، يريدون حماية أنفسهم في حال ارتفع سعر BTC بشكل غير متوقع.
الإستراتيجية التداول:
يقوم المتداول A ببيع خيار شراء واحد لـ BTC مع دلتا 0.4. لتحييد مخاطر الاتجاه، يقومون في الوقت نفسه بالدخول في مركز طويل على 0.4 BTC باستخدام عقد BTCUSDT الدائم. مع تغير أسعار السوق وتغير دلتا الخيار، يقوم المتداول "أ" بتعديل موقعه في العقود الدائمة لضمان بقاء دلتا الكلي عند الصفر. إذا بقي السوق ثابتاً نسبياً، يحتفظ المتداول بعلاوة الخيار كربح، دون القلق بشأن تأرجح السعر الاتجاهي. (ملحوظة: تقدم Bybit أداة ميزة تحوط دلتا (Delta Hedge) الديناميكي (DDH) التي تقوم تلقائيًا بتعديل دلتا المحفظة الخاصة بك كل ست ثوانٍ.)
الهامش:
من خلال استخدام Bybit UTA، يمكن للمتداولين تفعيل وضع هامش المحفظة لتحسين كفاءة رأس المال بشكل كبير. بدلاً من طلب هامش منفصل للمكالمة القصيرة وموضع العقود الدائمة الطويلة — كما هو الحال في وضع هامش العبور — يعترف هامش المحفظة بطبيعة التحوط للتداول، ويشبك دلتا عبر كِلا المنتجين. هذا يقلل بشكل كبير من الهامش المطلوب الإجمالي للحفاظ على المواقع.
يمكن للمتداولين اختيار استخدام نهج الانتشار الصعودي لشراء وبيع عقود الخيارات لنفس الأصل مع أسعار إضراب مختلفة إذا كان لديهم نظرة صعودية على الأصل الأساسي المشفر.
المفهوم بسيط نسبياً ويتضمن الاستفادة من حركة السعر بشراء خيار الشراء بسعر إضراب منخفض، ثم بيع خيار الشراء بسعر إضراب مرتفع لكسب الفروقات في شكل انتشار. كلما ارتفع سعر الأصل، ستزداد خيار الشراء المُشتراة بينما ستنخفض قيمة خيار الشراء المُباع، مما يؤدي إلى مكسب صافي.
اعرف المزيد: ما هي إستراتيجية سبريد البيع الداخلي الصاعد؟
السيناريو:
لدى المتداول A تصور صاعد عن سعر البيتكوين ويختار فتح إستراتيجية عقود الخيارات الصاعدة. كما يعتقد المتداول A أن منحنى التقلب حاد جداً في عقود الخيارات الخاصة بالبيتكوين والتي تنتهي في وقت لاحق، وأن التقلب الضمني لعقود الخيارات شيء اخر غير النقود (OTM) مُبالغ في تقديره مقارنةً مع عقود الخيارات في المال (ATM). لذلك، يقوم المتداول A بشراء عقود الخيارات ATM وبيع عقود الخيارات OTM للبيتكوين.
إستراتيجية التداول:
افترض أن سعر البيتكوين الحالي هو $66,800. المتداول A يشتري عقد BTCUSDT-29MAY26-67000-C مع تاريخ إنتهاء صلاحية مدته 56 يومًا ويبيع عقد BTCUSDT-29MAY26-72000-C بنفس تاريخ إنتهاء الصلاحية. هذا يمنح المتداول A دلتا إيجابية صافية تبلغ حوالي 0.25 وخصمًا صافيًا في خيارات الممتازة يبلغ حوالي $1,200. بعبارة أخرى، يترجم هذا إلى ربح $0.25 لكل دولار ارتفاع في البيتكوين، مع إنفاق المتداول A $1,200 لفتح انتشار نداء ثوري واحد.
الهامش:
بفضل استخدام أوضاع UTA-PM و UTA-RM، يتم تحسين كفاءة رأس المال الكلية حيث يتم دمج الأصول الموجودة ضمن المحفظة ويمكن للمتداولين تجنب السيولة بسبب عدم تضخيم المخاطر من خسارة واحدة.
يستخدم المتداولون هذه الإستراتيجية لكتابة كل من خيار الشراء و ضع خيارا في نفس الوقت مع نفس تاريخ إنتهاء الصلاحية ولكن بسعر إضراب مختلف للاستفادة من الممتازة بعد بيع هذه عقود الخيارات.
سيناريو:
في سيناريو افتراضي لدينا، يتضمن هذا السيناريو قيام المتداول أ ببيع خيار شراء شيء اخر غير النقود وخيار بيع شيء اخر غير النقود مع تاريخ إنتهاء الصلاحية قصير الأجل. يحقق المتداولون الربح من الممتازة عند بيع عقود الخيارات كلما بقيت أسعار الإضراب لكل من عقود الخيارات ضمن نطاق أسعار الإضراب لعقود الخيارات المكتوبة
الإستراتيجية التداول:
على سبيل المثال، يقوم المتداول A بعمليات التداول في عقود خيارات BTC ويبيع خيار شراء مع سعر إضراب يبلغ 70,000 (BTCUSDT-3APR26-70000-C) وخيار بيع مع سعر إضراب يبلغ 64,000 (BTCUSDT-3APR26-64000-P) بينما يتم تداول BTC عند $66,800. إذا تم التداول في BTC ضمن نطاق $64,000 إلى $70,000، يربح المتداول A حيث تنتهي صلاحية العقود الخيارية التي هي شيء اخر غير النقود بلا قيمة، مما يسمح لهم بالاحتفاظ بالممتازة التي تم جمعها عند كتابة العقود الخيارية.
الهامش:
نظرًا لأن كتابة عقود الخيارات العارية لتشفير تُعتبر محفوفة بالمخاطر، فإن متطلبات الهامش المرتبطة بتنفيذ مثل هذه الإستراتيجية لعقود الخيارات ستكون مرتفعة. مع UTA-PM، يمكن للمتداولين كتابة عقود الشراء والبيع دون الخوف من السيولة بسبب متطلبات الهامش المخفّضة.
يتم استخدام مجموعة من استراتيجيات تداول الخيارات على نطاق واسع للمساعدة في أقصى درجة من التحوت ضد المخاطر المحتملة المرتبطة بالأنواع المختلفة لعقود الخيارات. استخدام هامش المحفظة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع كفاءة رأس المال لدى المستخدم مع هامش منخفض مشترك. لا تزال استراتيجيات الخيارات معقدة نسبيًا للمبتدئين، حيث إنها تتضمن العديد من العوامل الأخرى التي قد تُفعّل تأثيرًا معاكسًا. لذلك، قم بالاستثمار في عقود الخيارات فقط إذا كنت واثقًا من الأساسيات.
#LearnWithBybit