ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
منذ أن تم إنشاؤه في عام 2009 من قبل الشخص المعروف بالاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو، شهد بيتكوين ارتفاعًا كبيرًا في السعر، مما جذب انتباه العالم بأسره. منذ أبريل 2021، تجاوزت القيمة السوقية لبيتكوين علامة 1 تريليون دولار. وقد أدى ذلك إلى توجه العديد من المستثمرين إلى العملة المشفرة الشهيرة باعتبارها مخزنًا للقيمة عند المقارنة بين بيتكوين والذهب.
تقليديًا، قام المستثمرون وتجار السلع بتخزين ثرواتهم إما في العقارات أو الأسهم أو السندات أو الذهب. كان الذهب عادة جدار حماية آمن ضد ارتفاع الأسعار على مدى فترات طويلة، لكن العملات الرقمية هي أصل جديد يُنظر إليه بشكل متزايد كمخزن للقيمة، بالإضافة إلى كونه وسيلة للمعاملات اليومية. وقد اكتسب بيتكوين بالتالي سمعة باعتباره "الذهب الرقمي".
دعونا نلقي نظرة على الخيارين الأبرز اليوم عندما نقارن بين بيتكوين والذهب، وكيف يقاس أحدهما بالآخر فيما يتعلق بصون قيمتهما - وثروتك - على المدى الطويل.
إن مخزن القيمة هو أصل يمكن إيداعه واستعادته دون فقدان قيمته بمرور الوقت.
وباستخدام هذا التعريف، من الواضح أن المال الورقي هو مخزن ضعيف للقيمة. النقد مفيد كوسيلة تبادل يومية وطريقة للحفاظ على السيولة قصيرة المدى، لكنه لا يحتفظ بقيمته جيدًا بمرور الوقت.
كان هناك أكثر من 50 حلقة مسجلة من التضخم المفرط في أنظمة نقدية مختلفة حول العالم. يحدث التضخم المفرط عندما تفقد الأموال قيمتها بسرعة، حوالي 50٪ شهريًا. يتميز بارتفاع حاد في تكلفة السلع والخدمات وفقدان متناسب للقوة الشرائية. بينما التضخم المفرط نادر في البلدان المتقدمة، إلا أن التضخم نفسه شائع جدًا.
التضخم هو أداة معيارية تستخدمها الحكومات حول العالم للتحكم في عرض النقود. تقوم الحكومات بخفض قيمة عملاتها قليلاً كل عام كوسيلة لتحفيز الناس على زيادة الإنفاق أو الاستثمار، على أمل أن يحفز ذلك النمو الاقتصادي عن طريق خلق المزيد من الوظائف.
هذا يعني أن أموالك تفقد قيمتها مع مرور الوقت، لذا فإن تخزين ثروتك في أصل يحافظ على القيمة هو الطريقة الوحيدة للحفاظ على قيمتها. لهذا السبب يستثمر الناس في الأسهم والسندات والعقارات وأصول أخرى يُتوقع أن ترتفع قيمتها أو تحتفظ بقيمتها مع مرور الوقت.
ومع ذلك، بالرغم من أنها مفضلة على النقد، تمر هذه الوسائل الاستثمارية بدورات ازدهار وانهيار. لزيادة الأمر سوءًا، فإن تحركات أسعارها مرتبطة ببعضها البعض - لذلك فإن ظروف السوق التي تؤثر على أحدها من المحتمل أن تؤثر على الأخرى.
لذلك، أصل محصن من تقلبات السوق ضروري. هنا يأتي الجدل بين البيتكوين والذهب. لمدة آلاف السنين، كان الذهب هو المخزن الرئيسي للقيمة في العالم. لقد نجت من الأنظمة النقدية للعديد من الإمبراطوريات والدول المدينية، والعديد منها لم يعد موجودًا.
غالبًا ما ينتقل المستثمرون إلى أصول مثل الذهب والبيتكوين في أوقات اضطراب السوق لأنها لا تتحرك مع بقية السوق. في الواقع، عادةً ما تنمو قيمتها في ظروف السوق العكسية حيث ينقل المستثمرون أموالهم بالجملة. عند مقارنة البيتكوين بالذهب، يعتبرهم المستثمرون "ملاذات آمنة" بسبب استقراره. حتى إذا لم يحقق المستثمرون مكاسب كبيرة، فإنهم واثقون من الحفاظ على قيمة ثروتهم.
قبل حتى مقارنة البيتكوين بالذهب، من المهم فهم لماذا يحتفظ الذهب بجاذبية كبيرة بين المستثمرين لفترة طويلة. تم استخدام المال كوسيلة للتبادل منذ أن أدركت الحضارة البشرية محدوديات نظام المقايضة. تم استخدام مواد متنوعة كعملات، بما في ذلك العظام، والعصي، وكوز ، والماشية، والمعادن والورق. فقط الذهب حافظ على قيمته وجاذبيته عبر العصور. تعود أولى علامات العملات الذهبية في التاريخ إلى عام 500 قبل الميلاد.
لقد قَدَّر البشر الذهب بسبب خصائصه الفريدة ومظهره الجذاب. يرون المعدن الثمين كوسيلة لنقل وحفظ ثرواتهم من جيل إلى جيل. نظرًا لأن الذهب معدن خامل، فإنه لا يتأكسد (يصدأ) أو يتفاعل مع العناصر الأخرى. كما يعني تعدد استخدامات الذهب أنه يمكن إذابته وتحويله إلى عملات.
على مدار التاريخ الحديث، اعتمدت العديد من الدول نظام النقد القائم على المعيار الذهبي، حيث أن الولايات المتحدة تبنت هذا النظام في عام 1879. يشير مصطلح "المعيار الذهبي" إلى النظام النقدي الذي تكون فيه قيمة النقود الورقية مدعومة بالذهب المحفوظ في حيازة الحكومة.
بينما يكون هذا النظام فعالاً في محاربة التضخم والانكماش، فإنه يحد من قدرة الحكومات على طباعة عملاتها بحرية. وقد أصبح هذا مشكلة للحكومات التي تحاول تمويل الحروب. بدأت الولايات المتحدة بالابتعاد عن المعيار الذهبي في عام 1933. في عام 1971، وبغية تجنب فقدان احتياطيات الذهب بشكل حتمي، أوقفت إدارة نيكسون قابلية التحويل، مما يعني أن الدول الأخرى لم تعد قادرة على استبدال دولاراتها بالذهب. وبحلول عام 1973، تخلت الحكومة عن المعيار الذهبي تماماً.
في النهاية، أصبح الدولار الأمريكي عملة الاحتياط العالمية، وربطت العديد من العملات العالمية أسعار صرفها به بدلاً من الذهب.
لماذا يحظى الذهب بتقدير كبير كمخزون للقيمة؟ على مر التاريخ، احتفظ الذهب بقيمته كتأمين ضد الأوقات الغير مؤكدة. تشمل الخصائص التي تعزز قيمته الكبيرة المتانة والندرة وقابلية النقل والتحويل — والجاذبية العاطفية لأن الأشياء اللامعة تميل إلى أن تكون أكثر جاذبية.
لدى الذهب إستخدامات عملية أيضاً. تم استخدامه في صناعة المجوهرات منذ العصور القديمة، وفي الآونة الأخيرة، في تصنيع المكونات الإلكترونية. الإمدادات قليلة، ثابتة ويمكن التنبؤ بها، حيث يجب استخراج الذهب من الأرض ومعالجته. لذلك، الذهب له ارتباط ضئيل بفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والعملات.
المستثمرون الذين يتوخون الحذر من تقلبات سوق الأسهم وجدوا الراحة في الذهب. كانت المعادن الثمينة مفيدة كوسيلة للتحوط في تصحيحات السوق. حتى لو لم يرتفع قيمتها، فإنها تميل إلى البقاء ثابتة بينما تنخفض الأصول الأخرى. تساهم هذه العوامل في الشعبية الطويلة الأمد للذهب كأصل آمن وموثوق به.
الآن، يهدد البيتكوين بسرقة بريق الذهب باعتباره المتجر المتميز للقيمة. ولكن كيف يقارن هذا الأصول الرقمية بالمتجر الأصلي للقيمة في مقارنة بين البيتكوين والذهب؟
على عكس الذهب، الذي يُستخدم بشكل أساسي لصنع المجوهرات والعملات وبعض المكونات الإلكترونية، فلا يُستخدم البيتكوين في الاستخدامات الصناعية بحد ذاته. ومع ذلك، يمكن قبوله كوسيلة للتبادل.
البيتكوين من الناحية الأساسية هو متجر للقيمة — لأنه متين ونادر. الإجمالي العام للبيتكوين محدود بـ 21 مليون، ولن يكون هناك أكثر من هذا المبلغ.
أيضًا، البيتكوين هو أصل رقمي لا مركزي يعمل بدون سيطرة البنوك المركزية أو الحكومات، معتمدًا على شبكة عالمية من العُقد والمعدنين الذين يجعلون ذلك ممكنًا. هذا يمنح مستخدمي البيتكوين مستوى معين من الخصوصية ويزيد من أمانه. يجب أن يعمل المتجر المثالي للقيمة كوسيلة للتبادل بحيث يمكن تحويله حسب الحاجة. يمكن تبادل البيتكوين لأنه قابل للاستبدال، محمول، قابل للقسمة ومعتمد على نطاق واسع.
الآن بعد أن تمت مناقشة كلا الأصلين دعونا نقارن بين البيتكوين والذهب جنبًا إلى جنب.
من الصعب تجنب المقارنات بين البيتكوين والذهب نظرًا لأن أوجه التشابه بينهما واضحة. كلاهما يشكلان وسيلة جيدة لحفظ القيمة وملاذًا آمنًا في بحر من الاضطرابات في الأسواق. هنا، نقارن بين البيتكوين والذهب من خلال فحص العوامل التي تمنحهما قيمتهما.
العامل الأساسي لمقياس القيمة عند مقارنة البيتكوين بالذهب هو الندرة. إذا كان من السهل الحصول على أصل معين أو كان متوفرًا بوفرة، فمن السهل زيادة كميته. لكن نتيجة لذلك، تنخفض الأسعار بشكل حاد، مما يجعله وسيلة سيئة لحفظ القيمة. من ناحية أخرى، عندما يكون العرض من الأصل محدودًا، فإن زيادة الطلب ترفع سعر الأصل، مما يحافظ على قيمته ويزيدها.
الندرة هي واحدة من الخصائص الرئيسية للذهب، مما يعطيه ميزة على المعادن والمواد الأخرى كوسيلة لحفظ القيمة. إنه نادر نسبيًا ومكلف ومكثف في الجهد لاستخراجه وتجهيزه. وبالتالي، ليس من السهل زيادة إمداد الذهب. لذلك عندما يزداد الطلب على الذهب، لا يكون من السهل زيادة العرض لتلبية احتياجات السوق. مقارنة مع المعادن الأخرى مثل الفضة والنحاس، التي تتوفر بوفرة وسهلة الاستخراج، فإن الذهب أندر، مما جعله الوسيلة المهيمنة لحفظ القيمة عبر العصور.
لكن، هل تعلم ما هو الذي يعتبر أندر من الذهب؟ البيتكوين. بينما الذهب نادر نسبيًا، فإن البيتكوين نادر بشكل مطلق. سيكون هناك فقط 21,000,000 بيتكوين في الوجود، ولن يتم تعدين أي جديد بعد عام 2140. حتى وإن تم تعدين الذهب لقرون، لا يزال يحتوي الأرض على معادن للتعدين.
من أجل الندرة، يكون للبيتكوين عرض ثابت، وبالتالي هو مخزن قيمة أفضل من الذهب.
القابلية للاستبدال تصف جودة التبادل المتبادل والتجانس، وهي خاصية للمخزن الجيد للقيمة. هذه الجودة تسهل عملية التبادل لأن القابلية للاستبدال تعني أن جميع الوحدات المعادلة للأصل لها نفس القيمة ويمكن تبادلها عبر الأسواق والمواقع المختلفة.
تعتبر المرسيدس والجيب كلاهما سيارات، ولكن لا يمكن تبادلهما بشكل مباشر لأن لكل سيارة مجموعة من الميزات المتميزة والفريدة التي تؤثر على قيمتها. ومع ذلك، الذهب عمومًا قابل للاستبدال — الأوقية من الذهب النقي لها نفس قيمة الأوقية من الذهب النقي في أي مكان. ولكن في بعض الحالات، يكون الذهب غير قابل للاستبدال.
الذهب المعني بالشوائب ليس له نفس قيمة الذهب النقي. ليس من السهل على أي شخص أن يختبر نقاء الذهب بسهولة كبيرة، وهناك الصعوبة الإضافية لاستخدام نفس معايير القياس في جميع أنحاء العالم.
من ناحية أخرى، في الجدل بين البيتكوين والذهب، البيتكوين دائمًا قابل للاستبدال. البيتكوين الواحد هو نفسه أي بيتكوين آخر، والأهم من ذلك، لا يمكن تزويره. باختصار، البيتكوين أكثر قابلية للاستبدال من الذهب.
يجب أن يكون المخزن للقيمة سهل الانقسام إلى وحدات أصغر لتمكين تحويل أدق للقيمة. هذا هو المكان الذي يتعثر فيه الذهب. الذهب معدن كثيف، لذا فإن كمية صغيرة منه تمثل قيمة كبيرة. هذا يجعل من الصعب نقل وحدات أصغر من القيمة، حتى مع العملات الذهبية الصغيرة.
لهذا أصبح المال الورقي ضروريًا: حيث جعل الذهب أسهل للتقسيم إلى وحدات أصغر وأكثر قابلية للتبادل. ومع ذلك، لم يعد المال الورقي يمثل الذهب، لذا تبقى مشكلة القابلية للتقسيم مع الذهب. أيضًا، يتطلب تقسيم الذهب جهدًا بدنيًا — مثل الصهر والوزن والفحص وسك العملات الجديدة.
على النقيض من ذلك، لا يعاني البيتكوين من مثل هذه المشاكل. يمكن تقسيم البيتكوين حرفيًا إلى ما لا نهاية. المليون من البيتكوين يُسمى ساتوشي. لذلك، بغض النظر عن مدى قيمة البيتكوين، سيبقى من الممكن استخدامه وشراء كوب من الجعة المفضلة لديك. في هذا الجانب من قابلية تقسيم البيتكوين مقابل الذهب، البيتكوين هو الفائز الواضح.
عند مقارنة البيتكوين بالذهب، يجب أن تكون إحدى الاعتبارات الرئيسية هي قابلية النقل لمخزن القيمة. الذهب معدن كثيف وثقيل الحمل. نقل كمية كبيرة يعتبر باهظ التكلفة، مما يجعله غير ملائم للتجارة الطويلة المدى. التنظيمات الحدودية المتعلقة بالذهب تجعله غير عملي إلى حد ما للتجارة الدولية.
أما البيتكوين، بالعكس، لا يعاني من مشاكل في قابلية النقل. باعتباره أصولًا رقمية بحتة، بغض النظر عن قيمته، يمكن تخزين البيتكوين في جهاز بحجم الإبهام أو حتى عبر الإنترنت، والوصول إليه في أي مكان في العالم مع اتصال بالإنترنت.
نقل البيتكوين سريع وغير مكلف. يمكنك نقل قيمة كبيرة من البيتكوين بأمان في دقائق بأقل من دولار. هذا يجعل البيتكوين أكثر قابلية للحمل بشكل لا محدود مقارنة بالذهب.
يجب أن يقبل المجتمع بالأصل ليكون مخزنًا جيدًا للقيمة. وهذا مهم، لأن الناس يميلون إلى تقدير الأشياء التي تم اعتبارها ذات قيمة لفترة طويلة. تم اعتبار الذهب ذا قيمة منذ العصور القديمة من قبل كل الحضارات البشرية تقريبًا، وبالتالي لديه جاذبية كبيرة كمخزن للقيمة. بالإضافة إلى ذلك، للذهب تطبيقات عملية، حيث يستخدم في سك العملات والمجوهرات والإلكترونيات.
فيما يتعلق بمقارنة البيتكوين بالذهب، فإن الذهب يتفوق بشكل كبير على البيتكوين. البيتكوين موجود منذ أكثر بقليل من عقد من الزمان، وبينما كسب مستوى تبني مثير للإعجاب في فترة قصيرة، إلا أنه لا يزال بعيدًا عن الذهب. يرى العديد من المستثمرين والجمهور العام أن البيتكوين كظاهرة لم تفهم بالكامل بعد.
حاليًا، تبلغ القيمة السوقية للذهب حوالي 11 تريليون دولار، بينما القيمة السوقية للبيتكوين 500 مليون دولار. من الواضح أن الذهب يتم اعتماده عالميًا أكثر من البيتكوين. ومع ذلك، فإن البيتكوين يكتسب شعبية بسرعة.
فكرة العملة اللامركزية التي لا تخضع لسيطرة أحد لا تلائم البنوك المركزية والحكومات في جميع أنحاء العالم. هذا أدى إلى سياسات حكومية غير مواتية تجاه البيتكوين، تتراوح من تنظيم صارم إلى حظر كامل في بعض الأماكن.
لا يوجد تهديد من هذا النوع يلوح في الأفق على شرعية الذهب، مما يجعله الفائز الواضح في هذا الجانب من نقاش البيتكوين مقابل الذهب.
مع قيام الحكومات بطبع الأموال وتقليل قيمة العملات، يعتبر الذهب والبيتكوين تحوّطًا ممتازًا ضد معدلات التضخم الجامحة. يُستخدم الذهب منذ قرون، ولا يزال يُعتبر مخزنًا جيدًا للقيمة وأصلًا موثوقًا كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن البيتكوين هو الوافد الجديد، ويظهر تحسينًا في الندرة والقابلية للتقسيم والنقل. وهذا ما يضع البيتكوين في نهاية المطاف كمخزن أفضل للقيمة عند مقارنة البيتكوين بالذهب.