ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
التداول بالهامش على Bybit يتيح لك استخدام الأصول كضمان لفتح مراكز أكبر من رصيدك مع التأثير. يقدم حساب التداول الموحد (UTA) من Bybit ثلاثة أوضاع للهامش — الهامش المعزول، هامش العبور وهامش المحفظة — كل وضع مصمم لمختلف ملفات المخاطر واستراتيجيات التداول.
يتم تطبيق قيد هيكلي واحد عبر أوضاع الهامش الثلاثة: يتطبق وضع الهامش المختار على حساب التداول بالكامل. لا يمكنك تشغيل أوضاع مختلفة عبر أزواج التداول الفردية، مما يعني أن كل فتح المركز يعمل تحت نفس منطق الهامش.
هامش العبور هو الوضع الافتراضي والأكثر استخدامًا من قبل المتداولين. تشرح هذه المقالة كيفية عمل هامش العبور، وكيف يقارن بالوضعين الآخرين وكيفية الربح منه على Bybit.
النقاط الرئيسية:
هامش العبور هو وضع التداول بالهامش الذي يجمع جميع الضمانات في حسابك عبر كل مركز مفتوح، مما يوفر لك مرونة الأصول المتعددة وخيارات تعويض الأرباح والخسائر التي لا يمكن أن يوفرها الهامش المعزول.
نظرًا لأن السيولة تحت هامش العبور تُفعل عند مستوى الحساب وليس مستوى الموقع، فإن الخسارة في تداول واحد يمكن أن تقلل من الهامش لجميع المواقع الأخرى وتزيد من خطر سلسلة من السيولات.
التداول بالهامش يتيح لك اقتراض أموال مقابل ضماناتك لأخذ مواقع تتجاوز رصيد محفظتك. يمكن أن يضخم بشكل متساوٍ كلاً من المكاسب المحتملة والخسائر.
هامش العبور هو الوضع الافتراضي لـ UTA. إنه مناسب للمتداولين بتشفير ذوي الخبرة الذين يستخدمون الهامش كأداة للتحوط، أو الذين يتداولون بنشاط عبر أنواع منتجات متعددة ضمن حساب واحد.
تحت هامش العبور، يتم تجميع جميع الضمانات المؤهلة في حسابك ومشاركتها عبر كل فتح المركز. يتم تشغيله تحت وضع الأصول المتعددة، مما يعني أن الأصول في العملات المختلفة — على سبيل المثال، بيتكوين (BTC) وإيثر (ETH) — تُقيّم بناءً على قيمة الضمان وتجمع في رصيد هامش واحد. على سبيل المثال، يمكنك الاحتفاظ بـBTC واستخدام قيمته كضمان للتداول في عقود تيثير (USDT) الدائمة دون الحاجة إلى تحويل الأصل أولاً.
الأرباح غير المحققة من العقود الدائمة والعقود الآجلة تُحتسب ضمن رصيد الهامش الخاص بك، ويمكن استخدامها لفتح مواقع جديدة، متزايدةً كفاءة رأس المال. ومع ذلك، إذا كان لديك عمليات تداول مفتوحة وتحرّك السوق بعكسها، يتم خصم الخسائر من نفس مجمع الضمانات المشترَك، مما يمكن أن يقلل سريعًا من الهامش المتوفر ويزيد من خطر السيولة القسرية عبر مواقع متعددة.
يدعم هامش العبور التداول بالهامش الفوري والاقتراض. إذا كان رصيد عملة التسوية غير كافٍ، يمكنك ما زلت وضع طلب طالما أن إجمالي قيمة الضمانات بالدولار يعادل المتطلبات. قد يؤدي ذلك إلى تحمل مسؤولية على هذا الأصل بعد التنفيذ. يمكن ضبط التأثير بشكل مستقل لكل زوج تداول، باستثناء في وضع التحوط، حيث يجب أن تستخدم الاتجاهات الطويلة والشورت على نفس الزوج نفس التأثير.
يمكنك فتح مواقع طويلة أو قصيرة تحت هامش العبور باستخدام الأوامر المحدودة أو أوامر السوق أو الأوامر المشروطة، بحسب تفضيلك في التنفيذ.
عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل، يمكنك اقتراض عملة التسعير، شراء الأصل الأساسي عند السعر الحالي وبيعها عندما يصل سعر الأصل إلى السعر المستهدف. بعد البيع، تقوم بالسداد للمبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة؛ الفرق المتبقي هو ربحك.
مثال: طويل BTC/USDT: اقتراض USDT، شراء BTC بسعر منخفض، بيع BTC بسعر مرتفع، السداد لـ USDT بالإضافة إلى الفائدة والاحتفاظ بالفرق. كلما اتسع الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج، زاد ربحك المحقق.
عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل، تقوم باقتراض الأصل الأساسي، وبيعه فورًا في السعر الحالي للسوق، وتنتظر الانخفاض وتقوم بشرائه مرة أخرى عند السعر الأقل. بعد السداد للمبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة، يكون فرق السعر هو ربحك.
مثال: شورت BTC/USDT: اقتراض BTC، بيع BTC مرتفع، شراءه مرة أخرى منخفض، السداد BTC بالإضافة إلى الفائدة والحفاظ على الفارق. كلما كان انخفاض السعر أكثر حدة، زادت عائداتك.
على عكس الهامش المعزول، يتيح لك هامش العبور استخدام جميع المواقع في حسابك كضمان في نفس الوقت. إذا كنت تحتفظ بموقع BTC كامل وتريد طويل ETH، يمكنك استخدام BTC كضمان واقتراض USDT لتمويل تداول ETH دون بيع BTC الخاص بك.
هامش العبور يستبدل منطق التصفية لكل موقع بمنطقتي مخاطرة على مستوى الحساب: معدل الهامش الأوّلي (الهامش الأوَّلي) ومعدل هامش الصيانة (معدل هامش الوقاية).
السيولة تتفعّل عندما يصل معدل هامش الوقاية في حسابك إلى 100% — وليس عندما يصل أي موقع فردي إلى حد سيولة. يتناقض هذا بشكل مباشر مع الهامش المعزول، حيث يتم تفعيل السيولة في اللحظة التي يعبر فيها سعر السوق سعرالتصفية لموقع معين.
في هامش العبور، يمكن لموقع مربح تعويض موقع تحت المياه مؤقتًا، ولكن إذا وصل معدل هامش الوقاية الإجمالي إلى 100٪، فقد يتم تصفية جميع المواقع، مما يزيد من المخاطر والمبلغ المحتمل لخسارتك.
سعرالتصفية المعروض على واجهة التداول تحت هامش العبور هو مجرد تقدير. لأن التفعيل الفعلي هو معدل هامش الوقاية عبر الحساب بالكامل — والذي يتغير باستمرار مع قيم الضمان، الأرباح والخسائر غير المحققة والاقتراضات النشطة — فإن الرقم المعروض هو مرجع اتجاهي وليس حدًا صارمًا.
للحصول على ميكانيكية التتابع الكامل لعملية السيولة، يرجى الرجوع إلى الدليل بعنوان عملية التصفية (حساب التداول الموحد).
تشترك أوضاع هامش UTA الثلاثة في نفس بنية حساب التداول. ومع ذلك، فإنها تختلف بشكل حاد في طريقة حساب الهامش، والوصول إلى المنتجات وميكانيكية السيولة. تحدد خياراتك في الوضع أي ضمان يمكنك استخدامه، وما إذا كان تعويض الأرباح والخسائر بين المواقع متاحًا وما إذا كانت الاقتراضات متوفرة على الإطلاق. وبالتالي، فإن اختيار وضع الهامش المفضل لديك هو الإعداد الوحيد الأكثر تأثيرًا على مستوى الحساب في UTA.
يلخص الجدول أدناه الخصائص الرئيسية والاختلافات بين أوضاع الهامش الثلاثة.
المعيار | الهامش المعزول | هامش العبور (الافتراضي) | هامش المحفظة |
الملف الشخصي للمستخدم | التداول الفوري & المشتقات المتداولين | المتداولين في التداول الفوري & المشتقات | متداولي المشتقات المحترفين |
المنتجات المدعومة | التداول الفوري, عقد USDT دائم, عقود USDC الآجلة/الدائمة, عقود معكوسة دائمة/العقود الآجلة | جميع منتجات IM بالإضافة إلى هامش التداول الفوري، عقود الخيارات | نفس هامش العبور |
وضع المركز | اتجاه واحد، التحوط (USDT-Perp فقط) | اتجاه واحد، التحوط (USDT-Perp فقط) | اتجاه واحد فقط |
حساب الهامش | لكل موقع فردي | لكل موقع فردي | المحفظة بالكامل |
وضع الأصول | أصل واحد فقط (يجب الاحتفاظ بعملة التسوية المحددة) | أصول متعددة | أصول متعددة |
تفعيل السيولة | سعر السوق يصل إلى سعر التصفية | معدل هامش الوقاية للحساب يصل إلى 100% | معدل هامش الوقاية للحساب يصل إلى 100% |
التداول الفوري بالهامش | لا | نعم | نعم |
عوّض الأرباح والخسائر عبر المواقع | لا | نعم | نعم |
استخدم الأرباح غير المحققة لفتح مواقع جديدة | لا | نعم | نعم |
التجديد التلقائي للهامش | نعم | لا | لا |
الاقتراضات | لا | نعم | نعم |
طلب برصيد غير كافي | لا — يجب امتلاك العملة المحددة | نعم — القيمة بالدولار الأمريكي كضمان مُستخدَم منها | نعم — يتم استخدام القيمة بالدولار الأمريكي كضمان |
يمكنك تبديل أوضاع الهامش من داخل صفحة UTA الخاصة بك. ينطبق التبديل فورًا على حسابك بأكمله. يجب استيفاء شروط معينة قبل السماح بالتبديل، مثل توافر تغطية كافية للهامش، عدم وجود إعدادات مواقع متعارضة، وعند التبديل بعيدًا عن هامش العبور، يجب عدم وجود اقتراضات موجودة وأوامر تداول فوري نشطة. للحصول على متطلبات التبديل الكاملة في كل اتجاه، يرجى الرجوع إلى المعايير الخاصة بالتبديل بين أوضاع الهامش في هذا الدليل.
يجب دائمًا تذكر أن التداول بالهامش والتأثير المالي يزيدان من المكاسب والخسائر بنفس القدر. وبهذا، يعتبر تحديد حجم الموقع وتقييم المخاطر أكثر أهمية تحت التداول بالهامش من التداولات الفورية غير المدعومة برافعة مالية.
من المهم أن تراقب فتح المراكز في الوقت الحقيقي. أيضاً، استخدم بشكل نشط أوامر جني الربح (TP) وإيقاف الخسارة (SL) لتعريف عوامل الخروج قبل أن تصيبك التقلبات وانعكاسات الاتجاهات غير المتوقعة بشكل شديد في موقعك الإجمالي.
استخدام الأرباح غير المحققة لفتح مواقع جديدة يزيد من كفاءة رأس المال. ومع ذلك، فإنه يضاعف التعرض لحساب كامل. إذا انعكس السوق، فإن المكاسب غير المحققة التي تمول تلك المواقع الجديدة تتبخر — مما يؤدي إلى انهيار رصيد الهامش الخاص بك من عدة اتجاهات في وقت واحد.
تذكر: وضع الهامش الذي تختاره يطبق على حسابك بالكامل، وليس على مواقع فردية. لذلك، فإن الخسارة في موقع واحد تحت هامش العبور تقلل من الضمانات الخاصة بك لجميع المواقع الأخرى.
هامش العبور هو وضع UTA الافتراضي في Bybit، وهو أيضا الأكثر مرونة في التشغيل. يقدم ضمان متعدد الأصول، الاقتراضات وتعويض الأرباح والخسائر عبر المواقع داخل حساب واحد. بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يقومون في الوقت نفسه بتشغيل استراتيجيات التحوط أو التداول عبر التداول الفوري، والعقود الدائمة و/أو العقود الآجلة، يوفر وضع هامش العبور كفاءة رأس المال التي لا يستطيع الهامش المعزول هيكلياً تحقيقها.
وبالمقابل، قد يجد المتداولون الجدد نسبياً في استخدام التأثير أن الحد الأقصى للخسارة لكل موقع في الهامش المعزول هو نقطة بداية أكثر ملاءمة لاحتواء الضرر من أي تداول سيء منفرد. من ناحية أخرى، قد يستفيد المحترفون في إدارة استراتيجيات المشتقات المعقدة مع تحوطات مترابطة في النهاية بشكل أكبر من تعديل حساب المخاطر في هامش المحفظة.
#LearnWithBybit