ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
منذ إطلاقها، سولند جذبت اهتمام السوق. كـ بروتوكول قائم على الخوارزميات، لامركزي للإقراض والاقتراض مبني على سولانا، فتحت سولند أبوابًا لمستخدمي سولانا لزيادة الطرق التي يمكنهم استخدامها لتحقيق الربح من السوق. مع مستثمرين بارزين مثل Dragonfly Capital، Polychain Capital، بالاجي سرينيفاسان والعديد من الآخرين، اكتسبت سولند زخمًا ملحوظًا، حيث حققت 100 مليون دولار في الودائع بعد أكثر من شهر بقليل من الإطلاق، وقد تم تحقيق ذلك حتى قبل فرص تعدين السيولة.
في أواخر يونيو 2022، احتلت سولند مرة أخرى الصفحة الأولى في العديد من مواقع الأخبار المالية. ومع ذلك، هذه المرة لم تكن الأسباب مواتية بنفس القدر. أثار القلق بشأن تصفية حساب حوت على سولند حالة من الذعر بين مستخدمي سولانا حول احتمال حدوث انهيار كبير، مما أثار نقاشات شديدة. كان للتطورات الأخيرة المتعلقة ببورصة FTX المركزية المتعثرة أيضًا تأثير على سولند.
في هذه المقالة، سوف نستكشف ما هو سولند، وكيف كاد أن يحدث انهيار كبير، والتأثير الذي عانى منه بسبب انهيار FTX.
سولند هو منصة إقراض للتمويل اللامركزي (DeFi) مبنية على شبكة سولانا. يسمح للمستخدمين بـاقتراض أو إقراض الأصول، باستخدام طريقة حسابية لتحديد أسعار الفائدة ومبالغ الضمان.
تم إطلاق بروتوكول سولند لأول مرة في أغسطس 2021. في ذلك الوقت، كانت شعبية سولانا تزداد بسبب المعاملات السريعة والرسوم المنخفضة. جذب إضافة بروتوكول الإقراض إلى نظام سولانا اهتمامًا كبيرًا من السوق. يمكن للمستخدمين الآن تحقيق عوائد أعلى من ذي قبل.
يبدأ سولند بمفهوم بسيط نسبيًا: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول في حساباتهم على سولند لكسب الفائدة. يمكنهم أيضًا استخدام هذه المودعات كضمان للحصول على قروض. الهدف الرئيسي للمنصة هو اللامركزية في الإقراض.
لا يحتاج المقترضون إلى أخذ قرض طويل الأجل رسمي، أو تبرير حاجتهم إليه. بدلاً من ذلك، تمكّنهم المنصة من أخذ قروض قصيرة الأجل من خلال مودعات أبسط ودون عملية اكتتاب طويلة. العقود الذكية تعيّن تلقائيًا حدود الإقراض وتجمع الفوائد.
من أجل استخدام سولند، يحتاج المستخدمون إلى محفظة سولانا. العملة المشفرة SOL هي العمود الفقري لهذا البروتوكول القائم على سولانا للإقراض. يمكن للمستخدمين الانتقال إلى فئات أخرى إذا أرادوا، ولكن SOL هي العملة الأصلية للمنصة. لدى سولند العديد من "الأحواض" من الأصول المشفرة المتاحة التي تعمل بعملات مختلفة. على سبيل المثال، يتيح حوض الثبات للمستخدمين إقراض أو اقتراض عملات مشفرة مثل USDC وUSDT، بينما يتيح الحوض الرئيسي للمستخدمين التعامل مع جميع الأصول المشفرة العشرين التي تدعمها المنصة حاليا.
بمجرد أن يقوم المستخدمون بتوصيل محفظة سولانا الخاصة بهم بمنصة الإقراض وإضافة SOL إلى حسابهم، يمكنهم بدء اقتراض أو إقراض أنواع مختلفة من العملات المشفرة. تتيح خيار التمويل للمستخدمين الاطلاع على مقدار الفائدة التي يمكنهم تحقيقها، بينما يخبرهم خيار الاقتراض بمدى ما يمكنهم اقتراضه مع حصتهم الحالية من العملات المشفرة.
كل قرض يأخذه المستخدمون لديه عتبة تصفية. إذا تغيرت قيم العملات المشفرة بطريقة تجعل القرض يتجاوز عتبة التصفية، يمكن تصفية أصول المستخدمين. ثم تذهب الأموال إلى المقرضين كضمان للقرض.
هناك العديد من منصات الإقراض DeFi الأخرى المماثلة، مثل Compound و Aave، لكن بروتوكول الإقراض الخاص بـ Solend المبني على Solana يحتوي على بعض الميزات الخاصة التي تميزه.
يجد العديد من المستخدمين Solend مفيدًا للاستثمار لأن لديه رسوم معاملات منخفضة. يمكنك بسرعة اقتراض وبيع العملات المشفرة دون التعرض لرسوم معاملات مفرطة. معظم رسوم المنصة هي فقط رسوم البروتوكول التي تدفعها مع كل قرض. تساهم هذه الرسوم في صندوق تأمين للمنصة.
عادةً، يتم تحديد الرسوم عند حوالي 10 نقاط أساس، لكنها يمكن أن تختلف قليلاً اعتمادًا على أي حافظة تستخدم. هناك أيضًا رسوم تدفعها لأي معاملات على شبكة Solana. عند التفاعل مع الشبكة لأول مرة، تدفع رسوم 0.01 SOL. ثم، لكل معاملة لاحقة، تدفع رسوم منخفضة حوالي 0.000005 SOL. هذه الرسوم أرخص بكثير من رسوم المعاملات على معظم المواقع الأخرى.
على عكس العديد من منصات الإقراض الأخرى، يولي Solend الأولوية للقابلية للتوسع. لا يتطلب من المستخدمين الالتزام بنوع واحد من العملات المشفرة، أو إجراء معاملات منخفضة المستوى فقط. يمكن للمستخدمين الاستفادة من مجموعة واسعة من الأصول المشفرة، حيث يتم إضافة المزيد منها إلى المنصة بانتظام. يمكنك الاختيار من بين مجموعة متنوعة من العملات المشفرة، مثل العملات الأصلية والعملات المستقرة والعملات الميمية، لذا هناك بالتأكيد الكثير من التنوع.
على الرغم من العديد من الميزات في Solend، إلا أن شبكتها ليست معقدة في الاستخدام. واحدة من الجوانب الأكثر إثارة للإعجاب هي لوحة التحكم المبسطة. منظمة بشكل جيد وجذابة بصريًا، فهي سهلة الاستخدام والتعامل. يستطيع معظم الأشخاص البدء دون الحاجة إلى شروحات واسعة النطاق، أو إحصائيات مربكة قد تتسبب في ارتكاب المستثمرين للأخطاء.
يمكن ربط الكثير من نجاح Solend ببرنامج الإحالة، الذي أطلقته الشبكة بحيث يمكن للمستخدمين الحاليين تشجيع الآخرين على الاشتراك من خلال رابط الإحالة. يتلقى المستخدم الأصلي مكافأة مالية صغيرة عندما يشارك مستخدم جديد. في الوقت الحالي، تم تحديد الحافز المالي عند 20% من رسوم إصدار كل قرض.
على الرغم من أن المنصة لديها بعض المزايا الرائعة، فإن استخدامها يأتي أيضًا مع بعض المشاكل المحتملة. قبل الاستثمار في أي استراتيجيات Solend، هناك بعض المخاطر التي تحتاج إلى أن تكون على دراية بها.
يتم تشغيل عمليات التصفية في Solend بواسطة تغذيات الأسعار لـ شبكة بيث وسويتشبورد. قد تقوم هذه الأوراكل بالإبلاغ عن أسعار غير صحيحة، مما يتسبب في حدوث تصفيات خاطئة.
نظرًا لأن Solend بروتوكول لامركزي يعتمد على الخوارزميات، فإن جوهر نظام تشغيله يكمن في العقود الذكية التي تسهل اقتراض وإقراض أصول التشفير. ومع ذلك، مثل أي نوع آخر من البرامج، يمكن أن تكون هذه العقود نقطة ضعف. على سبيل المثال، يمكن استغلالها لسرقة أو تجميد الأموال بشكل دائم.
لاحظ أن مثل هذا الخطر متأصل في جميع العقود الذكية. على الرغم من أن هذا الخطر لا يمكن القضاء عليه بالكامل، إلا أن هناك طرقًا وخطوات تتخذ للحد منه:
التدقيق الشامل
خضع العقد الذكي لـ Solend لتدقيق كود بواسطة مجموعة Kudelski، وهي شركة أمنية مستقلة.
برنامح مكافآت صائد الأخطاء البرمجية
قامت Solend بإدراج برنامج مكافأة الأخطاء، الذي يدفع ما يصل إلى مليون دولار إذا حدد المستخدمون ثغرة أمنية حرجة في الكود. يحفز ذلك الإفصاح المسؤول بدلاً من القرصنة.
الخزانة
يمكن استخدام خزانة Solend البالغة 20 مليون دولار كضمان للمجموعة الرئيسية، في حال تسبب أي استغلال أو اختراق في خسارة أي من أموال البروتوكول.
يعمل بروتوكول الإقراض الخاص بـ Solend فقط عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأصول المشفرة لاقتراضها من الآخرين. إذا لم تتبق أي أصول مشفرة في المجموعة - وهو الحال إذا تم إقراض 100% من الأصول المشفرة - يصبح أي سحب أو اقتراض مستقبلي مستحيلاً. هذا ما يسمى الاستخدام الكامل 100%، ويمكن أن يكون في بعض الأحيان مشكلة.
يتم حل هذه المشكلة طالما يقوم المستخدمون بسداد قروضهم، أو يزود المزيد من المستخدمين الأصول المشفرة للمجموعة.
تقدم Solend قروضاً مفرطة الضمان، مما يعني أن كل قرض تقدمه المنصة يجب أن يكون مدعوماً بضمان تزيد قيمته عن القرض نفسه. ومع ذلك، فإن قيمة الضمان متغيرة باستمرار.
إذا انخفضت قيمة الضمان الخاص بك، قد تحدد LTVs للأصول أن قرضك أقل من العتبة. في هذه المرحلة، يمكنك إما إضافة مزيد من الضمان أو السماح بتصفية الضمان الحالي الخاص بك. ومع ذلك، فإن تصفية مركزك تؤدي إلى عقوبة. إذا لم تكن تولي اهتماماً دقيقاً لقروضك واستثماراتك، فهناك احتمال أن ينتهي بك الأمر بفقدان قرضك عن طريق الخطأ - واضطرارك لدفع تكاليف التصفية.
قد يواجه الأشخاص الذين يقرضون على منصة Solend مواقف لا يمكن فيها تغطية قروضهم. يمكن أن يحدث هذا أثناء التصفية واسعة النطاق أو فترات الاضطراب في السوق. عندما تتم تصفية الكثير من الأصول دفعة واحدة، قد لا تكون قيمتها كافية لتغطية قروض المستخدم، مما يؤدي إلى رصيد سلبي يعرف بالديون المعدومة التي يمكن أن تضر بالمقرض.
لإدارة هذا الخطر، يستخدم سولند تجمعات معزولة لعزل الأصول المشفرة الأحدث أو الأكثر خطورة. تُستخدم هذه التجمعات لتصفية الأصول المشفرة التي تملك سيولة أقل وتقلبات عالية، مما يخلق فرصة قابلة للاستغلال ويُعتبر خطرًا على التجمع الرئيسي. وبالإضافة إلى ذلك، يتم إدارة حدود الإيداع ونسب الرهن العقاري لهذه المجموعة من الأصول المشفرة.
أي دين سيء يتم إنشاؤه يُملأ بواسطة صندوق التأمين. ومع ذلك، يتم تزويد هذا الصندوق التأميني من رسوم المعاملات، وهو مصدر غير محدود وقد ينفد في النهاية.
مخصص ل | التخصيص بالنسبة المئوية |
تعدين السيولة | 30% |
الخزانة | 25% |
الفريق | 25% |
المستثمرين | 15% |
عرض العملة الأولي | 5% |
في عام 2022 وحده، واجه سولند العديد من المواقف الصعبة، جزئيًا بسبب ظروف السوق المتقلبة وانهيار المؤسسات الكبيرة، مما تسبب في معاناة العديد من الأصول المشفرة في السعر. إليكم القضايا الثلاث الرئيسية التي كان على سولند التعامل معها.
في 2 نوفمبر 2022، تعرض سولند لاستغلال عبر oracle، مما نتج عنه ديون سيئة بقيمة 1.26 مليون دولار.
تأثرت ثلاثة من مجمعاته — Stable وCoin98 وKamino USDH — حيث أن الاستغلال كان يدور حول العملة المستقرة Hubble (USDH). نتيجة لذلك، تم تعطيل هذه المجمعات الثلاثة، وتم إبلاغ البورصات بعنوان المستغل.
أدى سقوط FTX الحالي، العملاق CEX، إلى إدخال السوق في حالة فوضى. نظرًا لأن نظام سولانا البيئي كان لديه روابط وثيقة مع سام بانكمان-فريد (SBF)، مؤسس FTX، فقد تلقى إجمالي القيمة المحبوسة (TVL) لنظام ديفاي البيئي ضربة، تُعزى جزئيًا إلى السقوط الحر في سعر SOL.
كان هناك أيضًا تأثير على سولند، الذي كان لديه إجمالي قيمة محبوسة تزيد عن 280 مليون دولار في 2 نوفمبر وانخفض منذ ذلك الوقت إلى 28 مليون دولار في وقت كتابة هذا التقرير (23 نوفمبر 2022). هذا نتيجة سحب المستخدمين من البروتوكول، بالإضافة إلى انخفاض سعر SOL.
بالإضافة إلى ذلك، واجهت سولند مشكلة تتعلق بتصفية حساب حوت. كان يجب تصفية حوت غير معروف اقترض 44 مليون دولار مقابل 51 مليون دولار من حيث قيمة سول، بسبب انخفاض قيمة الضمانات. ومع ذلك، تعرضت سيولة سول على السلسلة لضربة كبيرة عندما انخفض السعر بنسبة 43% في 48 ساعة، وكان لسولند صعوبات في تصفية حساب الحوت.
في محاولة لجذب المودعين وتحفيز المقترضين على سداد قروضهم، مما يحسن السيولة، حاول فريق سولند حل هذه المشكلة بزيادة سعر الفائدة على سول إلى أكثر من 2500%. بالإضافة إلى ذلك، أنشأوا أيضًا حسابًا على بينانس لمعالجة تصفيات سول، نظرًا لأن سيولة سول كانت أعمق على بينانس مقارنة بسلسلة سولانا نفسها.
على الرغم من الجهود الجديرة بالثناء من فريق سولند، والتي سرعت من عملية تصفية حساب الحوت، إلا أن سولند تعاني الآن من دين سيء بقيمة 6.5 مليون دولار. كما كتب سوجو، رئيس تطوير الأعمال في سولند، في قناة ديسكورد الخاصة بسولند، "إن الوضع يبدو سيئًا جدًا الآن" حيث لم يتم حل المشكلة بالكامل بعد.
قبل انهيار FTX، واجهت سولند صعوبات تتعلق بتصفية حوت آخر في أواخر يونيو 2022. هذا الحادث بالذات أذهل عالم التمويل اللامركزي، وناقشته جماعة كريبتو تويتر بشكل مكثف وظهر في الأخبار.
إحدى الثغرات الرئيسية في سولند هي أن المستخدمين يتحدون معًا لإنشاء مجموعة إقراض. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مشاكل عندما يكون لدى مقترض واحد، يُسمى الحوت، وجود كبير داخل بروتوكول الإقراض المعتمد على سولانا. تضمنت الانهيار في يونيو مقترضًا حوتًا كان لديه قرض مستحق بقيمة 108 مليون دولار من USDC وUSDT. كان قرض العملة المستقرة للمقترض مدعومًا بما قيمته 170 مليون دولار من SOL في محفظتهم على سولانا.
كان قرض الحوت هو أكبر قرض لمستخدم فردي على سولند، مستحوذًا على جزء كبير من مجموعة الإقراض. كان هذا جيدًا - بشرط أن تكون أسعار SOL عالية. ومع ذلك، عندما بدأت أسعار SOL في الانخفاض حوالي 15 يونيو، أصبح هذا القرض الضخم مشكلة. كانت أسعار SOL تهبط إلى 27 دولارًا، لذلك كان قرض الحوت يقترب بسرعة من عتبة التصفية.
عندما لاحظ مطورو سولند هذه المشكلة، كانت خطتهم الأولى هي إخطار المقرض بالتصفية الوشيكة. في هذه المرحلة، أصبحت ثغرة أخرى في المنصة واضحة: سولند مجهول تمامًا، لذلك لا توجد وسيلة للاتصال بمستخدم - بخلاف إرسال رسالة إلى حسابهم. لسوء حظ المطورين، لم يكن الحوت يتحقق من الرسائل المرسلة إلى حسابه الخاص.
إذا وصل سعر SOL إلى 22.30 دولارًا دون أن يتخذ الحوت أي إجراء، فسيتعين تصفية ضماناتهم، مما يؤدي إلى إسقاط أكثر من 21 مليون دولار من SOL في وقت واحد. كان المستخدمون يخشون من حدوث تداعيات خطيرة للسوق. على الرغم من أن SOL هو بلوكتشين قوي إلى حد ما، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 11 مليار دولار، إلا أن بيعًا ضخمًا كهذا كان سيتسبب في انهيار قيمته أكثر.
كان سباقًا ضد الزمن، حيث كانت المجموعة تحاول بشكل محموم إبلاغ المقرض قبل أن تبدأ عملية التصفية. بعد فشل الطرق الخاصة للتواصل، لجأوا إلى الإنترنت. نشر المطورون على Reddit و Twitter، متوسلين المستعير للاتصال بهم. لقد أرسلوا حتى معاملة على السلسلة مع مذكرة، طالبين من الحوت التحدث إليهم بشأن المشكلة. بالطبع، جعل المشكلة علنية تسبب في مزيد من المشاكل. أُصيب المستخدمون بالذعر وبدأوا في سحب أموالهم، مما أدى إلى وجود عدد أقل من الرموز في المجموعة وتجميد المزيد من الأموال.
في النهاية، تمكنت Solend من استخدام وسيط للاتصال بالحوت وجعله يضيف المزيد من الضمانات إلى حسابه. ومع ذلك، قبل أن يحدث ذلك، كانت المنصة تبحث عن حلول أخرى. لقد انتهى بهم الأمر إلى تنفيذ أول تصويت لمنظمة لامركزية ذاتية الإدارة (DAO). هذا يتطلب بشكل أساسي من المستخدمين الانضمام معًا والتصويت على الحلول المقترحة للمشكلة كما هو موضح أدناه.
الإجراء الأول المقترح من سولند كان حزمة "صلاحيات الطوارئ". المسمى SLND1، كان من شأنه أن يمنح مطوري سولند مزيدًا من التحكم في حسابات المستخدمين، مما يسمح للمنصة بالتعرف على الحيتان التي تمثل أكثر من 20٪ من الاقتراض في أي حوض معين. ثم سيكون لدى سولند صلاحيات طارئة للاستيلاء على هذه الحسابات في حالة التصفية. ستكون المنصة قادرة على تصفية الحساب بشكل أبطأ، بحيث يدفع المقرضون ولكن لن يتم إغراق حصة SOL بكميات كبيرة. في ذلك الوقت، قوبل هذا الاقتراح بترحيب كبير. حصلت سولند على ما يكفي فقط من مشاركة التصويت لتلبية متطلب النصاب البالغ 1٪، ومرر التصويت الطارئ بنسبة 97.5٪.
ومع ذلك، اكتشف المستخدمون بسرعة أن بعض التعاملات غير الملائمة كانت تجري في الكواليس: بينما كانت المنصة تكافح لتحقيق مشاركة كافية من المستخدمين للوصول إلى النصاب القانوني، وجدت مستخدمًا يملك أكثر من 1% من جميع رموز الحضور. أدت عدد الأصوات الكبير لهذا المستخدم إلى التأثير على نتائج الانتخاب، بينما كان العديد من أعضاء مجتمع سولند قد عبروا بصراحة عن مدى عدم رضاهم عن الإجراء. شعروا أن هذا يعطي المنصة سيطرة كبيرة على حسابات المستخدمين الفردية، مما يعارض مبادئ اللامركزية.
نظرًا لوجود الكثير من الصراخ العام حول SLND1، اقترح المطورون إجراءً جديدًا، SLND2، والذي من شأنه أن يلغي بشكل أساسي كل ما تم الاتفاق عليه في SLND1. اقترح الإجراء الجديد إلغاء فكرة إعطاء فريق سولند مزيدًا من السلطة على حسابات المستخدمين، وزيادة وقت التصويت بشكل عام.
واجه هذا الاقتراح مشكلة مماثلة لأولى الاقتراحات. مرة أخرى، انقسم المستخدمون، وكان للأمر نفس تأثير المستخدم نفسه، بقوة تصويته الكبيرة. قال هذا المستخدم في البداية إنه سيصوت بـ "لا" على SLND2، لأنه لم يرغب في الخضوع للضغط العام. لكن في اللحظة الأخيرة، قرروا التصويت بـ "نعم" ومرَّ الاقتراح. لم يُعد يُسمح للمنصة بالوصول إلى حسابات المستخدمين في حالات الطوارئ، بينما حصل المستخدمون على مزيد من الوقت في التصويتات المستقبلية.
بعد أول تصويتين مثيرين للجدل، بدأ مستخدمو سولِند يشعرون بقلق بالغ. لحسن الحظ، تمكنت المنصة من التواصل مع الحوت والعمل لحل الوضع الحالي. بينما كان ذلك يحدث، بدأ الفريق أيضًا بالعمل على اقتراح جديد من شأنه أن يقلل من مخاطر حدوث مثل هذه الواقعة مرة أخرى.
تضمن إجراء اقتراع SLND3 اقتراح تقليل حدود الاقتراض لجميع المستخدمين. اقترح الاقتراح أنه في المستقبل، يجب أن يكون هناك سقف للاقتراض يبلغ 50 مليون دولار. سيمنع هذا، نأمل، مقترضًا واحدًا من الحصول على الكثير من الأموال من مجموعة الإقراض. اجتاز الاقتراع في 21 يونيو، ودخل الحد المقترح حيز التنفيذ. على الرغم من أن هناك مرة أخرى مسألة مستخدم واحد يقرر التصويت، إلا أن هناك رد فعل شعبي أقل لأن معظم الناس اعتقدوا أن الإجراء الجديد كان قرارًا حكيمًا.
من الصعب تحديد تأثير سولند على سول بشكل واضح، حيث إن الاثنين مرتبطان بشكل وثيق. بالتأكيد كانت SOL في تراجع قبل كارثة بروتوكول الإقراض. في الواقع، كان انهيار شبكة سولانا السبب الرئيسي في أن جميع تعليق الحوت من SOL كان على وشك التصفية منذ البداية.
خلال الأيام التي كانت فيها الاقتراحات متضاربة بشكل مستمر، استمرت حالة عدم اليقين في السوق في دفع أسعار SOL نحو الانخفاض. قام العديد من المستثمرين ببيع SOL خوفًا من أن قيمته كانت على وشك الانخفاض بشكل أكبر. ومع ذلك، حتى عندما تم منع الانهيار القريب، حيث تم نقل جزء من ديون الحوت إلى بروتوكول آخر، لم تتعافَ سعر SOL فورًا. بدا أن استقرار سولند قد منع انهياراً أكبر، لكنه لم يكن قادرًا على تحسين نظام سولانا بشكل عام.
أبرزت الوضعية مع سولند بعض المشاكل الرئيسية مع البروتوكول. الآن، العديد من المستثمرين حذرون من الإقراض للمستخدمين، حيث أظهرت مشكلة الحوت كم يمكن لاتخاذ قرار سيء واحد أن يزعزع استقرار أي مجموعة إقراض بسهولة. من المطمئن إلى حد ما أن نرى أن المطورين كانوا قادرين على التعامل مع الأمور، ومنع المستخدمين من خسارة المال. ومع ذلك، إذا تكررت الحالة، قد يكون النتيجة مختلفة تمامًا. على الرغم من حدود الاقتراض الأحدث، لا يزال هناك نقص في التنظيم لمنع حدوث نفس المشكلة مرة أخرى.
مع ذلك، لا يوجد مؤشر على أن الاقتراض على المنصة أو استخدامها لرفع كفاءة العملات الإلكترونية ضد بعضها البعض يمكن أن يكون كارثيًا. هذه الأنواع من الأنشطة لا تحمل بالضرورة نفس مخاطر الضرر الجذري من تصفية واحدة كبيرة. ومع ذلك، تسبب حادث يونيو 2022 في تقليل حجم تجمع الإقراض. يمكن أن تكون هذه مشكلة للمستثمرين الذين تتضمن خططهم التحرك بسرعة وباستمرار الحصول على قروض مختلفة.
بالإضافة إلى المشكلة العملية لمقترض حوت واحد يوقف الأمور، قدم الحادث في يونيو أيضًا بعض المشاكل الفلسفية. لقد انجذب العديد من المستثمرين إلى بروتوكول الإقراض لأنه ادعى أنه برنامج DeFi حيث لا تعتمد القرارات المالية على الخطأ البشري.
ومع ذلك، انتهى الأمر بجميع مقترحات SLND إلى فرد واحد تأثرت أصواته بشدة بفريق المطورين وضجة تويتر. قدرة ناخب واحد على شراء الكثير من السلطة تظهر أن Solend قد ينتهي به المطاف إلى أن يتأثر بالتحيز الشخصي والسياسة العالمية الحقيقية كما هو الحال مع النظام المالي التقليدي الذي ينتقده.
انخفض سعر SLND بحوالي 97% منذ ذروته في نوفمبر 2021. نظرًا لظروف السوق المتقلبة الحالية والتأثيرات الانتقالية المحتملة التي قد تنشأ من سقوط FTX، يجب على المستخدمين توخي الحذر عند اتخاذ القرار بشأن الاستثمار في SLND.
في النهاية، يحتوي بروتوكول الإقراض والاقتراض اللامركزي في Solend على بعض الميزات المثيرة. ومع ذلك، فإن الانهيار القريب الأخير يبرز المخاطر المحتملة لمنصات إقراض DeFi. بالرغم من الادعاءات بأن برنامج Solend لامركزي وخوارزمي، فإنه انتهى بالاعتماد كليًا على سلوك المستخدمين. نظرًا لعدم وجود لوائح، فإن هذا يفتح ثغرات يمكن أن تسبب أضرارًا مالية حقيقية. بالتأكيد بروتوكول الإقراض في Solend مثير للاهتمام للتلاعب به، ولكننا نوصي بتوخي الحذر عند التعامل مع مبالغ كبيرة من الأموال.