ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
إذا كنت جديدًا في عالم العملات الرقمية، فقد تكون قد سمعت عن رموز الفائدة ورموز الأمان. تؤدي هذه الرموز عدة وظائف، بعضها مشابه وبعضها لا. خلال التداول والإصدار، على سبيل المثال، تختلف إجراءاتها واستخداماتها. تتميز رموز الأمان بتميز فريد عن رموز الفائدة.
لكن ما معنى هذه المصطلحات؟ ما هو الفرق بين رمز وقطعة نقدية؟ ما هو الفرق بين رموز الأمان والفائدة، وكيفية استخدامها؟ استمر في القراءة لتتعرف على أوجه التشابه والاختلاف بين الاثنين ودورها في العالم المتغير باستمرار البلوكشين.
في العملات الرقمية، تتواجد الرموز على البلوكشين الخاصة بعملة رقمية معينة. غالبًا ما يتم إصدار الرموز عند استضافة شركة طرح أولي للعملة الرقمية (ICO)، وهو مشابه تمامًا للاكتتاب العام الأولي (IPO) في حالة الأسهم.
الفرق بين ICO و IPO هو أنه في حالة IPO، سوف تحصل على أسهم مقابل وديعتك، بينما في ICO، سوف تحصل على رمز. يمكن بعد ذلك استبدال هذه الرموز في المستقبل للحصول على الوصول إلى منتج أو خدمة الشركة، بالإضافة إلى مزايا أخرى يقدمها كل رمز فردي.
إذًا، ما هو الفرق بين العملة والرمز؟ يستخدم بعض الأشخاص كلمة "عملة" للإشارة إلى ما يُطلق عليه الآخرون "رموز"، والعكس صحيح. سيقوم البعض بتسمية أي شيء يشبه خاصية رقمية إما واحد أو الآخر. تُستخدم الكلمات غالبًا بالتبادل، مما قد يكون مصدرًا للارتباك للمبتدئين في عالم العملات الرقمية. ومع ذلك، إذا كنت مستثمراً محتملاً، أو ترغب في التعرف جيدًا على العملات الرقمية، فمن المهم أن تفهم المصطلحات الصحيحة.
أولاً، دعونا نتحدث عن ما هي العملات. يرتبط العملة الرقمية عادةً ببلوكتشين معين ويتم تصنيفها كأصل حصري. فكر في العملات الرقمية مثل بيتكوين، وريبل، وإيثريوم، كل واحدة منها لديها بلوكتشين خاص بها.
بلوكتشين بيتكوين هو المكان الذي يوجد فيه BTC ويعمل. ينطبق الأمر نفسه، على سبيل المثال، على XRP على بلوكتشين الريبل و ETH على بلوكتشين إيثريوم. بلوكتشين تتبع جميع المعاملات ويتم التحقق منها وتأكيدها بواسطة حواسيب خاصة — تعرف بالعقد — على مستوى العالم.
التوكنات، من ناحية أخرى، تختلف قليلاً. غالبًا ما يُشار إلى التوكنات أيضًا على أنها عملات. هذه الفكرة، مع ذلك، غير صحيحة. العملات الكاملة هي عملات رقمية تعمل بشكل مستقل عن أي منصة أخرى، والتوكنات تحتاج إلى منصات لتوجد وتعمل. وبذلك تولد البلوكتشين الحالية التوكنات.
دعنا نأخذ، على سبيل المثال، إيثريوم، شبكة التوكن الأكثر استقرارًا ونجاحًا. ERC-20 التوكنات تُنشأ على بلوكتشين إيثريوم. العملات الرقمية الأخرى، مثل NEO و EOS، لديها أيضًا توكنات خاصة بها. في الواقع، يمكن لأي شخص يمتلك كود برمجة إنشاء توكن مخصص خاص به. على الرغم من أن التوكنات على شبكة إيثريوم تعرف بـ ERC، فإن NEO، على سبيل المثال، تستخدم توكنات NEP-5.
دعونا نلقي نظرة على توكنات الاستخدام، وهي واحدة من أكثر أشكال التوكنات الرقمية شيوعًا. المعروفة عادةً باسم توكنات المستخدمين أو عملات التطبيق، تخدم توكنات الاستخدام غرضًا معينًا. يمكن استخدام هذه التوكنات على موقع ويب للحصول على فوائد تفضيلية للخدمات، على سبيل المثال. يتم توزيع معظم توكنات الاستخدام والتحدث عنها في سياق عروض العملة الأولية (ICOs). تستخدم الشركات هذه الرموز لتوليد الاهتمام بعروضها، وكذلك للتطبيق وتوليد القيمة في خدمات نظام البلوكشين البيئي.
تشبه الرموز الخدمية الأسهم في الشركات، إلا أنها لا توفر للمالكين حصة فعلية في ملكيتهم النقدية. نتيجة لذلك، لا تهدف الرموز الخدمية حقًا إلى استخدامها لتحقيق الربح، كأداة استثمار، في السياق التقليدي. قيمة الاستثمار في رمز خدمي تتناسب مع الطلب الفعلي على الرمز الخدمي.
نظرًا لأن عرض الرمز صغير، فمن المتوقع أن تنمو قيمة الرمز بالتوازي مع زيادة الطلب. إذا كان الرمز مرتبطًا بـDApp، يمكن أن تزداد قيمة الرمز مع نمو الشبكة.
هناك اعتقاد خاطئ واسع الانتشار بأن قيمة الرمز الخدمي تزداد مع زيادة عدد المستخدمين. لا تقصد الرموز الخدمية أساسًا أن تكون أدوات استثمار، ويُنصح المشترون الذين يهدفون أساسًا إلى تحقيق الربح بعدم المشاركة في المبيعات العامة.
كيف تعمل الرموز الخدمية؟
خلال العروض الأولية للعملة (ICOs)، قد تقرر الشركة تقديم رموز خدمية والربح من القسائم الرقمية. كما ذكر سابقاً، فهي تشبه الأسهم، من حيث أن هناك مستوى من الحكم يتم إصداره مع كل رمز. على سبيل المثال، يمكن استخدامها لتمكين حقوق التصويت لحاملي الرموز، وتمكين حاملي الرموز من الاتصال بالشبكة، والمساعدة في تطوير اقتصاد داخلي على مستوى النظام. يمكن لملاك الرمز، مثلا، من خلال تكديس رموزهم في شبكة، أن يضمنوا حق التصويت على مختلف القرارات المتعلقة بالشبكة ورفاهيتها.
Filecoin هو مثال على رمز فائدة. تمكن فريق المشروع من جمع 257 مليون دولار من مزاد الرموز ومع ذلك، يمكن لملاك رمز Filecoin الوصول إلى شبكة حوسبة سحابية مفتوحة.
عادة، يوجد حد أقصى لتوافر الرمز، مما قد يؤدي إلى زيادة قيمة الرموز بسبب العرض والطلب. النظرية هي: مع بقاء جميع الأمور الأخرى مستقرة، فإن زيادة الطلب ستؤدي إلى زيادة في سعر الرمز. ورغم أننا قلنا إن رموز الفائدة لم تُصمم لتستخدم كاستثمار، إلا أن بعض المستثمرين يرونها كذلك على أي حال.
من أجل أي غرض كان، تختار بعض المشاريع نماذج رمزية تضخمية. هذه النماذج تصدر الرموز باستمرار، في حين أن البعض الآخر لا يحدد العرض على الإطلاق. وبالتالي، فإن طبيعة اقتصاد رمز الشركة لديها القدرة على التأثير على قرارات الاستثمار.
الرموز الأمنية هي أصول غير ملموسة تستمد قيمتها من سلعة خارجية قابلة للتداول، مثل العملة المشفرة. إنها تخضع بشكل كبير لقوانين الحماية ويجب أن تمتثل للقوانين ذات الصلة. أي فشل في الامتثال قد يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك الغرامات واحتمالية عرقلة المشروع.
لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة مسؤولة عن الإشراف على كيفية تصنيف وتنظيم الأوراق المالية. اللجنة لديها أيضا قواعد حول كيفية قيام الشركات بالإبلاغ عن عروض أسهمها، والتي تنطبق أيضا على العملات المشفرة ومنصات سلسلة الكتل. اختبار هاوي هو منهجية لتحديد ما إذا كانت ضخ رأس المال في شركة يشكل "استثماراً"، وإذا كان كذلك، ما هو نوع الاستثمار.
رمز الأمان القائم على البلوك تشين، والمعروف أيضاً باسم "رمز الأسهم" أو "رمز الاستثمار"، هو رمز تشفيري مرتبط بمعاملة الأسهم في عالم البلوك تشين.
يعكس رمز الأمان حصة من العمل الذي يصدر الرمز، بدلاً من تقديم قيمة مباشرة للمستثمر، مثل الوصول إلى نظامه البيئي. معظم الاستثمارات في رموز الأمان مدفوعة بالربح. تشمل فوائد رموز الأمان الرغبة في الاحتفاظ بها في محافظ متعددة، وتبادلها بخصائص أخرى، واستخدامها كنوع من الضمان للقرض.
كيف تعمل رموز الأمان؟
عرض رمز الأمان (STO) هو طريقة لتوزيع الرموز على المستثمرين، مشابه للعرض الأولي للعملة (ICO). رموز الأمان مشابهة للأسهم من حيث المكاسب، دفع الفوائد، دفع الأرباح، أو الاستثمار في الخصائص أو الرموز الأخرى لإنتاج دخل لحاملي الرموز أو المستثمرين. تخضع للتشريعات المالية وأسواق رأس المال من قبل SEC لأنها تقدم امتيازات وتعمل بشكل قريب جداً من الأدوات المالية الأخرى.
تستفيد رموز الأمان من سرعة وموثوقية تقنيات البلوك تشين، ولكن لديها أيضاً ميزة السياسات التشريعية الحكومية الصارمة التي تمنع الاحتيال. محاولة شرح الجانب القانوني صعبة. بشكل أساسي، حيث يوجد توقع بالاستفادة من تصرفات شخص آخر، يُعتبر الرمز بمثابة دفاع.
ستقدم الكيانات عقود الاستثمار قبل عرض رمز الأمان الذي يجب أن يعكس شرعياً امتلاك أصل رقمي أو مادي أو حق، مشابه للأداة المالية. إذا فشلت STO في الامتثال لمثل هذه القواعد، سيتم فرض غرامات وقد يتوقف تقدم المشروع تمامًا.
الرموز الأمنية مصممة لتكون وسائل استثمار وتهدف أساسًا لتحقيق الأرباح. يتلقى مستثمرو الرموز أرباحًا من خلال الحصول على عملات إضافية إذا حققت الشركة المصدرة للرموز أرباحًا في السوق. سيتم نقل ملكية العمل التجاري والحكم العام إلى العملاء الذين يمتلكون الرمز الأمني. يمكن بعد ذلك استخدام منصة البلوكشين لبناء آلية تصويت تتيح للعملاء التعبير عن رأيهم في عملية اتخاذ القرار في الشركة، تمامًا مثل المساهمين.
الرموز الخدمية، على النقيض من ذلك، لا تمنح مستثمريها قوة في عملية اتخاذ القرار في الشركة. ومع ذلك، فإنها تسهل على العملاء الاتصال بخدمات الشركة. الرموز الخدمية غير محكومة بأي قوانين، كما هي الرموز الأمنية التي يحكمها SEC. بعض الميزات الأساسية التي تميز بين الرمزين هي:
تُستخدم الرموز الخدمية لتمويل العروض الأولية للعملات (ICOs) وبناء اقتصاد داخلي داخل بلوكشين المشروع. سيحصل حامل الرمز الخدمي أيضًا على بعض حقوق التصويت داخل النظام البيئي. بينما تمثل الرموز الأمنية بدلاً من ذلك عقد استثمار تم التحقق منه على البلوكشين ويمثل الملكية الشرعية لسلعة ملموسة أو رقمية.
نظرًا لأن الرموز الخدمية غير منظمة، هناك تاريخ من الاحتيالات والاختراقات من عروض عملات مزيفة وخداع المستخدمين بقصد كسب المال. من ناحية أخرى، تُحكم الرموز الأمنية بشكل مكثف لمكافحة مثل هذه المشاكل. احتمالية الاحتيال مع الرموز الأمنية تكاد تكون صفراً.
لا يوجد ارتباط بين سعر الرموز الخدمية والقيمة الإجمالية للشركة. وهذا يجعل توقع الأداء أكثر صعوبة. ومع ذلك، في حالة الرموز الأمنية، ترتبط قيمة العمل التجاري بشكل واضح بسعره. يصبح الرمز أكثر أهمية كلما نما العمل وازدادت قيمته.
كل من الرموز الخدمية والأمنية لها مجموعاتها الخاصة من العيوب والفوائد والمخاطر، مثل أي استثمار آخر. ومع ذلك، من المهم التمييز بين الاثنين، والتأكد من أنك تعرف ما تخوض فيه قبل أن تختار الاستثمار.
مع الارتفاع الكبير في شعبية تكنولوجيا البلوكشين والعملات المشفرة، يُتوقع لكل من الرموز الخدمية والأمنية أن تزداد قيمتها بمرور الوقت. ومع ذلك، يمكن أن يكون التمييز بين الاثنين معقدًا في بعض الأحيان. يعتبر رمز بينانس (BNB) مثالًا عصريًا رائعًا على رمز تطور عبر الزمن. يمكن الآن استخدامها كوسيلة للتبادل، على الرغم من أن هذا لم يكن الغرض الأساسي من تصميمها.
تذكر أن الرمز الأمني هو عقد يمثل الملكية على أصل شرعي، بينما رمز الفائدة هو أداة لتحفيز الحائزين على المساهمة في الحوكمة واتخاذ القرارات داخل الشبكة.