ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة يغوص في الحالة الحالية للعملات المشفرة، والأحداث الكبرى، وإشارات التداول من حجم تداول السوق الفوري والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.
على الرغم من أسبوع من التقلبات المنخفضة وتحرك الأسعار الجانبي، شهد سوق المشتقات نشاط تداول مشوق.
استمرت المشاعر السلبية تجاه ETH مقارنة بـ BTC، وهي واضحة في معدل التمويل السلبي، وعلاوة التقلب عند-السعر (ATM) وانحياز قوي نحو الخيارات خارج-النقد (OTM)، خاصة للانتهاء قصير الأجل.
ومع ذلك، فإن أسواق تقلب كل من ETH و BTC تضع تسعيرًا لعلاوة متزايدة لانتخابات الرئاسة الأمريكية في 5 نوفمبر 2024. ويتجلى هذا في انحياز أقوى نحو الخيارات خارج-النقد (OTM) للانتهاء بعد الانتخابات، مما يشير إلى زيادة التفاؤل.
يرجى الاطلاع على بعض من أبرز نقاط التقرير.
الفترة الأخيرة من التقلبات المنخفضة المحققة في الأسعار الفورية قد أثرت بشكل متوقع على نشاط المقايضة الدائمة. شهدت كل من BTC و ETH أحجام تداول غير مشجعة، وظل الاهتمام المفتوح ثابتًا دون مستوياته القريبة من أعلى المستويات على الإطلاق، ولم يتعافى من البيع الذي دفع المتداولين إلى إغلاق المراكز.
كما ظهرت نمطية أسبوعية، حيث تكون أحجام التداول منخفضة باستمرار في أيام الأحد. هذا الاتجاه ينقطع فقط خلال فترات التقلب الشديد في السوق، مما يشير إلى موسمية في النشاط يتم اضطرابها خلال أوقات الذعر.
أبرز تحليلنا السابق موقعًا أكثر ميلاً للهبوط في الخيارات ذات تواريخ انتهاء الصلاحية الأقصر. يوفر فحص الابتسامات التقلبية عبر تواريخ انتهاء الصلاحية المختلفة مزيدًا من الأدلة على هذا الاتجاه.
الخيارات التي تنتهي بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية - خاصة تلك التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024 و27 يونيو 2025 - تظهر ميلاً أقوى بشكل واضح نحو الدعوات OTM بالمقارنة مع الميل الهبوطي نحو الوحدات OTM الملاحظة في الخيارات التي تنتهي قبل نوفمبر. هذا النمط متسق عبر كل من خيارات BTC وETH، مما يشير إلى شعور صعودي تجاه مستقبل الأصول المشفرة بشكل عام في النصف الأخير من عام 2024.
بنى المدى الزمني للتقلب عادت إلى الشكل المائل "الطبيعي"، مع انخفاض التقلب قصير الأجل بسرعة استجابة للانخفاض السريع بشكل متساوي في التقلب المحقق. ومع ذلك، تظل الآجال ذات المدى الطويل مرتفعة بشكل كبير. هذا يشير إلى أن السوق بدأ في تسعير خطر حدث محتمل مرتبط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر 2024. ظهر هذا الحدث كقصة محورية يمكن أن تدفع عمليات الأسعار قريبًا.
ومن المثير للاهتمام، أننا لا نلاحظ علاوة خطر حدث مشابهة يتم تسعيرها سواء للندوة في جاكسون هول في نهاية أغسطس أو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 12 سبتمبر 2024، وكلاهما يمكن أن يؤثر على أداء الأصول الخطيرة في الأجل القصير جدًا.
#تعلم_بايبت #بحث_بايبت