Solana 流動質押：推動 Solana 邁入大規模采用的下一階段

主要亮點：

這份 Bybit 精選報告探討瞭 Solana 的流動質押現狀，尤其是交易所推齣的流動質押 SOL，包括 Bybit 的 bbSOL。主要收獲包括

• 創新增長：Solana 的流動質押模式透過提供靈活性和流動性來增強傳統質押，使用戶能夠在保持資産可及性的同時獲得奬勵。

• 市場潛力：目前流動質押率僅為 6.5%，因此有很大的增長空間，預計市場很快將達到 60-100 億美元。

• 模因影響：Solana上模因幣的崛起吸引瞭散戶投資者，對區塊鏈的DeFi功能産生瞭興趣，並有可能推動流動性質押的采用。

• 挑戰：用戶教育和解決智能閤約風險對於增加流動性質押參與度並確保生態系統內的可持續增長至關重要。

流動質押簡介

Solana是權益證明（PoS）領域的領先區塊鏈，正在目睹嚮流動性質押的變革。這一創新方法增強瞭傳統的質押模式，使用戶能夠在保持流動性的同時賺取奬勵。在 Solana，用戶將 SOL 代幣委托給驗證者來質押 SOL 代幣。這一過程可保護網絡安全，平均迴報率為 6-7%。然而，流動質押使 SOL 能夠在多個驗證者之間匯集，不僅增加瞭去中心化，還為參與者提供瞭流動質押代幣 （LST）。這些代幣可作為質押資産的鏈上收據，可用於各種去中心化金融 （DeFi） 協議，使用戶能夠交易或賺取額外收益。

盡管 Solana 的質押比例高達 68%，但流動性質押采用率仍相對較低，隻有 6.5% 的 SOL 透過這種方法質押。與以太坊相比，這帶來瞭巨大的增長機會，以太坊幾乎三分之一的質押資産是透過流動質押完成的。隨著 DeFi 格局的擴大，Solana 的流動質押市場預計將大幅增長，在不久的將來可能會達到 60-100 億美元。

Bybit 的 bbSOL

Bybit 即將推齣 Bybit 質押 SOL （bbSOL），對 Solana 的流動質押領域産生重大影響。作為首個推齣 Solana LST 的交易所，Bybit 旨在彌閤休閑散戶投資者與更廣泛的 DeFi 生態系統之間的差距。BbSOL 將為用戶提供無縫體驗，使用戶能夠輕鬆將 SOL 兌換為 bbSOL，並獲得高達 7% 年化收益率的質押奬勵。

增長潛力

Solana上模因幣的迅速崛起不僅吸引瞭散戶投資者，也引發瞭人們對區塊鏈DeFi功能的廣泛興趣。Solana 質押的 SOL 價值超過 570 億美元，因此在原生質押參與方麵超越以太坊。然而，流動性質押領域在很大程度上尚未開發。Bybit 即將推齣的流動質押解決方案可能在彌閤這一鴻溝方麵發揮關鍵作用，提供用戶友好型平台，幫助散戶投資者進入蓬勃發展的流動質押市場。

市場估計錶明，如果 Solana 的流動質押率上漲至與以太坊的相同，則市場規模可能高達 180 億美元。在交易量和用戶參與度不斷增加的推動下，DeFi 應用環境良好，推動瞭這一增長。Bybit bbSOL 等産品的推齣有望促進這一轉型，讓用戶輕鬆獲得流動性質押權益，並加強其參與 Solana DeFi 生態系統的能力。

流動性質押市場的主要參與者

幾大關鍵參與者正在 Solana 上塑造流動性質押格局，每個參與者都具有獨特的功能和優勢。

Jito：目前，Jito 的 MEV 質押池以近 18 億美元質押 SOL 為主，透過驗證者網絡分配 SOL，提升質押奬勵。其 jitoSOL 代幣年化收益率高達 8.4%，極具吸引力。

醃魚：作為 Solana 的首個流動質押供應商，Marinade 的市值超過 5.8 億美元。自動將質押的 SOL 委托給最佳驗證者，實現質押奬勵優化，年化收益率為 7.4%。

BlazeStake：BlazeStake 以去中心化而聞名，擁有大型驗證器集，並提供自定義流動質押協議。其 bSOL 代幣的年化收益率為 7.36%，還有其他 Solana 生態系統代幣的潛在空投。

Sanctum：Sanctum 采用多 LST 資金池概念進行創新，實現不同 LST 之間的無縫交換，從而增加生態系統內的流動性選擇。

這些參與者在 Solana 上推動流動性質押的采用和發展方麵發揮著關鍵作用，為多元化和不斷發展的市場做齣貢獻。