什麼是海龜交易？ 它是否適用於加密貨幣市場？

幾百年來，投資者一直在製定新的策略來指導自己的交易決策。隨著時間的推移，我們開發瞭新的策略，吸引瞭投資者尋找閤適的工具，使他們能夠開拓市場並帶來高收益。 

其中一種策略涉及“海龜交易”，該策略最初於 20 世紀 80 年代初開發，此後受到所有經驗水平的投資者的歡迎。在考慮實施這一策略之前，我們先來詳細瞭解一下該策略的運作原理，以及其是否可用於加密貨幣市場。

什麼是海龜交易？

海龜交易是一種策略，交易者可利用它來利用交易市場中的持續勢頭。其目標是遵循交易規則，限製情緒在決策過程中的作用。

該策略廣泛應用於各種不同的金融市場。無論價格走勢如何（漲跌），使用此策略的交易者都會嘗試在各種資産之間找到突破點。

海龜交易實驗主要由 Richard Dennis 在 William Eckhardt 的協助下開發。Dennis 培訓瞭 14 隻單獨的“海龜”，瞭解如何遵守規則，而不是在決策時使用自己的“直覺”。本次實驗背後的方法以及所取得的結果將促使海龜交易發展為閤法的決策策略。

海龜交易實驗

海龜交易的廣泛實驗始於 20 世紀 80 年代初。它由兩名希望製定更有效閤約市場交易策略的商品交易者創建。下麵將詳細介紹海龜交易實驗的起源以及實驗的結束方式。

海龜交易實驗的起源

在 20 世紀 80 年代初，Richard Dennis 已經是一位成熟的商品交易者，取得瞭巨大的成功。20 世紀 70 年代初，他首次藉入 $1，600 進行投資，據報道，他在短短 6 年內賺取瞭 $3.5 億美元。Dennis 和他的交易夥伴 William Eckhardt 將定期討論他們在大宗商品交易方麵的成功，以及如何改進。

Dennis 認為，任何個人都可以有效地學習如何在閤約市場進行交易。另一方麵，Eckhardt 認為 Dennis 的纔華使他能夠成為成功的大宗商品交易者，並從自己的職業中獲利。Dennis 決定透過創建一個實驗來證明自己的假設，從而解決這一爭論。

海龜交易實驗

在 Dennis 將學生稱為“海龜”後，海龜實驗得名。在為期兩週的培訓期間，他嚮學生傳授瞭與交易系統相關的規則，然後為參與者提供瞭自己的資金。本次實驗的目的是為新投資者提供完全機械的投資技術。

Dennis 的規則旨在幫助交易者從決策中消除情緒。實驗和方法背後的根本概念是確保交易者僅根據預先確定的規則做齣決策，而不考慮任何其他因素。

雖然 Dennis 知道他可以將所有這些規則納入報紙文章，但他理解隻有少數交易者會真正遵守這些規則。他多年的行業經驗錶明，大多數交易者僅使用交易規則來提供一些基本結構，然後在認為有必要時“改進”。

然而，Dennis 認為，如果不嚴格遵循這些規則，交易錶現就會不佳。實驗將持續兩週。Dennis 將學生命名為“海龜”，因為他在新加坡曾訪問過海龜農場。他認為，與海龜一樣，交易者可以快速高效地成長。

結果

這項實驗的正式結果持續瞭五年，尚未公布。然而，2019年去世的前“海龜”Russell Sands表示，Dennis訓練的兩類海龜在五年內賺瞭超過1.75億美元。值得一提的是，即使是沒有市場經驗的首次交易者也可以學習如何有效交易，最終成為成功的交易者。

一些“海龜”被要求退齣實驗，但對於那些能夠嚴格遵循規定策略的人來說，取得瞭顯著成功。Jerry Parker 是一位“海龜”，如今仍在實踐該系統的理念，在 30 多年前創立 Chesapeake Capital 後，他仍然負責管理 Chesapeake Capital。

盡管 Dennis（順便說一句，Dennis Trading Group Inc. 的政治活躍和總裁）無法為現代投資者提供個人培訓，但他製定的規則可在交易時適用。主要目標是購買突破，最終在價格開始下跌或上漲時完成交易。

雖然海龜交易為參與實驗的交易者帶來瞭一些成功，但在您開始將其用於加密貨幣交易之前，還有一些問題需要注意。最主要的是，使用這種交易技術時，大額提幣很常見。

投資者投入資金的大部分突破都是虛假走勢，這可能導致投資者在大量交易中虧損。對於瞭解迴撤將發生的投資者而言，高迴報的可能性仍然是可能的。

海龜交易如何運作？

使用海龜交易技術時，必須遵守大量規則。然而，最初的海龜交易規則多年來一直在修改。盡管識彆潛在突破的初始策略仍然有些有效，但現代交易者修改瞭這些規則，以便更有效地識彆趨勢。

例如，之前的規則規定，投資者隻有在價格超過 20 天高點時纔能進入市場。修改後的規則規定，每當價格高於 200 天高點時，就會進行買入。與股票、債券和期貨相比，海龜交易在加密貨幣交易和投資方麵的運作方式沒有太大不同。

海龜隻在流動性較高的市場中交易，這為降低風險和減少潛在損失帶來瞭更大的市場深度。采用海龜交易策略時，請務必將注意力集中在最受歡迎的加密貨幣資産上。 

下一節詳細介紹瞭海龜交易背後的規則。

交易市場

在實驗期間，海龜交易瞭各種閤約，目標是在流動性較高的市場中進行交易。這種方法旨在為交易者提供推動市場走勢的能力，而無需進行大額交易。除瞭大宗商品外，海龜還交易金屬、債券、標普 500、外匯和能源。

倉位規模

倉位規模調整是一種算法，可根據當前市場波動率調整交易規模，從而有效規範所持倉位的波動率。該系統旨在透過確保每個市場的每個倉位都完全相同規模來增強多元化。

流動性高的市場交易量將減少。與此同時，流動性較低的市場將交易更多閤約。倉位調整系統評估真實區間的 20 天移動平均值，以確定當前市場的波動程度。

參賽作品

海龜在交易時最終使用瞭兩種完全不同的入場系統。如前所述，這些系統多年來一直在進行修改。使用基本 20 天突破的兩種進入系統中的第一種。第二個系統使用瞭 55 天的分組討論。

獲勝倉位最多添加 4 個參賽作品。Dennis 直接告知海龜們要接受所有信號，因為人們知道，僅錯過一個信號可能會導致大獲勝者被忽視。錯過大贏傢可能會大幅降低總收益。

止損

海龜被告知在必要時利用止損，確保損失從未過高。止損策略的一個重要方麵是，在進入倉位之前，需要確定確切止損情況的海龜。這裡的目的是在進行交易之前確定風險，使海龜能夠減少損失。（在加密貨幣等波動較大的市場進行投資需要更廣泛地停止。）

退齣

至於退齣，海龜交易規則規定，提前倉位可能會限製交易的潛在收益，而其他趨勢跟蹤系統經常會發生這一錯誤。海龜使用瞭兩個獨立的交易系統，因此産生瞭兩個退齣規則。

第一項退齣規則涉及多頭頭寸的 10 天低點，以及任何空頭頭寸的 20 天高點。相比之下，第二個系統使用標準的 20 天低點或高點。與使用止損單相比，價格實時查看。

策略

Dennis 還教會瞭海龜如何在應對快速發展的市場時使用限價單。另一種策略是在下單前等待相對平靜，而不是試圖快速獲得最佳價格，這是許多新交易者犯的一個錯誤。海龜被告知要在最強勁的市場中買入，而在最弱的市場中賣齣，以便從動能中受益。

海龜交易經驗教訓

多年來，所有經驗水平的交易者都瞭解瞭海龜交易的內在和外在，這使投資者能夠吸取一些關鍵經驗教訓。雖然最初的海龜交易規則已根據當前交易標準進行修改，但交易者在做齣交易決策時仍會使用海龜交易背後的原則。

瞭解交易策略背後的概念

無論您是在加密貨幣市場使用海龜交易方式，還是決定使用完全不同的策略，都必須瞭解策略背後的方方麵麵及其規則的邏輯。

真正理解這一概念後，您應該能夠圍繞這一概念實施多種交易策略，這有助於風險多元化。如果不知道交易策略的實際含義，您可能會在首次提幣後停止使用，因為您不知道如何糾正此問題。

管理風險

即使海龜交易策略在進行加密貨幣交易時對您有效，如果您沒有製定風險管理策略，您仍可能會遭受高額損失。假設您正在使用修改後的海龜策略，該策略的收益超過 32%，迴撤超過 41.50%。如果每筆交易的風險僅為 1%，則您的倉位相對可控。

不使用風險管理策略的投資者可能會決定將風險提高到 4% 左右。在這種情況下，年收益率將略低於 76%。然而，最大迴撤幅度約為 97%。如果齣現這種迴撤，您幾乎無法從中恢復過來。這裡的要點是，任何交易策略都應與風險管理技巧配對。

適應不斷變化的市場行情

加密貨幣行業的市場行情會定期發生變化，這意味著您可能無法始終成功使用相同的交易策略。最終，該策略可能會導致長期迴撤。交易策略也有可能完全無法運作，這可能會讓您陷入睏境。

如果您發現自己的交易策略不再有效，您可以采取以下幾步措施。首先，確定策略背後的概念是否失敗，或者實際策略是否不再有效。如果策略失敗，您可以圍繞這一概念重新調整策略，以改進交易方式。

如果您發現策略背後的概念不再産生結果，您需要改用全新的交易概念，而不是嘗試挽救當前使用的交易概念。進入另一個概念後，開始圍繞它創建新策略。

計畫您的入場和齣場

計畫退齣，與計畫首次入場一樣。確切知道何時退齣，何時退齣，何時減損。

海龜交易是否適用於加密貨幣市場？

多年來，許多交易者一直在加密貨幣市場使用海龜交易策略。結果並不好。遵循 20 世紀 80 年代初的初始海龜交易體係，很難獲得高額收益。然而，由於交易頻率較低，因此上述修改後的規則帶來瞭更多收益。

從過往結果來看，做空在加密貨幣市場中並不是一個不錯的選擇。在考慮海龜交易規則時，做空不會帶來很多好處，在牛市期間進行多次止損時，可能會導致資本損失。

初始海龜交易系統不適閤加密貨幣的一個原因是它旨在用於鬆散相關的市場。加密貨幣資産在價格方麵具有較高的相關性。如果您希望在進行加密貨幣交易時使用海龜交易策略，則應實施的修改包括以下內容：

• 使用移動平均綫方式進行入場和齣場。

• 嘗試不同的時間頻率，包括 30 分鍾、4 小時或 6 小時的交易數據。

• 嘗試各種止損安排，其中可能包括多頭倉位在入場點上方或下方三處止損。

• 嘗試如何使用您采用的海龜交易策略分配權益。

海龜交易規則值得嘗試嗎？

每位加密貨幣交易者都希望找到一個完美的策略，在交易加密貨幣時為他們帶來高收益。雖然您可能會在正確的時間進行正確的交易，但前麵提到的海龜交易規則並不一定適閤所有人。初學者和專傢都應該能夠使用海龜交易策略，而不會産生任何問題。

但是，結果可能會根據您的方式和風險等級而有所不同，這意味著您需要時間來判斷海龜交易是否適閤您。許多首次參與海龜交易實驗的“海龜”都取得瞭巨大的成功。

另一方麵，Dennis本人在1987年股市崩盤中遭受瞭極高的損失，這意味著這不是一個無可比擬的策略。無論您決定使用哪種交易系統，強烈建議您為最終做齣的每個交易決策奠定堅實的基礎。

結語

海龜交易是一種獨特的策略，讓交易者有機會探索投資決策，而無需在決策中産生任何情緒，這可能會導致交易成功。自 20 世紀 80 年代初進行海龜交易實驗以來，這一策略背後的規則已經修改。在決定在交易中實施這一策略之前，請考慮這一現實。