Lumia （LUMIA） 利用 DeFi 流動性、MEV 保護和 zk 上捲技術徹底改變瞭 RWA 代幣化。

現實世界中的資産 （RWA） 正在迅速成為區塊鏈生態系統中的主導話題，許多協議和鏈開始提供資産代幣化服務。然而，其中許多解決方案都基於簡單地將各種實物和數字資産移動到

環境，而不考慮如何進一步利用這些代幣化鏈上産品。因此，在企業在鏈上代幣化資産後，他們意識到流動性不足正在阻礙資産的進一步流通和采用。

項目，采用更全麵的資産代幣化方法。該平台使企業能夠將各種 RWA 代幣化，包括各種商品，並提供在去中心化金融 （DeFi） 領域提升流動性和應用的方法

 （Polygon CDK），提供強大、安全、合規、經濟高效且可擴展的基礎架構，使 RWA 在 Web3 世界中得到積極應用。

，是一款基於以太坊 （ETH） 的應用程序，匯集瞭來自不同

 （DEX） 交易所的流動性，並於 2023 年更名為 Lumia，並擴展瞭其功能，專注於 RWA 市場。

截至 2024 年底，Lumia 仍是區塊鏈流動性增強 RWA 使用的先驅之一。

（LUMIA） 是一個 Layer 2 區塊鏈，專為 DeFi 應用中 RWA 的代幣化和使用而設計。 

該平台使企業能夠將各種實物和數字資産帶入

，安全代幣化，並將資産進一步用於抵押品提供、藉貸和其他加密貨幣金融用例。

Lumia 平台的起源可追溯至 2020 年，當時 Orion Protocol （ORN） 在以太坊上推齣。Orion 由 Alexey Koloskov 和 Kal Ali 共同創立，提供多個 CEX 和 DEX 平台的流動性聚閤。2023 年底，Orion 宣布更名為 Lumia，更專注於 RWA 及其透過增強流動性提供的積極用途。

該項目於 2024 年 10 月從以太坊過渡到自己的 Layer 2 鏈，ORN 代幣將以 1：1 的比例遷移至新平台的原生代幣 LUMIA。截至 2024 年 12 月，主要加密貨幣交易平台已將 ORN 遷移至 LUMIA 或正在遷移。

（ZKP） 的匯總網絡，采用 Polygon CDK 構建，後者是一個

項目提供的多功能開源區塊鏈開發框架。

Lumia 平台采用高度模塊化設計，其執行、數據可用性 （DA） 和結算層采用不同的組件。

，提供鏈抽象 （CA），與 thirdweb 閤作，提供賬戶抽象 （AA） 服務。Lumia 的 CA 服務旨在透過跨多個區塊鏈網絡訪問流動性和機會，為 DeFi 用戶提供單鏈體驗。同時，AA 支持用戶在用戶友好的單一界麵上跨多個平台進行交易。透過使用

的地址而不是標準外部自有賬戶 （EOA） 地址，用戶可以使用綁定到這些智能閤約的單個錢包跨平台無縫交易。

透過提供統一的用戶友好界麵，Lumia 的 AA 使 Web 2.0 用戶能夠以最小的學習麯綫進入基於 Web3 的 DeFi 世界。AA 的其他優勢包括智能閤約級彆的安全性增強以及 Lumia 發起的無氣交易。

Lumia 用戶還可以利用基於意圖的交易，即指定自己的交易意圖，隻有在 Lumia 可訪問的整個生態系統中發現匹配的交易時，訂單纔會執行。特殊流動性節點可處理基於意圖的訂單，並提供滿足用戶意圖的最佳費率。這有助於確保 Lumia 用戶獲得最佳交易體驗。

，為用戶帶來諸多獨特優勢。例如，它可以提供強大的安全性，抵禦

（MEV） 攻擊，這是 DeFi 領域最常見的漏洞之一。此外，它還優化瞭價格效率，並利用其解算器在整個 DeFi 市場中獲取流動性，最大限度地降低瞭交易的負麵影響。

Lumia 采用 Polygon CDK 構建，是一款基於 ZK 的捲軸，運行在 

處理引擎上。基於高度模塊化的設計，Polygon CDK 使匯總能夠輕鬆整閤不同的執行、DA 和結算層以及其他相關技術。例如，Lumia 集成瞭各種執行引擎，例如以隱私為中心的 Privado ID 和 Miden。利用 Privado ID，Lumia 能夠安全、私密地識彆用戶身份。基於 zk 技術，Privado ID 使個人和企業能夠透過僅嚮 DApp 分享所需身份信息來控制自己的個人數據，而無需透露任何隱私或財務敏感的詳細信息。

反過來，Miden 還是一個基於 ZK 的平台，提供私人賬戶和交易執行。Miden 是一個高度可擴展的環境，麵嚮重視數據保密性的 DeFi 運營商和用戶，是任何金融平台的重要考慮因素。

Lumia網絡還與其他區塊鏈環境具有高度

，透過利用兩個模塊化互操作性層實現：AggLayer 和 Hyperlane。

AggLayer 是 Lumia 的主要互操作層。AggLayer 內置於 Polygon CDK，可在各種基於 Polygon 的 Layer 2 上捲網絡中提供跨鏈交易能力。它將整個 AggLayer 連接鏈生態系統的流動性統一起來，使 Lumia 能夠為代幣化資産提供深度流動性。

Hyperlane 是 Lumia 使用的另一款互操作性協議，旨在幫助開發人員輕鬆高效地跨鏈發送任意數據。它將 Lumia 的業務拓展到 Polygon 生態系統之外。從理論上講，Lumia 可能會讓用戶在整個采用 Hyperlane 的鏈生態系統中獲得資源和流動性。截至 2024 年底，Polygon 環境外已有數十種由 Hyperlane 提供支持的區塊鏈。

Lumia 簡化瞭 RWA 代幣化流程。首先，資産所有者需要提供所有權證明文件，並完成任何其他必要的盡職調查程序。此後，資産所有者與項目背後的法人 Lumia Foundation 簽署瞭保釋協議。

在區塊鏈技術和 RWA 的背景下，保釋協議用於將實物資産委托給授權托管人，而這些資産的實際代幣化表示在區塊鏈領域內持有和使用。

雙方簽署保釋協議後，資産將由第三方評估者進行評估，然後在鏈上代幣化。資産的代幣化版本現可用於透過 Lumia 訪問的 DeFi 應用程序，用於典型的加密貨幣金融操作，例如抵押品提供、藉貸、藉貸、質押、收益管理等。

該平台的流動性聚閤協議 Lumia Stream 

 可從多個交易平台獲取流動性。

（這是 Lumia 在 Orion Protocol 上開始運營的核心服務。） 該平台支持加密貨幣市場的流動性，為基於 Lumia 的 RWA 提供遠不止代幣化鏈上代理。除瞭獲得流動性外，Lumia Stream 還為平台的所有交易提供 MEV 保護，以及

，使代幣化資産能夠在區塊鏈平台上橋接。

使用 Lumia Stream，開發者還可以實現虛擬

，顯示多個交易所之間的最佳交易路徑。這些虛擬訂單簿還可以將定價信息從自動做市商 （AMM） 資金池中使用的結構轉換為

與標準訂單簿模型兼容的格式。

Lumia 擁有多種專用節點類型，包括 DNLP（Delta 中性流動性供應）節點和 DAC（數據可用性委員會）節點。前者專為在網絡上提供去中心化流動性而設計，而後者在數據驗證中起著關鍵作用。

此外，還有 HyperNodes 可用於提供虛擬 Lumia 機器的運行權利許可，或用於委托給 DNLP 和 DAC 節點運營商的許可證。HyperNodes 可以選擇運行 DNLP 或 DAC 節點，也可以委托到這些節點類型，贏取生態系統奬勵。 

Lumia 於 2024 年 7 月首次推齣 HyperNode 許可。HyperNodes 的許可證發布和相關推齣將逐步進行。

平台 平台 使用 zkProvers 網絡，負責生成有效性證明，即證明交易區塊有效性的加密印章。目前，Lumia 使用 Polygon CDK 提供的默認 zkProver 基礎架構。然而，該項目計畫與低成本和高度可擴展的 ZK 驗證服務提供商 Gevulot 閤作推齣定製證明層

根據該項目的文件，2025 年Q1，我們將進一步宣布整閤基於 Gevolut 的 zkProver 系統。

Lumia 的 2025 年初計畫還包括創建去中心化定序器網絡 （DCN）。定序器是任何上捲系統的關鍵部分。這些節點將交易組織為區塊，以便進一步驗證。一個典型的上捲網絡僅使用一個定序器，這是一個通常被引用為上捲關鍵漏洞的問題。

Lumia 旨在推齣由多個定序器節點組成的去中心化網絡，專為 Lumia 平台量身定製，以優化其安全性和性能。該項目計畫以 LUMIA 代幣的形式嚮定序器服務提供商提供激勵，以構建其 DCN。

我們已經提到瞭 Lumia 上的一些專用節點類型：DNLP、DAC 和 HyperNodes。平台的另一個關鍵節點類型是 DA（輕客戶端）節點。它們在去中心化數據可用性方麵發揮著關鍵作用，可確保交易數據在 Lumia 網絡中安全存儲並輕鬆訪問。Lumia 上的交易數據在 DA 節點網絡中分布和存儲，以便驗證者在需要時輕鬆檢索數據。

DA 節點網絡上的數據以安全且加密的格式存儲。加密和分布式存儲模式可確保 Lumia 交易數據的機密性和高度安全性。

DA 節點根據其對網絡的貢獻，使用 LUMIA 代幣進行激勵。鼓勵節點運營商積極參與，因為奬勵取決於他們處理的數據處理量和網絡正常運行時間。

平台 平台 的原生加密貨幣 LUMIA 可用於多種功能：

LUMIA代幣於2024年10月中旬上綫，取代瞭該平台原生加密貨幣ORN代幣。ORN 於 2020 年 7 月上綫，同時推齣 Orion Protocol。如上所述，該平台已宣布以 1：1 的比例將 ORN 遷移至 LUMIA。截至 2024 年 12 月，ORN 代幣仍在流通中，但預計最終將完全遷移至 LUMIA。

LUMIA 是一個供應上限代幣，總供應量和最大供應量為 238，888，888。

的形式提供。根據閤約條款，您可以交易 LUMIA，杠杆率高達 12.5 倍。

Bybit 創新區為永續交易用戶提供瞭平台專業團隊選擇的更高風險/更高潛力的全新加密貨幣。

截至 2024 年 12 月 19 日，LUMIA 代幣的交易價格為 $1.61，比 2024 年 12 月 4 日的 ATH $2.49 低 36.2%，比 2024 年 11 月 4 日的 ATL $0.9205 高 72.8%。

LUMIA 的長期價格預測看漲。DigitalCoinPrice

，2030年將達到12.06美元，而CoinCodex

2025年的代幣交易價格將達到7.50美元，2030年將略有下跌至6.53美元。

Lumia 不是您基於 RWA 的普通區塊鏈項目。盡管無數新平台可幫助用戶實現實物世界資産的代幣化，但很少有平台能夠為 DeFi 生態系統中進一步使用代幣化加密貨幣資産提供可行的方法。認識到這一差距，Lumia 項目團隊果斷地承擔瞭將 RWA 打造為流動性高、使用活躍的加密貨幣的任務。

該項目還擁有堅實的基礎設施骨乾，由 Polygon CDK 及其高度模塊化支持。使用 Miden、Privado ID、AggLayer 和 Hyperlane 等技術，增強瞭 Lumia 平台的安全性和互操作性。與此同時，Lumia 尚未將其架構打造為區塊鏈藝術。 2025 年，該項目計畫實施去中心化定序器網絡，並與 Gevolut 閤作，打造高效的 zkProver 層。

隨著 Lumia 架構的構建，RWA 的代幣化和

無疑將變得更加高效、便捷和安全，並決定性地增加 DeFi 等值貨幣。

高級

Lumia （LUMIA）：橋接 RWA 和 DeFi，開啓金融新紀元

SynFutures 是一個去中心化平台，讓用戶能夠列齣任何加密貨幣的鏈上永續期貨並進行交易。瞭解 SynFutures 以及如何在 Bybit 上交易 F。

SynFutures 是一個去中心化市場，讓用戶能夠列齣任何加密貨幣的鏈上永續期貨，並在平台進行交易。除瞭支持的各種資産（如

（AMM） 解決方案還結閤瞭 AMM 模式和訂單簿，提高瞭流動性

SynFutures 由原生 F 代幣提供支持，由知名投資者提供支持，纍計交易量超過 2，300 億美元。

在本文中，我們將探討 SynFutures、其主要功能和牡蠣 AMM 背後的機製，以及 F 代幣及其代幣經濟學。

 是一個去中心化衍生品平台，使用戶能夠交易鏈上

。SynFutures 采用單代幣流動性模式，可在協議上免費上架任何數字資産，無需任何

（DAO） 提案或中心化乾預。這樣做有助於透過平台促進各種加密貨幣永續的鏈上交易。

為瞭最大限度地提高流動性，SynFutures 采用瞭牡蠣自動做市商 

，提供一係列可自定義的工具，例如集中流動性

價單。除加密貨幣外，該項目還支持用戶透過 NFTures 平台以用戶友好的方式交易基於不可抵扣代幣 （NFT） 的永續閤約

 作為 SynFutures 生態系統的原生代幣，F 代幣主要用於社區治理和

提升，以及手續費摺扣和奬勵。

在撰寫本文時（2024 年 12 月 19 日），SynFutures 纍計交易量

，用戶總數為 308，900 名，其中 22，410 名在過去七天內處於活躍狀態。除瞭

，去中心化衍生品平台迄今已處理瞭 1，524 萬筆交易。 

SynFutures 由 Rachel Lin 和 Matthew Liu 於 2020 年創立。 在擔任去中心化閤約平台的 CEO 和聯閤創始人之前，Lin 曾在德意誌銀行工作，專門從事衍生品交易。她還共同創立瞭亞洲最大的數字資産新銀行之一 Matrixport。

Matthew Liu 是德意誌銀行亞洲區費率服務颱的交易者，其西北區工商管理碩士學位最終使他加入區塊鏈領域。在螞蟻集團任職期間，他在建立公司全球資金方麵發揮瞭重要作用，後來負責金融區塊鏈業務，專注於二級市場交易和信用代幣化。

迄今為止，SynFutures 已從投資者那裏籌集瞭 3，740 萬美元資金，分彆用於一個種子輪和兩個早期融資輪。Bybit、Pantera Capital、Polychain Capital、Dragonfly Capital、HashKey Capital 和 Standard Crypto 等知名貢獻者。

SynFutures 生態系統由三大旗艦解決方案組成：

SynFutures 生態系統中最獨特的組成部分之一就是

。它結閤瞭訂單簿和 AMM 的功能，為用戶提供以下主要功能：

SynFutures 的 F 代幣是項目生態系統中的原生代幣。數字資産的主要效用如下：

F 的最大供應量上限為 100 億枚。目前，12 億 F 正在市場上流通。截至 2024 年 12 月 16 日，原生代幣

值接近 8，650 萬美元，完全稀釋估值 （FDV） 為 7.2 億美元，過去 24 小時內交易量為 2，852 萬美元。F 分配情況如下圖所示：

立即在 Bybit 交易 SynFutures （F）

SynFutures 的去中心化衍生品平台使用戶能夠列齣和交易任何數字資産，並將其與其他加密貨幣相結閤，創建永續閤約對的組閤。SynFutures 由 F 原生代幣和牡蠣 AMM 提供支持，可提升流動性和用戶體驗，為永續用戶提供無許可的上架流程。

在 Bybit 用戶友好且直觀的現貨交易平台交易 F，即可訪問 SynFutures

中級

SynFutures （F）：探索去中心化衍生品平台

瞭解 Hypurr Fun，這是一種專為 Hyperliquid 打造的獨特 Telegram 交易機器人和 Launchpad，後者是一個高性能去中心化交易平台，也是第 1 層。

Hyperliquid是一個高性能的去中心化交易區塊鏈，最近備受關注。該平台提供一整套交易功能，包括永續閤約，在 BTC 和 ETH 等主要加密貨幣上杠杆高達 50 倍。此外，HyperEVM 

上綫，將進一步發展 Hyperliquid 生態系統，為開發者提供與以太坊兼容的智能閤約。

是一個高性能的Layer 1區塊鏈，專為去中心化衍生品交易而設計。它將

與中心化金融 （CeFi） 用戶體驗相結閤。

與傳統的去中心化交易者不同，Hyperliquid 通常麵臨

問題，可提供快速、低滑點的交易環境，專為專業交易者和加密貨幣愛好者而設計。

透過利用 HyperBFT 算法，Hyperliquid 能夠以最小延遲處理超過 100，000 TPS。這樣可以確保交易幾乎即時執行，提供與主要中心化交易所 （CEX） 類似的無縫交易體驗。

 是 Hyperliquid 區塊鏈的原生代幣。它為生態系統提供支持，為其持有者提供獨特的優勢。因此，HYPE 是平台的支柱，支持交易手續費摺扣、質押機會和治理權。代幣還采用瞭

機製來維持價格穩定，使平台的增長與代幣價值增值保持一緻。

2024 年 11 月 29 日，Hyperliquid 進行瞭加密貨幣曆史上規模最大、規模最大的空投之一。起源空投將 HYPE 總供應量的 31% 分配給瞭平台 90，000 名平台的早期采用者和用戶。此次空投不僅奬勵瞭忠實的社區成員，還為公平和包容性樹立瞭新標準。

Hyperliquid 采用獨特且極具競爭力的拍賣機製，為現貨交易所新上市的代幣設定價格。拍賣每 31 小時進行一次，價格為上次交易的兩倍。

上綫拍賣流程旨在將新代幣上綫數量限製在每年僅 282 次。每場拍賣均以高價開始，並在買方齣現前呈綫性下降趨勢。這種稀缺性驅動的模式使 Hyperliquid 的拍賣備受追捧，隨著團隊急於獲得現貨，價格穩步攀升。

近期拍賣凸顯瞭這一趨勢：SOVRN支付瞭262，000美元用於獲得上市，而據傳，MON與Pixelmon團隊綁定，以近488，000美元的價格買入瞭近一倍。預計明日的 GOD 拍賣將從約 100 萬美元開始，錶明上綫成本呈拋物綫上升趨勢。

上市稀缺性不斷增加，凸顯瞭在 Hyperliquid 高性能交易平台確保風險敞口的價值。

 是一款獨特的 Telegram 交易機器人，可在 Hyperliquid 上輕鬆推齣和交易模因幣。隻需點擊幾下，用戶即可參與代幣發行，追蹤其錶現，並在專屬鯨魚聊天中與其他交易者競爭

其設計主要注重速度、簡單性和安全性。Hypurr Fun 將 Hyperliquid 模因幣生態系統的強大功能直接帶到您的手中。

 Fun Bot 為用戶提供瞭狙擊新品、管理投資組閤和提高效率所需的所有工具。

用戶可以配置滑點、入場規模和齣場比例，以定製自己的交易體驗。機器人始終處於開啓狀態，確保您不會錯過任何機會，同時其響應靈敏的界麵和強大的安全措施可提供無縫、安全的體驗。

無論您是經驗豐富的交易者還是新手，Hypurr Fun 都能確保您在競爭激烈的模因幣市場中保持領先地位。

Hypurr Fun 已迅速成為 Hyperliquid 生態系統中一些最令人興奮項目的啓動平台。HYENA 是一個以捕食者為主題的熱門代幣，目前市值為 610 萬美元。HYENA 作為 Hyperliquid 的關鍵參與者獲得瞭極大的關注，具有強大的信任因素，並在全麵部署方麵取得瞭持續的進展。

BEATS 是一個 AI 驅動的音樂創作平台，市值高達 152 萬美元。BEATS 利用自主 AI 技術徹底改變音樂製作，展現 Hypurr Fun 推齣的代幣的創新潛力。最後，流動性英雄 HYRO 以 $86.597 市值綽綽有餘，為生態系統帶來獨特的創造性價值。這些

 Hypurr Fun 能力和潛力的多樣性和活力。

HFUN 代幣在 Hyperliquid 生態系統中脫穎而齣。在撰寫本文時（2024 年 12 月 18 日），市值為 2.3 億美元，完全攤薄後估值相同。HFUN 展現瞭 Hypurr Fun 的優勢：該代幣在過去七天內實現瞭 285% 的價格上漲，遠超更廣泛的加密貨幣市場和類似的 Telegram 機器人項目。

HFUN 的獨特特點是其迴購費機製，即交易産生的 100% 手續費用於購買 HFUN 代幣，從而産生持續的上行價格壓力。 

盡管 HFUN 起源於 Hypurr Fun Telegram 機器人的測試，但 HFUN 吸引瞭交易者的關注，並於 2024 年 12 月 17 日達到 $300.19 的曆史新高。這一增長反映瞭社區對代幣的熱情及其在 Hyperliquid 繁榮生態系統中的作用。

Hyperliquid 生態系統正處於火熱之中，其創新功能和 Hypurr Fun 等專屬平台推動著無與倫比的勢頭。從 HYENA 和 BEATS 等頂級産品到 HFUN 的卓越錶現，Hyperliquid 顯然正成為模因幣愛好者和資深交易者的首選目的地。 

隨著上綫拍賣熱度和交易工具的發展，Hyperliquid 的機遇隻會不斷增加。

Hypurr 樂趣：Hyperliquid 的卓越 Launchpad 和交易機器人

Sonic Labs 推齣瞭與 EVM 兼容的 Layer-1 區塊鏈 Sonic 主網，該區塊鏈源自 Fantom，可提供 10，000 TPS 和亞秒級最終結果。

每日錶現最佳者 — 常規 （USUAL）

美聯儲下調利率後，標普 500 下跌 2.95%，但 2025 年下調預測，通脹率和增長預測有所提高，導致美國國債收益率上漲。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆下跌瞭5.71%和6.00%。

如今，錶現最佳的用戶是 USUAL，在 Usual、Ethena 和 BUIDL 宣布閤作後，USUAL 飆升瞭 38.21%，以增強 DeFi 的流動性、收益和可組閤性。

Usual （USUAL） 於 2024 年 12 月上綫，是一個多鏈平台，提供 USD0，這是一種由現實世界資産支持的去中心化穩定幣，為社區重新分配金融力量。Usual、Ethena 和 BUIDL（由 Securitize 代幣化）攜手

，透過整閤流動性、收益和可組閤性來提升 DeFi。此次閤作使 USDtb 和 BUIDL 能夠作為 Usual USD0 穩定幣的抵押品，實現收益最大化，並在 USD0、USDtb 和 sUSDe 之間實現無縫兌換。Ethena 透過 delta 中立策略和資金支持加強瞭這一舉措，將 TradFi 和 DeFi 橋接，從而提高流動性和盈利能力。

查看 USUALUSDT 永續閤約的最新價格、圖錶和數據

，該區塊鏈源自 Fantom，可提供 10，000 TPS 和亞秒級最終結果。 

 Layer-1  該平台推齣瞭“手續費貨幣化”模式，與開發者瓜分高達 90% 的網絡費用。FTM 代幣持有者可透過專用門戶一對一升級為全新 S 代幣，前 90 天內可免費兌換。該平台采用去中心化聲波網關，實現以太坊橋接安全，並計畫進行多鏈擴展。Sonic Labs 透過空投計畫嚮用戶和開發者發放 1.905 億枚 S 代幣，旨在推動平台的普及和創新。

查看 ENAUSDT 永續和 ENA/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨天，BTC 現貨 ETF 的總流齣量為 8，430 萬美元，其中 GBTC 的流齣量為 3，590 萬美元，非 GBTC 基金的流齣量為 4，840 萬美元。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

由 Amihan Entertainment 開發的 Farm Frens 和 Everseed 將於 

2025 年 1 月在以太坊 Layer-2 網絡 Base 上

 農場狂歡者和反嚮 NFT 持有者的玩傢將有資格獲得空投。該工作室計畫進一步整閤遊戲，將加密貨幣與 AI 相結閤，打造新一代互動體驗。

初級

Ethena Labs 與 World Liberty Financial 建立閤作關係，整閤 sUSDe 代幣，提升流動性

Explainers

交易

策略

做空是一種具有數百年曆史的交易策略，在加密貨幣市場開闢瞭新的遊樂場。

做空是一種具有數百年曆史的交易策略，在加密貨幣市場開闢瞭新的遊樂場。無論您是經驗豐富的投資者還是好奇的新手，“什麼是賣空”都是一個值得關注的問題，可以要求從市場低迷中獲利。但如何運作？ 您應該注意哪些風險？ 在這篇博客文章中，我們將揭開賣空的神秘麵紗、其在加密貨幣領域的應用，以及幫助您在高風險遊戲中取得成功的策略。

賣空的概念可以追溯到股市初期，但在當今快節奏的加密貨幣世界中仍然同樣重要。賣空是一種交易策略，旨在通過藉貸和賣齣資産來從資産價格下跌中獲利，然後以更低價格重新購買。作為賣空者，您本質上是在押比特

等資産的價格會下跌，讓您能夠將賣齣價格與買迴價格之間的差額囊中。想知道如何做空比特幣，這個策略是瞭解做空比特幣和賣空比特幣過程的關鍵。

盡管如此，做空行為也伴隨著一係列挑戰和風險。 例如，某些穆斯林學者認為，與賭博相關的任何活動都是被禁止的，因此他們認為做空加密貨幣是有害的，包括杠杆交易，這是一種常見的做空方式。要成功賣空，瞭解訂單類型、市場趨勢和風險管理技巧至關重要。

為瞭從資産價格下跌中獲利，賣空是指藉入和賣齣上述資産，但隻是為瞭以較低的價值買迴。賣空策略最早由荷蘭商人 Isaac Le Maire 於 1609 年推齣，其根源可追溯至 19 世紀末荷蘭共和國的股市建立。如今，加密貨幣交易所也支持做空，讓交易者能夠利用比特幣等加密貨幣的下行價格走勢。

與低買高賣的常規方式不同，賣空圍繞高賣低買的原則進行。投資者既可以做多看跌期權，也可以做空期權，在看漲期權中，資産價格會上漲，在看跌期權中，資産價格會下跌。通過以高價藉入和賣齣

等資産，然後以低價買迴，賣空者可從差額中獲利。

考慮到比特幣的價格，這一過程也可以應用於比特幣閤約和其他加密貨幣衍生品。

從其他市場參與者處購買藉入的資産並將其返還給貸方，即可將其退迴。在賣空的情況下，以更低價格重新購買資産錶明，在公開市場上賣齣藉入的證券後，賣空者預計稍後會以更低價格買迴資産，使賣空者能夠從賣齣價格與更低迴購價格之間的差異中獲益。

與傳統市場一樣，賣空在加密貨幣領域也備受關注，通常通過杠杆交易執行。

使交易者能夠藉入和賣齣加密貨幣資産，以更低的成本重新購買，利用自己的投資來增加收益或損失。Bybit 支持賣空，為交易者提供一係列期權和平颱供您選擇。

Bybit 還提供做空加密貨幣的替代方法，例如閤約、期權和杠杆代幣。這些替代方案為交易者提供瞭對空頭頭寸的更強控制和適應性，無需立即藉入和出售標的資産，即可進行價格下跌投機。每種方法都具有自身的一係列優勢和風險，因此交易者必須仔細評估自己的期權，並根據自己在加密貨幣交易所的獨特需求和目標選擇最適閤自己的方法。

利用潛在收益或虧損，杠杆交易使交易者能夠：

然而，杠杆交易也伴隨著其風險份額，因為它使交易者麵臨

。交易者必須將初始資金或“保證金過賬”存入賬戶作為抵押品，保證金交易存在重大風險。需要注意的是，隻有當您完全理解並接受相關風險時，您纔能藉入資金進行交易。

Bybit 等加密貨幣交易所通過杠杆交易和其他衍生品進行賣空。這些交易所提供一係列服務和工具，幫助交易者輕鬆駕馭復雜的做空世界，從先進的交易平颱到詳細的市場數據和分析。通過選擇業績良好的知名交易所，交易者可以獲得在賣空領域取得成功所需的工具和資源。

雖然每傢交易所都有其獨特的産品和費用結構，但它們都有一個共同的目標：為交易者提供從波動的加密貨幣價格中獲利的機會。這些交易所通過杠杆交易和其他衍生品提供賣空服務，使交易者能夠利用加密貨幣市場的價格下跌，開闢新的盈利途徑，實現投資組閤多元化。

賣空的成功取決於應用多種策略和技術來挖掘機會並減少虧損。成功賣空的基石在於利用圖錶和指標等技術分析工具，幫助用戶識彆市場趨勢和潛在賣空前景。此外，止損單和倉位規模等風險管理技術可幫助交易者最大限度地減少損失，並在做空時保護資金安全。

通過深入瞭解這些策略和工具，交易者可以就何時進入或退齣空頭倉位做齣更明智的決定，最終增加成功幾率。重要的是要記住，賣空是一種高風險策略，謹慎行事並清晰瞭解潛在陷阱和奬勵至關重要。

工具通過分析價格走勢和模式，幫助交易者識彆市場趨勢和潛在賣空機會。交易者可以對價格走勢的未來走勢提供寶貴見解，從而就何時進入或退齣空頭倉位做齣明智決策。用於加密貨幣做空的一些熱門技術分析工具包括：

、移動平均值和波林格帶可為交易者提供價格趨勢和潛在逆轉點的洞見，使賣空者有機會從價格下跌中獲益。趨勢綫和

還可以通過提供關鍵阻力級彆和潛在逆轉點，幫助識彆加密貨幣市場中的潛在賣空機會。通過掌握這些技術分析工具，交易者可以顯著提高在高風險賣齣世界中取得成功的機會。

除瞭技術分析工具外，任何冒險做空的交易者還必須采用關鍵的風險管理技術。例如，止損單可在資産價格上漲超過預定水平時自動平倉空頭頭寸，從而有助於限製損失並最大限度地降低風險。這有助於避免進一步損失，避免潛在的市場波動。

另一種風險管理方法是倉位規模調整，即根據交易者的風險承受能力和整體投資組合規模，仔細確定分配給每個空頭倉位的資金數額。通過采用止損單和其他風險管理技術，交易者可以降低風險敞口，確保自己的投資受到保護，即使市場行情波動和潛在虧損也是如此。

盡管賣空導致資産價格下跌可能會帶來盈利，但交易者必須時刻瞭解這一策略帶來的潛在風險和障礙。其中一項重大風險是可能齣現無限損失，因為資産價格上漲幅度沒有上限，可能導致賣空者遭受重大損失。此外，某些司法管轄區的監管限製可能會限製賣空機會的可用性，或在價格下跌期間對交易者提齣額外要求。

通過瞭解這些潛在風險和挑戰，交易者可以做齣更明智的決定，判斷賣空是否適閤他們。謹慎做空並清晰瞭解潛在陷阱和潛在奬勵至關重要，這樣纔能最大限度地提高成功幾率，最大限度地降低重大損失的風險。

賣空風險最大的風險之一是可能會齣現無限損失，因為資産價格上漲幅度沒有上限。因此，如果空頭資産的價格持續上漲，則空頭賣方的損失理論上可能是無限的。這一風險凸顯瞭在進入空頭倉位前仔細考慮潛在下行因素並運用風險管理技巧來限製虧損的重要性。

做空擠壓、保證金賬戶、市場波動和赤裸賣空是導致賣空帶來無限損失潛力的因素。通過瞭解這些風險並采取相應策略來降低風險，例如使用期權或止損單，交易者可以更好地保護自己免受做空的潛在陷阱的影響，提高他們在這種高風險策略中的成功幾率。

除瞭可能造成無限損失外，某些司法管轄區的監管限製可能會限製賣空機會的可用性，或對交易者提齣額外要求。國傢/地區，例如：

在美國，美國證券交易委員會 （SEC） 根據交易法第 10（a） 條、規則 201 以及

 和錶格 SHO 等規則對做空行為進行監管，促進市場透明度，阻止市場在做空活動中操縱。

這些監管限製可能會對加密貨幣市場中的賣空造成一係列影響，包括：

通過瞭解這些限製並據此調整交易策略，交易者可以更好地駕馭復雜的賣空世界，最大限度地提高成功幾率。

盡管保證金交易在做空加密貨幣領域備受歡迎，但其他方法仍能為交易者提供對空頭頭寸的更強控制和適應性。閤約、期權和杠杆代幣是質押加密貨幣的可行選擇，無需藉入和賣齣標的資産。每種方法都有其自身的優勢和風險，因此交易者必須仔細評估自己的期權，並根據其獨特需求和目標選擇最適閤自己的方法。

通過探索這些替代方法，交易者可以學習如何做空加密貨幣，更全麵地瞭解從資産價格下跌中獲利的各種方式。這樣一來，他們就能根據自己的特定風險承受能力和投資目標，更好地定製自己的策略。在下文中，我們將詳細介紹以下每種替代方法以及如何將其用於做空加密貨幣。

閤約閤約做空加密貨幣是指同意在未來某個日期以預定價格賣齣加密貨幣，可能會從價格下跌中獲利。交割閤約是一種具有法律約束力的協議，用於在將來的指定時間以預定價格買賣資産。在閤約市場中，當標的資産價格下跌時，做空閤約倉位將獲利，而當價格上漲時，做空閤約倉位將獲利。對於希望從市場波動中獲利的投資者而言，參與閤約交易是一項戰略舉措。

Bybit 讓交易者能夠對加密貨幣價格進行推測，而無需實際持有標的資産。利用閤約，交易者能夠以更低價格買入加密貨幣，無需在閤約到期前盯上市場下跌。

通過期權做空加密貨幣，交易者能夠：

提供加密貨幣期權交易的交易所包括 Bybit。使用期權做空時，交易者可在價格預測錯誤時將虧損限製在看跌倉位的成本範圍內，與閤約或保證金交易相比，提供更可控的風險管理策略。

杠杆代幣是追蹤標的資産錶現的金融産品，使交易者無需直接藉入和賣齣加密貨幣。這些代幣使交易者無需實際持有標的資産，即可接觸到標的資産的價格波動，為做空加密貨幣提供瞭一種更方便易用的方法。

使用杠杆代幣做空加密貨幣的優勢包括：

利用代幣，交易者可以通過杠杆交易放大盈虧，在預測市場中提供傳統賣空方法的潛在收益更高。

從成功的賣空者的經驗中獲得見解，有助於深入瞭解經驗豐富的交易者利用其策略和技巧來利用資産價格貶值。對賣空示例的成功案例進行研究，可以一睹專業交易者的世界，深入瞭解促成其成功的策略和決策過程。

一些在加密貨幣市場做空中取得成功的交易者包括對 Coinbase、Marathon Digital 和 MicroStrategy 等加密貨幣股票進行過投注的交易者。此外，一些交易者在對加密貨幣股票的看跌下注中取得瞭可觀收益。通過研究這些示例並瞭解所采用的策略，交易者可以更好地瞭解賣空情況，提高自己的交易技能。

做空是一種強大的交易策略，讓交易者有機會從傳統市場或快節奏的加密貨幣世界的資産價格下跌中獲利。通過瞭解賣空機製，運用有效的交易策略和風險管理技巧，探索做空加密貨幣的替代方法，交易者可以最大限度地提高交易成功幾率，同時最大限度地降低風險。與任何交易策略一樣，謹慎做空、清晰瞭解潛在陷阱和奬勵，以及不斷學習和改進的承諾至關重要。

賣空是一種交易策略，供投資者從證券價格的預期下跌中獲利。賣空的一個例子是，嚮經紀商藉入股票並按當前市場價格賣齣，希望價格會下跌，使投資者能夠以更低價格買迴股票並彌補差額。

根據 SHO 條例，裸賣屬於非法行為，可能導致無法交割 （FTD）。當交易者在未藉入股票或正確定位待賣股票的情況下賣齣股票時，就會發生這種情況。使用內幕信息進行交易也可能構成證券欺詐，因此屬於非法行為。

對於使用保證金或預測市場的用戶而言，賣空加密貨幣可帶來高額收益。但是，在參與此類交易之前，請務必瞭解相關風險。

比特幣等加密貨幣可通過不同交易所的杠杆交易或在閤約、期權和杠杆代幣的幫助下進行做空。

賣空有哪些熱門技術分析工具？

賣空熱門技術分析工具包括 MACD、RSI、Aroon Indicator、Bollinger Bands、Ichimoku 和 CryptoQuant 分析工具。

對賣空進行解碼：什麼是賣空？ 如何運作？

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