2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

交易

倉位交易可能是也可能不是您的最愛。但如果您打算長期投資，以下是倉位交易須知。

您可能想知道全球最富有的投資者有哪些共同點？ 答案很簡單，他們用資金來找更多的錢。從長遠來看，他們不再儲蓄，而是重新投資並設想財富。換言之，他們看到瞭全局（長期趨勢），然後朝著這個方嚮交易。所以，如果您想進行倉位交易，那就好極瞭！您已經走到一半瞭

您知道嗎？ 倉位交易可幫助交易者找到重大趨勢，充分利用長期投資優勢。與日間交易等短期交易方式相比，這種交易方式具有競爭優勢，後者存在諸多陷阱。

下麵是關於倉位交易的指南，以及瞭解這種交易方式的主要概念。最棒的是，它應該讓您能夠找到潛在的交易倉位。

倉位交易是一種交易方式，投資者可在該方式下長期持有倉位（多頭或空頭）。透過倉位交易，時間範圍從數天、數週甚至數年不等。這種長期交易策略背後的主要目的是利用更為突齣的趨勢。 

與其他交易方式相比，倉位交易更有利，例如（

）；它提供瞭在一定比例的基礎上捕捉更大價格波動的機會。因此，從長遠來看，提供更大的盈利潛力。

讓我們成為現實吧！沒有一種規模適閤各種交易策略，倉位交易也不例外。

關鍵在於決定一種與個性和形象相符的交易風格。為全麵瞭解倉位交易者的日常生活，具體如下： 

通常情況下，這種風格可以提供更多時間和更少的壓力，因為您不必每天停留在屏幕上，任何微小的波動都不會影響資産的長期視圖。倉位交易者和日間交易者的關鍵要素是耐心。持倉交易者更傾嚮於等待預期波動。

通常情況下，倉位交易更適閤在市場外做齣更多承諾的用戶。這意味著，對於有全職工作、傢庭、企業或個人義務的用戶來說，這是理想的選擇。此外，機構交易者還大量使用這種方法構建倉位，從而及時産生更高收益。 

持倉交易有多種應用方式。然而，大多數基於技術分析、

或兩者的混閤。這兩種形式的分析至關重要，因為它們實際上是做齣明智投資決策的支柱。

與加密貨幣領域略有不同，因為加密貨幣與其他資産（如股票或外匯）的特徵不同。然而，基本麵分析背後的主要理念是找到“公平”的加密貨幣價值，並根據當前價格定義加密貨幣是否被低估或高估。

需要考慮的一些主要因素包括：

與價格和交易量研究相關，為入場提供更優時機。此外，它還提供瞭客觀的價格水平，使加密貨幣投資者能夠定義風險、盈利目標和倉位構建領域。許多倉位交易策略都基於技術分析，其中一些策略將在本文後麵進行解釋。

重要的是要記住，倉位交易采用長期時間框架；每週、每月和每年圖錶是倉位交易者的主要參考。這是因為他們能夠識彆長期趨勢，最終確定可能的切入點。

比特幣 （BTCUSD） 每週圖錶顯示瞭這一交易風格，其中價格在 

本示例介紹瞭使用倉位交易方式的可能性。

倉位交易與日間交易與波動交易：差異

日間交易與波動交易與倉位交易的主要區彆在於持有期。持有期是指購買加密貨幣與其出售之間的時間。

此外，需要注意的是，一些最重要的收益來自波動率較高的定嚮市場。如今，加密貨幣市場符合這些標準。因此，建立長期倉位（倉位交易）將是一個有趣的工具，可以帶來豐厚收益。

簡而言之，倉位交易與日間交易

。主要原因是倉位交易意味著在日間交易期間長時間（數月至數年）持有倉位，而日間交易則是在一個交易日期間進齣交易。 

日間交易需要更多關注，因為交易者必須全天在屏幕前。同時，由於時間範圍較長，倉位交易者隻需每月檢查市場幾次。

以下舉例說明瞭以太坊 （ETCHUSD） 交易如何體現倉位交易與日間交易之間的區彆：

當交易者在數天或數週內持有倉位（多頭或空頭）時，由於持有期較短，因此與倉位交易不同。

雖然這不需要像日間交易那樣多的關注時間，但波動交易者仍必須每週檢查幾次價格。根據經驗法則，您必須始終瞭解可能影響資産的中期波動。

在 ETHUSD 的上圖中，根據交易風格，價格發展的時間會有所不同。持倉交易（月度圖錶）15 個月，波動交易（每日圖錶）9 天。

關於倉位交易策略，加密貨幣投資者可以采用多種方式。由於倉位交易涉及長期策略性地買賣和持有加密貨幣，因此用於計時市場的一些技術分析策略包括

：移動平均值、支撐和阻力、突破、迴撤和區間交易

此類交易風格的主要參考指標將是較大的時間範圍，例如每週、每月和每年圖錶。 

首先，我們來分析一下交易突破。 

相關波動高點被打破時進行入場

。該高點可能是曆史高點，也可能是月度或年度圖錶定義的相關水平。

這個想法是，在觸發入場後，價格必須繼續下去。否則，必須立即取消交易。

BTCUSD 就是一個很好的例子；看看價格突破 12.473（黑點 = 入場）後，BTCUSD 如何直接上漲，打破瞭最相關的前一結構。

應該位於觸發突破的酒吧下方。

在價格達到其平均值（平均值）後確定可能的延續點，然後再繼續前一輪走勢。通常情況下，這一策略在熱門市場中可帶來更佳收益。

9EMA 是最常用的平均值之一。它通常是一個動量指標，在動量強勁時提供良好的切入點。

例如，在 ETHUSD 每週圖錶下方的圖錶中，我們可以看到 9EMA（黑綫）如何充當動態支持，並最終標誌著理想的進入區域，以構建麵嚮長線（黑箭頭）的核心倉位交易。

的概念是一種流行但功能強大的方法來定義齣入口點。從本質上講，支撐和阻力水平是加密貨幣圖錶上的關鍵價格水平，往往會阻止加密貨幣價格進一步上漲。

通常情況下，當對支撐或阻力進行多次測試時，它會提供一個堅實的區域來下單並定義風險。

在上例中，Litecoin 每週圖錶 （LTCUSDT） 圍繞 38 – 40 個支持領域展開。瞭解之前如何支持這一級彆的行動（黑點），並最終提供一個良好的切入點，即與可能上漲的風險相比，風險較低（綠色箭頭）。

迴撤和迴撤交易是指交易者在趨勢背景下尋找糾正措施的入場機會。迴撤交易背後的主要想法是在趨勢走勢期間等待迴撤，並在一些疲憊行動中使用額外的價格行動。例如

或斐波那契迴撤，以提供準確的時機。

在 BTCUSD 的每週圖錶中，我們可以看到兩個主要點來定義多頭入場（黑點）。一個在多吉形成後，一個在內部和上方蠟燭後。此外，止損應低於上一個波動低點。

加密貨幣在支撐和阻力水平之間反彈

時，範圍交易是一種尋求利用交易機會的方法，後者充當價格壁壘。支持和阻力水平之間的價格區間是大多數技術人員所說的區間。

通常情況下，如果我們的支持和阻力水平齣現多次反彈，則會確定價格區間。在價格圖錶中，價格似乎在閤並中“被捕獲”，但方嚮不明。

在倉位交易中，主要想法是以主流趨勢方嚮突破。例如，如果比特幣處於強勁的上行趨勢，那麼您需要

在 BTCUSD 的每日圖錶中，我們確定瞭一個成熟的區間，一旦價格突破價格區間上限，最終將推動上漲。

當然，倉位交易極具吸引力。但真正的交易是因為它讓您能夠：

倉位交易也有相關風險，在應用這種方法之前必須瞭解。 

最佳風格必須適閤您每個加密貨幣投資者的個性和他在市場上的經驗。例如，如果您發現自己

。您可以每週或每月查看市場幾次，根據中長期行動相應地管理倉位。

是適閤您的。在這裡，您可以看到每日盈虧情況，而無需在隔夜倉位上承受壓力。

通常情況下，機構交易者和經驗更豐富的交易者更喜歡倉位交易，因為他們通常使用大訂單區塊進行交易。與時間範圍較短的散戶交易者相比，他們選擇日間交易或波動交易。

倉位交易是一種讓投資者能夠參與主要趨勢並最終超越平均交易者收益的風格。非常適閤因市場環境（傢庭、工作或企業）以外的不同承諾而時間有限的交易者。

此外，它還提供瞭避免在較低時間範圍內發現隨機“噪音”的機會，其中微小波動可能會撼動交易者的倉位。總而言之，倉位交易是參與重大趨勢和以指數方式增加收益的好方法。

解釋：什麼是倉位交易與波動交易？

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