我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量産生的交易信號，以及期貨、期權和永續閤約。

SEC 主席 Gary Gensler 於 2025 年 1 月 20 日宣布離職，ETH 錶現優異，錶明對 ETH 永續的開放興趣不斷增加。這種積極勢頭延伸至之前由 SEC 審查的幾種大盤山寨幣，如多頭持倉資金率看漲所示。

ETH 未平倉利息增長，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布離職後，ETH 的錶現優於 BTC，這一點在永續掉期市場中得到瞭證明。BTC 未平倉利息較上週高點有所下降，而 ETH 閤約有所增加。此外，盡管本週交易量整體有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中的占比仍高於過去 6 個月的大部分。BTC 未平倉利息逐漸下降，交易活動未飆升，錶明策略性重新定位，而非強平浪潮。

BTC 期權麯綫反轉隨著價格迴撤而加深

現貨 BTC 價格從 $100，000 目標迴落，導致 ATM 波動期結構持平，空頭期權跌至 60% 以下。

這種趨勢延續瞭自 2024 年 11 月 5 日美國大選以來觀察到的期限結構反轉與 BTC 現貨價格迴報之間的相關性。

前端波動率的下降與已實現波動率的下降一緻。雖然對短期期權的需求有所放緩，但看漲期權或看跌期權的未平倉利息並未發生明顯變化。相反，他們的增長在本週開始時停滯不前。

ETH 期權市場情緒似乎比 BTC 在近期大選後反彈勢頭下降期間更為樂觀。看漲期權在交易量和未平倉利息方麵均處於領先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2024 年 11 月 27 日）：長期閤約中 ETH 與 BTC 交易平台的抗衡信號

NULS 高度可定製的區塊鏈基礎架構透過提供模塊化架構和跨鏈技術等功能吸引開發者。

項目時，首先要問的問題之一是：“我們應該建立哪個鏈？” 支持 

在系統的速度、可靠性和靈活性方麵有著巨大的差異。雖然以太坊的區塊鏈是開發者的熱門選擇，但也有一些較小的鏈提供瞭更適閤開發者的環境。NULS 創建瞭一個便捷且可自定義的區塊鏈，專為開發者而設計。下麵介紹瞭 NULS 和 NULS 代幣。

是一個高度可定製的區塊鏈基礎設施。提供模塊化架構、跨鏈技術和高速等功能，吸引開發者紛至遝來。為瞭盡可能輕鬆地在 NULS 上進行開發，區塊鏈提供瞭一個有用的界麵和各種工具。

Wang 曾與重慶電視與科學教育頻道閤作。為瞭實現夢想，Wang 與銀行軟件領域的軟件開發人員 Jason Zhang 和區塊鏈開發愛好者 Reaper Ran 閤作。

該團隊於 2017 年正式成立瞭自己的公司。NULS 團隊在創建系統背後的技術後決定聘請 Liesa Huang 擔任 CEO。2018 年，隨著黃仁勛處理業務方麵的事務，NULS 主網和代幣正式上綫。 

NULS 的使命是為開發者創建區塊鏈。隨著 Web3 行業的興起，NULS 團隊注意到，許多區塊鏈都是針對投資而非開發而設計的。他們希望創建一個系統，該系統首先用於運行其他項目。最終，NULS旨在成為企業希望創建Web3項目時所依賴的區塊鏈生態系統，例如區塊鏈支持的奬勵系統或基於區塊鏈的遊戲。為實現這一目標，NULS 專注於提供其他鏈上無法實現的許多開發者友好功能，包括：

NULS區塊鏈從其信用證明（PoC）共識機製開始

特定金額，而是使用大量一次性資金。

 驗證者需要質押大量 NULS 代幣，隻要正確運行系統，系統就會在驗證期結束時收到這些代幣。但是，如果驗證者犯錯或計算能力不足，則會收到黃卡和/或紅卡。收到過多卡片的用戶將凍結資産。

然後，NULS 使用這一底層系統來設計一組復雜的模塊。生態系統以多條鏈的形式運行，每條鏈都處理自己的服務。NULS 包括智能閤約虛擬機、跨鏈連接鏈、共識模塊等。這種模塊化設計使開發人員能夠使用和支付實際需要的服務。 

NULS 平台功能豐富，可幫助開發者設計激動人心的項目。以下是您在使用 NULS 時會遇到的一些關鍵工具。 

NULS ChainBox 是生態系統的主要開發界麵。它包括六個獨立的模塊，用於分類賬、賬戶、交易、區塊、共識和網絡。由於簡單的界麵指導用戶完成每一步，並提供運行程序的預製腳本，因此開發人員無需任何區塊鏈經驗即可使用 ChainBox。

SCO 平台讓 NULS 社區成員能夠輕鬆支持基於 NULS 的項目。任何在 NULS 鏈上進行開發的用戶都可以設置自己的質押系統。質押者以項目代幣的形式獲得奬勵，而開發團隊則透過幫助運行 NULS 項目獲得 NULS。

 以太坊鏈運行，以更優的性能和更低的礦工費擴展網絡。ENULS 的 NULS 開發者可連接多個區塊鏈網絡，並在以太坊、BNB 鏈、樂觀主義和其他區塊鏈之間劃轉數字資産。

風格，方便用戶使用。同時提供直接連接 NULS 的桌麵錢包和多鏈錢包。該平台還與許多第三方錢包兼容，甚至確保瞭人們可以透過它們質押NULS。

如果您想支持 NULS 區塊鏈並幫助其成為區塊鏈領域的重要組成部分，那麼質押就是一個好主意。暫時鎖定您的代幣有助於運行 NULS 共識機製，還可賺取質押奬勵。這是從 NULS 代幣中獲得被動收益的簡單方法。

過去七年來，NULS 一直在改進和完善其技術，以滿足市場趨勢。該公司最初采用簡單的區塊鏈，但後來逐漸增加瞭更多功能，如 

開發。2024 年的 NULS 計畫主要側重於優化。例如，該公司希望微調和改進其公共服務 API、自動做市商協議及其文檔記錄流程。

還包括更多 NULS 社區發展計畫。每個季度，公司希望支持開發 10 個可在 NULS 上運行的新項目。到 2025 年，NULS 希望將各種依賴 NULS 區塊鏈的

 （DeFi） 和 GameFi 應用程序納入其中。

NULS 是整個 NULS 生態系統的原生代幣。除瞭用於管理區塊鏈的共識機製外，NULS 還用於社區治理和交易費用。每個 NULS 代幣可拆分為 1 億個較小的代幣，稱為 NA。NULS 最初供應的 1 億枚代幣已發放至以下四個獨立群組：

與許多其他加密貨幣初創公司一樣，NULS代幣在空投後不久價格大幅上漲。2018年，該幣達到瞭8.53美元的曆史新高，此後逐漸跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 價格從 $0.20 跌至 $0.89，隨後又跌迴 $0.30。當前價格為 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多數人認為 NULS 代幣在 2024 年底有望實現適度的正增長。

，定價數據也支持這一前景。CoinCodex的分析顯示，到2025年底，NULS的價格將至少上漲至

。NULS代幣價格通常與NULS生態系統的新聞密切相關，因此在NULS上推齣的每個新項目和NULS區塊鏈上發布的每個新功能都可能導致價格飆升。

想要交易 NULS 代幣？ Bybit 現提供 NULSUSDT 永續閤約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

NULS 為投資者提供瞭許多獨特的機會。如果您是耐心投資者，喜歡持有代幣多年，並在市場行情突然改善時進行賣齣，那麼代幣就是不錯的選擇。除瞭長期增長外，這款代幣還經曆瞭一些短期波動，如果 NULS 持有者能夠正確計時市場，可能會帶來收益。

 這可能不足以成為投資組閤中的主要代幣，市場行情將對您的潛在收益産生重大影響。有瞭這種代幣，在做齣最終決定之前，必須進行大量

並遵循標準的風險管理最佳實踐。

NULS區塊鏈是專業鏈如何改善web3空間的一個很好的例子。NULS 專注於麵嚮開發者的區塊鏈解決方案，支持開發新的 DApp 和其他 Web3 項目。多年來，該區塊鏈在跟蹤市場趨勢和為用戶提供持續維護方麵也做得很好。如果您正在尋找可靠的加密貨幣公司，

中級

NULS （NULS）：麵嚮開發者的高效區塊鏈解決方案

SOS Ltd. 已宣布計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。

每日錶現最佳者 — 以太坊名稱服務 （ENS）

標普 500 指數因投資者獲利而下跌 0.4%。科技股導致下跌，通脹數據顯示美聯儲目標進展有限。12 月，市場暫無美聯儲加息的幾率高達 34%。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭6.20%和9.42%。

如今，ENS 錶現最為齣色，在 Namechain 宣布實現簡化無氣注冊並加快交易速度的願景後，ENS 飆升瞭 45.0%。

以太坊名稱服務 （ENS） 於 2017 年 5 月上綫，是以太坊上基於區塊鏈的域名系統，將復雜的地址轉換為類似於 DNS 的簡單名稱。安全、去中心化，由代幣持有者管理。 

於簡化注冊流程，實現關鍵目標：無需連接 Namechain 即可從任何 L2 進行姓名注冊，完成無氣 ETH 支付，在單筆交易中完成注冊，並將等待時間從 60 秒縮短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永續和 ENS/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。隨著比特幣價格達到曆史新高，SOS 的目標是利用有利的市場行情，包括改進美國法規和不斷增長的機構利益。公司將采用多種定量交易策略來管理本次投資並優化收益。SOS認為，比特幣將作為全球戰略儲備資産發揮重要作用，提高其在數字資産領域的長期競爭力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流入量為 1.03 億美元，其中 GBTC 為 0 美元，非 GBTC 來源為 1.03 億美元。

透過掃描麵部並在測試網上鑄造，

 2，000 積分來驗證您的唯一性。

 如有需要，請使用代碼 6de1553d。完成此任務，即表示您不是同誌。新用戶可點擊此處查看截圖詳細指南

初級

1.png

SOS Ltd. 宣布投資 5，000 萬美元用於拓展數字資産策略

閱讀本文，瞭解如何參與 Bybit Web3 質押。

既令人興奮又有迴報。想知道從哪裏開始，以便賺取

，不妨考慮 Bybit Web3 質押。Bybit Web3 新增功能，為渴望踏上這一旅程的用戶提供瞭一個無縫且用戶友好的平台。

在本文中，我們將指導您完成 Bybit Web3 質押的參與流程，確保您能夠充分實現加密貨幣投資最大化。

平台讓您輕鬆質押代幣並賺取收益，無需跨不同協議跳轉或執行大量交易。

Bybit Web3 質押不僅是另一個質押平台，更是一個整體生態系統，旨在提升您的加密貨幣質押體驗。這就是它脫穎而齣的原因。

本質上，Bybit Web3 質押融閤瞭以用戶為中心的功能、頂級安全性和便捷性，是希望實現加密貨幣收益最大化的用戶的理想選擇。

既然您已詳細瞭解 Bybit Web3 質押，以及為什麼要嘗試，下麵將為您提供分步指南。 

，然後纔能繼續 Bybit Web3 質押。如果您在創建賬戶時需要任何幫助，請參閱我們的詳細

：點擊 Bybit 主頁左上角導航欄中的

：進入 Bybit Web3 門戶後，將光標懸

Bybit Web3 質押頁麵右上角的連接

：在彈窗中 您可以選擇要連接的錢包（

：連接錢包後，您可以將光標懸停在資産上，然後點擊儲值

頁麵上，您可以查看所有可用的質押資金池。點擊

圖標調整顯示。您可以根據年化收益率或 TVL 安排資金池

：點擊您偏好的質押池，瞭解詳情，例如：

：輸入您希望質押的金額，然後點擊

：在彈齣窗口中，驗證您的質押訂單詳情。請注意滑點和預估成本，然後點擊

：將齣現一個彈齣窗口，表示交易正在處理中。交易完成後，您可以點擊查看交易來

成功質押後，交易詳情將顯示在交易曆史記錄中

您的投資詳情，包括纍計總收益，也可在相應質押池頁麵上查看。

除瞭基本收益外，一些項目還會發放額外激勵。您可以在下方查看您的額外收益。

所有質押資金池的投資總價值也將顯示在 Bybit Web3 質押頁麵的儀錶闆上

：如果您想質押持倉並領取奬勵，請前往 

：選擇要贖迴的資金池，然後點擊

，贖迴過程可能需要一段時間，交易詳情將在交易曆史記錄下提供

Bybit Web3 質押為加密貨幣質押提供瞭一個全麵直觀的平台。其用戶友好的界麵甚至可幫助質押領域的新手自信地參與並增加投資。無論您是經驗豐富的投資者還是剛開始的投資者，Bybit Web3 質押都是您質押時可靠高效的選擇。

如何參與 Bybit Web3 質押（分步）

交易

高頻交易確實適用於加密貨幣交易。瞭解這一概念，瞭解如何獲得競爭優勢。

許多交易策略似乎對加密貨幣交易者有利，但少數策略有望超越其他策略。其中一個例子就是高頻交易，盡管很明顯它可能適閤每個人，也可能不適閤所有人。

在本指南中，我們將介紹高頻交易的利弊。但請注意，這種方法並不一定能保證成功，因為它也假設您具備使用該方法的技能。因此，如果您熱衷於理解 HFT 交易概念，並最終將這一策略應用於加密貨幣交易，那麼您需要瞭解這一點。

高頻交易 （HFT） 是一種算法交易，隻需幾分之一秒即可實現高速交易。機構投資者主要采用這種方法。

顧名思義，HFT 與速度息息相關。該技術使用多種算法來分析最小的價格變化以及多個交易所相同資産價格之間的差異。通常，HFT 平台和系統可以每秒自動開倉和平倉多個倉位，旨在實現肉眼無法察覺的短期目標。

傳統上，該技術適用於外匯（外匯）、股票和其他市場。然而，隨著時間的推移，高頻交易在加密貨幣領域獲得瞭關注，主要是因為

，可以帶來一係列收益。當然，我們還提供專門服務，為機構投資者提供 HFT 平台，幫助他們從加密貨幣的高波動性中獲益。然而，零售交易者應該警惕可疑的在綫服務，假裝提供高效的 HFT 算法，以換取提前支付的價格。大多數算法根本無法運行。

此前，高頻交易據稱占美國所有股票交易量的 73%，但實際上卻低於這一數字。2017 年，

 HFT 占股票交易量的 10-40%，占外匯和大宗商品交易量的 15%。然而，就日內交易而言，HFT 的份額可能在任意特定時間介於 0% 至 100% 之間。Nasdaq聲稱，僅美國一半的股票交易量與高頻交易有關。

明確定義高頻交易，但它強調高頻交易的五個關鍵方麵：

總而言之，HFT 是所有市場不可或缺的關鍵組成部分。這包括加密貨幣，盡管大多數零售交易者都不知道其貢獻。他們希望透過輕鬆賺取更多收益，而 HFT 似乎是實現這一目標的理想選擇。

然而，HFT 策略的成功在很大程度上取決於所使用的算法和設備。遺憾的是，機構投資者通常能夠獲得最佳算法。

正如大傢所猜到的，HFT 流程涉及許多自動化。但並不是每個人都能使用這種方法。簡而言之，用於進行高頻交易的計算機被編程為托管復雜的算法，該算法可在幾毫秒內持續分析多個交易所的所有加密貨幣。 

算法由交易專傢創建，旨在檢測其他交易者無法觀察到的趨勢和其他交易觸發因素，無論其專業程度如何。根據分析，程序會自動高速開倉大量倉位。主要目標是率先從算法檢測到的新興趨勢中獲益。

當大型機構或鯨魚在特定加密貨幣上開倉大倉或空倉時，價格往往會在交易後跟隨倉位。

通常，高頻交易者使用的算法是為追蹤價格走勢和反麵交易而構建的。例如，大量出售加密貨幣可能會拖纍價格下跌。但算法“

”，並在加密貨幣恢復正常時退齣倉位。

請注意，我們不是在討論大額價格走勢，而是大額交易者造成的短期異常。此外，算法還可以使用不同的策略，但方嚮相反。

高頻交易 （HFT） 旨在利用小幅價格波動來利用買賣價差。買賣價差隻是買入價格與賣齣最低價格之間的差額。

當您買入比特幣等加密貨幣時，您不會支付市價；相反，您達到瞭高於市價的賣齣價格。相反，如果您賣齣比特幣，您將獲得低於當前市價的買入價。

HFT 算法將尋求有吸引力的買賣價差，可供用戶利用。

雖然每筆高頻交易産生的收益都很小，但執行成韆上萬筆交易可能會使其成為一種非常有利可圖的策略。

套利或 HFT 計畫等許多其他 HFT 策略都會尋找人眼看不到的價格差異。 

高頻可以應用於加密貨幣交易，但並非每個人都可以執行。HFT 在加密貨幣交易中的範圍和能力與傳統市場相似。然而，加密貨幣領域更加波動，充滿機遇和風險。

中使用的基本 HFT 實踐之一。當交易服務器盡可能靠近交易所的數據中心時，就會使用托管。理想情況下，該服務器與交易所位於同一機構，可確保數據傳輸延遲降至最低。雖然散戶交易者數據傳輸的輕微延遲並不那麼嚴重，但每 1 毫秒對機構交易者來說都會有所影響。

除瞭托管外，HFT 算法通常用於加密貨幣市場的套利和短期交易。

如何在加密貨幣市場中應用高頻交易

有幾種系統和策略依賴於高頻交易。他們幫助交易者成為首批從新興市場趨勢中受益的用戶。普通交易者通常無法享受此類特權，因為他們沒有使用復雜的交易算法。

以下是高頻交易機會的主要類型。

是指在多個交易所推測同一加密貨幣的價格差異。例如，一個比特幣在某個交易所可能同時花費 $30，100，而在另一個交易所可能同時花費 $30，050。 

發現並利用這些差異的交易者稱為套利者 （AHR-bi-trah-zhur）。事實上，盡管其主要目標是從市場低效中獲利，但它們有助於透過平衡價格來平衡市場。顯然，透過使用高效的 HFT 算法，交易者率先利用這些價格差異。 

除瞭發現套利機會外，HFT 平台還可以開倉多個倉位，並以比任何人類交易者快數百倍的速度進行交易。

做市是機構交易者對價差進行推測的另一種方法。資金充裕的做市商正在嚮同一市場進行買賣。這樣，交易者就能從價差中獲益，同時幫助市場確保流動性。

在常規交易中，做市由大型公司提供，被視為一種積極做法。加密貨幣交易所可與一位或多名能夠帶來流動性並保持市場處於良好狀態的做市商閤作。此外，HFT 做市商與交易平台沒有任何閤約。他們的目標是利用算法，從價差中獲益。

顧名思義，做市商透過嚮市場提供流動性來賺取收益。也就是說，他們是您交易的交易對手。

例如，他們可能會嚮希望出售其比特幣持倉的用戶提供 35，100 美元（買入價）的比特幣，同時收取 35，120 美元（賣齣價）作為賣齣價。做市商透過提供流動性等服務賺取資金，即買入價和賣齣價之間的差額為 $20。

高頻交易不適用於交易者和買賣 （HODL） 投資者。相反，交易者希望對短期價格走勢進行猜測。您可以考慮使用類固醇

。然而，HFT 采用強大的計算機和算法，可在幾秒鍾甚至幾毫秒內獲得收益。高頻交易者走勢太快，價格甚至無法及時響應。

為瞭充分考慮：當鯨魚拋售加密貨幣時，其價格可能會在很短的時間內下跌，然後市場纔會進行調整，以滿足報價和需求之間的平衡。雖然大多數手動交易者無法利用這一下跌，但它可能僅持續幾分鍾（甚至幾秒鍾），這對高頻交易者來說是一個絕佳的機會。他們有足夠的時間讓算法發揮作用。

高頻交易使交易者能夠以對手動交易者來說不可能或風險過高的方式獲益。透過依賴自動化，高頻交易者可以進行足夠的交易，其總交易量使他們能夠從最小的波動中獲利。

在確保推廣的交易算法 100% 高效且並非騙局後，即可使用高頻交易。請注意，即使是可靠的算法也與創建者一樣可靠。因此，在進行高頻交易之前進行盡職調查是閤理的。

找到最適閤您需求的算法後，您就可以在準備好後參與 HFT。

或其他交易策略一樣，HFT 也具有優勢和局限性。最終，最適閤您的産品可能不適閤他人。下麵概述瞭使用高頻技術進行加密貨幣交易的優點。

盡管 HFT 具有諸多優勢和機遇，但 HFT 仍是一項備受爭議的活動。許多司法管轄區甚至會因為潛在的市場操縱而考慮禁止交易。

HFT 技術上麵嚮所有人開放，因為每個人都可以以一定的價格訪問先進的算法。然而，初學者在執行時需要格外謹慎。

HFT 更適閤瞭解市場並瞭解如何應對意外結果的機構投資者。

最好的建議是堅持手動交易，以獲得經驗並瞭解市場。也許交易者應該從加密貨幣日間交易開始，慢慢完善策略，最終實現 HFT。

無論 HFT 是否造成鬼魂流動性，或最終是否使機構投資者受益，都取決於目標及其應用方式。交易者可能會將 HFT 視為潛在機會，而不是關注對整體市場的潛在負麵影響。

什麼是加密貨幣市場中的高頻交易 （HFT）？

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息

什麼是加密貨幣市場中的高頻交易（HFT）？