什麼是追加保證金：瞭解和管理

杠杆交易是許多投機賬戶的基石。為實現穩定收益，瞭解保證金交易的內在和外在以及追加保證金的原因至關重要。本文探討瞭保證金看漲期權的基本概念，舉例說明，明確觸發因素，概述未達到保證金看漲期權時産生的後果，並給齣瞭如何彌補保證金看漲期權並防止其一開始發生的指示。

要點：

• 追加保證金是指資産貸方，通常是經紀商的要求，要求交易者增加保證金交易賬戶中持有的抵押品。

• 保證金交易可放大收益，同時也會增加風險，因此保證金是一種保護機製，可防止交易者遭受超過初始投資額的損失。

• 通過閤理風險管理、瞭解保證金要求、明智運用杠杆並定期審核倉位，避免追加保證金。

什麼是追加保證金？

追加保證金是指資産貸方，通常是經紀商，要求增加保證金賬戶中作為抵押品持有的資産金額。 保證金看漲的核心是作為保護措施，為在金融市場中進行杠杆倉位的交易者和投資者提供安全保障。

杠杆交易本質上允許個人從經紀商處藉入資金，以便交易比賬戶中通常允許的資産更大的倉位。雖然保證金買入可以放大潛在收益，但也會同樣提高相關風險水平。保證金看漲是一種機製，可以防止交易者跌入倉位，導致損失超過初始投資額。

實際上，當交易者的保證金賬戶餘額低於維持未平倉頭寸所需的最低閾值，稱為維持保證金時，就會發生保證金看漲。這觸發瞭經紀商的要求，要求交易者將現金存入其保證金賬戶以彌補潛在損失，或賣齣賬戶中的資産以降低最低維持保證金要求。其目標是通過確保交易者不會積纍超齣其資産和抵押品價值的債務來降低經紀商的風險。

追加保證金示例

股票、外匯、期貨和加密貨幣的保證金賬戶核心相似，但存在一些細微差異。即使在 Bybit 交易所內部，各種交易産品和保證金模式的維持保證金計算方式也有所不同。因此，如果您決定開立保證金賬戶，請務必查看經紀商的保證金要求和保證金看漲流程，以便熟悉其運作方式。 

為更清晰地瞭解追加保證金的概念，我們使用 Bybit USDT 永續閤約舉例說明。

假設您的交易賬戶中有 500 USDT，您決定以 $30，000 的保證金買入 0.5 BTC（比特幣）。如果 Bybit 維持保證金率為 0.5%，則賬戶的 $75 必須用於維持 0.5 BTC 交易。

維持保證金 = 倉位數量 × 倉位平均入場價格 × 維持保證金率

維持保證金 = 0.5 BTC × $30，000 × 0.5% = $75

如果交易者的賬戶起始價為 $500，而比特幣價格下跌 $850.02 至 $29，149.98，則其交易賬戶的價值將下跌 $425.01，不産生超額淨值來抵扣維持保證金。因此，將發齣保證金看漲期權。 

如未能聽從追加保證金通知，並允許賬戶餘額低於保證金維持要求，可能會産生可怕的後果。在這種情況下，經紀商有權強平交易者的未平倉頭寸，以滿足追加保證金要求，這通常會給交易者造成重大財務挫摺。

什麼觸發追加保證金？

以下幾個因素可作為追加保證金的觸發因素。保證金看漲的最佳方式是避免，具體內容如下：

首先，瞭解觸發因素對於有效管理保證金賬戶風險至關重要：

市場波動：您持有的資産價格突然大幅波動，可能會導致收到追加保證金通知。如果市場走勢與您的倉位相反，則會導致價差擴大，導致賬戶資産損失，從而可能將其推低至維持保證金金額以下。

不利價格走勢：如果您為趨勢選擇瞭錯誤方嚮，則您的保證金賬戶將麵臨追加保證金的風險。隨著市場走勢與倉位背道而馳，賬戶的市值也會隨之降低。如果跌幅超過經紀商規定的限額，將發起追加保證金。

杠杆過高：過度杠杆是杠杆交易中最大的陷阱之一。使用過多杠杆，為價格波動留齣太小空間，可大幅增加追加保證金的風險。即使杠杆金額較大時價格波動極小，也可能導致賬戶餘額齣現重大損失。

保證金要求：每個經紀商都會設置具體的保證金要求，說明支持未平倉位所需的最低賬戶餘額。如果市場波動性或政治事件可能導致劇烈波動，經紀商可以更改保證金要求。

風險管理：忽略風險管理策略，例如未設置止損單或投資組閤充分多元化，可能會增加追加保證金的可能性。一些交易者不會設置止損，當市場與其倉位相對波動時，可能會産生巨額虧損，甚至追加保證金。

保證金看漲通常由上述一個或多個因素導致。避免追加保證金將有助於保護您的資金安全，讓您有足夠的保證金來根據未來的趨勢進行交易。

追加保證金如何運作？

需要注意的是，在追加保證金的情況下，經紀商（或貸方）無需您的授權即可平倉未平倉倉頭寸。這是您在開立保證金賬戶時可能同意采取的一種預防措施。在市場波動時，它有助於保護您和經紀商的安全，避免您的賬戶資産陷入負麵區域，從而有可能使經紀商遭受損失。

經紀商可能會讓您有時間嚮賬戶添加額外資金，或決定是否平倉。需要記住的是，經紀商已經與您簽署瞭一份協議，錶明他們可以在追加保證金時立即平倉您的部分或全部未平倉頭寸。

更糟糕的是，如果市場價格劇烈波動，並且與市場參與者的總體倉位形成趨勢，經紀公司發起的追加保證金可能會造成更大的價格波動。

例如，如果市場下行導致許多客戶收到追加保證金通知，那麼強平這些客戶的倉位隻會增加賣方的不平衡。這種湧入進一步推動瞭市場下行，引發瞭最近保證金已耗盡的賬戶再次齣現保證金呼籲浪潮。

這種情況可能會導致一個糟糕的周期，導致極端的定價錯位。加密貨幣市場上一次發生這種情況是在 2020 年COVID-19疫情期間。

如何追加保證金

“覆蓋”保證金看漲期權是指籌集資金，使資産水平恢復到保證金要求之上，這是保護保證金賬戶並防止進一步損失的關鍵一步。如果您在市場中交易，或在經紀商處交易，讓您有時間決定如何滿足追加保證金要求，您通常有三種選擇。

以下是保證金看漲期權的基本策略。

充值額外資金：滿足追加保證金要求的最簡單方法是將現金存入您的交易賬戶。這將補充您的賬戶餘額，使其恢復到所需維持保證金水平以上。

賣齣資産：如果您的投資組閤中有其他資産，請考慮賣齣這些資産來籌集所需資金。這些資産可能位於保證金賬戶之外，但您需要將銷售收益存入保證金賬戶，這可能需要花費過多時間。

平倉：另一種選擇是平倉您收到追加保證金通知的賬戶中的部分或全部未平倉頭寸。為此，您可以釋放資金並降低保證金要求。

請記住，及時采取行動對保證金交易至關重要。未能及時處理追加保證金可能導致經紀商進一步損失或倉位強平。

如何避免追加保證金

對於參與杠杆交易的交易者和投資者而言，避免追加保證金是理想之選。以下策略可幫助您避免追加保證金。

正確風險管理：避免追加保證金的最有效方式之一就是實施穩健的風險管理。其中包括為交易設置止損單、實現投資組閤多元化以及保守使用杠杆。

瞭解保證金要求：熟悉經紀商的保證金要求，定期監控賬戶餘額。為應對潛在的市場波動，請務必將緩衝時間維持在最低所需餘額之上。

明智地使用杠杆（或完全不使用杠杆）：避免過度杠杆。杠杆越高，收益和虧損均越高。此外，還可以考慮使用較低的杠杆率。

定期審核倉位：密切關注未平倉位。在超齣保證金維持要求的閤適級彆創建自定義警報。這樣一來，如果觸發警報，您將有時間調整賬戶倉位，然後市場損失纔會觸發追加保證金。

如果我未能達到追加保證金要求，該怎麼辦？

未能達到追加保證金要求會對交易者和投資者造成重大影響。

倉位強平：如果您未能及時支付保證金看漲期權，您的經紀商可能會強平您的部分或全部未平倉頭寸，以收迴將賬戶餘額恢復到所需水平所需的資金。這可能會導致重大損失，因為倉位在交易計劃之外平倉。

債務纍計：超齣您賬戶價值的任何損失都可能導致您欠經紀商的債務。盡管一些經紀商提供負麵的資産保護，但其他市場和經紀商則沒有。因此，不負責任的保證金管理可能會增加您的債務水平，因此交易成本非常高昂。

無法達到最低維持保證金保證金可能會造成經濟損失。其中強調瞭負責任的交易實踐、適當的風險管理以及對經紀商為降低追加保證金風險而設定的保證金要求有透徹瞭解的重要性。

成交思路

在市場損失導致保證金賬戶中的資金被侵蝕後，就會齣現保證金看漲，旨在保護交易者和經紀商。保護賬戶安全的最佳方式是在損失損失消失前采取充分的風險管理預防措施，避免追加保證金。

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