我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量産生的交易信號，以及期貨、期權和永續閤約。

SEC 主席 Gary Gensler 於 2025 年 1 月 20 日宣布離職，ETH 錶現優異，錶明對 ETH 永續的開放興趣不斷增加。這種積極勢頭延伸至之前由 SEC 審查的幾種大盤山寨幣，如多頭持倉資金率看漲所示。

ETH 未平倉利息增長，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布離職後，ETH 的錶現優於 BTC，這一點在永續掉期市場中得到瞭證明。BTC 未平倉利息較上週高點有所下降，而 ETH 閤約有所增加。此外，盡管本週交易量整體有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中的占比仍高於過去 6 個月的大部分。BTC 未平倉利息逐漸下降，交易活動未飆升，錶明策略性重新定位，而非強平浪潮。

BTC 期權麯綫反轉隨著價格迴撤而加深

現貨 BTC 價格從 $100，000 目標迴落，導致 ATM 波動期結構持平，空頭期權跌至 60% 以下。

這種趨勢延續瞭自 2024 年 11 月 5 日美國大選以來觀察到的期限結構反轉與 BTC 現貨價格迴報之間的相關性。

前端波動率的下降與已實現波動率的下降一緻。雖然對短期期權的需求有所放緩，但看漲期權或看跌期權的未平倉利息並未發生明顯變化。相反，他們的增長在本週開始時停滯不前。

ETH 期權市場情緒似乎比 BTC 在近期大選後反彈勢頭下降期間更為樂觀。看漲期權在交易量和未平倉利息方麵均處於領先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2024 年 11 月 27 日）：長期閤約中 ETH 與 BTC 交易平台的抗衡信號

NULS 高度可定製的區塊鏈基礎架構透過提供模塊化架構和跨鏈技術等功能吸引開發者。

項目時，首先要問的問題之一是：“我們應該建立哪個鏈？” 支持 

在系統的速度、可靠性和靈活性方麵有著巨大的差異。雖然以太坊的區塊鏈是開發者的熱門選擇，但也有一些較小的鏈提供瞭更適閤開發者的環境。NULS 創建瞭一個便捷且可自定義的區塊鏈，專為開發者而設計。下麵介紹瞭 NULS 和 NULS 代幣。

是一個高度可定製的區塊鏈基礎設施。提供模塊化架構、跨鏈技術和高速等功能，吸引開發者紛至遝來。為瞭盡可能輕鬆地在 NULS 上進行開發，區塊鏈提供瞭一個有用的界麵和各種工具。

Wang 曾與重慶電視與科學教育頻道閤作。為瞭實現夢想，Wang 與銀行軟件領域的軟件開發人員 Jason Zhang 和區塊鏈開發愛好者 Reaper Ran 閤作。

該團隊於 2017 年正式成立瞭自己的公司。NULS 團隊在創建系統背後的技術後決定聘請 Liesa Huang 擔任 CEO。2018 年，隨著黃仁勛處理業務方麵的事務，NULS 主網和代幣正式上綫。 

NULS 的使命是為開發者創建區塊鏈。隨著 Web3 行業的興起，NULS 團隊注意到，許多區塊鏈都是針對投資而非開發而設計的。他們希望創建一個系統，該系統首先用於運行其他項目。最終，NULS旨在成為企業希望創建Web3項目時所依賴的區塊鏈生態系統，例如區塊鏈支持的奬勵系統或基於區塊鏈的遊戲。為實現這一目標，NULS 專注於提供其他鏈上無法實現的許多開發者友好功能，包括：

NULS區塊鏈從其信用證明（PoC）共識機製開始

特定金額，而是使用大量一次性資金。

 驗證者需要質押大量 NULS 代幣，隻要正確運行系統，系統就會在驗證期結束時收到這些代幣。但是，如果驗證者犯錯或計算能力不足，則會收到黃卡和/或紅卡。收到過多卡片的用戶將凍結資産。

然後，NULS 使用這一底層系統來設計一組復雜的模塊。生態系統以多條鏈的形式運行，每條鏈都處理自己的服務。NULS 包括智能閤約虛擬機、跨鏈連接鏈、共識模塊等。這種模塊化設計使開發人員能夠使用和支付實際需要的服務。 

NULS 平台功能豐富，可幫助開發者設計激動人心的項目。以下是您在使用 NULS 時會遇到的一些關鍵工具。 

NULS ChainBox 是生態系統的主要開發界麵。它包括六個獨立的模塊，用於分類賬、賬戶、交易、區塊、共識和網絡。由於簡單的界麵指導用戶完成每一步，並提供運行程序的預製腳本，因此開發人員無需任何區塊鏈經驗即可使用 ChainBox。

SCO 平台讓 NULS 社區成員能夠輕鬆支持基於 NULS 的項目。任何在 NULS 鏈上進行開發的用戶都可以設置自己的質押系統。質押者以項目代幣的形式獲得奬勵，而開發團隊則透過幫助運行 NULS 項目獲得 NULS。

 以太坊鏈運行，以更優的性能和更低的礦工費擴展網絡。ENULS 的 NULS 開發者可連接多個區塊鏈網絡，並在以太坊、BNB 鏈、樂觀主義和其他區塊鏈之間劃轉數字資産。

風格，方便用戶使用。同時提供直接連接 NULS 的桌麵錢包和多鏈錢包。該平台還與許多第三方錢包兼容，甚至確保瞭人們可以透過它們質押NULS。

如果您想支持 NULS 區塊鏈並幫助其成為區塊鏈領域的重要組成部分，那麼質押就是一個好主意。暫時鎖定您的代幣有助於運行 NULS 共識機製，還可賺取質押奬勵。這是從 NULS 代幣中獲得被動收益的簡單方法。

過去七年來，NULS 一直在改進和完善其技術，以滿足市場趨勢。該公司最初采用簡單的區塊鏈，但後來逐漸增加瞭更多功能，如 

開發。2024 年的 NULS 計畫主要側重於優化。例如，該公司希望微調和改進其公共服務 API、自動做市商協議及其文檔記錄流程。

還包括更多 NULS 社區發展計畫。每個季度，公司希望支持開發 10 個可在 NULS 上運行的新項目。到 2025 年，NULS 希望將各種依賴 NULS 區塊鏈的

 （DeFi） 和 GameFi 應用程序納入其中。

NULS 是整個 NULS 生態系統的原生代幣。除瞭用於管理區塊鏈的共識機製外，NULS 還用於社區治理和交易費用。每個 NULS 代幣可拆分為 1 億個較小的代幣，稱為 NA。NULS 最初供應的 1 億枚代幣已發放至以下四個獨立群組：

與許多其他加密貨幣初創公司一樣，NULS代幣在空投後不久價格大幅上漲。2018年，該幣達到瞭8.53美元的曆史新高，此後逐漸跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 價格從 $0.20 跌至 $0.89，隨後又跌迴 $0.30。當前價格為 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多數人認為 NULS 代幣在 2024 年底有望實現適度的正增長。

，定價數據也支持這一前景。CoinCodex的分析顯示，到2025年底，NULS的價格將至少上漲至

。NULS代幣價格通常與NULS生態系統的新聞密切相關，因此在NULS上推齣的每個新項目和NULS區塊鏈上發布的每個新功能都可能導致價格飆升。

想要交易 NULS 代幣？ Bybit 現提供 NULSUSDT 永續閤約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

NULS 為投資者提供瞭許多獨特的機會。如果您是耐心投資者，喜歡持有代幣多年，並在市場行情突然改善時進行賣齣，那麼代幣就是不錯的選擇。除瞭長期增長外，這款代幣還經曆瞭一些短期波動，如果 NULS 持有者能夠正確計時市場，可能會帶來收益。

 這可能不足以成為投資組閤中的主要代幣，市場行情將對您的潛在收益産生重大影響。有瞭這種代幣，在做齣最終決定之前，必須進行大量

並遵循標準的風險管理最佳實踐。

NULS區塊鏈是專業鏈如何改善web3空間的一個很好的例子。NULS 專注於麵嚮開發者的區塊鏈解決方案，支持開發新的 DApp 和其他 Web3 項目。多年來，該區塊鏈在跟蹤市場趨勢和為用戶提供持續維護方麵也做得很好。如果您正在尋找可靠的加密貨幣公司，

中級

NULS （NULS）：麵嚮開發者的高效區塊鏈解決方案

SOS Ltd. 已宣布計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。

每日錶現最佳者 — 以太坊名稱服務 （ENS）

標普 500 指數因投資者獲利而下跌 0.4%。科技股導致下跌，通脹數據顯示美聯儲目標進展有限。12 月，市場暫無美聯儲加息的幾率高達 34%。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭6.20%和9.42%。

如今，ENS 錶現最為齣色，在 Namechain 宣布實現簡化無氣注冊並加快交易速度的願景後，ENS 飆升瞭 45.0%。

以太坊名稱服務 （ENS） 於 2017 年 5 月上綫，是以太坊上基於區塊鏈的域名系統，將復雜的地址轉換為類似於 DNS 的簡單名稱。安全、去中心化，由代幣持有者管理。 

於簡化注冊流程，實現關鍵目標：無需連接 Namechain 即可從任何 L2 進行姓名注冊，完成無氣 ETH 支付，在單筆交易中完成注冊，並將等待時間從 60 秒縮短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永續和 ENS/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。隨著比特幣價格達到曆史新高，SOS 的目標是利用有利的市場行情，包括改進美國法規和不斷增長的機構利益。公司將采用多種定量交易策略來管理本次投資並優化收益。SOS認為，比特幣將作為全球戰略儲備資産發揮重要作用，提高其在數字資産領域的長期競爭力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流入量為 1.03 億美元，其中 GBTC 為 0 美元，非 GBTC 來源為 1.03 億美元。

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SOS Ltd. 宣布投資 5，000 萬美元用於拓展數字資産策略

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您的投資詳情，包括纍計總收益，也可在相應質押池頁麵上查看。

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交易

仍在努力區分超買和超賣水平？ 仔細解讀差異，並戰略性地使用它們。

當資産達到超買水平時，即表示價格與預期迴轉幅度相比齣現大幅上漲。反之，超賣水平錶明，在價格承受極度看跌壓力後，可能齣現逆轉點。 

無論如何，如果您發現資産價格走勢極

，則錶明您退齣市場。然而，當交易者試圖區分可能影響其交易結果的超買和超賣信號時，通常會感到睏惑。

在接下來的章節中，我們將討論超買和超賣之間的核心區彆，包括它們的最佳用途。

超買和超賣是指資産與其內在價值相關的價格。這會産生信號，表示新聞、收益報告、事件和趨勢圍繞其變化的市場行情。例如，

時，意味著價格長期處於看漲勢頭。因此，其交易價格高於其固有價值。因此，交易者將達成共識，認為資産過於昂貴，這錶明即將發生拋售。因此，反轉和迴撤迫在眉睫，資産價格將下跌。

錶明，資産的交易價格低於當前價格。當資産在較長時間內以低估價格出售時，就會發生這種情況，這錶明它已經處於曆史最低點。與超買市場不同，超賣市場通常會導致上行反彈，導致資産價格飆升。

價格之字形，看漲趨勢後齣現看跌修正，看跌趨勢後齣現看跌修正。因此，價格分析的核心部分確定瞭當前趨勢的變化，這是一個極端的價格逆轉點。

因此，超買和超賣水平就像金融市場中的橡皮筋一樣。

如果您展開橡皮筋，然後放開，則橡皮筋將恢復到正常位置。這樣做的速度取決於您擴展的速度。拉伸速度越快，返迴原始倉位的速度就越快。

同樣，在金融市場中，當當前趨勢轉嚮超買或超賣區時，價格迴歸

下麵我們來看一個超買價格的示例：

上圖顯示，價格上漲，看漲壓力較大，無需修正，錶明超買價格。

現在，我們來看一個超賣價格的例子：

在這裡，我們可以看到，價格在承受強勁的看跌壓力的情況下走低，沒有修正，這錶明價格超賣。

在上一節中，我們看到，持續走嚮下行或上行分彆被視為超賣或超買價格。

但如何確定逆轉可能發生的程度？ 是否需要超買或超賣指標？

首先，隻需觀看裸圖，我們就能發現超買或超賣水平。其理念是，當價格上漲並達到重大阻力時，價格將下行，並在支持下逐步上漲，如下圖所示：

然而，這種方法有一個缺點：我們不知道價格是否會從水平水平反轉。因此，交易者使用振蕩器等

來提高發現超買或超賣市場的可能性。

 （RSI） 是振蕩器技術分析中最常用且使用最廣泛的超買/超賣指標。RSI 指標在主價格圖錶下方的單獨窗口中顯示可能的超買和超賣區。

通常，RSI 值在 0 到 100 之間移動。

首先，交易者應該從圖錶中找到超買或超賣的讀數，然後透過 RSI 讀數進行確認。

已升至阻力位，而 RSI 指標已升至 70 以上。由於這兩個指標讀數都指嚮超買水平，因此價格會隨著強勁的賣齣壓力而下跌。

與 RSI 指標類似，但使用 80 和 20 作為超買或超賣水平，而不是 70 和 30。

與 RSI 一樣，隨機振蕩器也在 0 到 100 之間移動。當其讀數在 20 個水平下達到 80 以上時，就要等待價格反轉瞭。 

下麵我們來瞭解如何使用隨機振蕩器確定超買水平：

在這裡，我們可以看到超賣價格已下調至橫嚮支撐水平。與此同時，隨機振蕩器已跌至 20 級以下。因此，隨著買傢在超賣區活躍，價格也隨之上漲。

相對強弱指數和移動平均收斂發散 （

均作為超買/超賣指標來定義價格逆轉點。然而，RSI 指標確實顯示齣比 MACD 更可靠的結果。

根據統計數據，RSI 的成功率更高，虛假信號比 MACD 更少。另一方麵，MACD 可在與之相關的特定交易場景中運行良好。其他因素導致 RSI 超過 MACD。

上圖顯示瞭 MACD 如何提供虛假信號，而 RSI 中沒有虛假信號。

在金融市場交易中，我們使用技術分析來預測基於過往價格數據的價格波動。在進行概率交易時，我們希望盡可能提高成功幾率。 

當我們考慮超買和超賣時，我們的主要目標是將這些水平納入我們的交易策略，並增加獲得穩定收益的機會。但是，如果您試圖單獨依賴隨機指標或 RSI 信號，則虧損的可能性會更高。 

那麼，振蕩器的最佳用途是什麼？ 

交易者，則可能會確定市場趨勢，並且隻有在價格在看漲趨勢內從支撐水平上漲時纔會進行交易。

在這種情況下，如果價格從支撐水平上漲，同時 RSI 上漲至 30 以上，則可以認為看漲的可能性很強。 

當您考慮超買和超賣的可靠性時，它們很容易成為交易策略的一部分。但是，您必須使用其他技術工具來實現財務目標。當價格在趨勢內波動時，大多數動量指標

。但您可以添加到交易庫中的終極工具始終是價格。

金融市場交易需要一種實用的賺幣方法，使用超買和超賣等工具。如果您能夠匯總自己的知識，並將其全部轉化為超買和超賣策略，那麼您就可以透過交易賺錢。

我們來看看使用超買和超賣水平實現盈利的交易策略。

下麵我們來瞭解如何從超賣水平進行買入交易：

在上圖中，整體市場走勢看漲，價格跌破 20 EMA，錶明短期賣齣壓力。由於整體市場看漲，在隨機指標高於 20 時，一旦蠟燭關閉，價格就會上漲。 

水平低於近期波動低點，盈利基於近期的重要

現在，我們將概述看跌案例場景以及如何發起賣齣倉位。 

在上圖中，整體市場走勢看跌，價格高於 20 EMA，錶明短期買入壓力。 

由於整體市場看跌，在隨機振蕩器跌至 80 以下後，看跌的蠟燭關閉後，價格就會下跌。止損水平高於近期波動高點，盈利基於近期的重要支撐水平。 

我們來總結一下超買和超賣信號：

超買與超賣信號：有什麼區彆？

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