加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

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Eigenpie （EGP） 是 EigenLayer 上的 ETH 液體重充平台，使 ETH 和 LST 持有者能夠透過多種協議獲得奬勵，同時透過液體重充代幣 （LRT） 保持流動性。

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，代幣持有者需要透過原生質押流程鎖定代幣，

 （PoS） 共識機製提供支持。 平台

 雖然這種結構有助於保持網絡流動性和安全性，但其資金效率略有嚴格。

為突破這一限製，Rocket Pool 和 Lido 等流動質押協議

（DeFi） 活動，透過發行流動質押代幣 （LST） 為代幣持有者賺取額外奬勵。

然而，流動質押僅允許資産在單個PoS區塊鏈中質押。這一限製導致 EigenLayer 等平台齣現瞭

您可以使用質押資産，透過使用流動重充代幣 （LRT） 從多個協議中獲取奬勵

在 EigenLayer 上運行的流動性重整協議之一是 Eigenpie，它允許您將質押資産質押給節點運營商，以換取 LRT，從而賺取奬勵。

讓我們仔細研究一下 Eigenpie，看看它如何塑造 DeFi 生態系統中的流動性重構。

Eigenpie 是 EigenLayer 生態系統中的一種流動性重整協議，支持用戶透過以太坊質押和 EigenLayer 重整賺取被動收益，同時使用 LRT 維持資産流動性。 

作為 Magpie 生態系統中創造的創新

，Eigenpie 旨在透過液體重整為 ETH 持有者提供更多效用，與 EigenLayer 的更廣泛願景保持一緻。

作為原生 ETH 持有者或流動質押參與者，您可以將資産存入 Eigenpie，然後將其質押給 EigenLayer 的節點驗證者。然後，節點驗證者將使用這些資産為 EigenLayer 上的全新

 （AVS） 提供支持，讓您作為代幣持有者，在維持流動性倉位的同時獲得額外奬勵。Eigenpie 已與各種 DeFi 平台集成，讓您能夠使用 LRT 探索其他賺取收益的 DeFi 機會，同時積纍符合 EGP 空投和 EGP IDO 分配資格的 Eigenpie 積分

EigenLayer 是一種以太坊重申協議，旨在透過在不同協議間重申質押 ETH，提高質押 ETH 的資金效率。作為以太坊網絡的支持層，EigenLayer 擁有一組節點驗證器，可暫時質押資産並安全驗證交易。將代幣委托給這些節點驗證者的用戶將獲得 LRT，無需解鎖其質押倉位即可獲得奬勵。

EigenLayer 運行 AVS 系統，使側鏈、甲骨文和橋梁等項目

能夠連接到其流動性重充代幣協議，從而在不運行完整節點的情況下保護平台安全。

作為 EigenLayer 的全新隔離式液體重整平台，Eigenpie 的獨特功能包括：

Eigenpie 透過提供特定 ETH LST 獨有的隔離式液體重整代幣，提供瞭一種創新的液體重整方法。這樣，您便可以隔離在 Eigenpie 上質押的特定代幣的風險，而不是任何其他 ETH LST 的錶現。該功能不僅確保瞭 Eigenpie 上的流動性重整以安全為中心，還為規避風險的 LST 持有者提供瞭最佳的重整體驗。下圖顯示瞭 Eigenpie 上提供的隔離式液體重填代幣。

Eigenpie 還與 SSV Network 閤作，提供獨立的原生重做

是一個開源的 ETH 質押網絡，采用

（SSV） 技術，透過將驗證器密鑰拆分為多個密鑰共享來創建去中心化且安全的 ETH 質押環境，這些密鑰共享將分配給多個節點。

Eigenpie 上的獨立原生重申功能使 ETH 持有者能夠將其 ETH 連接至網站，並透過簡單的用戶界麵進行重申。ETH 持有者在重新調整後，將獲得 egETH 代幣，賺取 2 倍 Eigenpie 積分，隨著時間的推移，收益會更高。

Eigenpie Enterprise 是 Eigenpie 專為機構級投資者設計的重做功能，

，可根據不同企業的需求進行調整。

第一版允許企業僅在 Eigenpie 生態系統內參與原生重整、流動性重整和 DeFi 協議，以降低壞賬風險。與此同時，第二版使機構能夠將現有 EigenLayer 持倉的倉位擴展為 Eigenpie 機構節點代理，這使他們能夠獲得更多 DeFi 機會，因為他們可以在自己喜歡的 DeFi 平台存入 LRT。

Eigenpie 代幣 （EGP） 是 Eigenpie 上治理和賺取奬勵

 旨在確保 Eigenpie 成為一個重煥活力的平台，實現可持續發展和長期成功。作為 EGP 持有者，您可以鎖定代幣，以接收 vlEGP 代幣（按 1：1 的比例），然後用於參與 Eigenpie 治理，並因積極參與生態系統而獲得奬勵。

 EGP 的總供應量為 1，000 萬枚，如下所示：

Eigenpie 空投僅麵嚮透過用戶互動積纍 Eigenpie 積分的持有者，以及

 要積纍 Eigenpie 積分，用戶需要透過儲值 LST 來保持平台活躍狀態。簡而言之，平台的 1 ETH 等值 LST 儲值每小時可得 1 分。您還可以透過邀請賺取積分，額外積分與受邀好友賺取的積分成比例。

您可以在 Bybit 現貨交易平台購買 EGP。代幣被列為 

交易對。在 Bybit 用戶友好的終端上交易 EGP 快捷高效，並提供 24 小時多語言客服。

加密貨幣的流動性重整概念繼續激增，因為它為 ETH 持有者提供瞭高資本效率的效用。由於 Eigenpie 是 EigenLayer 的頂級協議，ETH 和 LST 持有者可以利用其孤立的液體重整和原生重整等功能，從質押資産中獲得額外的被動收益。

此外，機構企業還可以利用 Eigenpie 平台，利用質押資産獲得各種 DeFi 機會。該協議提供流動性重整服務，因此隨著投資者不斷探索加密貨幣市場中的 DeFi 機會，該協議將及時生效。

Eigenpie （EGP）：由 EigenLayer 提供支持的 ETH 液體重填

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