USUAL推齣瞭USD0，這是一種由美國國庫券支持的穩定幣，透過其治理代幣USUAL提供透明度、安全性和收入分擔。

進入加密貨幣市場。這些加密貨幣旨在為通常波動的加密貨幣世界提供穩定性，並充當傳統金融 （TradFi） 和去中心化金融 （DeFi） 生態系統之間的橋梁

其功能的核心是與傳統價值資産保持密切聯繋的機製，無論是美元、歐元還是

事實證明，穩定幣非常受歡迎，這一利基市場的主要資産 

（USDT） 通常比其他加密貨幣吸引的交易量更高，包括強大的比特幣。USDC （USDC） 是市場上排名第二的穩定幣，

日交易量高達數十億美元，在市值排名前 10 的加密貨幣中名列前

盡管其廣受歡迎，但許多領先的穩定幣 - 包括占主導地位的 USDT 和 USDC 對 - 都具有不透明的抵押品管理機製，缺乏透明度，不嚮更廣泛的用戶群體分配收益，並且在控制方麵高度集中。

Usual （USUAL） 是在以太坊 （ETH） 區塊鏈上推齣的 DeFi 解決方案

，旨在透過提供真實世界資産 （RWA） 支持的穩定幣並在用戶之間重新分配協議收益來解決傳統穩定幣的缺陷

該平台的主要穩定幣 USD0 由主要投資於短期美國國債的抵押品支持；透過這些安全投資保持與綠色迴落的緊密掛鈎；擁有完全透明的準備金驗證系統；並透過流動質押代幣 （LST） 在各種外部 DeFi 協議中開闢更多收益機會。 

（USUAL） 是一個基於以太坊的 DeFi 平台，提供 RWA 支持的 USD 掛鈎透明穩定幣 USD0，並在用戶社區中分配協議收益。 

USD0由投資於RWA的抵押品支持，主要投資於短期美國國債。這些政府發行的資産具有短期、流動性和安全性，確保USD0與美元的掛鈎不會受到損害。

Usual 與總部位於佛羅裏達州的數字和代幣化基金産品監管提供商 Hashnote 閤作，助力安全投資美國國庫券及相關産品。

Usual 的 USD0 是一種獨特的穩定幣産品，與這一利基市場、USDT 和 USDC 的主要資産不同

雖然這些加密貨幣還維持法幣儲備來支持其價值，但它們由中心化企業實體控制，其美元儲備暴露在傳統銀行體係中，其風險水平尚不清楚。

，後者的價值不受法幣資産支持，並且高度依賴於底層協議的活動來維持其掛鈎。在許多情況下，當協議中的標的藉貸活動被鯨魚操縱或受到恐慌驅動時，這些算法代幣會失去其掛鈎和穩定性

Usual 平台還提供 USD0, USD0++ 的流動質押版本，可用於整個 DeFi 生態系統，實現額外收益。該平台與多個以太坊 DeFi 協議閤作，拓展瞭 USD0++ 的應用平台領域，包括 

Usual還有另一個獨特的功能：該協議旨在在其用戶之間分配未來的收入，特彆是在即將推齣的USUAL治理代幣的持有者之間

該平台由總部位於法國的Usual Labs開發，後者是由Adli Takkal Bataille、Hugo Sallé de Chou和前法國議會成員Pierre Person共同創立的區塊鏈開發公司。Usual 於 2024 年年中推齣 USD0 穩定幣。2024 年 11 月底，該平台推齣瞭 USUAL 治理代幣，將於 2024 年 12 月中旬推齣。

USD0穩定幣的推齣對加密貨幣市場來說是一個可能改變範式的事件。這一創新型資産具有法幣支持的穩定幣的諸多優勢，同時也解決瞭許多相關問題。隨著 USD0 的到來及其獨特的工作機製，Usual Labs 已達成多項目標。

其中一個關鍵目標是改變去中心化穩定幣運作的分攤方式。Usual 的收入將與用戶社區分享，即 USUAL 代幣持有者。平台運營産生的所有收益均流嚮資金。USUAL 持有者將負責這一收益，因此有資格決定實際分配。從本質上講，擁有 USUAL 後，您可以瓜分平台産生的 100% 收益。

這與其他法幣支持的穩定幣，特彆是 USDT 和 USDC 的運作方式形成鮮明對比。這些穩定幣産生的所有收益均由其各自的創始公司 - 用於 USDT 的 Tether Limited 和用於 USDC 的 Circle Internet Financial Limited 提供。雖然這些資産的運作風險是外部化的，並與穩定幣持有者分擔，但收益由 Tether 和 Circle 內部化並瓜分。

Usual 項目的另一個目標是為支持 USD0 穩定幣的抵押品提供透明度。作為去中心化協議，Usual 提供抵押資金分配的透明度。同樣，這與一些穩定幣的 USD 抵押品管理方式的不透明性形成鮮明對比。Tether的USDT尤其引起瞭

，因為該公司從未對其大量聲稱的美元儲備進行過全麵審計。

Usual 的另一個目標是提供一種穩定幣，使其完全不受傳統零星儲備銀行體係的影響。一些加密貨幣投資者嘲笑小額準備金體係，即銀行在任何特定時間實際僅持有一小部分客戶負債。USDT 和 USDC 等項目在很大程度上依賴於傳統銀行體係，後者支持其美元儲備。這些銀行自然依賴零星準備金，至少在風險規避程度最高的投資者看來，這些準備金會使他們麵臨

相比之下，USD0由短期美國國債支持，而短期美國國債是一個完全由美國政府質押支持的資産類彆。這些資産被視為金融領域最安全的資産之一，因為美國政府從未違反其支付義務。與銀行中的 USD 儲值不同，USD0 的基於資金單的抵押品不會麵臨部分準備金系統的風險。因此，代幣的抵押品基於政府支持的資産，提供瞭市場上大多數基於法幣的穩定幣不太可能匹配的安全等級。

Usual 使用三代幣模式為其運營和服務提供支持。法幣支持的 USD0 穩定幣由國庫券抵押品保護。第二種資産為 USD0++ LST，質押後者後，衍生品為 USD0。此外，USUAL 治理代幣還賦予持有者參與協議規則和未來方嚮決策的權利。

Usual協議提供瞭兩種鑄造USD0穩定幣的方式：

：這通常透過投資 USYC 基金並將其用作抵押品，然後將其存入鑄造引擎以鑄造 USD0 來完成。USYC 是代幣化基金産品監管提供商 Hashnote 提供的短期收益基金 （SDYF） 的鏈上代錶。USYC/SDYF 主要基於短期到期的美國國庫券。

：您還可以以 1：1 的比例間接鑄造 USD0，提供 USDC 穩定幣作為抵押品。

也可以透過協議或二級市場兩種方式贖迴穩定幣。使用直接贖迴時，隻需使用協議界麵提取 RWA 抵押品。或者，您也可以透過 Curve Finance （CRV） 等二級市場平台賣齣 USD0 的 USDC 或 USDT，

這是一種熱門的 DeFi 協議，專門用於穩定幣資産。

USD0++ 表示 USD0 的 LST。當您在平台質押 USD0 時，您將獲得 USD0++，該功能完全可組閤，可用於各種以太坊關聯協議，賺取額外收益。您可以鎖定 USD0，獲得 4 年 USD0++ 奬勵。但是，您也可以隨時質押。

鎖定 USD0 即可領取 USD0++ 的質押奬勵以普通代幣支付。Usual 的模型會奬勵長期質押承諾，因為建議用戶質押至少 6 個月，這是符合協議所稱的基本利息保函 （BIG） 要求的質押最短期限

BIG 本質上是指在常規協議上原生質押標的 RWA 的收益。交易期結束後，持倉者可以選擇以 USUAL 或 USD0 的形式收取收益。

收益從質押第一天開始纍計。盡管用戶可隨時質押，但在 6 個月最低期限之前質押的用戶將失去纍計奬勵。

USUAL 是 Usual 協議的治理加密貨幣代幣。2024 年 11 月 19 日正式上綫，目前僅處於盤前模式。預計 USUAL 將在不久的將來上綫。由於 USUAL 是社區優先代幣，90% 的代幣發放給社區，隻有 10% 分配給內部人士（團隊和投資者）。

Usual 將其收益存入其協議的資金庫，資金庫由 USUAL 持有者社區控制。因此，USUAL 持有者擁有平台的 100%，這與許多其他穩定幣發行者使用的系統存在重大偏差，因此企業實體將賺取全部或大部分收益。 

此外，Usual 的協議旨在激勵早期采用者和長期持有者。隨著 USD0 的 TVL 增加，Usual 將産生更多收益。USUAL 的排放率也呈反通脹態勢，隨著 USD0 的 TVL 上漲而逐漸降低，並增強瞭代幣的稀缺性，進而推動其價值上漲。

在平台市場的初始階段，Usual Labs主要負責治理決策。然而，這一功能將由 USUAL 持有者接管，可能是去中心化自治組織 （DAO） 的形式

盡管稱為治理代幣，但除瞭支持協議的治理流程外，USUAL 還具有其他功能。它還用於分配質押收益（如上文 USD0++ 部分所述）。協議忠誠度積分活動的奬勵也將在 USUAL 中空投。 

此外，還可質押 USUAL，獲得額外的治理權和奬勵。USUAL 質押者將獲得 

，從中可以獲得部分 USUAL 排放量和 50% 的費用，這些費用由質押用戶（USUAL 或 USD0++）産生。

USUAL 的最大和總代幣供應量為 40 億枚。截至 2024 年 12 月 2 日，代幣盤前交易初期的初始流通供應量接近 5 億。

2024 年 7 月至 11 月最後一週，Usual 協議開展瞭一項基於積分的奬勵計畫。名為 

，讓早期用戶在協議全麵公開發布階段之前充當流動性提供商，積纍積分。纍計 Pills 積分將決定用戶是否有資格參與定於 12 月中旬的 USUAL 空投。

空投會將代幣供應量的 8.5% 分配給符合條件的用戶 — 賺取的 Pills 積分越多，獲得的普通代幣越多。

在代幣的盤前交易階段，Bybit 是稀有平台之一，讓您能夠訪問代幣。自 2024 年 12 月 2 日起，

作為與 USDT 簽訂的永續閤約在 Bybit 的盤前永續交易平台

支持用戶透過基於 USDT 的永續閤約投資各種即將到來的加密貨幣，然後纔能將這些資産在主現貨或衍生品市場上市。使用該平台，您可以在加密貨幣資産公開上市前訪問一係列有前景的新加密貨幣資産。永續盤前有兩個主要限製 — 倉位規模不能超過 $250，000，杠杆上限為 5 倍。

穩定幣是加密貨幣行業中曆史最悠久的資産類型之一，而 RWA 則是一個新趨勢，越來越受到投資者的歡迎。Usual 項目已決定將這兩個領域結閤起來，提供 RWA 支持的 USD 掛鈎穩定幣 USD0。RWA 用於穩定幣抵押品的概念可能並非完全獨一無二。然而，使用短期到期的美國國庫券等高度安全的資産，纔真正使常規協議脫穎而齣。

在治理代幣持有者社區中分配收益也是一個令人耳目一新的創新，由主要內化協議收益的供應商主導。目前，穩定幣市場主要由 USDT 和 USDC 主導，

（FDUSD） 最近也日交易量高達數十億美元，令人印象深刻。這三傢穩定幣發行商都缺乏與用戶分享收益的機製。一個利用民主化方式與用戶社區分享協議收入的主要穩定幣提供商是一個荒蕪的領域，而Usual平台則熱衷於宣稱這一領域。

憑藉 Usual 協議的所有這些優勢，即將推齣的 USUAL 代幣是一種前景廣闊且極具價值的資産。對穩定幣感興趣的投資者可能希望詳細瞭解這些新到幣 — USD0 穩定幣和 USUAL 治理代幣。

中級

常規 （USUAL）：抵押穩定幣所有權的新模式

Tether （USDT） 是市場上最受歡迎的穩定幣。在本文中，我們將介紹您需要瞭解的 USDT 詳情。

想象一下，盡管加密貨幣市場肆虐，數字貨幣仍保持穩定。這一引人入勝的概念有望徹底改變我們在數字貨幣領域的交易和投資方式。進入 Tether （USDT），在

 什麼是 USDT？ 這是一種與法幣價值掛鈎的數字代幣，在波動的加密貨幣世界中提供穩定性和易用性。

Tether （USDT） 是一種加密貨幣穩定幣，旨在與美元保持 1：1 的比率，每個代幣均由 Tether 的儲備支持。

作為應用最廣泛的穩定幣之一，USDT 自成立以來便獲得瞭可觀的市值，使其成為希望購買 Tether 的用戶的熱門選擇。

除 USDT 外，Tether 還支持其他三種幣種：歐元 （EUR）、墨西哥比索 （MXN） 和離岸人民幣 （CNH）。這些 Tether 代幣分彆表示為 EURT、MXNT 和 CNHT。

為什麼穩定數字貨幣如此重要？ 在加密貨幣的動態世界中，市場波動既令人興奮又會引起焦慮。像 Tether 這樣的穩定幣為交易者和企業提供瞭一種波動性較低的期權，提供瞭一種安全的數字資産，使其不易受到其他數字貨幣波動的影響。

Tether由Brock Pierce、Reeve Collins和Craig Sellars於2014年創立

，最初作為RealCoin推齣，並於當年晚些時候更名為Tether。

創始人打算創建一個穩定幣，在加密貨幣市場提供一緻的價格和用戶友好的交易。此後，Tether 已成為數字代幣生態系統不可或缺的一部分，提供：

USDT 穩定的基礎在於其追溯機製，該機製在 Tether 準備金的支持下，與美元保持 1：1 的比例。該幣種的掛鈎與流通的 USDT 總額保持相同的 USD 準備金價值，從而保持穩定。這些準備金有助於維持該幣種與 USD 的掛鈎。這種穩定性對於希望對衝市場波動的交易者至關重要，因為它提供瞭可靠的價值存儲。

但 Tether 如何確保這種穩定性？ 透過與各種加密貨幣網絡集成，例如：

Tether 可定期進行檢查，確保安全與合規，解決可能齣現的任何係鏈索賠問題。

Tether 在加密貨幣市場中扮演著重要角色，為交易者提供穩定資産，以抵消市場波動，並為不同平台提供流動性。其優勢包括：

因此，USDT 對加密貨幣用戶來說是一個有價值的工具。

USDT 對交易者的主要好處在於其穩定性。USDT 的價值與美元掛鈎，使交易者能夠規避其他加密貨幣的波動性，同時保持穩定的價值存儲。這使得它成為數字代幣生態系統中各種應用程序和平台的熱門選擇。截至 2024 年 10 月，USDT 的使用

量持續加速增長，超過 3.3 億個鏈上錢包和賬戶已收到 USDT。

在市場動蕩期間，Tether （USDT） 為尋求保護投資並最大限度地減少損失的投資者提供瞭一個安全避風港。透過維持穩定價值，交易者可以充分利用數字貨幣的優勢，而無需承擔與價格波動相關的固有風險。

例如，俄羅斯廉價商品的中國進口商每天使用 USDT 將數百萬美元劃轉迴傢園，這體現瞭這種穩定幣的實際應用。

由於 USDT 的廣泛接受和大量儲備，因此成為眾多平台和交易所的可靠流動性來源。透過在一級交易所提供卓越的流動性，Tether 代幣讓交易者能夠充分利用套利機會、資産平衡和現金等價物。

USDT 提供的流動性對加密貨幣市場的穩定有很大影響。透過提供穩定可靠的價值，USDT：

Tether最初在Omni Layer Protocol上運行，Omni Layer Protocol是一個在比特幣區塊鏈上構建的平台，為加密貨幣市場提供瞭穩定的數字資産。

隨後，Tether 將其整閤到其他區塊鏈，包括以太坊、TRON 等，提高瞭其對各種應用程序和平台的可訪問性和實用性。 

隨著 USDT 在其他鏈上的普及，尤其是以太坊和 TRON，Tether 於 2024 年 8 月停止瞭對 Omni 的支持，因為其在用戶中的普及率不足。不過，Tether 已經

，並將 RGB 視為一種領先選擇。

（DeFi） 功能隨著 Ordinals 和 Runes 的推齣而顯著擴展

，USDT 迴歸有望利用這一增長。

Tether 區塊鏈集成將 Tether 代幣與各種加密貨幣網絡連接起來，實現安全合規的 Tether 代幣劃轉和交易。

Omni Layer Protocol 是建立在比特幣區塊鏈之上的一層，可促進數字代幣的生成、傳輸、交易和贖迴。該協議使 Tether 能夠在比特幣區塊鏈上發行 USDT 代幣，為數字資産提供瞭一個安全可靠的平台。

透過使用 Omni Layer Protocol，Tether 能夠為加密貨幣市場提供穩定的數字貨幣，為用戶提供安全可靠的價值存儲。

隨著 Tether 擴展到 Omni Layer Protocol，它與以太坊區塊鏈集成，發行 

代幣，使用戶能夠在以太坊區塊鏈上輕鬆轉賬和交易 Tether。這種整閤提高瞭 Tether 在不同應用程序和平台的可訪問性和實用性，使其成為數字代幣生態系統中用戶的熱門選擇。

除瞭以太坊之外，Tether 現在還支持一係列其他區塊鏈，在 TRON、BNB Chain 和以太坊上的使用率最高。2024 年 10 月 16 日，

，過去一年，Optimism、Arbitrum 和 Polygon 等 

 其最近在TON區塊鏈上的發布也導致瞭短短六個月內新增330萬用戶的增長。

USDT 外，Tether Limited 還推齣瞭 Tether Gold （XAUT），這是一種以實物黃金為後盾的數字資産

，以及 Tether （aUSDT） 的閤金，這是一種由 Tether Gold 支持的穩定 USD 資産，

體現瞭公司緻力於為加密貨幣市場提供多樣化選擇的決心。

（XAUt） 是一種 ERC-20 穩定幣，由黃金以 1：1 的比例支撐，一小塊金相當於一個實物金條。這使得持有者能夠從黃金的通脹對衝質量中獲益，而不會産生存儲費用和流動性有限的缺點。XAUt 持有者可隨時將穩定幣兌換為實物黃金，在瑞士持有者選擇的地點交付，兌換僅限持有至少 430 個 XAUt 代幣的持有者。XAUt 持有者還可以請求 Tether Gold 幫助在瑞士黃金市場賣齣黃金，然後獲得交易收益。

（aUSDT） 是一種與 Tether Gold （XAUt） 綁定的係鏈資産。aUSDT 可透過使用 XAUt 作為抵押品進行鑄造，從而産生閤成的黃金支持美元，可用於支齣、投資或儲蓄。代幣的穩定性是透過過度抵押來維持的，因此用戶必須存入比他們希望鑄造的 aUSDT 價值更多的抵押品。這種過度抵押由強平者管理，如果 XAUt 抵押品低於維持 aUSDT 所需的水平，則強平者可能會強平部分 XAUt 抵押品。

獲取和使用 USDT 的過程非常簡單。用戶可以使用法幣或其他加密貨幣在不同交易所購買 USDT。收購後，USDT 可存儲在安全的數字錢包中

USDT 可用於多種交易，包括交易、藉貸和購買商品和服務，無論是區塊鏈上還是區塊鏈下。

USDT 可在 Bybit 等各種交易所使用歐元或美元等法幣購買。在不同加密貨幣交易所購買 USDT 的交易費用可能有所不同，從 0.05% 到 0.25% 不等。建議在購買前查看每個交易所的具體費用。

購買 USDT 時，用戶可選擇支持法幣或加密貨幣交易的各種加密貨幣交易所，輕鬆便捷地獲得和交易 USDT。

將 USDT 存儲在安全錢包中對於保護您的投資並確保輕鬆訪問資金至關重要。提供多種錢包選項，包括硬件錢包、軟件錢包和交易所。

為瞭提高安全性，用戶可以選擇冷存儲，這是一種將加密貨幣離綫存儲在安全數字錢包中的方法，可保護其 USDT 免受潛在網絡攻擊和未經授權的訪問。

USDT 可用於各種交易，包括交易、藉貸以及購買區塊鏈內外的商品和服務。透過提供穩定的價值存儲，USDT 使用戶能夠使用基於區塊鏈的資産進行交易，同時降低價格風險，享受傳統貨幣的透明度、穩定性和低手續費等優勢。

使用 USDT 購買的商品和服務示例包括：

，因此麵臨諸多爭議和風險，包括與 Tether 儲備相關的透明度問題以及與監管機構的法律衝突。

這些挑戰引發瞭對其流動性和穩定性的懷疑，引發瞭大宗商品閤約交易委員會 （CFTC） 和紐約總檢察長的調查。

盡管存在上述風險和爭議，Tether 仍是數字代幣生態系統不可或缺的一部分，為各種平台和交易所提供穩定性和流動性。

Tether 對其儲備的透明度受到質疑，因此對其流動性和穩定性産生瞭懷疑。由於缺乏獨立的第三方審計和報告不足，監管機構和加密貨幣社區對此表示擔憂和批評。

為瞭解決這些問題，Tether 實施瞭多種策略，

包括發布季度準備金報告，並保持 33 億美元的流動性緩衝。然而，由於 Tether 的準備金報告從未提交至第三方審計機構，Tether 一直麵臨不完全透明的批評。

Tether 由於其商業行為而麵臨法律糾紛和罰款，其中包括紐約總檢察長辦公室於 2021 年 2 月對客戶和公司資金進行混閤而處以 1，850 萬美元的罰款。此外，2021 年 10 月，Tether 因與不符合閤約參與資格的美國人進行非法場外金融零售商品交易而被美國商品閤約交易委員會處以 4，100 萬美元的罰款。 

為應對這些罰款，Tether 已達成和解，以加強銀行關係和法律結構。

此外，Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 強調瞭公司緻力於防止犯罪濫用其貨幣的承諾，並指齣 Tether 自 2014 年上綫以來一直積極與執法機構閤作，以追迴 1.088 億美元的非法活動 USDT。

美國政府再次對 Tether 的運營行為進行瞭調查，稱其可能用於洗錢和其他非法活動。Tether 發錶瞭一份聲明，迴應華爾街日報的這份報告

，批評其為毫無根據和不負責任的新聞報道。

USDT 與 USDC 和 DAI 等其他穩定幣相比，通常都具有獨特的功能和優勢。盡管這三者均與美元保持 1：1 的掛鈎，但支持機製和透明度水平有所不同。

瞭解這些穩定幣之間的差異有助於加密貨幣用戶明智地決定哪種期權最適閤自己的需求和偏好。

均與美元保持 1：1 的掛鈎，但 USDC 由受監管銀行存儲的法幣儲值提供支持，而 USDT 的支持則不那麼透明。USDC 由 CENTRE 財團成員發行，因其透明度和完全抵押性質而受到重視，而 USDT 更常用於交易和支付。

盡管這兩種穩定幣都是各種應用和平台的熱門選擇，但其獨特的功能和支持機製使其適閤不同的用例。

USDT 和 DAI 都是穩定幣，但 DAI 是一種去中心化穩定幣，由抵押債務倉位提供支持，為 Tether 提供瞭一種更透明、更去中心化的替代方案。DAI 透過使用存入名為 MakerDAO 的去中心化自治組織 （DAO） 的以太坊資産生成、支持並保持穩定。

透過瞭解 USDT、USDC 和 DAI 之間的差異，加密貨幣用戶可以更明智地決定哪種穩定幣最符合自己的需求和偏好。

 （USDT） 為交易者和企業提供穩定的數字資産，對加密貨幣市場産生瞭重大影響。其獨特的追溯機製、與各種區塊鏈平台的集成以及廣泛接受使其成為數字貨幣生態系統中的寶貴工具。盡管麵臨爭議和風險，Tether 仍繼續在市場中發揮重要作用，為各種平台提供穩定性和流動性。透過瞭解 USDT 與其他穩定幣之間的區彆，用戶可就哪種期權最適閤自己的需求做齣明智決策，最終打造更安全高效的數字貨幣體驗。

USD 和 USDT 是兩種不同的貨幣；USD 是一種由美國政府發行和支持的實物貨幣，USDT 是一種由等值 USD 準備金支持的數字貨幣。

USDT 是一種用於購買商品和服務的數字貨幣，也可以在數字貨幣交易所進行交易。它仍然與美元掛鈎，對於希望交易或使用數字貨幣的用戶來說，這是一個更穩定的選擇。

0.9995 Tether （USDT），匯率在過去 24 小時內上漲瞭 0.1%。USDT 市值為 1，203.4 億美元。

使用 USDT 購買的商品和服務有哪些示例？

使用 USDT 購買的商品和服務包括：在 Travala.com 上預訂航班和酒店、

雜誌，以及在 STAX 上投資澳大利亞首個加密貨幣友好型 

初級

什麼是 USDT？ 圍攏新手指南 （2024）

穩定幣去勢是指穩定幣的價值與其掛鈎資産的偏差，通常是法幣。在此處瞭解詳情。

將價值與美元等穩定資産掛鈎，彌閤瞭波動性加密貨幣與傳統金融之間的差距。然而，穩定幣的價值偏離其掛鈎，導致瞭去勢。

本文探討瞭穩定幣去勢及其原因和影響，以及旨在維持穩定幣穩定性的復雜機製。我們還將討論曆史去勢事件，並就在發生去勢時交易者如何保護自己提供見解。

穩定幣去勢是指穩定幣的價值與其掛鈎資産的偏差，通常是法幣。去勢破壞瞭穩定幣在波動性加密貨幣市場中保持穩定價值的主要功能。

穩定幣可能會失去掛鈎，原因有很多。瞭解所有這些可能性對於評估某些穩定幣的穩定性及其走勢概率至關重要。以下是最常見的去勢原因。

會對穩定幣的掛鈎産生深遠影響。需求突然飆升而無法匹配供應，可能會推動穩定幣價格高於其掛鈎，而快速拋售可能會産生相反的影響。

這些市場走勢的速度至關重要。

交易者可以透過利用微小的價格差異來限製價格偏差，但

隨著交易者努力跟上步伐，極端波動可能會壓倒這一機製。

可能會帶來自我強化週期。任何與掛鈎的輕微偏差都可能引起擔憂，導致進一步的賣齣壓力加劇價格波動。反饋循環會將輕微的價格偏差轉化為重大的去勢事件。

穩定幣發行者的治理結構和管理實踐是維持穩定的關鍵因素。決策不力、儲備缺乏透明度或管理不善可能會削弱對穩定幣的信心，並導致事件疏離。

即使穩定幣具有長期穩定記錄，儲備管理不善也會損害發行人的可信度。例如，使用準備金進行高風險投資的發行人可能會損失資金，進而破壞掛鈎的穩定。

一些穩定幣使用算法公式而不是資産抵押品來維持其掛鈎。這些算法穩定幣依靠

根據需求調整供應量。然而，與 2022 年 5 月 TerraUSD （UST） 崩盤一樣，這些算法的缺陷可能會導致快速下架

會顯著影響穩定幣的穩定性。金融危機、貨幣政策變化或政府對數字資産的禁令都是可能引發脫鈎事件的現實情況。

 （DeFi） 與傳統金融 （TradFi） 

，進一步擴大瞭宏觀經濟事件對穩定幣的影響。

 隨著穩定幣在金融生態系統中的交織日益緊密，它們很容易受到兩個系統的衝擊。

，證明瞭傳統銀行危機對穩定幣的影響。

準備金在SVB持有時，穩定幣由於價格暴跌至0.87美元而短暫下跌。

許多穩定幣依靠智能閤約來管理其運營。這些閤約管理著關鍵功能，例如鑄造、

、代幣劃轉和維持抵押品比率。

然而，這些智能閤約中的漏洞或漏洞可能會導致嚴重後果。

為瞭降低這些風險，穩定幣發行人應定期進行安全審計，實施

，並為關鍵功能使用去中心化驗證解決方案。他們還應製定應急計畫，快速應對任何潛在的漏洞或漏洞。

區塊鏈網絡的潛在性能也會影響穩定幣掛鈎。網絡擁堵、高手續費和網絡中斷都會擾亂穩定幣的正常運行，導致價格不穩定。

這些問題凸顯瞭可擴展且可靠的區塊鏈基礎設施對穩定幣生態系統穩定性的重要性。一些項目正在探索第 2 層擴展或多鏈部署等解決方案

穩定幣走勢事件在整個金融市場乃至整個金融市場産生深遠影響。這些後果的嚴重程度取決於去勢事件的規模，以及市場對穩定幣發行人恢復其掛鈎能力的信心。

這些後果揭示瞭構建能夠承受市場壓力並保持穩定掛鈎的穩定幣基礎設施的重要性。隻有這樣，穩定幣纔能發揮潛力，提高支付效率，促進金融包容性。

穩定幣采用多種機製來維持其掛鈎。根據其設計和目標，每種穩定幣均可使用其中一種或多種方法。

許多穩定幣透過抵押來維持其價值，透過抵押化，發行人持有資産儲備來支持流通中的穩定幣。例如，USDC 由現金和美國國庫券支持。

一些穩定幣發行者將儲備多元化，跨多個機構，以降低與任何單一實體相關的風險，提高整體穩定性。定期審計這些準備金至關重要，以驗證循環供應的充足支持。

一些穩定幣使用智能閤約來根據需求自動調整供應量。這些機製可在價格跌破掛鈎時燒毀代幣，並在價格上漲至掛鈎以上時鑄造新代幣，從而穩定價格。

例如，算法穩定幣可能會在代幣價格上漲至 $1.01 以上時自動鑄造新代幣，並在跌至 $0.99 以下時燒毀代幣。這種自動調整有助於透過平衡供需來維持掛鈎。

當穩定幣的價格偏離其預期掛鈎時，就會齣現套利機會。如果穩定幣交易價格低於其掛鈎（例如，如果美元掛鈎穩定幣的交易價格為 $0.98），則交易者可以買入被低估的穩定幣，並以 $1 的價值贖迴標的資産。

這種套利活動有助於透過增加需求和減少供應，將穩定幣的價格推迴其掛鈎。相反，如果穩定幣的交易價格高於其掛鈎，例如 1.02 美元，則交易者可以賣齣高估的穩定幣，並在價格恢復至 1 美元後買迴。

穩定幣正在重塑我們對貨幣的看法，以及我們在數字時代的交易和創新方式。其功能的核心在於掛鈎，即用於維持穩定幣價值的機製和標的資産。

穩定幣與穩定幣掛鈎的特定資産會影響其價格穩定性和整體可靠性。例如，法幣掛鈎穩定幣提供瞭最穩健的掛鈎，因為政府和央行在維持其官方發行貨幣價值方麵擁有既得權益。

另一方麵，加密貨幣抵押穩定幣可能更容易受到市場波動的影響，因為標的資産的價值可能會波動。然而，此類掛鈎通常更能抵禦通脹和其他可能導致法幣貶值的經濟因素。

有趣的是，一些創新型穩定幣與一籃子資産掛鈎，預計資産價值會隨著時間的推移而增加。與傳統法幣掛鈎的穩定幣不同，傳統法幣可能因通脹而失去購買力，而這些穩定幣可以長期保護財富。

最終，穩定幣掛鈎的穩定性對其在金融生態系統中的采用和使用至關重要。交易者、企業和日常用戶必須確信，如果穩定幣能夠成為傳統貨幣的可行替代品，那麼穩定幣將隨著時間的推移而保持其價值。

近幾年來，發生瞭幾起明顯的脫鈎事件：

穩定幣走勢時如何保護您的交易

為降低風險並保護您的交易，在去勢活動中：

雖然這些策略有助於降低風險，但重要的是要記住，穩定幣市場在不斷發展。靈活應變，不斷瞭解新發展，在持有穩定幣的同時保持安全。

穩定幣走勢事件提醒人們，創新貨幣形式非常復雜。雖然存在各種機製來維持穩定，但市場動態、治理問題和閤約漏洞都可能導致去勢事件。

截至 2024 年 10 月，穩定幣的市值超過 1，700 億美元，其未來影響取決於如何保持穩定，纔能與傳統金融成功整閤。穩定幣在各種市場行情下能夠維持其掛鈎的時間越長，他們對更廣泛的金融生態系統的信心就越高。

穩定幣掛鈎：為什麼使用穩定幣進行去勢？

USDT、XAUt 和 aUSDT 具有獨特的優勢，具體取決於您是優先考慮美元穩定性、黃金投資還是兩者兼而有之。

Tether 是加密貨幣領域的佼佼者，現已推齣三種獨特的穩定幣：

。每一種數字資産都具有獨特的用途，同時保持穩定幣的核心穩定性原則

但您認為哪些方案能更好地為您服務？

本文探討瞭 Tether USDT 的特點和功能，後者是一種與美元掛鈎的穩定幣；XAUt 由實物黃金作為後盾；aUSDT 是由 Tether Gold 超額抵押的閤成美元。 

USDT （Tether） 是一種穩定幣，以 1：1 的價值比與美元掛鈎。它將加密貨幣的無限特性與傳統貨幣的穩定價值相結閤，使用戶能夠以數字格式進行交易，同時最大限度地降低波動性。

XAUt （Tether Gold） 是由 Tether 發行的數字資産。每個 XAUt 代幣代錶存儲在瑞士金庫中的一小塊黃金。它將黃金的穩定性與區塊鏈技術的效率相結閤，實現輕鬆的劃轉和部分所有權，而不會産生實體所有權的缺點。

aUSDT 是一種由 Tether Gold （XAUt） 支持的超額抵押穩定幣。透過使用超額抵押和流動性資金池追蹤美元，它保持瞭穩定的價值。

盡管 USDT、XAUt 和 aUSDT 都有共同的目標，即提供穩定性，但每一種穩定幣都具有獨特的優勢，可滿足加密貨幣用戶的不同需求和偏好。

所有三種穩定幣均旨在提供價格穩定性，這對於它們作為交易媒介和價值存儲的作用至關重要。這種穩定性透過將價值與特定資産掛鈎來實現，確保其價值保持相對穩定。

USDT、XAUt 和 aUSDT 數字代幣在區塊鏈平台上運行

區塊鏈技術的去中心化性質確保瞭安全、透明和防篡改的交易

USDT （Tether）、XAUt （Tether Gold） 和 aUSDT （Alloy USDT） 均旨在提供穩定性，但每種産品均透過不同的機製獲得穩定性。

USDT 與美元掛鈎，並以法幣儲備為後盾，確保每個代幣的穩定價值為 1 USDT 至 1 USD。 

另一方麵，XAUt 與實物黃金掛鈎，每個代幣代錶安全金庫中存儲的特定黃金數量的所有權。投資者無需擔心物理處理和存儲的麻煩，即可從黃金風險中獲益。

aUSDT 由 Tether Gold （XAUt） 提供支持，將美元追蹤的穩定性與黃金儲備的安全性相結閤，使其成為一種獨特可靠的數字資産。

USDT 是一種多功能數字貨幣，廣泛用於交易和對衝加密貨幣波動。作為數字貨幣，它簡化瞭不同交易所和平台的交易。 

XAUt 吸引瞭尋求傳統黃金安全性的投資者，提供便捷的數字格式，與實物黃金相比，簡化瞭交易和存儲。 

在不確定的時期，投資者通常會將黃金作為避風港。金幣支持的 XAUt 的吸引力在這一點上大放異彩，既提高瞭安全性，又提高瞭傳統穩定幣的穩定性。為更順暢的支付、交易和儲蓄提供瞭可靠的選擇，為您帶來終極穩定幣體驗。

USDT 是廣受認可的穩定幣，市值高。其廣泛接受各種加密貨幣交易所和平台，鞏固瞭其作為交易者和投資者在波動性加密貨幣市場中尋求穩定的首選地位。

反之，XAUt 則吸引瞭一群對加密貨幣和黃金獨特融閤感興趣的投資者。XAUt 以實物黃金為後盾，提供瞭一種無需實物存儲即可投資黃金的方式，吸引瞭尋求傳統避險資産數字形式的用戶。

aUSDT 是穩定幣市場的新手，將穩定幣的流動性與黃金支持的更高安全性相結閤。這種創新方法使 aUSDT 成為優先考慮數字資産穩定性和安全性的投資者的誘人選擇。

哪一項更好：USDT、XAUt 或 aUSDT？

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