加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

Bybit Learn

投資

瞭解 2023 年及以後的 10 種最佳加密貨幣被動收益策略，助您輕鬆駕馭加密貨幣熊市。

隨著 2022 年 Terra、FTX 和其他知名去中心化交易所 （DEX s） 的下跌

，加密貨幣市場的流動性和活動無疑受到瞭衝擊。

由於過去幾個月市場相對看跌，市場參與者不僅在尋求投資的下一個大項目，而且還在尋求被動收益的潛在途徑。

被動收益由個人無需積極參與的活動産生。一個常見的例子就是租賃房産。另一個是 

（“永續”），被廣泛使用，個人購買自己信任的加密貨幣，等待價格升值。然而，鑒於市場動蕩，HODLing 幾乎不能被視為被動收益，因為加密貨幣的價值可能會持續下降。

在當前格局中，有哪些方法可以實現被動收益，同時最大限度地提高參與加密貨幣市場的收益？ 

下麵我們來瞭解一下前 10 大加密貨幣被動收益策略。

通常是指使用質押證明 （PoS） 區塊鏈平台鎖定資金

，以幫助驗證交易區塊。 平台 

 作為質押資金的交換，PoS 區塊鏈以原生加密貨幣支付奬勵。

質押是獲得被動加密貨幣收入的最基本和最受歡迎的方式之一。透過質押資金，您不僅

，還可以幫助保護網絡免受垃圾郵件和惡意威脅。

在許多 PoS 鏈上，無需運行完整的驗證節點即可參與質押。在使用

，任何節點均可使用其加密貨幣，透過透明投票和質押分配將其質押權委托給自己選擇的完全驗證者。

您委托的完整驗證節點將處理交易區塊，並根據您的貢獻比例與您分享質押奬勵。委托模式是幾乎所有加密貨幣用戶從質押中獲得被動收益的一種非常實惠的方式。

哪些區塊鏈支持 DPoS 和委托質押？

在某些區塊鏈上，不支持委托質押。隻有設置完整的驗證節點，且最低質押金額通常較大，纔能直接質押在這些平台上。例如，

要求至少投入 32 ETH（截至 2023 年 4 月 12 日接近 $60，000）來設置完整的驗證節點。

但是，根據具體鏈，可能會有服務提供商幫助您參與質押，即使在沒有委托選項的平台上也是如此。Lido （LDO） 和 Rocket Pool （RPL） 等去中心化應用程序

） 提供以太坊質押服務，無需在鏈上運行完整的驗證節點。

 這些提供商讓您能夠參與以太坊質押，從最低金額開始，甚至讓您能夠使用流動質押衍生品 （LSD） 來維持資本效率

，以便繼續參與去中心化金融 （

耕作是指將您的加密貨幣存入 DeFi 平台的收益産生池，賺取利息。這是一種賺取被動加密貨幣收入的熱門方式。然而，由於 DeFi 協議和資金池種類繁多，因此與質押相比，可能需要更多的資金研究和積極管理

，因為此類協議的收益往往會根據參與者人數而波動。

因此，有時收益農民（參與收益耕作的個人）可能不會盈利太高。

收益率耕作有時可能需要用戶更積極地參與，以選擇他們希望耕作的協議類型。或者，用戶可以選擇參與各種收益協議運行的流動性資金池。這些被稱為收益聚閤器，可自動將用戶的儲值投入到各種創收的 DeFi 來源中。聚閤器消除瞭用戶在不同收益協議之間主動轉移和分配資金的需求，同時仍能夠賺取資金儲值利息。此類收益聚閤器協議的示例包括 

（CVX） 和 Beefy Finance （BIFI）。

另一種流行的加密貨幣被動收益形式是

，用戶可在 DEX 上為加密貨幣兌換池提供流動性。提供流動性後，用戶被稱為

（LP），並被發放 LP 代幣，通常是閤成資産，可再投資到其他平台，賺取更高收益。

參與流動性挖礦的用戶正在將其加密貨幣存入代錶一對加密貨幣（例如 ETH/DAI）的資金池。這些資金池使用戶能夠兌換加密貨幣。 

在大多數情況下，您將存入等值加密貨幣，成為 LP（例如，價值 $1，000 的 ETH 和價值 $1，000 的 DAI），從而為自動做市商 （AMM） DEX 運營維持充足的流動性

當交易所流動性更深時，使用 AMM DEX 的用戶可能會獲得更高利率的加密貨幣。為瞭奬勵 LP，用戶支付的一定比例的兌換費用將奬勵給 LP，根據每位 LP 在資金池中的資金份額分配。

如何透過流動性挖礦賺取被動收益

希望透過流動性挖礦賺取被動收益？ 

是一個不錯的開端。立即開啓被動收益之旅！

） 是幫助流動性資金池模型普及的最大 AMM DEX（以及最古老的

 兌換資金池的其他主要平台包括

（SUSHI）。2022 年，市場最受關注的 DEX 之一是 

，由於其創新和 Arbitrum 上不斷增長的市場，其 TVL 飆升。

下圖顯示瞭截至 2023 年 4 月 12 日鎖定的總價值 （TVL） 排名前 10 的 DEX

是希望賺取被動收入的用戶的另一種熱門途徑。隻需將加密貨幣存入協議，即可藉貸給藉款人。作為迴報，本次藉款將以利息形式發放。貸方可以與之交互的兩種主要協議類型是

我們先來瞭解一下最常見的資金池類型：去中心化藉貸協議。您作為協議的出借人將資金存入這些資金池，並從投資中賺取利息。該領域的

以下是截至 2023 年 4 月 12 日，TVL 的 10 個藉貸平台。

大多數知名去中心化藉貸平台根據藉貸金額和藉貸資金提供的抵押品，在其平台上透過算法維持足夠的流動性。這樣可以確保用戶藉入協議的資金安全，去中心化貸方始終有足夠的流動性來履行藉貸義務。

用戶還可以選擇 RWA 藉貸協議，在 RWA 藉貸協議中，其儲值將由産生現金流的實際企業藉入。審計團隊通常會將這些業務列入白名單，以確保其可信度，然後纔能成為藉款人。因此，藉貸方可以獲得更多保障，因為透過此類檢查降低瞭違約風險。同樣，貸方將獲得利息。

這一垂直領域中最主要的協議是 Goldfinch （GFI）、

多個 CEX 和其他專門從事金融加密貨幣服務的平台提供有息加密貨幣賬戶，與銀行的標準有息法幣賬戶非常相似。基本上，您存入的加密貨幣資金將由平台用於藉貸、質押或投資，所得收益將作為利息支付給您。

，提供豐厚質押奬勵和季節性專屬優惠。快來看看吧！

Bybit 儲蓄隻是 Bybit 理財旗下眾多加密貨幣投資産品之一

理財是賺取被動加密貨幣收入的絕佳資源

該平台是 Bybit 推齣的一款集成式加密貨幣資産管理産品，讓您能夠把握各種被動創收機會。

Bybit 理財提供一係列加密貨幣投資服務：靈活儲值資金，賺取利息（Bybit 儲蓄）、流動性挖礦、在低波動市場賺取更高收益（雙幣資産）和質押（Launchpool 和 

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是賺取加密貨幣收入的好方法。

然而，典型的挖礦操作需要您購買昂貴的硬件纔能從中獲利。 

讓您無需此類設備即可參與加密貨幣挖礦。這消除瞭與挖礦相關的技術專長，使整個市場能夠參與進來，為自己賺取被動收入。

在雲挖礦中，您需定期嚮服務提供商支付每月或每年費用，以便有機會“租用”挖礦資源。作為此費用的交換，服務提供商會使用您租用的資源挖礦加密貨幣，並嚮您支付一定比例的挖礦奬勵。

賺取紅利的代幣是指代幣功能機製內置定期為持有者發放紅利奬勵的加密貨幣。例如，按市值計算，最大的紅利收益加密貨幣 

（VET） 在相關平台 Thor （VTHO） 上以另一種代幣的形式産生紅利。持有的 VET 越多，獲得的 VTHO 奬勵越多。

另一個例子是 KuCoin 份額 （KCS），其 KCS 持有者將獲得 KuCoin 交易所賺取的一定手續費。分配與用戶持有的 KCS 數量成比例。

9. 加密貨幣代理計畫和加密貨幣推薦計畫

一直是公司營銷策略的重要組成部分，隨著互聯網的到來，聯盟計畫得到瞭重大推動。

 現在，各種網站和加密貨幣平台都采用瞭基於加密貨幣的聯盟營銷模式。邀請用戶訪問這些網站和平台，即可賺取加密貨幣收益。

如果您運行的部落格經常訪問，或者如果您是利基社交媒體影響者，加密貨幣聯盟計畫可能是賺取被動收入的好方法。Bybit 、Paxful 和 CoinLedger 提供業內最受歡迎的加密貨幣代理計畫

，使用戶能夠獲得摺扣、返利和奬勵。例如 

是指將協議的原生加密貨幣分配給社區。例如，最近的 

（ARB） 空投將 ARB 代幣發放給與 Arbitrum 網絡交互的用戶

（包括 Arbitrum 之上的搭建橋梁和 DApp）。

隻需完成幾步，用戶即可參與空投。要追蹤即將到來的空投，請使用  和空投提醒等資源

上述機會是加密貨幣投資者産生被動收益的好方法。主要優勢包括：

除瞭被動賺取加密貨幣收益的優勢外，它還帶來瞭一些風險和缺點。其中包括：

加密貨幣被動收益的優勢顯而易見，尤其是在當前的熊市中。事實上，即使是那些更喜歡積極參與加密貨幣交易的人，也會嘗試將其部分資金分配給被動收入流。

但是，在仔細考慮任何潛在機會時，請仔細研究市場和您正在考慮的特定平台。騙局和項目強平次數不容小覷，使本次盡職調查成為您整體被動加密貨幣投資策略的一個重要方麵。

2023 年 10 大加密貨幣被動收益策略

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