2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

DeFi

GameFi

Web3

賺取收益，領取 NFT 並質押 $ILV。下麵，我們來瞭解一下 Illuvium 遊戲的運作方式，以及您可以如何使用其資産。賺取收益，領取 NFT 並質押 $ILV。下麵，我們來瞭解一下 Illuvium 遊戲的運作方式，以及您可以如何使用其資産。

在過去幾年中，區塊鏈遊戲一直在不斷飛躍，不斷突破界限，從加密貨幣Kitties 等簡單非易用代幣 （NFT） 收藏品的遊戲到完全充實的遊戲，玩傢可以在這裡耕種加密貨幣和 NFT，在市場上交易。 

Illuvium是區塊鏈遊戲風暴掀起加密貨幣世界的最新代言人。這是一個基於以太坊構建的開放世界科幻角色扮演遊戲 （RPG）、怪物收藏傢和自動戰鬥機，計畫於 2022 年在 Mac 和 PC 上發布。 

遊戲采用遊戲賺幣結構。玩傢可透過參與比賽和任務獲得遊戲內加密貨幣代幣奬勵。它使用區塊鏈來保證遊戲內物品的可收集性，並創造一個有效的數字經濟。在本指南中，我們將瞭解什麼是 Illuvium，如何運作，以及您可以如何使用其資産。

Illuvium 是一款角色扮演遊戲 （RPG），讓玩傢能夠在開放的世界環境中創建 3D 角色，實現以角色為中心的實時遊戲體驗。玩傢可以穿越外星人的伊洛霖世界，參與探索地球的奧秘，搜尋和捕捉被稱為伊洛霸的本地生物，賺取遊戲奬勵，並在去中心化、零手續費的框架內質押資産。

在 Illuvium，玩傢可以與物品和 Illuvium 互動。這些遊戲內資産，包括皮膚、物品、浮雕和收藏品，以存儲在玩傢錢包中的 

 的形式存在。簡而言之，NFT 是加密獨特的數字資産，使用智能閤約編寫，便於追蹤個人所有權。玩傢在玩 Illuvium 時獲得的 NFT 可以在遊戲內交易，也可以在 Illuvium 去中心化交易所、IlluvDEX 和 OpenSea 等第三方平台上交易。 

Illuvium 平台的原生 ERC20 代幣 ILV 現已登陸加密貨幣交易所。玩傢無需持有代幣即可玩 Illuvium。實際上，遊戲可在

地區免費玩耍。ILV代幣的主要功能是治理、流動性挖礦和金庫分配。遊戲完全去中心化，其治理結構圍繞生態系統的原生代幣展開。 

是“遊戲”和“金融”的縮略圖。它們代錶瞭一類全新的區塊鏈遊戲，奬勵完成任務或參與錦標賽的玩傢投入時間和精力進行遊戲。 

Illuvium並不是第一個進入市場的遊戲賺幣區塊鏈遊戲。

 讓玩傢能夠收集、交易和對抗寵物，並為他們創造生活的王國。 

 計畫於 2022 年春季首次亮相，其靈感來自 Minecraft 等熱門多人構建者遊戲。 

Illuvium與區塊鏈遊戲的區彆在於其3D開放世界，擁有巨大的可探索景觀，高生産價值的NFT和精心製作的故事講述，隨著玩傢的進步，它逐漸揭示瞭部分情節。它專為視頻遊戲愛好者和喜歡 AAA 級遊戲的玩傢而設計。相比之下，Axie Infinity 是一款更類似於 Pokémon 的奇特 2D 遊戲，而我的鄰居 Alice 則是一家 2D 農場建設者，與 Animal Crossing 有著許多相似之處。 

如果 Illuvium 能夠兌現承諾並實現這一目標，那麼它可能會成為首個基於區塊鏈構建的 AAA 級遊戲，開創一個將在綫遊戲與加密貨幣融閤的協同新紀元。 

當然，Illuvium 為加密貨幣愛好者提供瞭以太坊區塊鏈上前所未有的 AAA 級區塊鏈遊戲體驗，在遊戲玩傢中引起瞭很多熱議。由於加密貨幣領域目前還沒有具有優質 3D 特效的沉浸式開放世界 RPG 遊戲，因此與 CryptoKitties 等簡單的 NFT 收藏品遊戲相比，這一步意義重大。 

在遊戲內世界中，玩傢扮演星際航天艦隊運輸船的成員的角色，調查瞭一個神秘毀壞的行星上的遇險信標，該行星幾乎完全被廣闊的水晶海洋覆蓋。地球錶麵的極端天氣事件會産生一股輻射，導致船舶發動機失效，導致其墜毀在地球錶麵。

您的角色是殘骸的唯一幸存者。探索週圍的土地時，您會發現具有神聖元素力量的雄偉生物。幸運的是，您的比賽已經掌握瞭類似的能量，因此您可以捕捉和控制這些被稱為 Illuvials 的生物，並將其存儲在稱為“碎片”的水晶碎片中。

為瞭揭開這個陌生星球的奧秘，人物扮演獵人的角色，穿越土地，捕捉非法物品，解鎖方頭，進入地球上更具挑戰性的新地區。 

全球共有 100 多個 Illuvials，每個 Illuvials 都有獨特的統計數據和能力。有些很容易找到，而另一些則非常罕見。這些像神的生物分為不同類彆（戰士、流氓、守護者、Psion 和 Empath），並具有決定其能力的元素親和力（水、空氣、火、地球和自然）。 

成功捕獲非法資産後，將鑄造存儲在玩傢錢包中的新 NFT。這些生物可以根據共同的類彆或親和力相互協同並形成共生關係。不同的協同效應會産生不同的體驗金。玩傢可以融閤多個捕獲的 Illuvial，使其演變為更強大的形式。這是透過一種燃燒機製來實現的，這種機製會破壞其來源的 NFT，並鑄造齣一種代錶強大野獸的新機製。 

Illuvium 也是一款自動對抗遊戲。我們鼓勵獵人使用升級版 Illuvials 打造終極戰隊，並在玩傢與環境 （PvE） 和玩傢與玩傢 （PvP） 戰場上與其他角色的 Illuvials 作戰。玩傢將獲得奬勵，並繼續保持勝局，成為全球最佳獵人。透過戰鬥訓練您的團隊，將使團隊在發展力量時更上一層樓，變得更強大。 

玩傢還可以完成任務或參與比賽，以 ILV 代幣的形式獲得遊戲內奬勵。遊戲內資産和 ILV 代幣可在遊戲內市場 IlluviDEX 上交易。 

遊戲仍在開發中，上述部分詳情可能會發生變化。

Illuvium於2021年10月發布瞭一部電影遊戲預告片。預告片將於 2021 年 11 月全麵上綫。從玩傢的角度來看，觀看下方第一部遊戲預告片，瞭解 Illuvium 世界的樣子： 

Illuvium 預計將於 2022 年第 Q1上綫。開發者尚未發布確切日期，但根據

，首個 Illuvium 遊戲將於 2022 年在 PC 和手機上發布。2023 年暫定第二輪。

 構建，是一款先進的實時 3D 創作工具。

遊戲中的戰鬥發生在以 C++ 編碼的模擬中，該模擬與 Unreal Engine 連接，創建令人驚嘆的視覺元素，並確保遊戲實例在幾毫秒內執行。遊戲還采用瞭電影模式（如遊戲預告片所示），讓功能較弱的玩傢能夠高質量地渲染比賽。 

遊戲世界的每個地區都擁有專業數字藝術傢創造的資産。該遊戲采用專有技術無縫渲染這些資産，以快速的圖形加載時間實現電影體驗。 

，但其後端托管在 Amazon Web Services （AWS） 提供的基礎架構上。核心後端服務使用無服務器模型與 

 構建，實現經濟高效、無限可擴展性。

以上所有內容聽起來都與您對標準現代遊戲的期望類似，這引發瞭以下問題：為什麼 Illuvium 

，該項目的主要目標是創建一個完全去中心化和自主化的遊戲。過去一年，DeFi 項目經曆瞭巨大的增長，開發者希望利用這一增長來引導一個能夠上綫的平台。 

目前，沒有 AAA 級遊戲在區塊鏈上提供電影級 3D 圖形沉浸式開放世界體驗。Illuvium 將加密貨幣與遊戲融閤，吸引核心玩傢、加密貨幣愛好者和廣大公眾。

Illuvium 上的 NFT 代錶瞭遊戲內存在的獨特實體。Illuvium 最大的賣點之一是，其 NFT 交易是即時的，無需支付礦工費。Illuvium 與 

集成，提供 Layer 2 擴展功能。這意味著它可以支持快速交易，無需支付礦工費。 

加密貨幣領域的數字媒體長期以來一直處於低交易速度和高礦工費的睏境，推動以太坊網絡的交易吞吐量達到極限。Immutable X是一個專門尋求提高區塊鏈遊戲系統交易吞吐量的項目。 

（或 ZK 捲積）技術，使玩傢能夠安全地維護 NFT 的自保管，同時將網絡擴展到

。Immutable X被認為是擴展以太坊的最佳解決方案之一，它使用的技術甚至得到瞭以太坊聯閤創始人Vitalik Buterin在zk-rollup

Immutable X 是探索 Illuvium 世界的必備條件，不僅有效，而且不會産生礦工費和交易延遲等乾擾。這種可擴展性讓玩傢能夠自由探索、收集、戰鬥和賺幣。

Illuvium 代幣 （ILV） 的用途是什麼？

 代幣。遊戲內奬勵的功能非常簡單，無需進行遊戲，因此我們將在本節中重點介紹其其他用途。ILV 代幣有兩個核心功能： 

在 Illuvium 的所有遊戲內購買都需要以太幣 （ETH），而不是 Illuvium 代幣 （ILV）。在可預見的未來，ETH 將作為 Illuvium 的主要貨幣。 

Illuvium 還有一個名為 sILV 的代幣，即閤成 ILV。顧名思義，它是 ILV 的閤成版本，可用作遊戲內貨幣；但它不能用於玩傢對玩傢的交易，例如買賣 Illuvials。任何人都可以透過在協議中質押 ILV 來賺取 sILV。sILV 的價值與 ILV 的價值掛鈎。 

與許多 DeFi 項目一樣，Illuvium 使用

耕作來提高社區參與度，實現 DAO 去中心化。ILV 持有者可以選擇在智能閤約中質押和鎖定代幣，以參與流動性挖礦計畫。透過收益耕作或流動性挖礦，個人將加密貨幣藉入協議，幫助資金池保持流動性。作為交換，貸方可獲得豐厚的激勵。 300 萬 ILV 用於收益耕作奬勵。 

Illuvium 的流動性挖礦計畫為 ILV 交易創造瞭流動性更高、透明度更高的市場。它有兩個核心質押池和閃電池，用戶可以質押代幣，賺取額外收益奬勵。讓我們來分解一下：

質押核心資金池的用戶可選擇鎖定代幣長達一年，以增加代幣權重。代幣權重越高，IRV 代幣分配越高。如果選擇鎖定代幣一年，奬勵基本上是復閤的。 

選擇鎖定代幣的用戶的奬勵將在鎖定期間托管。質押用戶如果不想等待，可以選擇立即在 sILV 中領取奬勵，這再次與 ILV 的價格掛鈎，並且隻能在遊戲中運行。 

盡管 ILV 僅在 2021 年 3 月上綫，但它已在交易量良好的眾多頂級加密貨幣交易所上綫。2021 年 5 月，Illuvium 的價格達到瞭 2，868.95 美元的曆史新高，2021 年 11 月，其

達到瞭驚人的 8.38 億美元。預計 Illuvium 將於 2022 年Q1正式上綫，因此對代幣的需求非常旺盛。 

Illuvium是迄今為止宣布的最具雄心的區塊鏈遊戲，也是第一個在區塊鏈上提供AAA級遊戲體驗的區塊鏈遊戲。作為一種完全去中心化的協議，它代錶瞭遊戲的新紀元，玩傢可以在遊戲中賺取分配，並對遊戲本身相關問題進行投票。項目背後有很多炒作，原因很充分。值得關注這一雄心勃勃的項目。 

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Illuvium 遊戲：領取 NFT、賺取 ILV 和質押代幣

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