加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

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DeFi

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非主流幣

Ethervista （VISTA） 是一種可持續的 DEX，具有獨特的基於 ETH 的 LP 奬勵，可為流動性提供商帶來長期參與，而不是短期收益。

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商 （AMM） 模式早在 2018 年就改變瞭

得益於基於 AMM 的設置，DEX 的流動性水平急劇上升，代幣兌換效率飆升。盡管如此，使用 AMM 資金池進行加密貨幣交易還有其缺點，以及這一模式帶來的諸多優勢。

AMM DEX 的主要缺點是許多流動性提供商 （LP） 和代幣發行商采用的短期方法

由於 AMM DEX 支付瞭以資金池代幣計價的 LP 奬勵，因此許多 LP 都希望在齣現波動時迅速提取流動性並賣齣代幣。這是可以理解的，因為其中許多代幣都具有高度波動性，可能會迅速崩潰和燒毀，成為推動加密貨幣市場的強大力量的受害者。資金池資産毫無價值的風險往往會促使代幣發行者提幣流動性，並為其代幣提供支持。此外，AMM 的另一個缺點是缺乏嚮 LP 和代幣創建者提供有意義的長期激勵。

Ethervista （VISTA） 是一個全新的 DEX 平台，旨在解決 AMM 交易模式的固有缺陷。該平台在 ETH 中支付 LP 奬勵，並在將奬勵纍計到專用資金池中後發放奬勵，以便 LP 和代幣發行人透過交換資金池中真正的長期交易活動獲得激勵，而不是透過這些資金池中代幣的短期價格波動獲得激勵。

（VISTA） 是以太坊 （ETH） 區塊鏈上的新一代 DEX 平台，采用獨特的 LP 奬勵分配模式，LP 和代幣創作者在 ETH 中進行支付，基於確保其供款公平價值的數學模型。

Ethervista 旨在解決標準 AMM 交易模式的關鍵低效問題，尤其是以波動或低價值代幣支付的奬勵問題

在 Uniswap 等標準 AMM 中，LP 可獲得以資金池代幣計價的費用。這些費用由 LP 投入資金的資金池中的交易活動産生。該模型的主要問題在於，用於支付手續費的資産 - 通常是ERC-20代幣 - 通常是一種高度波動或模糊的加密貨幣，其來源或未來價值可能值得懷疑。這導致許多 LP 不再參與由低盤波動代幣組成的資金池。

Ethervista 僅在以太坊區塊鏈的原生加密貨幣 ETH 中收集和發放 LP 奬勵。ETH 是市場排名第二的加密貨幣，是一種廣受信賴的資産，與 AMM DEX 上用於 LP 奬勵的眾多代幣相比，其穩定性和安全性更高。

Ethervista 還透過 Hardstake 和 Hardlock 服務嚮鎖定 ERC-20 和 LP 代幣的用戶提供以 ETH 計價的質押奬勵

 平台 於 平台 2024 年 9 月在以太坊上綫。

Ethervista 允許任何用戶配置和啓動

，為代幣買賣操作指定自定義費用結構。用戶還可以使用 App 界麵啓動代幣。從資金池中收集的部分收益用於提供流動性的 LP，而協議還會為其資金和奬勵分配模式收取額外費用。

每個資金池的自定義性質與熱門 AMM DEX 的自定義性質截然不同。在典型的 AMM 中，LP 奬勵的固定費率由平台預設。充其量，您可以選擇幾個費用等級，但這方麵沒有完全的靈活性。在 Ethervista，資金池創建者在設置首選費用水平方麵擁有更大的自由度。

Ethervista 基於 Euler 序列模型的數學公式，在資金池中積纍從交易活動中收集的收益，並將其以 ETH 的形式分配給 LP 和代幣創作者

Ethervista 采用的 Euler 模型在每次交易後重新計算掉掉期對的 ETH 資金池。根據每位受益者對資金池的貢獻情況，該奬勵旨在為每位受益者提供公平奬勵。受益人包括 LP、代幣創建者以及 

Euler 模型旨在激勵資金池的長期公平貢獻，降低許多 LP 在傳統 AMM 中錶現齣短期專注行為的可能性。Euler 模式的另一個目標是最大限度地降低

資金池創建者在推齣新資金池時需要指定四種自定義費用： 

費用以 USD 為單位，由 ETH 協議使用鏈上預言重新計算

每筆兌換交易還將額外收取 $1 手續費，用於項目資金，為生態系統發展提供資金。

 是 Ethervista 的組成部分，緻力於

。用戶可透過該平台啓動和交易模因幣，類似於 Pump.fun 和 SunPump 等平台的運作方式

Etherfun 提供瞭一種非常實惠的模因幣資産創建方式，代幣發行成本僅為 $1–$2。

如果代幣創建者不想支付初始部署成本，則資産的第一個買傢可以介入並支付成本。作為支付部署成本的奬勵，第一位買傢有權獲得模因幣資金池費用的 2%。

Etherfun 使用一種綁定麯綫模型，與 Pump.fun 采用的綁定麯綫模型略有相似，根據代幣買賣活動，資産價格遵循特定軌跡。Etherfun 代幣的綁定麯綫目標為 $4，000，僅為 Pump.fun $12，000 的三分之一。這有助於加快新代幣項目的開發，為模因幣創作者提供更現實的成功目標。

什麼是 Ethervista 代幣 （VISTA）？

VISTA是以太坊的原生加密貨幣，於

20代幣。與 ETH 不同，VISTA 不用於 LP 提供商奬勵或其他協議以及直接源自 Ethervista 交易運營的流動性提供商激勵。

幣，協議在每次交易後使用交易活動産生的 ETH 資金購買和

毀一些 VISTA。VISTA 的供應量持續下降，將導致其價格上漲，使其成為價值復閤通貨緊縮貨幣。

上綫後，VISTA 的總供應量達到 100 萬。截至 2024 年 11 月 10 日，焚燒機製的供應量逐漸減少至 962，287。隨著 Ethervista 平台根據交易活動買賣代幣，預計供應量會隨著時間推移而緩慢下降。

，這是一個去中心化交易平台，支持九大熱門區塊鏈，包括以太坊、Solana （SOL）、Arbitrum （ARB） 和 Avalanche （AVAX）。要購買代幣，請先前往 

：請確保您的錢包已連接至平台。） Bybit Web3 DEX Pro 除瞭支持第三方錢包外，還支持多種錢包應用，包括 Bybit Cloud Wallet 和 Keyless Wallet。

在 DEX Pro 界麵的左側窗格中，在搜索框中輸入代幣名稱，然後在其下方的搜索結果中選擇代幣名稱。

登錄 VISTA 頁麵後，隻需點擊右上角的綠色

按鈕。然後，您可以選擇想要用於購買 VISTA 的加密貨幣。

截至 2024 年 11 月 14 日，VISTA 代幣的交易價格為 $24.05，較 2024 年 11 月 1 日的 $74.91 的 ATH 低 67.9%，較 2024 年 10 月 9 日的 $4.32 的 ATL 高 457.2%。

VISTA 的長期價格預測普遍看漲。DigitalCoinPrice 

2025 年最高價格為 $113.38，2030 年最高價格為 $110.43。

Ethervista 與標準 AMM 概念背道而馳，透過長期真實參與而非短期操作為 LP 供應商提供奬勵。在 ETH 中分配奬勵 - 而不是波動的 ERC-20 代幣 - 這一功能肯定會受到 DeFi 交易者的青睞，並且可能還會吸引大量新的流動性提供商加入平台 

雖然 Uniswap 於 2018 年開始瞭 AMM 革命，但 Ethervista 可能剛剛開啓瞭 AMM 曆史的全新篇章，為 LP 和代幣發行者提供瞭前所未有的穩定性和長期價值。

Ethervista （VISTA）：DEX 可持續發展的變革者

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