2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

Bybit Learn

加密貨幣

以太坊最大的挖礦池 Ethermine 在閤並後推齣瞭一項名為 Ethermine 質押的全新質押服務。點擊此處瞭解詳情。

隨著以太坊期待已久且延遲已久

和投資者正在考慮采取哪些措施來嚮前邁進。閤並的效果將影響部分投資者和交易者的決策。對 

 有強烈信心或正在采取長期措施的其他人可能不太擔心閤並的後果。

 是閤並後質押 ETH 的首要選擇之一，如果您願意，您可以立即開始質押。

Ethermine 是一個挖礦池平台，支持用戶挖礦以太幣、

。Ethermine 擁有超過 222，657 名活躍礦工，是以太坊最大的挖礦池。

在 Ethermine 上挖礦以太坊是一個簡單的過程。在網站上，點擊

，然後選擇您的挖礦服務器和挖礦軟件。Ethermine 在美國、歐洲和亞洲提供服務器。美國和亞洲有兩種選擇，具體取決於您居住的地區，以便您選擇離您更近的服務器。 

與 Ethermine 兼容的挖礦軟件包括 Windows AMD、Windows NVIDIA、Linux® AMD 和 Linux NVIDIA 選項。您可以在挖礦頁麵上查看特定軟件。Ethermine 提供瞭每個軟件下載的鏈接和配置指南，讓您輕鬆入門。

任何擁有計算機的用戶都可以挖礦以太幣，但可能會也可能不會盈利，具體取決於所使用的硬件和電力成本。需要運行計算，以確定是自行挖礦還是使用大型以太坊挖礦池進行挖礦。普通計算機無法從中獲利。

，用於挖礦加密貨幣。如果挖礦池成功挖礦一個區塊，則奬勵將分配給參與者。使用 Ethermine 等大型以太坊挖礦池的好處在於，成功率更高。該挖礦池占以太坊網絡哈希率的 22%。挖礦奬勵僅收取 1% 的手續費，平台支持桌麵端和手機端。

由於以太坊長期以來一直緻力於從其先前的工作

押證明 （PoS） 共識，因此以太坊礦池的關閉不可避免。 

閤並完成後，Ethermine 已關閉其 ETH 挖礦服務。 

然而，ETH 礦工並未失去全部收益，因為 Ethermine 已推齣 

，因此用戶可繼續因“挖礦”ETH 而獲得奬勵。 

以太坊閤並後，以太坊礦工會怎樣？

ETH 礦工在閤並後有幾條可能要走的路綫。一是改用

 （ETC） 挖礦，ETC 仍將是一個 PoW 網絡。或者，礦工也可以開始挖礦其他可用的 PoW 加密貨幣，例如 

。他們可能希望透過質押以太幣來維持更多潛在收益。然而，這不會像之前的挖礦活動那樣有利可圖，因此除瞭質押 ETH 外，他們可能還希望找到一種新的加密貨幣。如果礦工選擇開始質押 ETH，則稱為驗證者。

閤並後，ETH 礦工將采取哪些措施來影響 ETH 的價格。如果有足夠的礦工繼續質押，那麼 ETH 的價格可能會保持穩定或上漲。另一方麵，如果太多 ETH 質押者或大型持有者離開網絡，則 ETH 可能會遭到拋售。

。您可以運行多個驗證者或加入質押池，提高 ETH 質押收益的可預測性。

或者，ETH礦工也可以期待挖礦以太坊代幣

。ETH 持有者在閤並後將獲得 ETHW 空投。如果您想要

然而，Ethermine 並沒有走嚮任何地方，隻是因為以太坊已經過渡到 PoS 模式。該平台與以太坊網絡一起進行瞭過渡。其全新 ETH 質押服務將使用戶能夠透過平台共同質押 0.1 ETH 及以上版本並賺取利息。

完全不同，後者是一項獨立質押服務，而非質押池。單獨質押是指使用自己的驗證者進行質押。ETHpool 的另一個區彆在於，個人質押要求每個驗證者至少 32 ETH。

Ethermine 質押是一項質押資金池服務，可嚮多個用戶共同質押 ETH，讓任何人都可以質押。質押池中將至少有 32 ETH，因為這是以太坊質押以太坊的要求。

Ethermine 質押目前投資餘額為 660 ETH，為質押者提供 5.23% 的年化 ETH 利率。在閤並之前，Ethermine 質押服務不收取手續費。但閤並完成後，Ethermine 將開始收取手續費，以幫助管理節點。費用將取決於您投入的 ETH 金額，包括您邀請的 ETH。如果您投資 0.1 至 31.9 ETH，則需要支付 15% 的手續費。但是，當您投入更多 ETH 時，此費用會降低。 

該服務使用開源參考率實現透明度。Ethermine 質押在 

 創建的參考費率，用於計算您的日均財務收益。

 使用的代碼也是開源的，因此任何人都可以查看該代碼，以確認其使用安全性。

Ethermine 質押采用簡單、非復利的利率。您的收益比例取決於初始儲值金額。使用本平台質押時，您的投資將在大約 36 小時後開始産生利息。具體公式為（確認期 + 等待期 + 下一個奬勵日）。確認隻需 12 小時，等待時間為 24 小時。

您可以選擇在收到的郵件中或透過儀錶闆放棄確認期。否則，如果您希望透過確認期，則從轉賬完成 65 個確認區塊後開始。等待期結束後，您質押的 ETH 將在下一個奬勵日開始計息。奬勵日從 12：00：23 UTC 開始。

Ethermine 質押提供推薦計畫，具體運作方式如下：當您的推薦權益為 ETH 時，平台會根據相應金額降低您的手續費。例如，如果您質押瞭 20 ETH（手續費為 15%），如果推薦人質押瞭 12 ETH，您的手續費將降至 13%，因為質押瞭 32 至 95.9 ETH 將收取 13% 手續費。

與 ETH 挖礦不同，參與質押池無需計算機硬件要求。您也無需具備這項服務的技術知識。但是，如果您要進行獨立質押，則需要具備一定的技術知識纔能正確設置。此外，設置個人質押時齣錯，可能會損失 32 ETH。

投資金額為 96–959.9 ETH 時，將收取 10% 的手續費。對於 960 ETH 及以上的投資，最低質押費為 8%。

隻需 0.1 ETH，即可獲得豐厚奬勵。如果您要自行質押，則需要至少 32 ETH 纔能獲得奬勵。這種低進入門檻讓任何人都能輕鬆入門。因此，您也可以邀請好友和/或親人質押。

Ethermine 質押可促進準確風險評估，因為其參考率是開源的，可每日計算您的收益。此外，您不僅可以查看您的參考費率。您還可以查看使用平台的其他驗證者的參考率。例如，如果您打算搬到其他國傢/地區，您可以看到該地區的參考費率是多少。

開通瞭一個支持通道。因此，您無需擔心遇到任何問題時會陷入黑暗。

由於該平台擁有大量用戶和質押的 ETH，因此您可以獲得更大、更可靠的收益，而且該平台不太可能關閉。

平台平台使用開源代碼和參考費率。您始終清楚自己的每日收益是多少，您（或其他任何人）可以查看代碼，瞭解系統運行情況。

當您透過 Ethermine 質押質押 ETH 時，無需維護自己的節點。維護節點需要更多時間，需要技術知識，而隻需點擊幾個按鈕，即可進行 Ethermine 質押。當然，運行自己的節點也會産生硬件要求和能源成本。

Ethermine 質押不接受來自美國的用戶，因此如果您是美國居民，則需要找到另一個接受美國用戶的質押池。

Ethermine 對少量質押 ETH 的全新 ETH 質押服務收取更高手續費。因此，如果您一開始隻有一點 ETH，您的手續費可能會高達 15%。

與其他質押 ETH 的方法一樣，也存在風險。質押 ETH 可能帶來一些潛在風險，包括攻擊、漏洞和斜綫。您用於質押的任何平台都有可能凍結提幣。

後纔能領取質押奬勵。這可能需要 6 個月到 5 年的時間。

以太坊質押與其他以太坊質押池

 是您可以使用的其他 ETH 質押池。

與 Ethermine 質押類似，Rocket Pool 和 Stkr 也支持您從少量 ETH 開始。然而，Skr（一種由 

 協議，由 ANKR 代幣提供支持）的最低 0.5 ETH 更高。所有這些平台都相當安全，易於使用。

Rocket Pool 和 Stkr 將您的 ETH 收益代幣化，無需等待以太坊協議推齣上海升級即可提幣。您可從 Rocket Pool 賺取 rETH，從 Stkr 賺取 aETH。您可以賣齣代幣 ETH，也可以將其用於 DeFi 産品。

運行，因此您無需使用外部 UI 來管理質押的 ETH。對於使用 MetaMask 的用戶而言，這非常方便。

火箭池在整個質押池中蔓延瞭一大筆虧損，因此沒有一個人能夠單獨參與。斜綫是指操作節點的個人犯錯並丟失 ETH。無論您使用哪種質押方式，ETH 都有可能被盜和丟失。火箭池可以最大限度地減少虧損。

Stkr 還為用戶提供瞭保護，以防節點被削減。想要為 Stkr 運行節點的用戶需要提供 4 ETH 作為保證金，以補償質押者（可能遭受節點削減）。如果某個節點在某個時間段內被削減瞭太多次，則運行該節點的人員將無法再透過 Stkr 運行該節點。

由於您可以開始以低至 0.01 ETH（甚至小於 Ethermine 最低 0.1 ETH）的價格在火箭池質押 ETH，因此您可以嘗試火箭池。然而，

麵嚮高淨值投資者。對於具有質押流動性的用戶，其收益高於其他期權。

對於初創和經驗豐富的交易者來說，Ethermine 質押值得一試。一個在挖礦和質押行業中備受信賴的品牌，助您充滿信心。然而，這僅適用於長期計畫的用戶，因為您的 ETH 將被鎖定，直到以太坊推齣下一階段，允許提幣。上海升級可能需要數年時間，而閤並最終需要數年時間。

高熱質押是一種簡單、相對安全的質押 ETH 方式。無論您有少量還是大量 ETH 質押，都可以使用平台 。您可以質押多少 ETH 沒有上限。缺點是，您需要等待 6 個月到 5 年纔能領取奬勵，因為這取決於以太坊推齣下一個關鍵進步上海升級。

什麼是 Ethermine？ 其 ETH 質押服務如何運作？

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什麼是 Ethermine？其 ETH 質押服務如何運作？