加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

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ETFSwap 是一个去中心化投资平台，该平台通过将传统金融与区块链技术相结合，彻底改变了 ETF 投资。点击此处，了解详情。

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2024 年，传统金融与区块链技术的融合为

 (ETF) 的获取和交易方式的革命奠定了基础。随着

，基于加密货币的交易所交易基金迎来了前所未有的强劲发展势头。

ETFSwap 准备乘此之势，推出一个将 ETF 的稳定性与

 (DeFi) 的灵活性相结合的去中心化平台。我们将在本文探讨 ETFSwap 成为 2024 年最受期待的加密货币预售产品的原因，并深入探索其功能、路线图及其彻底改变加密货币生态系统中的 ETF 投资的潜力。

 是一个去中心化投资平台，该平台通过将传统金融与区块链技术相结合，彻底改变了 ETF 投资。该平台基于 

标准构建，使用户能够在匿名生态系统中安全交易、质押和管理代币化 ETF。

交易所交易基金 (ETF) 是一种投资基金，它包含一系列资产，如加密货币、股票、债券、大宗商品或这些资产的组合等。ETF 与个股非常相似，可以在整个交易日内在证券交易所交易。

ETFSwap 由区块链先行者和金融专家组成的团队创立，他们认为，当下迫切需要机构级 ETF 的民主化访问渠道。其团队认识到，传统 ETF 市场已经成熟，进入门槛极高，投资选择的灵活性有限，因此亟待颠覆。

为了解决这些问题，ETFSwap 团队着手打造了一个利用区块链技术的平台，为想要投资 ETF 的用户提升访问便捷性、安全性和效率。经过多年的研究、开发和测试，ETFSwap 于 2024 年推出，为代币化 ETF 市场树立了新的标杆。

ETFSwap 旨在通过将传统 ETF 带到链上来解决其局限性问题。其主要目标是消除中心化交易平台的限制，这类平台通常会对投资者的投资施加限制，尤其是在加密货币市场中。

该平台支持用户进行代币化 ETF 的无缝交易、加密货币与 ETF 的直接兑换以及掌握对其投资的完全控制权，所有这些都无需依靠中间机构。

ETFSwap 还致力于在传统金融和基于区块链的 DeFi 之间构建无障碍的桥梁，使散户和机构投资者能够更轻松地实现投资组合多元化。ETFSwap 的目标是通过这一集成实现 ETF 访问渠道的民主化，提高金融普惠性，并为现有市场问题提供创新解决方案。

区块链构建的去中心化平台，采用 ERC-20 标准。其核心机制是将传统交易所交易基金代币化，然后使这些代币化资产能够在加密货币生态系统内无缝交易。下面我们来了解一下这一过程如何运作。

代币化过程是 ETFSwap 运作的基础，这一过程是将传统 ETF 转换为 ERC-20 代币标准的数字资产。这一创新过程使 ETF 能够在去中心化网络上交易、质押或管理。

 (DEX) 协议来实现交易。用户通过该 DEX，可直接从其

买卖代币化 ETF，无需中间机构的参与。

管理，智能合约会自动执行每个协议中写入代码的条款。这些智能合约将处理从交易执行到质押奖励等各项事务，这就保证了整个过程的自动化、透明化和防篡改性。

模式，用户可将其资产投入资金池来换取奖励。这一模式促进了高效交易，有助于维持价格稳定并减少交易

。用户提供的流动性对于实现无缝

和支持平台的去中心化特性至关重要。

等先进的加密技术，用以保护用户数据并保持匿名性。这一方法可以确保在交易在区块链上得到验证的同时，细节仍保持私密，以此保护用户的身份。

ETFSwap 提供一系列创新功能，将传统 ETF 投资与区块链技术的优势相结合。这些特性可以增强流动性、提供投资灵活性，并提供了在安全、去中心化的平台进行进阶交易的方式。

兑换功能是 ETFSwap 的核心功能。该功能支持用户直接使用加密货币兑换各种代币化 ETF。用户可以使用 ETFscreener 搜索特定 ETF，然后执行兑换，将所需的 ETF 添加到投资组合中。

深度流动性资金池能够确保滑点最小化，并提供极具竞争力的利率，这样一来，投资者就可以随着市场行情的变化及时对其投资组合进行调整。平台的兑换功能可免去中间机构的参与并降低交易成本，使用户能够在完全去中心化的环境中灵活、快速地投资。

ETFSwap 推出了一个强大的质押计划，以此激励用户在平台内持有并锁定其原生效用代币 ETFS。通过质押代币，投资者可以赚取极具吸引力的

 (APY)，具体取决于所质押的资产。

ETFSwap 的与众不同之处在于该平台还提供

合约等进阶交易工具。这些金融衍生品使投资者能够使用复杂的交易策略来对冲市场波动、推测价格走势和/或实现投资组合多元化。

通过集成这些进阶交易功能，ETFSwap 既能满足新手投资者对于投资多元化的需求，亦能服务于资深交易者，为其提供管控风险以及最大化收益的精密工具。

ETFSwap 的路线图概述了平台扩张和提高用户价值的关键里程碑事件。

ETFSwap 开发的初始阶段着眼于为平台构建坚实的基础。关键里程碑事件包括：

第二阶段，ETFSwap 的目标是通过以下措施扩大其用户覆盖范围并提高用户参与度：

第三阶段：ETFS 预售和代币发行

本阶段重点关注与代币预售和正式发行相关的关键里程碑事件：

在最后阶段，ETFSwap 将专注于扩大运营规模，并为平台引入创新功能：

每个去中心化平台都需要一种原生代币，而对于 ETFSwap 而言，这就是 ETFS。ETFS 基于 ERC-20 标准构建，能够推动平台生态系统的发展并支持用户的无障碍交互。

ETFS 代币的总供应量为 10 亿枚，其供应经过了策略性分配，以确保长期可持续性发展以及生态系统的增长：

在 ETFSwap 生态系统中，ETFS 代币起着至关重要的作用，其关键功能如下：

模型设计，其价值会逐渐升高。所有 ETFS 代币的购买会收取 1% 的购买税，并直接转入

钱包，这样可以减少总供应量并造成稀缺性。此外，5% 的销售税将分配到奖励池，然后分发给代币持有者和流动性供应商，以此进一步激励参与度提升。

预测 ETFS 未来的价格需要考虑多种因素，包括市场趋势、平台采用率和加密货币 ETF 市场的整体增长等。人们对加密货币 ETF 和 ETFSwap 战略方法的兴趣日益浓厚，因此许多分析师预计未来几年 ETFS 的前景将一片光明。

有市场预测认为，ETFS 可能会飙升，早期投资者的投资回报率可能会在 

 之间。这些看涨预测基于平台的创新功能、通货紧缩型代币经济学以及市场对去中心化 ETF 解决方案日益增长的需求。

ETFS 是一项极具前景的投资，这得益于该项目的诸多优势：拥有强大的路线图、创新的 ETF 代币化、进阶期权交易、通货紧缩型代币经济学结构以及其他独特功能。这些因素相互交织，共同铸就了吸引加密货币社区投资的价值，且在未来还具有升值潜力。

等大型金融机构对加密货币 ETF 市场的兴趣也预示着去中心化投资平台领域具有光明的前景。随着加密货币 ETF 热潮按预期来袭，市场对 ETFSwap 等平台的需求可能会激增，在这一趋势下，ETFS 代币将成为投资者的宝贵资产。

然而，加密货币具有高波动性，用户在决定是否投资前，仍需

ETFSwap 有望弥合传统 ETF 与 DeFi 之间的鸿沟，对投资格局产生重大影响。ETFSwap 的创新功能、通货紧缩型代币经济学再加上其对降低访问门槛的承诺，我们就不难理解为什么 ETFSwap 预售会成为 2024 年最令人期待的活动了。

ETFSwap (ETFS)：2024 年最受期待的加密货币预售

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