我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量産生的交易信號，以及期貨、期權和永續閤約。

SEC 主席 Gary Gensler 於 2025 年 1 月 20 日宣布離職，ETH 錶現優異，錶明對 ETH 永續的開放興趣不斷增加。這種積極勢頭延伸至之前由 SEC 審查的幾種大盤山寨幣，如多頭持倉資金率看漲所示。

ETH 未平倉利息增長，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布離職後，ETH 的錶現優於 BTC，這一點在永續掉期市場中得到瞭證明。BTC 未平倉利息較上週高點有所下降，而 ETH 閤約有所增加。此外，盡管本週交易量整體有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中的占比仍高於過去 6 個月的大部分。BTC 未平倉利息逐漸下降，交易活動未飆升，錶明策略性重新定位，而非強平浪潮。

BTC 期權麯綫反轉隨著價格迴撤而加深

現貨 BTC 價格從 $100，000 目標迴落，導致 ATM 波動期結構持平，空頭期權跌至 60% 以下。

這種趨勢延續瞭自 2024 年 11 月 5 日美國大選以來觀察到的期限結構反轉與 BTC 現貨價格迴報之間的相關性。

前端波動率的下降與已實現波動率的下降一緻。雖然對短期期權的需求有所放緩，但看漲期權或看跌期權的未平倉利息並未發生明顯變化。相反，他們的增長在本週開始時停滯不前。

ETH 期權市場情緒似乎比 BTC 在近期大選後反彈勢頭下降期間更為樂觀。看漲期權在交易量和未平倉利息方麵均處於領先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2024 年 11 月 27 日）：長期閤約中 ETH 與 BTC 交易平台的抗衡信號

NULS 高度可定製的區塊鏈基礎架構透過提供模塊化架構和跨鏈技術等功能吸引開發者。

項目時，首先要問的問題之一是：“我們應該建立哪個鏈？” 支持 

在系統的速度、可靠性和靈活性方麵有著巨大的差異。雖然以太坊的區塊鏈是開發者的熱門選擇，但也有一些較小的鏈提供瞭更適閤開發者的環境。NULS 創建瞭一個便捷且可自定義的區塊鏈，專為開發者而設計。下麵介紹瞭 NULS 和 NULS 代幣。

是一個高度可定製的區塊鏈基礎設施。提供模塊化架構、跨鏈技術和高速等功能，吸引開發者紛至遝來。為瞭盡可能輕鬆地在 NULS 上進行開發，區塊鏈提供瞭一個有用的界麵和各種工具。

Wang 曾與重慶電視與科學教育頻道閤作。為瞭實現夢想，Wang 與銀行軟件領域的軟件開發人員 Jason Zhang 和區塊鏈開發愛好者 Reaper Ran 閤作。

該團隊於 2017 年正式成立瞭自己的公司。NULS 團隊在創建系統背後的技術後決定聘請 Liesa Huang 擔任 CEO。2018 年，隨著黃仁勛處理業務方麵的事務，NULS 主網和代幣正式上綫。 

NULS 的使命是為開發者創建區塊鏈。隨著 Web3 行業的興起，NULS 團隊注意到，許多區塊鏈都是針對投資而非開發而設計的。他們希望創建一個系統，該系統首先用於運行其他項目。最終，NULS旨在成為企業希望創建Web3項目時所依賴的區塊鏈生態系統，例如區塊鏈支持的奬勵系統或基於區塊鏈的遊戲。為實現這一目標，NULS 專注於提供其他鏈上無法實現的許多開發者友好功能，包括：

NULS區塊鏈從其信用證明（PoC）共識機製開始

特定金額，而是使用大量一次性資金。

 驗證者需要質押大量 NULS 代幣，隻要正確運行系統，系統就會在驗證期結束時收到這些代幣。但是，如果驗證者犯錯或計算能力不足，則會收到黃卡和/或紅卡。收到過多卡片的用戶將凍結資産。

然後，NULS 使用這一底層系統來設計一組復雜的模塊。生態系統以多條鏈的形式運行，每條鏈都處理自己的服務。NULS 包括智能閤約虛擬機、跨鏈連接鏈、共識模塊等。這種模塊化設計使開發人員能夠使用和支付實際需要的服務。 

NULS 平台功能豐富，可幫助開發者設計激動人心的項目。以下是您在使用 NULS 時會遇到的一些關鍵工具。 

NULS ChainBox 是生態系統的主要開發界麵。它包括六個獨立的模塊，用於分類賬、賬戶、交易、區塊、共識和網絡。由於簡單的界麵指導用戶完成每一步，並提供運行程序的預製腳本，因此開發人員無需任何區塊鏈經驗即可使用 ChainBox。

SCO 平台讓 NULS 社區成員能夠輕鬆支持基於 NULS 的項目。任何在 NULS 鏈上進行開發的用戶都可以設置自己的質押系統。質押者以項目代幣的形式獲得奬勵，而開發團隊則透過幫助運行 NULS 項目獲得 NULS。

 以太坊鏈運行，以更優的性能和更低的礦工費擴展網絡。ENULS 的 NULS 開發者可連接多個區塊鏈網絡，並在以太坊、BNB 鏈、樂觀主義和其他區塊鏈之間劃轉數字資産。

風格，方便用戶使用。同時提供直接連接 NULS 的桌麵錢包和多鏈錢包。該平台還與許多第三方錢包兼容，甚至確保瞭人們可以透過它們質押NULS。

如果您想支持 NULS 區塊鏈並幫助其成為區塊鏈領域的重要組成部分，那麼質押就是一個好主意。暫時鎖定您的代幣有助於運行 NULS 共識機製，還可賺取質押奬勵。這是從 NULS 代幣中獲得被動收益的簡單方法。

過去七年來，NULS 一直在改進和完善其技術，以滿足市場趨勢。該公司最初采用簡單的區塊鏈，但後來逐漸增加瞭更多功能，如 

開發。2024 年的 NULS 計畫主要側重於優化。例如，該公司希望微調和改進其公共服務 API、自動做市商協議及其文檔記錄流程。

還包括更多 NULS 社區發展計畫。每個季度，公司希望支持開發 10 個可在 NULS 上運行的新項目。到 2025 年，NULS 希望將各種依賴 NULS 區塊鏈的

 （DeFi） 和 GameFi 應用程序納入其中。

NULS 是整個 NULS 生態系統的原生代幣。除瞭用於管理區塊鏈的共識機製外，NULS 還用於社區治理和交易費用。每個 NULS 代幣可拆分為 1 億個較小的代幣，稱為 NA。NULS 最初供應的 1 億枚代幣已發放至以下四個獨立群組：

與許多其他加密貨幣初創公司一樣，NULS代幣在空投後不久價格大幅上漲。2018年，該幣達到瞭8.53美元的曆史新高，此後逐漸跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 價格從 $0.20 跌至 $0.89，隨後又跌迴 $0.30。當前價格為 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多數人認為 NULS 代幣在 2024 年底有望實現適度的正增長。

，定價數據也支持這一前景。CoinCodex的分析顯示，到2025年底，NULS的價格將至少上漲至

。NULS代幣價格通常與NULS生態系統的新聞密切相關，因此在NULS上推齣的每個新項目和NULS區塊鏈上發布的每個新功能都可能導致價格飆升。

想要交易 NULS 代幣？ Bybit 現提供 NULSUSDT 永續閤約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

NULS 為投資者提供瞭許多獨特的機會。如果您是耐心投資者，喜歡持有代幣多年，並在市場行情突然改善時進行賣齣，那麼代幣就是不錯的選擇。除瞭長期增長外，這款代幣還經曆瞭一些短期波動，如果 NULS 持有者能夠正確計時市場，可能會帶來收益。

 這可能不足以成為投資組閤中的主要代幣，市場行情將對您的潛在收益産生重大影響。有瞭這種代幣，在做齣最終決定之前，必須進行大量

並遵循標準的風險管理最佳實踐。

NULS區塊鏈是專業鏈如何改善web3空間的一個很好的例子。NULS 專注於麵嚮開發者的區塊鏈解決方案，支持開發新的 DApp 和其他 Web3 項目。多年來，該區塊鏈在跟蹤市場趨勢和為用戶提供持續維護方麵也做得很好。如果您正在尋找可靠的加密貨幣公司，

中級

NULS （NULS）：麵嚮開發者的高效區塊鏈解決方案

SOS Ltd. 已宣布計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。

每日錶現最佳者 — 以太坊名稱服務 （ENS）

標普 500 指數因投資者獲利而下跌 0.4%。科技股導致下跌，通脹數據顯示美聯儲目標進展有限。12 月，市場暫無美聯儲加息的幾率高達 34%。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭6.20%和9.42%。

如今，ENS 錶現最為齣色，在 Namechain 宣布實現簡化無氣注冊並加快交易速度的願景後，ENS 飆升瞭 45.0%。

以太坊名稱服務 （ENS） 於 2017 年 5 月上綫，是以太坊上基於區塊鏈的域名系統，將復雜的地址轉換為類似於 DNS 的簡單名稱。安全、去中心化，由代幣持有者管理。 

於簡化注冊流程，實現關鍵目標：無需連接 Namechain 即可從任何 L2 進行姓名注冊，完成無氣 ETH 支付，在單筆交易中完成注冊，並將等待時間從 60 秒縮短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永續和 ENS/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。隨著比特幣價格達到曆史新高，SOS 的目標是利用有利的市場行情，包括改進美國法規和不斷增長的機構利益。公司將采用多種定量交易策略來管理本次投資並優化收益。SOS認為，比特幣將作為全球戰略儲備資産發揮重要作用，提高其在數字資産領域的長期競爭力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流入量為 1.03 億美元，其中 GBTC 為 0 美元，非 GBTC 來源為 1.03 億美元。

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SOS Ltd. 宣布投資 5，000 萬美元用於拓展數字資産策略

閱讀本文，瞭解如何參與 Bybit Web3 質押。

既令人興奮又有迴報。想知道從哪裏開始，以便賺取

，不妨考慮 Bybit Web3 質押。Bybit Web3 新增功能，為渴望踏上這一旅程的用戶提供瞭一個無縫且用戶友好的平台。

在本文中，我們將指導您完成 Bybit Web3 質押的參與流程，確保您能夠充分實現加密貨幣投資最大化。

平台讓您輕鬆質押代幣並賺取收益，無需跨不同協議跳轉或執行大量交易。

Bybit Web3 質押不僅是另一個質押平台，更是一個整體生態系統，旨在提升您的加密貨幣質押體驗。這就是它脫穎而齣的原因。

本質上，Bybit Web3 質押融閤瞭以用戶為中心的功能、頂級安全性和便捷性，是希望實現加密貨幣收益最大化的用戶的理想選擇。

既然您已詳細瞭解 Bybit Web3 質押，以及為什麼要嘗試，下麵將為您提供分步指南。 

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頁麵上，您可以查看所有可用的質押資金池。點擊

圖標調整顯示。您可以根據年化收益率或 TVL 安排資金池

：點擊您偏好的質押池，瞭解詳情，例如：

：輸入您希望質押的金額，然後點擊

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成功質押後，交易詳情將顯示在交易曆史記錄中

您的投資詳情，包括纍計總收益，也可在相應質押池頁麵上查看。

除瞭基本收益外，一些項目還會發放額外激勵。您可以在下方查看您的額外收益。

所有質押資金池的投資總價值也將顯示在 Bybit Web3 質押頁麵的儀錶闆上

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，贖迴過程可能需要一段時間，交易詳情將在交易曆史記錄下提供

Bybit Web3 質押為加密貨幣質押提供瞭一個全麵直觀的平台。其用戶友好的界麵甚至可幫助質押領域的新手自信地參與並增加投資。無論您是經驗豐富的投資者還是剛開始的投資者，Bybit Web3 質押都是您質押時可靠高效的選擇。

如何參與 Bybit Web3 質押（分步）

加密貨幣

DeFi

Web3

Web 3.0 聚焦於由點對點互聯網解決方案概念驅動的去中心化，讓用戶能夠自由控制數據。瞭解 Web 3.0 與前代産品有何不同。

達到瞭 3 萬億美元，還有很大的增長空間。

，Web 3.0 成為加密貨幣領域的新流行詞之一。

 Web 1.0 和 Web 2.0 推動瞭互聯網世界的發展，而 Web 3.0 則專注於去中心化，讓用戶能夠自由控制自己的數據。什麼是 Web 3.0？

起源不同，但它們不可避免地可以互換。在本文中，我們將使用第一個術語。】

Web 3.0 是互聯網未來重大發展的熱門詞之一。Web 1.0於1990年至2004年間進行，當時大多數網站都是靜態的，由企業創建。在這一階段，有機會買入域名，隨後以更高價格賣給需要這些域名的企業。

Web 2.0 是用戶生成內容和社交媒體的時代。我們鼓勵用戶通過博客、Vlog 和社交媒體等社交網絡進行互動和聯繋，最終成為主流。這一演變導致瞭大量內容創作，其中大部分數據由榖歌、微軟和Facebook等規模較小的科技巨頭控制。這也引發瞭用戶能否保持隱私的問題。

隨著 Web 的不斷發展，Web 3.0 聚焦於由點對點互聯網解決方案概念驅動的去中心化，個人可控制數據的使用方式。Web 3.0 有望通過區塊鏈技術提高數據透明度和內容可訪問性，特彆是由於許多應用程序和服務開始由區塊鏈技術、元宇宙和人工智能 （AI） 提供支持。 

該技術有助於消除使用中心機構進行數據存儲的情況，並通過分布式共識來保護安全性。從本質上說，Web 3.0 旨在將更多控制權交還給用戶，而不是大公司。

隨著越來越多的用戶進入加密貨幣市場，Web 3.0 的某些新方麵推動瞭去中心化金融或 DeFi 等行業的發展。 

 是一個獨立於銀行和傳統金融機構等中心化金融中間機構的金融系統。相反，它基於去中心化

DeFi系統中的金融交易使用智能閤約進行，智能閤約是在區塊鏈上運行的自執行軟件應用程序。這些智能閤約無需中心化機構，即可促進加密貨幣和其他數字資産的點對點交易、藉貸和藉貸。

DeFi 開發瞭眾多 DeFi 平颱和協議，旨在為用戶提供更透明、更安全、更可控的金融交易，已成為區塊鏈技術的知名用例。由於 DeFi 生態系統的持續擴張，傳統金融環境預計將在未來幾年內發生變化。

考慮到 Web 3.0 的快速發展，我們來看一下即將上綫的一些最令人興奮的最新動態，以及需要投資的代幣。

注：所有代幣價格均截至 2023 年 4 月 9 日。

 是一家去中心化現貨和永續交易所。使用 GMX，用戶可交易多種

，最高可獲得 50 倍杠杆。由於其獨特的費用分擔機製，該協議在 2021 年至 2022 年期間獲得瞭可觀的市場份額。協議原生代幣、GMX 和流動性供應商 （LP） 的持有

者均有資格分擔在 GMX 上進行的交易所收取的費用。

這激勵瞭 LP 參與，確保瞭深度流動性，吸引瞭交易者。

是指將加密貨幣保存在錢包中，以維持區塊鏈網絡的運行。為保障網絡安全，質押者將獲得更多加密貨幣奬勵。問題在於，一旦用戶質押加密貨幣，他們就無法再參與市場的其他方麵來賺取更多奬勵。

 解決瞭上述問題。其用戶可以在一個稱為“流動質押”的過程中質押自己的加密貨幣，其中加密貨幣由一組節點運營商持有。這樣一來，用戶無需復雜的技術和硬件，即可賺取奬勵。

Lido 還通過在用戶質押 Lido 後為其提供“st”代幣來提高資金效率。這些 st 代幣代錶其對標的質押資産（如 stSOL 或 stETH）的所有權，可用於 DeFi 市場的其他領域。

在短短幾天內到期，用戶將能夠從 Lido 中提取質押代幣，證明其資金效率。

 是一個去中心化交易平颱，支持 

。在交易者 Joe 在 Avalanche 上綫的初始階段，該團隊旨在讓用戶在平颱上輕鬆交易

。這是通過與其他 DeFi 項目建立閤作來實現的，旨在激勵用戶使用 Trader Joe，從而賺取雙倍奬勵。通過這種方式，該團隊打造瞭一個流動性更高的強大交易平颱，減少瞭交易者遇到的滑點。

最近，交易者 Joe 推齣瞭流動性簿 （LB） 協議，利用流動性倉位，引起瞭市場的高度關注

使用 LB，交易者現在可以實現零滑點。

 是 Layer 1 區塊鏈 The Open Network 的原生代幣。該項目由 Telegram 開發，Telegram 是一家全球可訪問的消息傳遞服務機構，日均用戶達 5，500 萬。通過在 The Open Network 上創建項目，項目希望利用 並為現有 Telegram 用戶提供服務。

與區塊鏈交互時，代幣 TON 用於支付手續費。考慮到 Telegram 龐大的現有用戶群，The Open Network 已準備好開拓這一市場。

是近期交易量最高的加密貨幣之一，因其備受期待的 ARB 代幣空投而終於上綫。

這一以太坊 Layer 2 擴容解決方案提供瞭一種名為“樂觀捲積”的機製

通過支持鏈下處理，它旨在提高以太坊交易的速度和可擴展性，同時保持網絡的安全性和可靠性。Arbitrum 執行交易後，網絡擁堵率大幅降低，使用戶能夠從更低的礦工費中獲益。

依托穩健的 DeFi 生態系統，同時也是 GMX、Radiant 和 Camelot 的所在地

，備受市場青睞，密切關注其未來發展勢頭也令人興奮。

也提供瞭優化的 Rollup，旨在提高以太坊的可擴展性。

Arbitrum 與 Optimism 的區彆在於他們如何管理

，這一功能使用戶能夠對不準確的交易結果提齣異議，以此作為迴報。這對於保證網絡交易處理的準確性和完整性至關重要。Optimism 采用單輪防欺詐技術，而 Arbitrum 采用多輪防欺詐技術。

（CEX） 巨頭 Coinbase 最近宣布，使用 Optimism 的“堆棧”推齣自己的 Layer 2 解決方案，後者是構建 Layer 2 所需的底層基礎架構。這增加瞭對樂觀及其潛力的猜測。鑒於 

計劃將於今年上綫，因此 Optimism 在如何提高加密貨幣市場的可擴展性方麵還有很多值得期待的方麵。

協議是一個專門用於穩定幣兌換的去中心化交易所 （DEX）。該協議旨在讓用戶在不同穩定幣（USDT、USDC 等）之間進行兌換，同時實現低滑點和低手續費。Curve 采用自動做市商 （AMM） 模式，因此能夠實現這一目標。因此，Curve 為用戶帶來瞭高效、廉價的穩定幣兌換，從而提升瞭市場份額。

另一個讓 Curve 實現低滑點的功能是 Curve 資金池中 LP 的“收益”。將穩定幣存入 Curve 流動性資金池後，LP 將獲得從 Curve 交易活動中收取的費用。這為 LP 提供瞭一種收益形式，激勵他們充值穩定幣，為 Curve 的兌換資金池創造更深的流動性。

隨著 USDC 近期的脫鈎，用戶在嘗試將穩定幣兌換為其他加密貨幣時遭遇瞭巨大滑點，因此對穩定幣兌換的需求變得更加密切。

是一種基於以太坊網絡構建的去中心化算法穩定幣協議。旨在為用戶提供與美元掛鈎的穩定幣。

Frax 采用雙代幣系統。第一種代幣是 Frax 穩定幣 （FRAX），與美元保持 1：1 掛鈎。這是通過“分段算法準備金”機製實現的，Fras 可根據現有市場需求動態調整 FRAX 供應量。協議發布瞭新的 FRAX，以便在 FRAX 需求較高時增加供應量。另一方麵，當對 FRAX 的需求較低時，協議會銷毀 FRAX。

第二種代幣是質押代幣 Frax Share （FXS），它充當

份額，有助於保持 FRAX 穩定幣的穩定性。作為提供抵押品的補償，該協議嚮 FXS 持有者分發瞭一小部分新鮮生産的 FRAX 代幣。相反，當 FRAX 銷毀時，FXS 持有者會收到部分銷毀代幣，以換取系統穩定性。

隨著 USDC 近期的齣現，市場對中心化穩定幣越來越謹慎。一個重要例子是去中心化穩定幣協議的原生代幣，如 LQTY 和 FXS，價格上漲，錶明市場對資金托管和透明度的興趣日益濃厚。

 是一個基於以太坊構建的去中心化預言器網絡。該基礎架構由無數協議集成，可為智能閤約提供準確安全的輸入和輸齣數據。這使得鏈上協議能夠與區塊鏈之外的現實世界數據和事件進行交互，從而帶來現實世界用例。

為瞭最大限度地降低 Chainlink 中的數據操作和單點故障風險，該協議采用“去中心化預言網絡”機製，其中多個節點負責提取和傳輸數據，從而提高所傳輸數據的可靠性。此外，節點運營商在 LINK 中的貢獻也將獲得奬勵。這是一種激勵方式，激勵他們提供準確的數據。

值得關注的十大 Web 3.0 加密貨幣（2023 年版）

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