2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

加密貨幣

GameFi

Metaverse

Web3

使用 Decentraland （MANA） 輕鬆創建遊戲、應用程序等。立即在 Bybit Learn 的幫助下建立自己的世界。

隨著數字化的普及，與他人在綫聯繋的機會呈指數級增長。由於 COVID-19 疫情影響，人們需要透過互聯網與他人互動、娛樂自己，甚至尋找賺錢機會。 

像 Decentraland 這樣的共享虛擬空間（或元宇宙）越來越受到關注，因為它們是在綫娛樂和互動的下一個前沿領域。它們使現實的三個分支 - 物理，虛擬和增強 - 能夠相交和融閤。以下是 Decentraland 的實用介紹。

Decentraland由Ari Meilich和Esteban Ordano於2015年創立，是一個由以太坊區塊鏈提供支持的3D虛擬現實平台。在這裡，您可以購買土地地塊來構建、貨幣化或探索。用戶可以創建、體驗和交易內容和應用程序。與集中擁有和管理的虛擬世界不同，平台和內容均由用戶擁有。

Decentraland 共有三層：共識層、土地內容層和實時層。起初，透過工作證明算法嚮用戶分配像素的像素化網格在後來演變為 3D 世界。Decentraland 是 2003 年推齣的熱門在綫遊戲/世界，最常用的代幣是

。然而，它超越瞭典型的虛擬現實遊戲的範圍，使用戶能夠獲得更大的力量和控制力。

2017 年，Decentraland 在短短一個多小時內籌集瞭 2，600 萬枚

 （ICO）。該基金於 2020 年 2 月正式嚮公眾開放，由非營利性 Decentraland 基金會監管。

MANA 是 Decentraland 的 ERC20 加密貨幣代幣。Decentraland 用戶將其用於購買數字土地，並嚮其他用戶支付商品和服務。用於購買 LAND 的 MANA 被燒毀，這意味著這些代幣將被銷毀。

 例如，您為一塊數字土地支付瞭 10，000 MANA。然後，10，000 MANA 將發送到一個地址（一個刻錄地址），而無需私鑰。此後，代幣將永遠丟失，並從 MANA 的總供應量中移除。

MANA 的原始供應總量為 2，805，886，393。截至 2021 年 8 月 17 日，總

LAND 是代錶 Decentraland 虛擬土地的不可抵扣代幣 （NFT），使用以太坊智能閤約進行維護。NFT 是區塊鏈上完全獨特的代幣，無法兌換。

每個數字地塊大小為 16 米 x 16 米，由一組獨特的笛卡爾坐標 （

） 識彆。既不能重新創建，也不能復製。您可以使用 MANA 買賣 LAND，創建應用程序、遊戲、動態 3D 場景和賭場等。

LAND 包裹數量上限為 90，000。您可以購買相鄰地塊來創建 LAND 地産。地區是一個以共同主題為主題的 LAND 延期地塊社區，因此形成瞭一個社區。 

您可以使用 Decentraland 的投票 DApp Agora 對社區相關問題進行投票。您在特定地區持有的 LAND 與投票權重直接相關。Agora 讓您能夠掌控所在地區的情況，並能夠在平台提供反饋。 

，截至2021年8月17日，一個MANA的價格為0.8438美元。

您可以使用限價單或市場買入來買入 MANA。限價單是指設定您不願意超過的價格，而市價單將按訂單簿中的可用價格執行。

您可以透過加密貨幣交易所使用比特幣或以太幣購買 MANA。MANA 代幣可在各種交易所使用。

以下是透過 Bybit 購買 MANA 的步驟：

登錄您注冊的交易所。如果您還沒有賬戶，您可以

注冊時，您需要提供電子郵件地址和密碼。大多數交易所都會要求您提供詳細信息，作為

將資金存入您的賬戶，獲得 MANA 交易對（例如 BTC 或 ETH）的加密貨幣。要獲得 MANA 代幣，請儲值法幣，購買 BTC 

MANA。找到您選擇的配對，例如 MANAUSDT，填寫您想要購買的 MANA 數量，然後點擊

您可以在 Bybit、Binance、OKEx、Tokocrypto、CoinTiger 和 Huobi Global 等大多數主要交易所購買 MANA。其中，幣安和 OKEx 的交易量最大。您可以使用比特幣或以太坊付款。

但是，如果您想買入 LAND，您可能需要查看

，纔能買入、賣齣或齣租土地。

Decentraland MANA 是一款基於以太坊區塊鏈構建的 ERC20 代幣，可存儲在各種硬件或軟件錢包中。下麵是我們五大

Trust Wallet 是一款備受投資者和交易者青睞的軟件錢包。此外，Binance 也正式支持這一計畫。MANA 是存儲 MANA 的便捷安全之選，還提供備份選項，讓您安心無憂。

這些加密硬件錢包是存儲 MANA 的安全方式。他們使用高端加密技術來保護您的資金免受最復雜的網絡攻擊。硬件錢包離綫存儲錢包，從而提高安全性。

Atomic Wallet 支持 Android、iOS 和多個桌麵版本。您可以在其中存儲 MANA 和其他 300 種加密貨幣。Atomic Wallet 還提供原子互換和內置交易平台，用戶可在 MANA 等受支持的數字資産之間來迴兌換。

MyEtherWallet 是一款基於 Web 的錢包，支持您在以太坊區塊鏈上存儲包括 MANA 在內的所有 ERC20 代幣。無需下載任何客戶端或軟件即可使用。

您可以在任何支持 MANA 的交易所存儲 MANA。這是保持 MANA 最不安全的方式，並不是我們推薦的方式。然而，對於需要隨時快速獲取資金的交易者來說，交易所始終是存儲 MANA 代幣的一種選擇。嘗試選擇具有可靠安全性和可靠性記錄的大型交易所。其中包括幣安、Kraken 和 Kucoin。 

Decentraland MANA 是一項不錯的投資嗎？

在 2017 年 12 月上綫時，MANA 的價值為 $0.024。其價格在短時間內上漲至 $0.24，然後恢復至之前的水平。

2020 年 12 月，MANA 代幣價格達到 $0.80，開啓瞭繁榮期。2021 年 4 月結束，當時 MANA 創下瞭 $1.63 的曆史新高。2021 年 11 月 25 日，當一個 MANA 的價格達到 $5.90 時，該 ATH 隨後突破。

這是一個前景光明的平台，未來可能會實現盈利。如果 Decentraland 達到瞭巨大的市值，其教育和創新舉措可能會在 2025 年將 

但哪些因素導致瞭這種樂觀的前景？ 下麵我們來瞭解一下 MANA 背後的看漲情緒。

Decentraland 為用戶提供獨一無二的遊戲化體驗，稀缺，不受中心化機構的約束。用戶能夠創造自己的體驗，並從産生的價值中獲益。為瞭確保去中心化，智能閤約由去中心化自治組織管理，用戶可在該組織對變化進行投票。用戶在元宇宙中真正擁有自己的收藏品。 

MANA 年初交易價格為 $0.08，年初至今

616.81%。該代幣於 2021 年 4 月 17 日創下 1.63 美元的

MANA 的波動性也為交易大幅上漲和下跌帶來瞭盈利機會。

Republic Realm 是在綫投資平台 Republic 的一個部門，以 $913，228.28 的價格在 Decentraland 購買

虛擬土地。這筆交易是 Decentraland 曆史上規模最大的 LAND 收購。從 MANA 供應總量中移除瞭 1，295，000 個代幣。

未來將進一步購買 LAND，更多 MANA 將退齣市場。這將減少 MANA 的流通供應量，同時減少可購買的代幣數量。稀缺性可能會將 MANA 的價格推嚮曆史新高。

2021 年 3 月 17 日星期三，最大的

 Grayscale Investments 與四傢新的數字貨幣投資信托公司一起推齣瞭 Grayscale® Decentraland Trust。Grayscale 目前管理著價值 1，480 萬美元的 MANA 資産。更令人印象深刻的是，投資

這些數字屬於公共領域，可能會鼓勵其他機構投資者選擇代幣。成熟公司的大量投資往往是資産價格的影響因素，可能會長期支持 MANA。 

MANA 年底交易價格為 $1.22，2028 年交易價格為 $3.54。

由於工具豐富，軟件工程師和開發人員正在推齣越來越多的交互式 3D 遊戲和應用程序。Decentraland （MANA） 在 NFT 加密貨幣交易資産的市場估值中排名第三，僅次於 Chiliz （CHZ） 和 Enjin Coin （ENJ）。 

。這使得 MANA 代幣成為價值投資者的優質投資，他們可以利用市場價值與內在價值之間的差距。 

雖然購買 MANA 的理由有很多，但請務必牢記與購買 MANA 相關的風險。

與其他加密貨幣領域一樣，監管可能會對定價産生負麵影響。加密貨幣吸引瞭越來越多的監管機構關注，未來可能會轉化為官僚主義要求或加密貨幣交易限製。

Decentraland 發展迅猛，因為它也是 NFT 市場。然而，它並不是 NFT 領域的唯一參與者。Axie Infinity （AXS）、Crypterium （CRPT） 和 Algorand （ALGO） 等市場正在為 Decentraland 提供資金支持。例如，在市場估值中，Decentraland 仍落後於 AXS 和 ENJ。

虛擬現實領域也在不斷增長，NEOLAND 和高保真等其他虛擬世界也在爭奪加密貨幣市場餡餅。

Decentraland是一個虛擬現實平台，用戶可完全擁有自己的數字房地産：基本上，所有者可以購買土地，構建工具，玩互動遊戲，交易和體驗多種形式的虛擬現實。憑藉您的想象力，您可以隨心所欲地打造理財體驗。這一共享虛擬世界的多功能性將令新用戶感到驚訝。

參與元宇宙，一睹未來。但請注意，任何投資建議均不保證收益。與任何加密貨幣一樣，請務必透過適當的

什麼是 Decentraland （MANA） 加密貨幣？

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