2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

加密貨幣

投資

為什麼加密貨幣崩潰？ 瞭解加密貨幣崩盤的所有可能原因，以及您可以采取哪些措施來保護自己免受下一次重大崩盤的影響。

眾所週知，加密貨幣市場一直波動劇烈，價格上漲和下跌與過山車一樣劇烈。最近 5 月的崩盤是多年來最大的加密貨幣崩盤之一。它讓許多加密貨幣投資者都非常乾涸，特彆是如果您是將人生儲蓄投入加密貨幣投資的人之一。最新下跌的壞消息可能會讓您的生活顛倒；您不確定發生瞭什麼或為什麼，但您感到恐慌，想知道是否應該賣齣所有東西。

抓住這個想法，保持冷靜。首先，您需要詳細瞭解加密貨幣崩潰的可能原因，然後再做齣任何不可逆轉的決定。

是一種數字貨幣，由加密貨幣保護，幾乎無法僞造或雙重支齣。加密貨幣是去中心化的，這意味著它們不受全球政府或金融機構的控制。

近年來，加密貨幣的普及程度不斷增加，因為它們具有投資收益潛力，可用作傳統法幣的對衝以及點對點在綫支付。一些專傢認為，加密貨幣最終將完全取代法幣，但這還有待觀察。與此同時，加密貨幣仍然是一個波動但可能盈利的投資。

快來瞭解一下加密貨幣的現狀吧，下麵是加密貨幣崩盤的八大常見原因。

當然，比特幣等加密貨幣有可能在世界任何地方用作支付方式。畢竟，我們最近發現薩爾瓦多等國傢/地區的采用率有所提高，甚至宣布比特幣將被接受為法定貨幣。但在大多數情況下，加密貨幣並未廣泛用作支付手段，而是作為投資商品持有。

這一有限效用是專傢引用加密貨幣崩盤的主要原因之一。如果數字資産沒有實際用途，那麼其價值最終可能會崩潰。畢竟，隻有如此多的猜測纔能支撐一種貨幣，而無需實際使用。

的小企業接受加密貨幣作為商品和服務的支付方式。與其他支付方式相比，如信用卡 （80%） 或 PayPal （61%），加密貨幣交易仍屬於少數。

導致加密貨幣崩盤的另一個主要因素是政府監管。多年來，部分司法管轄區一直在打擊加密貨幣，但中國的激進打擊對其影響最為全麵。

2017 年 9 月，中國政府在全國範圍內對加密貨幣項目的眾籌形式首次發行代幣 （ICO） 實施禁令，並下令所有交易所停止交易活動。這導致比特幣的價值在短短幾天內

。2021 年 6 月，中國再次參與其中，全力支持所有加密貨幣相關活動。這導致多傢加密貨幣礦工關閉瞭業務。由於中國礦工占全球挖礦活動的 65%，因此影響不可避免。在 4 月達到 $65，000 的曆史新高後， 年 

盡管比特幣網絡已經恢復，但目前尚不清楚未來可能會實施哪些其他加密貨幣法規，這可能會導致另一次加密貨幣崩盤。

其他在加密貨幣方麵有嚴格法律的國傢包括韓國，韓國在 2018 年對加密貨幣交易實施瞭多項限製。埃及、伊拉剋、孟加拉國和阿爾及利亞也對加密貨幣相關活動實施瞭嚴格的監管。

在大多數情況下，當監管機構宣布將打擊加密貨幣時，可能會導致拋售，因為投資者擔心新規則對加密貨幣市場的未來意味著什麼。

3. FUD（恐懼、不確定性和懷疑）

另一個可能導致加密貨幣崩盤的常見因素是 FUD，它代錶恐懼、不確定性和懷疑。由於某些加密貨幣（如

）本身沒有太多固有價值，因此其價值與投資者情緒密切相關。如果有關於特定加密貨幣或公司的負麵消息，投資者可能會賣齣，以避免潛在損失。由於加密貨幣與宏觀經濟事件密切相關，股市崩盤、通脹或任何災難性世界事件都可能導致加密貨幣價格崩盤。

，是 FUD 的完美案例。當前的整體看跌股市和全球經濟將自然導致人們在投資中更加保守。由於加密貨幣是一種波動性資産，極易受到更廣泛的市場波動的影響，因此在風險投資方麵，人們會感到 FUD。此外，在上個月短短幾天內，算法穩定幣 TerraUSD 及其姊妹貨幣 Luna 完全崩潰。這引起瞭加密貨幣投資者的恐懼，導致所有其他加密貨幣的價格進一步下跌。

另一個值得注意的是，特斯拉首席執行官伊隆·馬斯剋於2021年5月宣布，他的公司將不再接受比特幣作為其電動汽車的支付。這導致比特幣價格在幾小時內

同樣，如果有任何關於黑客攻擊或安全漏洞的消息，也會引發拋售，因為投資者對投資的安全性失去信心。

加密貨幣交易所黑客攻擊也可能導致加密貨幣價格暴跌。如果一家大型交易所遭到黑客攻擊，投資者損失資金，可能會觸發拋售，因為人們對加密貨幣的安全性失去信心，並急於交易其數字資産，以獲得穩定的法幣。

導致85萬枚比特幣損失，當時價值超過4700億美元。這反過來又導致比特幣價格下跌 20%。畢竟，交易所是人們經常買賣加密貨幣的地方，因此如果存在安全漏洞，可能會導致整個加密貨幣市場的重大損失和恐慌。

隨著加密貨幣的普及程度不斷增加，投資者願意投入數字資産的資金數量也在不斷增加。雖然這可以提振市場並增加交易活動，但也可能帶來加密貨幣市場崩盤的風險。其中一種方式就是保證金債務。

投資者産生，即從經紀商或交易所藉入資金或利用資金進行交易。當投資者藉入資金購買其他代幣時，他們可能會增加潛在收益，但也會增加潛在虧損。杠杆越大，資産清算時價格下跌的影響就越大，産生級聯拋售效應，導致加密貨幣價格暴跌。

有時，加密貨幣崩盤可能由技術問題引起。例如，特定加密貨幣背後的技術齣現問題可能會導致拋售。2016 年，以太坊遭遇黑客攻擊，損失

幣，當時價值高達 5，000 萬美元。

同樣，如果熱門錢包或交易所存在任何問題，也可能導致拋售，因為投資者對其數字貨幣的安全性失去信心。

盡管比特幣以開創加密貨幣革命而聞名，而以太坊以其智能閤約平台而聞名，但這些第一代和第二代加密貨幣仍然受到固有技術問題和可擴展性不足的影響。

如今，已有超過 17，000 種數字貨幣可供使用，因此傳統加密貨幣的創新稀釋不可避免。由於比特幣和以太坊決定瞭整個市場，任何重大的技術挫摺都可能導致多米諾骨牌效應和整個市場的大幅拋售。

不幸的是，加密貨幣市場總是有人希望利用投資者的優勢。從魷魚遊戲代幣騙局的

計畫，加密貨幣愛好者在 2021 年期間受到瞭幾起備受矚目的騙局攻擊，據報道，詐騙者從市場上獲得瞭價值超過 140 億美元的價值。

鑒於加密貨幣的高科技特性，詐騙者可以輕鬆創建假錢包、交易所甚至數字貨幣。這些

通常會導致投資者損失來之不易的資金，這可能會導致投資者對整個加密貨幣市場以及與區塊鏈相關的所有交易産生不信任。

加密貨幣領域的騙局不僅會導致投資者損失數百萬美元或更多美元，還會導致對加密貨幣的懷疑和 FUD 普遍增加。

另一個可能導致加密貨幣崩盤的因素是市場操縱。此時，有人試圖透過傳播 FUD 或買賣大量特定加密貨幣來人為操縱市場。這通常可以由一群人或實體共同完成，稱為鯨魚。

鯨是投入大量資金進入市場的投資者，它們通常（有意或無意）會對價格産生重大影響。例如，如果鯨魚同時買入大量比特幣，可能會導致價格上漲。然而，如果他們同時賣齣所有比特幣，可能會導致價格大幅下跌。

雖然市場操縱很難發現，但重要的是要注意，它確實發生在加密貨幣世界中。

既然您已瞭解加密貨幣崩盤發生的一些主要原因，您可能想知道在崩盤時如何保護投資。

如果您隻投資一種資産，您的風險就會放大。為降低風險，實現投資組閤多元化。這意味著投資各種不同的加密貨幣以及其他形式的投資，而不是將所有雞蛋放在一個籃子中。

需要注意的是，加密貨幣市場仍然非常波動，崩潰可能會隨時發生。因此，投資的資金不要超齣負責任的程度。

：這是一種投資策略，每月定期在資産上投入固定金額的資金，隨著時間的推移分散投資。無論市場漲跌如何，都會不斷進行投資，與市價高漲時的一次性購買相比，您可以降低平均購買成本。

最受歡迎的加密貨幣短語之一是“HODL”，最初是一種拼寫錯誤，它代錶著“親愛的生活”。在市場波動期間，通常使用這一短語來鼓勵投資者持有自己的代幣，而不是恐慌地賣齣。畢竟，市場波動意味著當加密貨幣價格下跌時，加密貨幣價格最終會再次上漲，比特幣多年來的劇烈波動證明瞭這一點。

雖然在加密貨幣崩盤期間無法充分保護您的資産，但遵循這些提示可以幫助您最大限度地減少損失，並確保為市場波動做好準備。

加密貨幣為許多投資者帶來瞭改變生活的收益。然而，每一次主要市場反彈都可能導致市場齣現毀滅性迴撤。

對於大多數旁觀者來說，這些波動的市場波動是一個值得關注的問題。但對於那些完成過研究並為加密貨幣市場的漲跌做好準備的人來說，這些突然的價格變化提供瞭以摺扣價格購買資産的機會。

無論您是加密貨幣領域的新手，還是投資多年，瞭解可能導致加密貨幣崩盤的各種因素都至關重要。透過瞭解這些風險，您可以確保準備好應對市場波動，並準備好把握可能齣現的任何機會。

加密貨幣崩盤：8 個原因

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