我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量産生的交易信號，以及期貨、期權和永續閤約。

SEC 主席 Gary Gensler 於 2025 年 1 月 20 日宣布離職，ETH 錶現優異，錶明對 ETH 永續的開放興趣不斷增加。這種積極勢頭延伸至之前由 SEC 審查的幾種大盤山寨幣，如多頭持倉資金率看漲所示。

ETH 未平倉利息增長，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布離職後，ETH 的錶現優於 BTC，這一點在永續掉期市場中得到瞭證明。BTC 未平倉利息較上週高點有所下降，而 ETH 閤約有所增加。此外，盡管本週交易量整體有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中的占比仍高於過去 6 個月的大部分。BTC 未平倉利息逐漸下降，交易活動未飆升，錶明策略性重新定位，而非強平浪潮。

BTC 期權麯綫反轉隨著價格迴撤而加深

現貨 BTC 價格從 $100，000 目標迴落，導致 ATM 波動期結構持平，空頭期權跌至 60% 以下。

這種趨勢延續瞭自 2024 年 11 月 5 日美國大選以來觀察到的期限結構反轉與 BTC 現貨價格迴報之間的相關性。

前端波動率的下降與已實現波動率的下降一緻。雖然對短期期權的需求有所放緩，但看漲期權或看跌期權的未平倉利息並未發生明顯變化。相反，他們的增長在本週開始時停滯不前。

ETH 期權市場情緒似乎比 BTC 在近期大選後反彈勢頭下降期間更為樂觀。看漲期權在交易量和未平倉利息方麵均處於領先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2024 年 11 月 27 日）：長期閤約中 ETH 與 BTC 交易平台的抗衡信號

NULS 高度可定製的區塊鏈基礎架構透過提供模塊化架構和跨鏈技術等功能吸引開發者。

項目時，首先要問的問題之一是：“我們應該建立哪個鏈？” 支持 

在系統的速度、可靠性和靈活性方麵有著巨大的差異。雖然以太坊的區塊鏈是開發者的熱門選擇，但也有一些較小的鏈提供瞭更適閤開發者的環境。NULS 創建瞭一個便捷且可自定義的區塊鏈，專為開發者而設計。下麵介紹瞭 NULS 和 NULS 代幣。

是一個高度可定製的區塊鏈基礎設施。提供模塊化架構、跨鏈技術和高速等功能，吸引開發者紛至遝來。為瞭盡可能輕鬆地在 NULS 上進行開發，區塊鏈提供瞭一個有用的界麵和各種工具。

Wang 曾與重慶電視與科學教育頻道閤作。為瞭實現夢想，Wang 與銀行軟件領域的軟件開發人員 Jason Zhang 和區塊鏈開發愛好者 Reaper Ran 閤作。

該團隊於 2017 年正式成立瞭自己的公司。NULS 團隊在創建系統背後的技術後決定聘請 Liesa Huang 擔任 CEO。2018 年，隨著黃仁勛處理業務方麵的事務，NULS 主網和代幣正式上綫。 

NULS 的使命是為開發者創建區塊鏈。隨著 Web3 行業的興起，NULS 團隊注意到，許多區塊鏈都是針對投資而非開發而設計的。他們希望創建一個系統，該系統首先用於運行其他項目。最終，NULS旨在成為企業希望創建Web3項目時所依賴的區塊鏈生態系統，例如區塊鏈支持的奬勵系統或基於區塊鏈的遊戲。為實現這一目標，NULS 專注於提供其他鏈上無法實現的許多開發者友好功能，包括：

NULS區塊鏈從其信用證明（PoC）共識機製開始

特定金額，而是使用大量一次性資金。

 驗證者需要質押大量 NULS 代幣，隻要正確運行系統，系統就會在驗證期結束時收到這些代幣。但是，如果驗證者犯錯或計算能力不足，則會收到黃卡和/或紅卡。收到過多卡片的用戶將凍結資産。

然後，NULS 使用這一底層系統來設計一組復雜的模塊。生態系統以多條鏈的形式運行，每條鏈都處理自己的服務。NULS 包括智能閤約虛擬機、跨鏈連接鏈、共識模塊等。這種模塊化設計使開發人員能夠使用和支付實際需要的服務。 

NULS 平台功能豐富，可幫助開發者設計激動人心的項目。以下是您在使用 NULS 時會遇到的一些關鍵工具。 

NULS ChainBox 是生態系統的主要開發界麵。它包括六個獨立的模塊，用於分類賬、賬戶、交易、區塊、共識和網絡。由於簡單的界麵指導用戶完成每一步，並提供運行程序的預製腳本，因此開發人員無需任何區塊鏈經驗即可使用 ChainBox。

SCO 平台讓 NULS 社區成員能夠輕鬆支持基於 NULS 的項目。任何在 NULS 鏈上進行開發的用戶都可以設置自己的質押系統。質押者以項目代幣的形式獲得奬勵，而開發團隊則透過幫助運行 NULS 項目獲得 NULS。

 以太坊鏈運行，以更優的性能和更低的礦工費擴展網絡。ENULS 的 NULS 開發者可連接多個區塊鏈網絡，並在以太坊、BNB 鏈、樂觀主義和其他區塊鏈之間劃轉數字資産。

風格，方便用戶使用。同時提供直接連接 NULS 的桌麵錢包和多鏈錢包。該平台還與許多第三方錢包兼容，甚至確保瞭人們可以透過它們質押NULS。

如果您想支持 NULS 區塊鏈並幫助其成為區塊鏈領域的重要組成部分，那麼質押就是一個好主意。暫時鎖定您的代幣有助於運行 NULS 共識機製，還可賺取質押奬勵。這是從 NULS 代幣中獲得被動收益的簡單方法。

過去七年來，NULS 一直在改進和完善其技術，以滿足市場趨勢。該公司最初采用簡單的區塊鏈，但後來逐漸增加瞭更多功能，如 

開發。2024 年的 NULS 計畫主要側重於優化。例如，該公司希望微調和改進其公共服務 API、自動做市商協議及其文檔記錄流程。

還包括更多 NULS 社區發展計畫。每個季度，公司希望支持開發 10 個可在 NULS 上運行的新項目。到 2025 年，NULS 希望將各種依賴 NULS 區塊鏈的

 （DeFi） 和 GameFi 應用程序納入其中。

NULS 是整個 NULS 生態系統的原生代幣。除瞭用於管理區塊鏈的共識機製外，NULS 還用於社區治理和交易費用。每個 NULS 代幣可拆分為 1 億個較小的代幣，稱為 NA。NULS 最初供應的 1 億枚代幣已發放至以下四個獨立群組：

與許多其他加密貨幣初創公司一樣，NULS代幣在空投後不久價格大幅上漲。2018年，該幣達到瞭8.53美元的曆史新高，此後逐漸跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 價格從 $0.20 跌至 $0.89，隨後又跌迴 $0.30。當前價格為 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多數人認為 NULS 代幣在 2024 年底有望實現適度的正增長。

，定價數據也支持這一前景。CoinCodex的分析顯示，到2025年底，NULS的價格將至少上漲至

。NULS代幣價格通常與NULS生態系統的新聞密切相關，因此在NULS上推齣的每個新項目和NULS區塊鏈上發布的每個新功能都可能導致價格飆升。

想要交易 NULS 代幣？ Bybit 現提供 NULSUSDT 永續閤約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

NULS 為投資者提供瞭許多獨特的機會。如果您是耐心投資者，喜歡持有代幣多年，並在市場行情突然改善時進行賣齣，那麼代幣就是不錯的選擇。除瞭長期增長外，這款代幣還經曆瞭一些短期波動，如果 NULS 持有者能夠正確計時市場，可能會帶來收益。

 這可能不足以成為投資組閤中的主要代幣，市場行情將對您的潛在收益産生重大影響。有瞭這種代幣，在做齣最終決定之前，必須進行大量

並遵循標準的風險管理最佳實踐。

NULS區塊鏈是專業鏈如何改善web3空間的一個很好的例子。NULS 專注於麵嚮開發者的區塊鏈解決方案，支持開發新的 DApp 和其他 Web3 項目。多年來，該區塊鏈在跟蹤市場趨勢和為用戶提供持續維護方麵也做得很好。如果您正在尋找可靠的加密貨幣公司，

中級

NULS （NULS）：麵嚮開發者的高效區塊鏈解決方案

SOS Ltd. 已宣布計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。

每日錶現最佳者 — 以太坊名稱服務 （ENS）

標普 500 指數因投資者獲利而下跌 0.4%。科技股導致下跌，通脹數據顯示美聯儲目標進展有限。12 月，市場暫無美聯儲加息的幾率高達 34%。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭6.20%和9.42%。

如今，ENS 錶現最為齣色，在 Namechain 宣布實現簡化無氣注冊並加快交易速度的願景後，ENS 飆升瞭 45.0%。

以太坊名稱服務 （ENS） 於 2017 年 5 月上綫，是以太坊上基於區塊鏈的域名系統，將復雜的地址轉換為類似於 DNS 的簡單名稱。安全、去中心化，由代幣持有者管理。 

於簡化注冊流程，實現關鍵目標：無需連接 Namechain 即可從任何 L2 進行姓名注冊，完成無氣 ETH 支付，在單筆交易中完成注冊，並將等待時間從 60 秒縮短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永續和 ENS/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。隨著比特幣價格達到曆史新高，SOS 的目標是利用有利的市場行情，包括改進美國法規和不斷增長的機構利益。公司將采用多種定量交易策略來管理本次投資並優化收益。SOS認為，比特幣將作為全球戰略儲備資産發揮重要作用，提高其在數字資産領域的長期競爭力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流入量為 1.03 億美元，其中 GBTC 為 0 美元，非 GBTC 來源為 1.03 億美元。

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SOS Ltd. 宣布投資 5，000 萬美元用於拓展數字資産策略

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您的投資詳情，包括纍計總收益，也可在相應質押池頁麵上查看。

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加密貨幣

雖然短期持有和極速交易在加密貨幣市場中很常見，但要獲得可觀收益，還得寄希望於加密貨幣長期投資。這是因為，加密貨幣長期投資是從持續價格變化中獲利，而非從短期微小的價格變化中獲利。然而，目前有近 23,000 個加密貨幣項目可供投資，其中有些是短期項目，可能會造成巨大虧損。那麼，哪些加密貨幣適合長期投資，實現資產優化增長呢？

加密貨幣長期投資是指買家購買数字資產並長期持有。投資者並不僅僅是預測價格何時見頂或觸底，而是着眼於優質加密貨幣項目的長期增長機會。

當前加密貨幣項目日益增多，但其中許多項目並不適合長期增長，因而快速夭折。只有實力經得住考驗的加密貨幣項目才適合長期投資。

背景可靠的加密貨幣項目才能催生真正有效用的代幣，且有望成為加密貨幣領域的主導力量。不僅如此，最適合長期投資的加密貨幣通常擁有高

或其他劣質項目中，適時短期持有或許能產生巨大收益。但通常而言，加密貨幣長期投資風險較低，收益普遍較高。

加密貨幣長期投資有利也有弊。重要的是，要瞭解有哪些利弊，並針對個人投資風格和目標權衡利弊。

加密貨幣市場極度動蕩已盡人皆知。對於願意長時間盯盤但下單又倍感壓力的投資者而言，這一特性不失為賺取可觀收益的機遇。可惜，這種波動性也會導致巨額虧損。即使加密貨幣長期投資也伴隨着風險，只不過長期持有通常風險較低。

長期投資者選擇合適的加密貨幣項目時，會計劃持有資產直至實現特定收益，或達到特定時限為止。相反，短期投資者則只力求當天能賺到蠅頭微利。那些適合長期投資的加密貨幣，升值勢頭堪稱天文数字。

儘管如此，眾多投資者無需整日緊盯加密貨幣行情，明智地選對長期投資的加密貨幣，就能從相對較少的投資中賺到數百萬美元，甚至更多。

對許多人而言，加密貨幣長期投資具有策略性優勢，但在研究買幣之前，還應考慮某些不利因素。在某些情況下，加密貨幣市場的日內交易和短期持有更適合特定投資者。

加密貨幣長期投資需要鎖定資金

為優化加密貨幣長期投資的增長潛力，在最終目標達成之前，不應觸碰投資資金。投資者如果對加密貨幣項目的長期增長感興趣，往往會鎖定相對較少的資金，但不會在最佳時機之前變現投資資金。

但是，相較於總凈值或流動性，有些投資者則願意投入更多的資產。如果面臨意外開支或其他問題，這些投資者則更有可能會提前變現。

與加密貨幣短期投資一樣，長期投資同樣存在壓力。許多投資者都曾聽聞過早或過晚出售数字資產，造成數千甚至數百萬美元虧損的慘痛故事。這是短期投資者經常面臨的決策。如果選擇長期投資加密貨幣，決策頻率將會降低。但是，由於長期增長使得投資者持有的資產價值日益增高，就更難決定是出售資產還是繼續持有資產。

加密貨幣普遍具有高度波動性，即使在幾個小時以內，價值都會多次跌宕起伏。加密貨幣短期投資可以利用這種波動性獲得賺取微薄收益的機會。與此相反，加密貨幣長期投資在長達數月或數年的期限內則可收穫較為可觀的收益。加密貨幣長期投資通常基本面和效用強勁。然而，眾多適合短期投資的項目，例如近期的模因幣等，均缺乏效用和持久力。

如何選擇適合個人投資組合的加密貨幣長期投資

我們研究買幣獲取長期增長時，可以輕鬆淘汰各種模因幣和

項目。將加密貨幣長期投資的選擇範圍縮小到高效用且管理良好的項目後，還將有數千個項目可供篩選。我們可以繼續細化搜索條件，關注長期投資加密貨幣的成熟程度、市值以及整體風險級別。

應該是適合長期投資的加密貨幣首選。2016 年年中，加密貨幣代幣 BTC 的價格為 500 美元。截至 2023 年 6 月 13 日，現價達 26,113 美元。BTC 市值超過 5,000 億美元，今年迄今的回報率近 60%。比特幣網絡採用區塊鏈技術和工作量證明 (

) 共識機制，因此該網絡安全性非常高。此外，比特幣是目前可在現實生活中用於交易的少數幣種之一。

同樣是適合長期投資的優質加密貨幣，效用廣泛，且有機會獲得可觀的長期增長。截至 2023 年 6 月 13 日，以太坊原生代幣 ETH 的價格為 1,751 美元，市值約 2,100 億美元。該幣今年迄今的回報率約為 54%。以太坊擁有非同質化代幣，並且可以自動執行智能合約，因此是備受青睞的區塊鏈網絡。

值得深入研究一番。泰達幣是由歐元和美元支撐的穩定幣。因其

特性，泰達幣價格波動很小，屬於低風險投資。截至 2023 年 6 月 13 日，USDT 現價為 1 美元，市值則近 830 億美元。

幣安幣也排在長期投資優質幣種之列，幣安加密貨幣交易所則是全球最受歡迎的交易所之一。BNB 可用於支付交易所的手續費。該原生代幣的其他效用包括支付處理、差旅費支付等。從 2017 年到 2022 年 3 月，

的價格上漲了 410,000%。截至 2023 年 6 月 13 日，BNB 的現價為 235 美元，市值為 360 億美元，而今年迄今的回報率近 6%。

區塊鏈網絡支持加密貨幣和法幣兌換。從 2017 年到 2023 年 5 月，XRP 的價格上漲約 6,000%，躋身適合長期投資的優質加密貨幣之列。截至 2023 年 6 月 13 日，XRP 的現價近 0.53 美元，市值約為 270 億美元。

美國證券交易委員會 (SEC) 曾於 2020 年對 Ripple 提起訴訟，該訴訟有望早日結案，用戶迫切期盼結果及其對 XRP 價格的影響。

也是適合長期投資的優質加密貨幣。由於美國證券交易委員會 (SEC) 斷定其代幣為證券，Cardano 最近佔據各大媒體頭條，但之後

與以太坊一樣，該區塊鏈技術採用權益證明 (

) 進行驗證，加快處理時間並降低能耗，便於智能合約和

(DApp) 的部署。截至 2023 年 6 月 13 日，ADA 的現價為 0.27 美元，市值超過 98 億美元，而今年迄今的回報率近 30.5%。

同樣是適合長期投資的優質加密貨幣。該幣種的安全維護與眾不同，而且允許跨不同區塊鏈間的連接。Polkadot 還提供測試網 

，用於測試 Polkadot 及其兄弟網絡 

開發者可以在 Polkadot 上創建新的區塊鏈。截至 2023 年 6 月 13 日，DOT 的現價為 4.63 美元，市值超過 57 億美元。年初購買 DOT 的投資者已獲 16.15% 的收益。

在適合長期投資的優質加密貨幣中脫穎而出。該幣種的設計代碼與比特幣網絡相媲美，而且處理速度更快。萊特幣的主要效用是支付處理。截至 2023 年 6 月 13 日，萊特幣原生代幣 LTC 的現價為 78.47 美元，市值為 57 億美元。投資者今年迄今享有的回報率為 30.79%。

11 種適合長期投資且收益最高的加密貨幣

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