2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

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加密貨幣

交易

想透過創建加密貨幣模擬交易賬戶來練習加密貨幣交易？以下是您可以考慮使用的優質加密貨幣模擬交易賬戶平台。

加密貨幣交易可能會帶來豐厚回報，但也伴隨着固有的風險，交易者必須承認這一點。鑒於加密貨幣市場高度波動且行情錯綜複雜，交易者可能會面臨巨額經濟損失，尤其是那些剛接觸該領域的新手。不過，加密貨幣模擬交易提供了一種寶貴的解決方案，有助於交易者降低上述風險，儲備專業交易知識。

模擬賬戶提供了一個零風險的環境，可供交易者安全練習交易策略，熟悉交易平台及積累實踐經驗。藉助這一寶貴機會，交易者可以精進自己的交易技能、分析市場趨勢並評估其交易方法的有效性，無需承擔任何資金損失風險。

加密貨幣模擬交易在增強交易者信心、助力其熟練駕馭加密貨幣實戰交易的複雜性方面發揮着重要作用，同時還可最大限度地降低潛在損失風險。想知道在哪裡可以找到優質加密貨幣模擬交易賬戶平台？敬請繼續閱讀。

，它是一款強大的工具，交易者可參與模擬交易活動，無需投入真實資金。

模擬交易提供了一個可控的環境，交易者可在其中積累實踐經驗、測試不同的交易策略及研究加密貨幣市場行情。

加密貨幣模擬交易的一個關鍵方面在於，它能夠模擬真實市場行情。模擬賬戶利用實時數據、市場圖表和定價信息，可為交易者打造沉浸式交易體驗。交易者可以觀察和分析市場趨勢，識別潛在的入場和出場時間點，並對加密貨幣特有的價格走勢和形態有更深入的瞭解。

使用紙交易賬戶練習時，您可透過多種方式改進自己的交易策略。下文將介紹一些最熱門的加密貨幣模擬賬戶平台，可供您進行試用。

是近期推出的優質加密貨幣模擬賬戶平台之一。Bybit 提供模擬統一交易賬戶 (

 的模擬資產，供用戶在零風險環境中練習加密貨幣交易。當用戶的模擬錢包餘額價值跌破 $10,000 時，可再次向該賬戶儲值模擬資產，儲值次數不受限制。

Bybit 模擬賬戶尤其適合想要先熟悉一下 Bybit 交易平台，然後再使用真實資金參與實戰交易的用戶。它提供了一個寶貴的機會，可供交易者測試交易策略，探索不同的訂單類型以及積累一手加密貨幣交易經驗，無實際資金風險。無論您是新手還是經驗豐富的交易者，Bybit 模擬賬戶都是您在加密貨幣市場中磨練交易技能、建立信心的寶貴工具。

交易平台，它是公認的熱門加密貨幣模擬交易平台之一，提供關於 Bybit 加密貨幣交易服務的綜合概覽。用戶需要先創建一個測試網賬戶，並透過多種水龍頭接收測試網代幣，隨後即可參與模擬交易，無實際資金風險。Bybit 紙交易平台的界面簡潔易用，用戶可輕鬆訪問海量加密貨幣價格信息和關鍵指標。

除提供零風險環境供交易者練習交易以外，Bybit 測試網還提供 

網站等寶貴學習資源，非常適合希望在測試網上試用交易策略的新手。當用戶對 Bybit 測試網上的紙交易結果感到滿意時，即可着手開通真實賬戶，參與加密貨幣實戰交易。或者，他們也可以試用 Bybit 模擬交易，這是一款模擬 Bybit UTA 的新產品。

如果用戶對首次使用真實資金進行實戰交易感到顧慮，可使用 

平台，該平台可供用戶複製和執行交易專家的交易。該功能為交易者提供了一條額外的途徑，讓其能夠向經驗豐富的交易專家學習，深入瞭解成功的交易策略。

 是市場上最優質的加密貨幣模擬賬戶平台之一。當您在該平台上創建模擬賬戶後，即可自動獲得 $100,000 的虛擬交易資金。eToro 的界面十分用戶友好，新手可輕鬆熟悉該平台上的服務與功能，並使用虛擬資金練習交易。

 是 eToro 的一項突出功能，用戶能夠與交易高手進行交流，並複製這些交易者的交易。這對新手而言可能是一次寶貴的學習經歷。不過，該平台存在一個潛在缺點，即與其他平台相比，其提供的代幣選擇較為有限。

 的模擬交易賬戶讓用戶能夠練習交易多種加密貨幣，包括 BTC、ETH 和 

。該平台提供實時行情數據、高級訂單類型及

等多種交易功能。Kraken 以其高流動性和強大的安全措施而聞名，這對經驗豐富的交易者可能頗具吸引力。然而，對於還不熟悉該平台的新手而言，其界面可能稍顯複雜。

，可供交易者利用虛擬資金練習加密貨幣

交易。用戶在該平台上創建測試網賬戶後，即可獲得 100,000 USDT 的虛擬資金。該平台提供多種高級交易功能，例如最高支持 100 倍槓桿的高槓桿期權和高級訂單類型。BitMEX 專註於衍生品交易，因此是那些經驗豐富、偏好複雜交易策略的交易者的首選平台。不過，據稱 BitMEX 測試網上的價格可能與實際的 BitMEX 價格存在較大差異。此外，與 BitMEX 現貨交易平台相比，其測試網上支持的幣種相對有限。

 提供了另一個熱門加密貨幣模擬賬戶平台，該平台上的交易對種類繁多，支持現貨交易與交割合約交易。OKX 交易平台提供期權交易和槓桿交易等多種高級交易功能。不過，對於剛接觸交易的新手而言，該平台的界面可能較為複雜。

 提供股票、外匯和加密貨幣等多種交易資產。對於習慣交易股票並希望探索加密貨幣領域的 Plus500 現有用戶而言，Plus500 加密貨幣模擬交易賬戶是一個極佳的選擇，交易者可在已經熟悉的界面中輕鬆過渡至加密貨幣交易。

Plus500 加密貨幣模擬賬戶用戶可體驗加密貨幣交易的具體行情，如價格波動和獨有的市場趨勢等，無實際資金風險。藉助這種零風險的環境，交易者能夠練習和熟悉各種加密貨幣交易策略，探索平台提供的豐富幣種，以及獲得對加密貨幣市場的寶貴洞察。透過這種方式，Plus500 加密貨幣模擬賬戶為 Plus500 現有用戶提供了一種便捷的途徑，可助力其開啟激動人心的加密貨幣之旅。

 是一個用於追蹤多種交易策略的全方位雲圖表平台。該平台也提供免費的模擬賬戶，供用戶開展模擬交易及對交易理念進行

。該平台提供高級圖表功能和來自多個交易平台的真實行情數據。此外，交易者還可設置價格提醒，以及使用各圖表中的其他指標。雖然 

 沒有強有力的客戶服務支撐，但它是公認的面向加密貨幣和傳統市場的領先圖表軟件，因此是經驗豐富且熟悉該平台的投資者的理想之選。

 的加密貨幣模擬交易功能簡單易用，用戶只需開通一個模擬賬戶即可開始加密貨幣模擬交易。值得注意的是，Bitsgap 模擬交易功能支持用戶探索新的交易策略和技巧，以及模擬不同訂單類型的交易。這樣一來，用戶即可全方位體驗加密貨幣交易實踐。

 的模擬交易功能支持用戶開展合約模擬交易，用戶可交易 BTCUSDT、YFIUSDT、XRPUSDT、SHIBUSDT 和 VRAUSDT 等多種 USDT 永續合約以及 BTCUSD 和 XRPUSD 等幣本位合約。用戶可透過 KuCoin 實盤交易平台切換至 KuCoin 模擬交易功能。用戶一旦激活 KuCoin 賬戶，即可收到 30,000 USDT、1 BTC 和 80,000 XRP 的虛擬資金。雖然 KuCoin 的界面用戶友好，但它僅提供合約模擬交易。

 的模擬賬戶透過加密貨幣自動化服務實現虛擬交易，用戶可測試和訓練多種加密貨幣交易策略機器人。該平台提供跟單交易和多種機器人模板等特色功能。雖然該平台的紙交易模擬器較為複雜，且針對的是自動化，但它為用戶提供了寶貴的學習機會。Cryptohopper 上模擬交易的運作方式與常規交易類似，但使用的是公開數據而非個人交易平台賬戶。

是一個與 Phemex 交易平台同時運行的加密貨幣模擬交易平台。該平台提供的幣種較為有限，主要為 BTC、ETH 和 USDT 等熱門加密貨幣。鑒於此，它可能並不適合那些想用小型幣種練習加密貨幣交易以提升交易趣味性的交易者。話雖如此，Phemex 測試網確實具備一些獨特優勢，如提供實用教程指南和全方位數據保護等。

Phemex 測試網作為一個加密貨幣模擬交易平台，與 Phemex 交易平台形成互補。雖然 Phemex 在可用幣種方面可能存在局限性，但它具備一些獨特優勢，例如提供多種交易選項和功能，可簡化交易並實現高效的風險管理。Phemex 測試網為用戶分析市場趨勢和測試交易策略提供了一個零風險環境。

 是一家功能全面的領先加密貨幣交易平台。它提供模擬交易功能，僅購買 3Commas 訂閱計畫的用戶方可使用。不過，用戶可先免費試用其頂級 PRO 計畫三天，之後再訂閱其年度計畫，享受全年紙交易、智能與跟單交易及多種自動化機器人等福利。

用戶激活模擬賬戶後，即可申請向該賬戶儲值 $10,000 的虛擬資金。雖然 3Commas 模擬交易平台提供多種可用功能，但並不全都免費可用。此外，其模擬賬戶沒有模擬訂單簿，因此無法模擬流動性。

加密貨幣模擬交易平台種類繁多，可滿足交易者的各種需求和偏好。這些平台可供用戶練習交易策略、熟悉不同的交易界面及探索加密貨幣市場行情，均無實際資金風險。

無論您是追求便捷界面的新手，還是偏好高級功能的經驗豐富的交易者，均可找到適合自身需求的加密貨幣模擬交易平台。無論是 Bybit 和 eToro 等知名平台，還是 TradingView 和 Phemex 等專業平台，每個平台有其獨特的功能、優勢和局限性。藉助這些模擬賬戶，交易者在使用真實資金參與實戰交易之前，可先精進自己的交易技能、測試新交易策略並建立對自身交易能力的信心。模擬交易平台為水平各異的交易者提供了寶貴工具，可賦能其做出明智的交易決策，暢遊精彩的加密貨幣領域。

躍躍欲試了嗎？不妨考慮註冊 Bybit 模擬交易賬戶，立即開始練習加密貨幣交易吧！

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