加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

跟單交易

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跟單交易是傳統金融領域中一種成熟的投資策略，在加密貨幣市場也廣受歡迎。透過

，交易新手可以輕鬆複製資深行家的交易策略，跟隨高手一起賺取可觀收益。在跟單交易中，選擇合適的交易達人至關重要，直接決定了您能否獲得可觀的跟單收益。敬請閱讀下文，全面瞭解跟單交易和交易達人，最大限度地增加收益。

跟單交易是一大熱門交易策略，使交易新手（即跟單用戶）能夠輕鬆複製資深高手（即交易達人）的訂單策略。您可以選擇手動跟單，也可以輕鬆使用交易軟件自動跟單。Bybit 提供了一個

，供您自由地與頂級交易達人進行溝通交流。

跟單交易常與鏡像交易放在一起比較，有時甚至與之混淆。鏡像交易是一種與跟單交易極為相似的交易策略，使您能夠自動精準地跟隨交易高手的交易活動。兩者的主要區別在於，跟單交易支持您在跟隨所選交易達人的交易策略時應用自定義設置和判斷。相較之下，在鏡像交易中，用戶只能完全跟隨帶單者的交易活動，即使不同意某一訂單或策略也無法調整。

透過跟單交易，即使是對市場和交易策略不甚瞭解的新手，也可輕鬆坐享收益。這還能夠顯著節省交易者的時間，因為幾乎所有操作均自動執行，跟隨交易達人的交易動向即可。此外，跟單交易與其他自動交易策略一樣，可避免個人情緒對交易決策和表現造成影響。

經驗豐富的交易者若想與他人分享自己的交易技能和策略，可以申請成為交易達人。這樣，他們便可以從跟單用戶處賺取分潤，這也是對交易達人的帶單獎勵。

Bybit 支持現貨和衍生品跟單交易。帶單的交易達人可從其跟單用戶的收益中抽取 10% 的分潤。

跟單交易中的交易達人是指哪些人員？

交易達人是指交易策略和活動被其他人（即跟單用戶）複製的交易者。交易達人需要擁有良好的戰績和收益記錄，才能吸引跟單用戶進行跟單。他們不一定是業內知名的投資者，也不一定是在社交媒體上擁有百萬粉絲的大咖，名氣與地位並不是必備要素。優秀的交易達人也可能比較低調，但在收益和

交易達人在帶單交易中的主要收益為從其跟單用戶的收益中抽取的分潤。由於跟單交易自動進行，因此將跟單用戶的部分收益分配給相應交易達人也非常簡單。如之前所述，

除了直接收益外，交易達人還可從其帶單活動中間接受益，建立龐大的跟單群體可顯著提升交易達人的人氣。

如何在 Bybit 平台選擇交易達人？

選擇合適的交易達人無疑是跟單交易的關鍵所在，對交易新手尤為重要。

首先，我們來看一下交易達人頁面上根據不同風險偏好劃分的 4 大類別：

— 願意在短期內承擔高風險以獲得高收益的交易者

— 着眼於長期穩健收益的交易者

 — 尋求妥善管理資金和風險的保守型交易者

瞭解這些區別可以幫助您將自己的風險偏好與熱門交易達人的交易策略相匹配，從而開啟更順暢的跟單交易之旅，同時提高成功率。

對於希望在短期內獲得可觀回報的用戶而言，

更具吸引力。這一類別的交易達人在過去 7 天內的投資回報率最高，這表明他們擁有高超的交易技能或進行了一些高風險、高收益的交易。

但值得注意的是，短期內的高投資回報率並不能保證長期持續盈利。

如果您希望長期獲得穩定收益，則可以選擇

，這一類別展示了為跟單用戶創造最高收益的交易達人（以 USDT 計）。持續的盈利能力表明這些交易達人可以帶來穩健的收益。

然而，交易達人的過往業績並不代表未來收益，您仍需謹慎評估交易達人的能力和相關風險。

對於風險規避型交易者來說，具有

的交易達人是理想之選，這一類別列出了過去 30 天內，投資回報率超過 10% 且最大

小於 20% 的交易者。這些交易達人通常具有更強的風險管理策略和資金管理能力，因此對注重資金安全的保守型交易者更具吸引力。

適合那些對日內交易感興趣的用戶。這一類別的交易達人為過去 7 天內，投資回報率超過 20% 且勝率超過 20% 的日內交易者。他們能夠在短時間內獲得高收益，且成功率較高，這表明他們擁有日內交易所需的敏銳市場洞察力和快速決策力。

如何選擇最適合您的交易達人？

Bybit 根據不同的風險偏好為廣大用戶篩選出了精英交易達人，但以下提示有助於您在選擇交易達人時做出更明智的決策。

交易達人的長期盈虧數據是需要關注的關鍵指標。如果交易達人未公布可靠的收益數據，那麼在跟單前需要三思而後行。

除了整體收益數據外，近 7 天盈虧 (P/L) 率指標也值得關注，這反映了交易達人在最近一段時間內的表現情況。例如，100:1 的盈虧率表明，在過去的 7 天內，交易達人每賺取 $100 的收益，會有 $1 的虧損。

在大多數跟單交易平台，您可以查看每位交易達人為其跟單用戶創造的總收益，即累計收益。由於收益是累計的，交易達人擁有的跟單人數越多，總收益額越高。值得信賴的交易達人能夠吸引很多跟單用戶，而長期優秀戰績便是最好的判斷依據。

交易達人的總交易量也是一項重要指標。這反映了交易達人的長期活躍度（交易量高）以及投資回報率（交易量低但總收益高）。

查看交易達人的過往交易記錄有助於深入瞭解其交易風格。跟單用戶需要能夠接受所選交易達人的交易風格，包括風險承受能力等，這一點也不容忽視。

任何有能力持續穩健地創造收益的交易者都有機會成為交易達人。要成為一名能夠吸引他人跟單的優秀交易達人，您需要掌握以下技能：

技巧，才能把握加密貨幣的價格規律和走勢。

雖然對價格圖表的技術分析必不可少，但這還不足以確保成功。交易達人還要掌握加密貨幣市場的

，以便緊跟行業發展趨勢，並將資產細節、環境和政治因素等考慮在內。

根據市場變化調整交易策略的能力

加密貨幣市場複雜多變，制定明智策略來應對波動行情是賺取收益的關鍵所在，也是一名交易達人的必備素養。

交易達人不僅僅是「擅長交易」的人員。擅長交易的交易者可能會為了短期收益而進行投資。相較之下，交易達人必須樹立跟單用戶的信心，讓他們相信自己的帶單能力，而這需要長期的努力和信任的累積。

優秀的交易達人不僅可以創造收益，而且還擅長與跟單用戶以及線上追隨者分享寶貴的定性知識。交易達人可以透過市場分析部落格文章和行業觀點文章等線上發布的內容提升自己的帶單人氣。

成為交易達人可為經驗豐富的交易者帶來額外的收益。但與此同時，這也伴隨着額外的責任。在包括 Bybit 在內的大多數交易平台上，交易達人如有任何形式的

的交易達人，您必須未對其他交易達人進行跟單。每位用戶只能註冊一個衍生品交易達人賬戶，並且需要儲值至少 $100 或同等金額才能開始帶單。

，新手達人在完成入門計劃後，便可升級為正式的交易達人。在新手村計劃中，您需要先提交申請，通過預審，然後完成一組必做任務，方可成為一名正式的交易達人。新手任務包括完成至少 3 筆交易，收益額達到至少 50 USDT，閱讀公告瞭解針對惡意扛單行為的處罰措施，以及加入 Bybit Telegram 群組。

成為衍生品交易達人後，您可以透過

頁面發起帶單。無論採用哪一方式，您都需要先將交易所需的資金從合約賬戶划轉至跟單交易賬戶。您可以設置各種選項來指定交易對、交易方向（做多或做空）、訂單類型（限價單或市價單）、限價單的訂單價格以及槓桿等。

透過跟單交易，加密貨幣交易新手能夠複製經驗豐富的交易達人的交易策略，輕鬆開啟收益之旅。經驗豐富的跟單用戶也可透過跟單交易增加收益並節省時間。對於交易達人而言，跟單交易可帶來額外的收益。因此，跟單交易是一種雙贏策略，無論您的經驗或勝率如何，都可從中受益。

如何選擇交易達人賺取更多收益（完整指南）

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