什麼是 Bybit 流動性挖礦？

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2022年5月6日

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AI 概要

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流動性挖礦使參與者能夠嚮各種流動性資金池提供部分加密貨幣資産，並從中賺取代幣和手續費奬勵。

Bybit 流動性挖礦提供以下功能：

支持的杠杆

通過杠杆流動性挖礦，您可以將杠杆提升至 3 倍，實現收益最大化。如果杠杆流動性挖礦 ≥ 1 USDT，則可隨時復投。但是，如果您選擇高於 1 倍的杠杆，可能會産生強平風險。請注意您的強平價格。

自動重新平衡

對於流動性供應商，如果您選擇添加一對代幣，系統將自動處理兌換，確保將兩種代幣添加到流動性資金池時價值相等。如果您選擇添加單個代幣，系統會自動將其價值的一半兌換為資金池中的其他代幣。

兌換不收取任何費用。但是，如果您的倉位相對較大，則麵臨滑點風險。

兌換代幣

使用一種代幣進行另一種代幣交易時，滑點減少和交易時間縮短是大型流動性資金池為交易者帶來的兩大優勢。

如何運作？

Bybit 流動性挖礦提供多種基於自動做市商（AMM）模型的流動性資金池。每個資金池包含一對代幣。您可以嚮 Bybit 流動性資金池充值代幣，成為流動性供應商，從所選資金池中的交易中賺取收益，即兌換費用的一小部分。

除瞭兌換手續費外，流動性供應商還可以通過手續費賺取收益，因為您添加到資金池中的資産還可以為 Bybit 衍生品市場提供流動性。這樣一來，流動性供應商的資金利用率可以最大化，使其能夠獲得比傳統 AMM 更高的收益。

誰能從 Bybit 流動性挖礦中獲益？

尋求長期穩定收益的投資者可通過杠杆賺取更高收益，從 Bybit 流動性挖礦中獲利。請注意，杠杆流動性挖礦可能會帶來強平風險。

強平風險

強平價格僅適用於新增杠杆超過 1 倍的情況。如果標記價格達到強平價格，您的倉位將被強平。

對於流動性供應商，確切的強平價格將在其産品計劃開始時計算，即每個訂單成功提交後約五分鍾。您可以在我的流動性下查看強平價格。

強平價格計算

假設交易者 A 嚮資金池添加以下流動性：

流動性資金池：ETH-USDT

本金：6，000 USDT

杠杆：2 倍

指數價格：3，000 USDT = 1 ETH

交易者的流動性：12，000 USDT

公式

強平價格 = 1.05 × 指數價格 × 【（交易者的流動性 − 本金）/交易者的流動性】2

在這種情況下，強平價格為 787.5 USDT，計算方式如下：

1.05 × 3，000 × 【（12，000 − 6，000）/12，000】2

請注意，如果倉位被強平，則所有本金投資均可能會損失。您可以添加更多 USDT 來降低杠杆，最大限度地降低強平風險。

Bybit 流動性挖礦的優勢

以 2 倍杠杆為例，流動性挖礦的強平價格為入場價格的 1/4，而衍生品閤約為入場價格的 1/2。因此，流動性挖礦的風險低於衍生品閤約。

要詳細瞭解如何計算 USDT 閤約的強平價格，請參閱強平價格（USDT 閤約）。

流動性計算

Bybit 流動性挖礦支持您將單個或兩個代幣添加到相應資金池。系統將根據當前資金池構成自動平衡代幣數量。

您的流動性取決於您的流動性構成和衍生品閤約的指數價格。我們舉例說明：

	無杠杆	2 倍杠杆
本金	6，000 USDT	6，000 USDT
指數價格	3，000 USDT = 1 ETH	3，000 USDT = 1 ETH
流動性構成	3，000 USDT 和 1 ETH	6，000 USDT 和 2 ETH
流動性	6，000 USDT 3，000 USDT + 3，000 USDT/ETH × 1 ETH	12，000 USDT 6，000 USDT + 3，000 USDT/ETH × 2 ETH

請注意，我們的流動性構成和流動性金額將每五（5）分鍾更新一次。

挖礦收益計算

添加到資金池的實際流動性金額以杠杆計算。請注意，您的收益將根據流動性金額計算。

公式

您的收益 =（流動性/資金池流動性總額）× 資金池總收益

示例

假設 BTC 價格為 $40，000，交易者 A 在 BTC-USDT 流動性資金池中增加 0.1 BTC，並在 12AM（UTC）進行 2 倍杠杆。

在這種情況下，交易者 A 的本金為 $4，000（或 0.1 × 40，000），流動性為 $8，000（或 4，000 × 2）。如果資金池中的流動性總額為 $1，000，000，且過去 24 小時內的總收益為 1，000 USDT，則交易者 A 可在次日12AM：00（UTC）領取 8 USDT（即 8，000/1，000，000 × 1，000）。