2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

Bybit Learn

非主流幣

Rocket Pool 是一個去中心化節點網絡，可為缺乏 ETH 質押專業知識或充足資産的用戶提供質押機會。

交易，無需中間人透過區塊鏈上的

加密貨幣，以增加現有資産的收益。雖然為實現這一目標，我們創建瞭多個平台，但一個平台因其齣色的設計和功能而脫穎而齣。

 是一個去中心化節點網絡，為缺乏 ETH 質押技術知識或充足資産的用戶提供質押機會。為此，它簡化瞭質押流程，帶來更快捷、更輕鬆的體驗。

 要求投資者持有至少 32 個代幣，但隨著火箭池的推齣，這一數字有所變化。該平台。這是因為 Rocket Pool 質押涉及由兩名匹配投資者創建一小部分代幣池。這些投資者共同質押 ETH 代幣，滿足最低要求，賺取質押奬勵。 

此外，Rocket Pool 網絡滿足瞭以太坊節點的管理需求，因此該平台適閤希望簡化質押體驗的用戶。值得注意的是，Rocket Pool 具有多項突齣功能，與其他看似相似的網絡區彆開來。用戶隻需簡單幾步，即可連接

所 （DEX） 錢包，立即開始享受質押 ETH 代幣帶來的豐厚收益。 

（去中心化自治組織）：協議 DAO 和甲骨文 DAO，他們共同負責網絡升級投票和管理質押奬勵。

火箭池由 David Rugendyke 於 2016 年底設立，alpha 將於 2017 年 5 月上綫。主網將於 2021 年 10 月 6 日上綫。然而，由於技術問題，此次發布被推遲到當年 11 月 9 日。火箭池采用 Vitalik 發布的 Mauve Paper 設計。 

自火箭池網絡上綫以來，我們發現並妥善解決瞭多個漏洞，確保用戶獲得最佳體驗。

投資者無需鎖定代幣即可領取奬勵，多年來，火箭池越來越受歡迎。該網絡現已上綫，供交易者和投資者利用，並將繼續更新，以提升用戶體驗。目前，Rocket Pool擁有超過1，400傢節點運營商，持有超過216，000個ETH。

火箭資金池協議允許多個投資者將其交易組閤在一起，實現更快、更實惠的交易。該網絡對兩群人特彆有利。為希望賺取質押奬勵而無需大量投資或需要鎖定代幣的用戶提供質押福利。此外，它還適閤希望操作節點且可能沒有大量 ETH 可供質押的用戶。由於其獨特的功能，投資者隻需投資 0.01 ETH，即可獲得質押奬勵。

感興趣的投資者隻需將所需數量的 ETH 存入其 Rocket Pool 賬戶即可開始。然後，在用戶成為節點運營商後，投資者的儲值將與另一用戶的 ETH 投資配對，以迷您資金池的形式進行。這相當於質押所需的 32 ETH。Rocket Pool 滿足以太坊節點的所有要求，因此投資者無需具備豐富的知識。然後，用戶將收取質押代幣的佣金。實際佣金率取決於節點需求。但是，用戶可以在質押 ETH 代幣前指定所需的最低收益。質押奬勵以 RPL 的形式支付，RPL 是網絡治理代幣。

火箭池的另一個關鍵方麵是其 Watchtower 節點。這些資産由 Rocket Pool 維護，在

和以太坊 PoW 網絡之間發揮著重要作用。具體而言，這些節點用於確定 rETH/ETH 的匯率。他們還會傳達用戶的提幣請求。

火箭池以其獨特的流程和功能而與其他網絡區分開來。總而言之，其功能使希望質押代幣的用戶能夠進行質押，即使他們使用的代幣數量較少，或者沒有執行質押所需的專業知識。火箭池與其他網絡有何不同之處？

火箭池采用雙代幣模式運行，這兩個代幣分彆是 rETH 和 RPL。RPL 是網絡的

其工作方式與其他網絡 DAO 的原生代幣相同。該代幣用於生成奬勵並支持網絡治理。另一種代幣是 rETH，這是一種流動質押代幣。您必須質押至少 0.01 ETH 纔能獲得此 

 代幣，該代幣可作為代幣儲值，用於兌換奬勵。

在信標鏈上，驗證者是節點操作員，負責在將交易添加到網絡區塊之前對其進行驗證。驗證者還可以推薦全新的區塊。要在信標鏈上擔任這一重要職位，個人通常必須質押 32 ETH。 

但是，透過火箭池，您可以充分利用兩種不同類型的質押。其中之一就是 rETH 代幣化質押。使用 rETH 代幣化質押，您可以根據自己的偏好質押低至 0.01 ETH 或更高。您存入的 ETH 將用於儲值池，使火箭池節點操作員能夠創建新的信標鏈驗證器。作為儲值迴報，您將獲得 rETH。您獲得的 rETH 金額取決於您儲值的金額以及儲值時間。該比率還考慮瞭火箭池節點運營商從信標鏈本身獲得的奬勵、優先手續費以及區塊提案中的 

rETH 是一種流動性代幣，由於信標鏈奬勵、優先手續費和 MEV 奬勵將不斷增加，因此 rETH 的價值也將與 ETH 成比例增加。rETH/ETH 匯率每日更新，以考慮 Rocket Pool 節點運營商獲得的質押奬勵。火箭池協議允許將 rETH 兌換為 ETH。這些 rETH 代幣也可在其他網絡上交易和使用。 

火箭池中的另一種質押方式稱為節點質押。節點質押特彆適閤熟悉節點運營商技術方麵的用戶。此類用戶必須質押 16 ETH，而不是 32 ETH。其餘 16 ETH 將全部構成 32 ETH，來自質押池，質押者透過質押池來換取 rETH，以太坊驗證器即為迷您池。 

火箭池采用多種安全協議設計。其中之一是社會化風險管理體係。這樣，整個協議與一個節點之間的 ETH 斜綫就造成瞭損失。火箭池中使用的另一項安全措施要求用戶至少質押代幣 24 小時。透過實施這一要求，網絡上的惡意行為風險將降至最低。此外，業內幾傢頂級審計公司已完成全麵審計，並為火箭池頒發瞭安全認證。

火箭池協議旨在為用戶改進 ETH 質押，為更多用戶開啓質押大門。透過其專業協議和獨特功能，它提供瞭許多重要優勢，您在其他看似相似的網絡中可能無法找到，這些網絡透過區塊鏈上的智能閤約作為中介。

質押 ETH 代幣通常至少需要 32 個代幣。然而，許多用戶要麼沒有這個最低數量，要麼不想質押這麼多代幣。Rocket Pool 的獨特協議使代幣數量較少的用戶能夠參與 ETH 質押。例如，僅質押 0.01 ETH，即可獲得 rETH 代幣，並開始領取質押奬勵。另一種選擇是投入 16 ETH 並加入小額資金池。總的來說，資金池的所需代幣數量將達到最低要求。

Rocket Pool 的另一個優勢是，質押者和節點運營商均沒有質押期。這意味著您可以隨時儲值和提幣。得益於以太坊

上推齣，但不願意等到那時的用戶暫時可以在火箭池上享受這一靈活性。 

Rocket Pool 旨在透過其安全機製、協議和功能將用戶麵臨的風險降至最低。然而，與所有基於加密貨幣的活動一樣，仍然存在一些風險。在火箭池活躍之前，您應該注意哪些主要風險？

 （DApp） 使用智能閤約。這些是自動執行的代碼行，因此存在失敗風險。開發者透過 

等頂級審計師的審計，采取瞭重大措施來解決這一潛在安全問題。Rocket Pool 的開發者根據審計人員的反饋對協議進行瞭改進。盡管如此，用戶仍應瞭解智能閤約可能仍存在失敗的可能性。

信標鏈上的節點運營商應定期履行特定職責。如果不跟進，可能會受到處罰。節點必須存入質押 ETH 的 10% 至 150%。抵押品以 RPL 支付，該抵押品將支付任何可能被評估的罰金。然而，由於節點質押不是在火箭池中賺取質押奬勵的唯一途徑，因此可以降低這種風險。您還可以選擇質押 ETH，獲得 rETH 代幣，用於兌換 RPL 奬勵。

Rocket Pool 於 2017 年推齣 Beta 版，預售代幣，並進行瞭眾包。2018 年，Rocket Pool 2.0 發布，以太坊網絡使用的 Casper 系統發生瞭變化。截至 2019 年 11 月，約有 1，000 名用戶透過火箭池質押瞭 50，000 ETH。2020 年，信標鏈增強瞭火箭池協議。未來火箭池的改進將由網絡治理決定。 

，每四週鑄造一次新代幣。上綫時，共發行瞭 1，800 萬枚 RPL 代幣。投資者獲得瞭 54% 的代幣分配。此外，31% 的奬勵用於空投和預挖奬勵。其餘 15% 用於支付創始人和項目成本。 

火箭池在 10 年內實現瞭 5% 的年排放量，使總供應量增至不到 3，000 萬枚。流通供應量、總供應量和最大供應量相同。供應量略高於 1，910 萬。作為通脹代幣，RPL 的供應量會定期增長。

截至 2023 年 1 月 31 日，RPL 價格為 $38.08。在 2017 年

 （ICO） 期間，RPL 價值為 $0.98。此後，RPL 的價格仍相對停滯不前，並在 2018 年至 2020 年期間橫嚮波動。2021 年 2 月價格開始攀升，2021 年 5 月觸及 23.32 美元峰值。隨後價格下跌，當年 8 月再次上漲。2021 年 11 月 9 日主網上綫時，RPL 價格創下 $59.46 的曆史新高。整個加密貨幣市場經曆瞭糟糕的市場情緒，其價格隨後穩步下跌。 

2022 年 11 月，RPL 價格在 $15 至 $20 之間。2023 年 1 月，RPL 在幣安上綫後，RPL 價格大幅上漲至 $39.51。展望未來，

 認為，截至 2023 年底，RPL 價格將在 $57.35 至 $69.41 之間。2024 年的價格可能在 $82.73 至 $100.31 之間。2025 年，RPL 價格預計將在 $119.83 至 $146.97 之間。預計到 2030 年，RPL 價格將在 $762.92 至 $933.09 之間。 

RPL 可透過 Bybit 等多傢熱門交易所購買。透過 Bybit 購買 RPL 是一個相對較快的流程，隻需幾步即可完成。如果您還沒有 Bybit 賬戶，請先注冊 Bybit 賬戶。交易完成後，您可以繼續交易 

RPL 可透過多傢交易所購買，也可透過質押 ETH 或 rETH 來賺取。雖然 RPL 可以相對輕鬆地進行兌換，但用戶持有 RPL 的時間會更長。事實上，目前 RPL 價值為 $38.08（截至 2023 年 1 月 31 日），預計到 2030 年將高達 $933.09。當然，加密貨幣市場有時波動很大，因此存在虧損風險。因此，盡管持有 RPL 有很大的盈利潛力，但用戶的投資不應超過其承受的損失。

Rocket Pool 旨在為更多用戶敞開大門，讓更多用戶從質押 ETH 中受益。其設計和功能使用戶能夠在節點操作方麵不具備專業技術知識，並且隻想質押少量 ETH 的情況下質押 ETH。此外，奬勵以 RPL 代幣的形式發放，這些代幣的價值可能會隨著時間推移而增加。考慮到這一點，詳細瞭解火箭池是值得的。

火箭池 （RPL）：以太坊 2.0 質押證明協議

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火箭池（RPL）：以太坊 2.0 質押證明協議