2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

非主流幣

加密貨幣

GameFi

Metaverse

Web3

創建虛擬世界的有趣且廣受歡迎的方式，瞭解如何使用沙盒加密貨幣進行兌換。

The Sandbox 於 2011 年上綫，是一個虛擬世界，玩傢可以在以太坊區塊鏈上構建、擁有遊戲體驗並將其貨幣化。Pixowl 聯閤創始人/首席執行官 Arthur Madrid 和首席運營官 Sebastien Borget 是 The Sandbox 背後的主要推動力，後者以其手機遊戲 

 （2016） 而聞名。迄今為止，iOS 和 Android 上的遊戲下載量纍計超過 

The Sandbox 是一個由社區驅動的虛擬世界，讓創作者能夠設計、分享和出售虛擬世界資産。

Sandbox是一個基於以太坊網絡構建的遊戲平台，以太坊網絡是去中心化項目的領先區塊鏈平台。

Sandbox元宇宙試圖透過奬勵用戶生成內容的創作者創造的價值來改變遊戲市場的動態。 

沙盒玩傢可以購買和交易資源作為土地，打造定製遊戲體驗，供他人使用。The Sandbox 是一款免費在綫遊戲，提供貫穿整個生態系統的特殊代幣系統。這些代幣可在遊戲中賺取。

沙盒在玩傢、創作者、策展人和土地所有者等不同類型的用戶之間實現瞭循環經濟。SAND 是用於互動/交易的代幣，而 LAND 則代錶數字房地産。LAND 的每個單元都是在公共以太坊區塊鏈 （ERC721） 上注冊的

幣 （NFT）。玩傢可以購買 LAND 來購買遊戲中的其他資産。

，這是由構建和匯編用戶生成內容 （UGC） 的玩傢創建的代幣。這些虛擬代幣可在

與 SAND 進行交易，並納入 LAND。ASSET 采用 ERC1155 標準，在沙盒遊戲製作者中充當創意元素。 

中汲取瞭其主要功能：不變性、真正所有權、互操作性和貨幣化便捷性。藝術傢的創作上傳後，他們就會在區塊鏈上注冊，任何人都無法修改，包括沙盒團隊的成員。創作者透過區塊鏈錢包擁有資産的全部所有權。 

此外，以太坊還透過奬勵創作者而不使用中間人來幫助建立新的貨幣化機製。在互操作性方麵，以太坊為 The Sandbox 代幣提供瞭與其他基於以太坊平台的兼容性。透過促進不同去中心化網絡之間的通信，無需任何中間商，Sandbox 實現瞭真正的去中心化。

Voxel Editor 是一種用於構建 3D 體素模型的軟件，使用戶能夠創建動物、工具、人類等模型並為其賦能。稱為

方形 3D 像素構成瞭構建塊，可以使用 

 進行操縱，以製作精美的作品。完成後，這些作品即可作為 NFT 遊戲資産從 VoxEdit 導出至沙盒市場。

 支持用戶免費構建 3D 遊戲。藉助內置的視覺腳本工具，您無需任何編碼經驗或知識，因此即使您是初學者，也能創建自己的遊戲。

支持用戶上傳、發布和銷售 VoxEdit 上創作的 NFT。這些創作首先上傳到帶有去中心化存儲的 

 網絡，然後注冊到區塊鏈作為所有權證明。完成注冊後，這些創作將成為資産，可透過在沙盒市場進行首次賣齣交易進行交易，潛在買傢可在此購買。

SAND 是沙盒生態系統的原生代幣。它遵循 ERC20 標準。沙盒生態系統中的發行商、遊戲玩傢和開發者使用 SAND 作為交易的主要貨幣。以太坊支持的效用可在 P2P 交易中無限次數地劃轉，例如買賣 LAND 和 ASSET。

除瞭 SAND 代幣外，The Sandbox 還提供 LAND 代幣，證明玩傢對數字土地的所有權。資産還包括社區成員創建的物品。 

由於 SAND 相對稀缺，其供應量限製在 

，因此其價值可能會隨著時間推移而增加。

下麵列齣瞭 SAND 加密貨幣的一些用途：

SAND 具備推動 The Sandbox 所有交易和互動所需的強大功能。沙盒

（去中心化自治組織）成立後，SAND 也將開始充當治理代幣，使其持有者能夠對沙盒生態系統進行修改。 

資産和 LAND 可透過 SAND 買入。玩傢可以使用 LAND 建造房屋和資産。每個 LAND 地塊均為 96 × 96 米的數字地塊，共有 166，464 個此類地塊

SAND 代幣可質押，獲得更多 SAND 代幣以及 

。用於創建資産的代幣類型不同，可從其他玩傢處購買。CATALYST 是用於確定資産等級的 ERC20 代幣。等級從普通資産（稀缺程度最低）到傳奇資産（稀缺程度最高）不等。 

為瞭打造順暢無縫的用戶體驗，Sandbox 代錶玩傢支付瞭挖礦過程中産生的以太坊 GAS 費用。 SAND 代幣交易量的 50% 用於 Sandbox 基金會，透過資助資金和推廣平台來支持生態系統。 

量超過 8.9 億枚。約 25.82% 的代幣供應量已存入公司準備金，而 17.18% 已分配給代幣的種子銷售。Sandbox 的團隊成員和創始人已獲得總供應量的 31%。

本文撰寫時，一個 SAND 的價格為 

，24 小時交易量超過 $1.66 億美元。 

超過 6.97 億美元。目前，超過 8.9 億枚 SAND 代幣正在流通中，占總供應量的 30%。

SAND 可透過信用卡或藉記卡從主要加密貨幣交易所購買。也可以在 Uniswap 上與以太幣交易，透過沙盒生態系統中的遊戲賺取收益，或透過沙盒中的各種比賽和奬勵計畫獲得奬勵，例如

沙盒大肆掠進軍區塊鏈行業，此後一直保持增長勢頭。迄今為止，該公司已從遊戲行業的各個大品牌獲得投資，包括

沙盒旨在透過創造一個遊戲玩傢可以創建和收集基於區塊鏈的資産的宇宙，徹底改變數字遊戲市場。其元宇宙得到瞭為平台發展做齣貢獻的玩傢的大量參與：用戶不僅可以分享自己的觀點和想法，還可以直接參與這個激動人心的項目。總體而言，Sandbox 的産品供應、易用性和控制水平讓用戶能夠輕鬆理解為什麼它會受到如此多的炒作。

沙盒加密貨幣 （SAND）：虛擬遊戲變現

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