我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

BTC 终于突破 $100，000 大关，导致衍生品市场看涨。这反映了人们对永续掉期和期货上行风险的强烈情绪和渴望。短期隐含波动率随着交易者寻求期权来利用反弹而上升。

BTC 成功突破 $100，000 的壁垒，导致永续掉期市场明显恢复至历史高位未平息水平，但反应有所减弱。本周早些时候，在 BTC 一再突破 $100，000 失败后，永续掉期市场将重心转向 ETH。虽然两种衍生品的资金利率仍然较高且为正值，但在突破前，ETH 合约的未平仓利息以 BTC 仓位为代价而增加。此外，ETH 交易量占比也高于平常。

BTC 看涨看跌 10 万美元后无大量涌入

现货价格突然上涨，引发了对短期期权的需求急剧增加，交易者正在寻求上行风险。BTC 的期限结构反转导致短期隐含波动率高于已实现波动率。尽管 BTC 的隐含波动率低于 ETH，但未平仓利息数据显示，BTC 市场中看涨期权未平仓利息的涌入并不如 ETH 那么显著。尽管如此，BTC 的波动性偏斜仍然非常看涨。

ETH 期权市场在隔夜现货走势前表现出最看涨的仓位，而两大加密货币的永续兑换市场则表现出强烈的积极情绪。OTM 看涨期权的未平仓利息权重较大，表明随着已实现波动率开始达到隐含波动率，上行风险敞口的偏好也非常强烈。这两种代币均存在上行风险需求，特别是 ETH 在过去 24 小时内看涨期权未平仓利息大幅增加。

高級

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2024 年 12 月 5 日）：在 BTC 转为 $100，000 后，投资者仍对 ETH 持乐观态度

加密货币市场正在经历前所未有的增长，特别是在 XRP、Cardano （ADA） 和 Stellar （XLM） 等主要资产中。

加密货币市场正经历前所未有的增长，特别是在 XRP、Cardano （ADA） 和 Stellar （XLM） 等主要资产中，它们的代币价格大幅上涨（XRP 上涨 444%，ADA 280% 和 XLM 512%）。鲸鱼投资者的激增以及加密货币社区的谨慎乐观情绪推动了这一飙升。 

与此同时，随着投资者将重点转向更具可持续性的项目，对模因币的兴趣正在下降。AI 在区块链生态系统中的整合以及超流动性代币生成活动 （TGE） 的出现也在重塑市场动态，表明加密货币处于变革阶段。

该报告强调了几种主要加密货币的价格大幅上涨：

尽管取得了这些收益，但加密货币社区的总体情绪仍然持谨慎乐观态度。

 鲸鱼活动是当前加密货币市场动态的关键因素：

自 10 月中旬以来，鲸鱼钱包积累了大量比特币，累计增加了 91，856 BTC。这种积累在推动 BTC 价格上涨方面发挥了重要作用。

相比之下，这些钱包的稳定币持仓量有所下降，这表明其战略转向投资加密货币，而不是选择持有稳定资产。

以下几大新兴趋势正在重塑加密货币格局。

总体而言，我们的报告强调了加密货币市场的变革时期，其特点是资产大幅增长、战略鲸鱼行为和先进技术的融合。

鲸鱼积累比特币，达到 $100，000；AI 代理崛起

我们每月的期权波动率报告深入研究了期权波动率的见解，助您开启加密货币之旅。

我们每月的期权波动率报告深入研究了期权波动率的洞察，激励您开启加密货币的下一步。

看涨信号：比特币触及 $100，000

期权波动性概述了比特币接近 $100，000 里程碑时引人入胜的故事。在 2024 年 11 月 5 日美国大选前，比特币的隐含波动率大幅飙升，短期隐含波动率比大选后到期高出约 25 个百分点。这一飙升表明，随着交易者试图利用选举结果推动的预期价格走势，衍生品市场看涨。

选举结束后，短期波动率急剧下降，与现货价格反过来反过来又导致已实现波动率上升相一致。然而，隐含波动率的下降并未反映出长期看跌情绪，而是表明选举结果存在暂时性不确定性。隐含波动率的期限结构表明存在复杂的关系：虽然短期波动率有所下降，但长期期权仍保持稳定在 50% 以上。

看涨/看跌倾斜表明，自大选以来，看跌看跌看跌期权需求强劲，反映了 BTC 和 ETH 反弹期间的上行风险。然而，当 BTC 回撤至 $91.3，000 时，偏向看跌期权的倾斜幅度为 6%，表明市场情绪看跌。这与期货市场不一致，期货市场的价格仍高于现货水平，表明价格持续看涨。对 OTM 的偏向源于对保护性对冲的需求增加，而不是看涨意向的缺乏。最终，这表明交易者认为任何抛售都是暂时的，这支持了这样一种观点，即为了使 BTC 达到 $100，000 标记，波动率是必要的。

与比特币相比，以太坊 （ETH） 最近几周已成为一种更加看涨的资产。虽然 BTC 和 ETH 在大选后立即表现出类似的波动模式，但以太坊表现出了显著的韧性和增强的势头，特别是在 Gary Gensler 辞职后。这一政治转变对 ETH 的市场动态产生了积极影响，导致对 ETH 期权的需求更加强劲。

2024 年大选和 ETF 公告等关键市场活动期间，以太坊的表现均优于比特币。在 Gensler 辞职后，ETH 获得了极大的关注，交易者越来越关注以太坊作为更具吸引力的投资。BTC 与 ETH 现货价格比率大幅下降，表明交易者正在重新分配对 ETH 的偏好，这一点显而易见。

BTC 和 ETH 期权间隐含波动率的差异进一步凸显了这一趋势，因为 ETH 期权的隐含波动率已超过 BTC，反映了对 ETH 可选性的需求更强劲。从历史上看，ETH 的波动性高于比特币。近期 ETH 隐含波动率的上涨重新确立了 ETH 在期权市场中获得溢价的典型模式。

此外，期权价格的偏斜也转而支持对 BTC 和 ETH 的呼吁，但 ETH 的偏斜仍然更为稳健。这表明 ETH 看涨情绪更强，因为与比特币相比，交易者对其价格上涨的定位更为积极。随着市场不断发展，以太坊不断增强的主导地位和期权市场的看涨信号使其成为加密货币领域的领先竞争者，使其在不久的将来可能会跑赢比特币。

Bybit X Block Scholes 期权波动率报告：11 月期权波动率报告：涨至 $100，000 的波动率

Thruster （THRUST） 是 Blast Layer 2 区块链上的前沿 DEX，提供标准和集中流动性 AMM 池。

链拥有众多解决方案，可降低手续费，实现出色的可扩展性和近乎即时的交易。近几年来，以太坊区块链的侧链、卷积网络和其他类型的 Layer 2 网络已经上线。然而，如果不是大多数链，许多链都难以提供低手续费和快速交易处理能力以外的任何功能。虽然这些优势不容忽视，尤其是考虑到以太坊永无止境的网络拥堵问题，但这一领域的创新需要超越另一个平台，提供相同的成本和速度优势。

 （BLAST） Layer 2 区块链于 2024 年初

，这一全新变化让以太坊 Layer 2 解决方案的成本和速度更上一层楼。

 Blast 被称为独特的 Layer 2 链，可为 ETH 和稳定币提供原生收益

Thruster Finance 去中心化交易所 （DEX） 利用 Blast 在 DeFi 领域的独特功能和知名度，

于 2024 年 3 月在 Blast 区块链上推出。

（AMM） 模型和更先进的 AMM 模型，该模型源自 

（UNI） v3 的集中流动性供应。尽管 Thruster 为代币兑换和流动性提供复杂选择，但其目标是为交易者、流动性提供商 （LP） 和开发者提供尽可能友好的初学者

此外，Blast 还紧密整合了 Blast 自己的忠诚度计划 — Blast Gold 和 Blast Points。

（THRUST） 是 Blast Layer 2 链上的 DEX，提供标准 AMM 和集中流动性 AMM 服务，助力其代币兑换和流动性供应业务

。Thruster 于 Blast 主网上线后不久于 2024 年 3 月上线，以 Layer 2 区块链在 DeFi 社区的知名度、资金效率及其成本和速度优势为基础。

Blast 于 2024 年 2 月首次亮相，为以太坊和稳定币持有者带来原生收益，成为第 2 层市场的主要颠覆者。只需将您的 ETH 或稳定币资金与 Blast 桥接，即可从这些资产中获得具有竞争力的收益，为 Blast 作为乐观的上卷解决方案带来的成本和速度效率锦上

原生收益功能迅速吸引了 DeFi 用户加入平台，Thruster Finance 自运营初期便成功利用了这一开发成果。

Thruster Finance 由三个关键部分组成：代币兑换部分、Uniswap v2 激励的恒定因子 AMM 和集中流动性 AMM，后者采用了 Uniswap v3 的基本特征。

Thruster 为其 AMM 和集中流动性 AMM 组件提供用户友好且高度灵活的代币兑换和流动性供应选项，迅速成为 Blast 上最大的 DEX。2024 年 6 月，Thruster 在链上占据主导地位，

（TVL） 近 6 亿美元。尽管协议目前处于高位，但仍是 Blast 区块链上最大的 DEX，目前 TVL 

Thruster Finance 项目的种子阶段初创公司位于加州。该平台由一个假名团队于 2023 年创立，据报道，该团队为前 50 大协议做出了贡献。2024 年 4 月，Thruster 从 Pantera Capital 和 OKX Ventures 等多家知名机构和个人加密货币投资者筹集了 750 万美元，引起了媒体的关注

Thruster 支持 Blast 原生加密货币 ETH、区块链自有稳定币 BLAST、USDB 以及 Blast 生态系统内的一系列代币兑换。与其他基于 AMM 的交易所一样，用户使用 LP 提供的流动性资金池进行交易，每个资金池的交易均收取手续费。

该平台设有分析部分，提供最新、透明的信息，包括当前兑换率、手续费、

此外，还有一个投资组合部分，可帮助交易者追踪跨资金池的投资和运营情况，并提供有关用户余额、收益、质押和流动性资金池承诺的信息。

对于 LP，该平台提供两种类型的兑换池：标准恒定因子 AMM 和集中流动性 AMM。我们将在以下部分讨论这两种池。

Thruster 还通过质押提供收益机会。质押平台原生加密货币 THRUST 的用户将获得 veTHRUST 代币，使用户能够通过协议操作和其他协议权益赚取收益。

尽管 Thruster Finance 提供相当复杂的产品，但其目标是吸引各类 DeFi 用户，从初学者到经验丰富的专业人士。为实现这一目标，该平台提供两种用户界面模式：lite 和 pro。

精简模式适合新手和经验不足的用户。该平台提供用户友好的代币图表、关键代币和资金池信息以及社交集成。同时，Pro 模式专为经验丰富的 DeFi 用户而设计，为订单管理、杠杆使用和资产发现提供了额外工具。

Thruster 上的多种兑换池均基于恒定因子 AMM 模型。这是 Uniswap v1 首次推出的标准 AMM 系统，并在 Uniswap v2 中进行了改进。在常量因子 AMM 中，兑换池基于简单的公式 

LP 可在任何价格点为掉期交易对提供流动性，无论掉期利率如何变动。

恒定因子 AMM 模型具有诸多优势，包括 LP 收益的简单性和相对较高的可预测性。

然而，Thruster 对 Uniswap 开发的原定因子 AMM 进行了一些修改。首先，该平台对兑换资金池实施了不同的费率等级。使用 Uniswap v2，所有掉期均将收取 0.3% 的固定手续费。然而，使用相同的费率，不考虑特定资金池的流动性和活动水平，并不是最灵活的解决方案。这一结构限制了 LP 激励的灵活性，LP 是兑换手续费收入的主要获得者。这就是为什么 Thruster 实施了分级费率制度，因为差价费率模式旨在鼓励更积极、更具针对性的流动性提供和代币交易。

Thruster 恒定因子 AMM 的另一个独特功能是 Blast 奖励系统、Blast 积分和 Blast Gold 的直接整合。除了交易手续费收入外，LP 还有资格赚取这些忠诚度计划的积分。

Thruster 还提供基于集中流动性 AMM 模型的更先进加密货币交易和流动性供应。这是 Uniswap v3 中首次引入的 AMM 变化。 

在集中流动性 AMM 中，LP 可在资金池内的特定价格范围内提供流动性。与标准恒定因子模型相比，集中流动性具有诸多优势，例如更高的资金效率、潜在更高的收益和更低的

率。这种类型的 AMM 为 LP 提供了更大的资金分配灵活性。

向 Thruster 集中流动性 AMM 资金池供款的 LP 除了可兑换手续费的收益外，还可获得 Blast 积分和 Blast Gold 奖励。

 是 Blast 生态系统的区块链探索工具。在功能和设计方面，它与以太坊的以太坊非常相似

通过 Blastscan，您可以查看 Blast Layer 2 平台托管的代币和智能合约地址的详细统计数据

 虽然 Blastscan 覆盖整个区块链生态系统，并非 Thruster Finance 的一部分，但 LP 可以使用 Blastscan 从 Thruster 的兑换池中提取流动性。

LP 只能通过 Thruster 用户界面添加流动性，但可以在移除之前添加的流动性时使用界面或 Blastscan。后一种方法不像前一种选择那样用户友好，但它可能适合技术上更熟悉 Blastscan 使用的用户。

Thruster 的一个独特功能是，除了交易手续费的标准收益外，用户还可以获得更多额外激励。Thruster 奖励包括 Blast Gold、Blast Points 和 Thruster Credits。值得注意的是，这些奖励不仅限于 LP，因为代币交易者和推荐人等其他平台参与者也可以获得其中一些奖励。

Blast 积分是指符合 BLAST 代币空投资格的奖励。Blast 项目将这些积分分配给符合条件的个人钱包和智能合约地址，这些钱包和智能合约地址持有三种资产中的一种：ETH、

稳定币。Thruster Finance 已将这些积分分配至特定流动性资金池。积分将分配给参与这些资金池的符合条件的 LP。

Blast Gold 代表 Blast Layer 2 项目为去中心化应用程序 （DApp） 提供的奖励

，为区块链生态系统的发展做出了积极贡献。

本质上，Blast Gold 是 Blast 发放给其网络上指定 DApp 的奖励奖励（除 Blast 积分外）。Thruster Finance 是 Blast Gold 的获奖者之一。获奖者 DApp 项目可以内化 Blast Gold 奖励，也可以将其分享给自己的用户社区。

Thruster 已决定与其两个主要用户社区群体分享 Blast Gold 奖励：LP 和代币兑换商。对于后一组，涉及 ETH 或 USDB 的兑换有资格获得金币奖励。

除了 Blast 提供的奖励外，Thruster 还设计了自己的忠诚度计划 Thruster Credits。这些抵扣金将发放给 LP、代币兑换商、Thruster 社交媒体活动的活跃参与者以及邀请新用户加入平台的用户。止损抵扣金让您有资格获得正在进行的 THRUST 代币空投，旨在将代币 7% 的供应量分配给不同符合条件的用户群体。

THRUST 是 Thruster Finance 的原生加密货币。ERC-20 于 2024 年 10 月 9 日上线，是 

 当您在 Thruster Finance 质押 THRUST 时，系统会向您发放投票托管止盈 （veTHRUST），这是一种符合以下条件的资产：协议费用收入份额、流动性提供的额外体验金、参与链上投票的奖励，以及

THRUST 是一种供应上限资产，总供应量高达 5 亿。如前所述，7%（或 3，500 万）的代币供应预计将通过空投发放至多个符合条件的用户群体。包括符合条件的 LP、代币交易者和 Thruster 奖励计划积分的获得者，包括 Thruster 抵扣金。空投于 2024 年 10 月初 THRUST 代币生成活动 （TGE） 当天开始，预计持续 90 天，直至 2025 年 1 月 9 日。

THRUST 代币的总供应分配份额如下图所示：

您可以在 Bybit 现货市场购买 THRUST 代币，将其作为 

活动，瓜分 200 万 THRUST 奖池。要获得 200 THRUST 奖励，新用户需要充值至少 500 THRUST，或充值至少 100 USDT 并通过首次现货交易交易交易 100 USDT 等值 THRUST。同时，现有 Bybit 账户持有者在现货市场上交易价值至少 500 USDT 的 THRUST，还可获得高达 1，000 THRUST 的奖励。活动持续至 2024 年 12 月 10 日 8：59 UTC。

自 2018 年 Uniswap 推出这一概念以来，自动做市商 （AMM） 经历了快速增长。Uniswap DEX 再次支持集中流动性模式，为 LP 带来了更多选择和多功能性。然而，多年来，手续费结构不灵活和用户界面不佳导致 AMM 流动性提供和代币兑换得到广泛采用。 

Thruster Finance 是 AMM DEX 格局的及时补充，其优势包括初学者友好界面、根据每个资金池的具体情况而设置的不同费用等级，以及 Blast Gold 和 Blast Points 等一系列额外奖励以及 App 专属抵扣金。

Thruster 为 DeFi 退伍军人以及基于 AMM 的流动性供应或代币交易新手提供一整套期权。现在，Thruster 需要得到 DeFi 用户群体的广泛认可和采用，在 Uniswap、Curve Finance （CRV） 和 PancakeSwap （CAKE） 等竞争激烈的领域

止损 （THRUST）：为爆破生态系统打造高级 AMM

Bybit Learn

Web3

Telegram 上的加密货币游戏基于 Telegram App 运作并依托区块链技术。其中的一些优质游戏包括 Notcoin、Hamster Kombat 和 Yescoin。

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十多年来，Telegram 一直是全球最受欢迎的即时通讯应用程序之一。鉴于颇具吸引力的加密货币新应用不断涌现，Telegram 吸引用户的方式也日益增多。该 App 现已推出多种加密货币游戏，既能为用户提供娱乐，又可带来丰厚收益。欲了解加密货币游戏在 Telegram 上的运作方式以及 Telegram 游戏是否的确值得一试，敬请继续阅读。

什么是 Telegram 上的加密货币游戏？

Telegram 上的加密货币游戏基于 Telegram App 运作并依托

。用户在玩这些游戏时，大多只需完成简单目标，如点击屏幕或完成任务。这些游戏使用区块链来追踪信息，并为用户提供加密货币奖励。

Telegram 上的加密货币游戏如何运作？

Telegram 上的游戏依赖于 Telegram 的最新更新，这些更新可通过该通讯 App 运行程序。首先，游戏创作者使用 JavaScript 或其他类型的编程语言设计网页应用。接着，他们会创建一个

。该自动化机器人会通过定期向用户发送消息来运行游戏。 

根据游戏的不同，用户可以在 Telegram App 中对机器人作出响应，也可以点击链接访问该游戏的浏览器版本。无论采用哪种方式，参与 Telegram 游戏的用户都会加入 Telegram 社区。大多数游戏都提供记分板和比赛等功能，鼓励玩家争夺最佳游戏表现并获得最多的积分。 

这些加密货币游戏采用 Telegram 游戏的概念，并将这一概念与区块链关联起来。随后，Telegram 机器人会将信息发送至区块链预言机，再由预言机将游戏详情发布至链上。有些游戏会使用区块链来追踪个人用户账户或积分总额。大多数游戏还会使用区块链来管理游戏内经济，并以加密货币的形式发放货币奖励。

Telegram 上加密货币游戏的热度日益提升

尽管支持加密货币游戏在 Telegram 上运作的技术才推出不久，但它已经席卷了加密货币领域。在短短几个月内，多款游戏便成功吸引了数百万用户。例如，

 于 2024 年 3 月底推出，短短几个月便积累了

。Telegram 上的几款热门游戏目前共吸引了超过 1.5 亿玩家。 

值得注意的是，这些游戏热度的飙升对整个加密货币社区产生了影响。有些游戏推出了自己的加密货币，大量玩家和投资者都在交易这些加密货币。尤其是 

，其市值已接近 20 亿美元。游戏热度的飙升也对整个区块链产生了影响。多款 Telegram 游戏都基于 

（之前名为 Telegram Open Network，后由于 Telegram 放弃了该项目并将其转让给社区，社区将其更名为 The Open Network）运作，有助于促进该网络原生代币 TON 的普及。

Telegram 上加密货币游戏的优缺点

基于区块链的 Telegram 游戏无疑是一个令人兴奋的新概念，但它们是否真的值得一试？ 下文将为您介绍此类游戏的优缺点，您可自行做出决策。

人们选择在区块链上使用游戏内资产玩 Telegram 游戏的部分原因如下：

与其他所有加密货币游戏系统一样，Telegram 游戏也存在一些潜在缺点：

为了让您更好地了解区块链上 Telegram 游戏的运作方式，下文将介绍目前市场上最热门的一些游戏。

是最新上线的 Telegram 游戏之一。这款迷你游戏融合了经典

的怀旧乐趣与获得加密货币奖励的刺激感。玩家必须避开地雷，成功揭开方格。该游戏虽然于 2024 年 9 月底刚刚上线，但目前月活跃用户已超过 260 万。

我们鼓励玩家创建 Bybit 账户，并将自己的 Bybit UID 与该游戏关联，以记录进度和收益。玩家每完成一轮游戏，即可获得排行榜积分。清除方块的速度越快，获得的排行榜积分就越多。而赚取足够多的排行榜积分后，玩家还将有机会瓜分奖池。

是近期由 Bybit Web3 推出的一款游戏，邀请玩家开启虚拟太空冒险之旅，控制飞船躲避陨石，即可赢取 Space 积分。 

 配有两种游戏模式：挖矿模式和闪避模式。对于喜欢休闲游戏的玩家，“挖矿模式”可让飞船在 3 小时内遵循预设路径自动飞行，收集 Space 积分。玩家只需在 3 小时后回来重新开始游戏即可。对于更喜欢主动玩法的玩家来说，“闪避模式”更具挑战性，玩家必须在收集礼盒时操纵自己的飞船躲避陨石。 

 数月来一直是 Telegram 游戏中的佼佼者。该游戏融合了简单玩法和复杂策略，对用户而言极具吸引力。

 最基本的玩法是通过点击仓鼠挖出 HMSTR 代币。为实现最佳挖矿效果，除了点击仓鼠以外，您还需要重视各种收益提升方式并参与任务。用户还可通过加入 

 Telegram 频道并与社区互动获取福利。

 在 TON 区块链上运作。其原生代币 HMSTR 于 2024 年 9 月 26 日空投给玩家。该代币现已在 Bybit 等加密货币交易平台全面上线，玩家可将这一拥有明确价值的现实世界加密货币存放于

 正计划推出第二季，玩家不再像第一季那样扮演加密货币交易平台 CEO，而是扮演游戏开发工作室的 CEO。该游戏的路线图还表明，

团队打算集成外部支付系统和 NFT，并在平台内发布新游戏。

 是 Telegram 上最早推出的加密货币游戏之一，目前仍然是一款经典游戏。

 是一款简单的点击式游戏，于 2024 年初推出。用户点击 Telegram App 上的按钮即可生成代币。随后，该游戏会在 TON 上挖出这些代币，用于创建实际加密货币资产。凭借简单而有趣的玩法，

该游戏的原生代币 NOT 已经引发了广泛关注。人们不仅在游戏中参与 NOT 代币挖矿，还可在 Bybit 等加密货币交易平台交易 NOT 代币。目前市场上已有超过 1,020 亿枚 NOT 代币，其市值已突破 8.08 亿美元。 

 游戏设计和刺激元素。在该游戏中，用户需要向特定方向滑动方可赚取代币。Yescoin 采用老派风格的像素背景，鼓励人们通过快速滑动来收集尽可能多的代币。

 设有多项联赛，用户赚足代币后，可参与等级更高的联赛，有机会获得更丰厚的奖励。在该游戏的后期阶段，用户甚至可以使用自动化代币收集工具等方式。

事实证明，该游戏的滑动赚币机制和富有魅力的美学设计颇受欢迎。目前该游戏已积累了数百万名玩家，其 Telegram 频道在成立短短一个月内就收获了 800 多万名成员。凭借赚取到的代币，

 玩家可在即将到来的空投活动中收集 YES 代币。 

 是一款玩法简单明了的 Telegram 游戏。用户只需将 

 机器人添加至 Telegram 频道，即可点击屏幕参与挖矿。游戏过程中，您可以解锁加速器，进一步提升收益潜力。

 设有排行榜和竞争性联赛，用户可以相互竞技并努力战胜对手，为游戏增添了更多趣味性。

 不仅在 TON 区块链上运作，还集成到了 

 区块链，因此从 Telegram 上的一众点击游戏中脱颖而出。在 

 游戏过程中，用户可以将赚取的游戏内货币兑换为 TAPS 代币以将其变现。事实证明，

 深受 Solana 粉丝青睐，目前已积累了超过 3,000 万用户。不过，该游戏

，因此关于该游戏的热度能否持续，只有时间才能给出答案。

P2E 游戏 Catizen 深受那些希望在虚拟世界中体验复杂玩法的玩家青睐。在该游戏中，负责管理猫群的玩家需要挑选猫咪、收集资源并为这些猫咪设计居住点。虽然该游戏系统积累的用户少于 

 等简单 P2E 游戏，但它以颇具吸引力的玩法出色地留住了用户。

 使用两种独立的游戏内货币：一种是用于提升用户猫咪等级的 FISH 代币，另一种则是会影响用户游戏内排名的 vKitty 积分。Catizen 系统支持玩家将获得的 vKitty 积分兑换为 CATI 代币（CATI 是该游戏的官方加密货币，可在各大加密货币交易平台进行交易）。

是一款备受欢迎的 Telegram 游戏，玩家可点击宝石赚取 

 代币，还可以通过每日任务、密码和组合，赚取更多代币。随着玩家在该游戏中晋级不同等级的联赛，每次点击获得的代币数量也将随之增加。最低等级为青铜联赛，玩家每次点击只能获得 1 枚代币。而第五级（最高等级）的钻石联赛玩家每次点击则可获得高达 16 枚代币。为提升游戏体验，

还为玩家提供了加入战队以调整收益率的机会。

目前在 Telegram 上拥有超过 1,700 万名玩家，在 X 上拥有 100 多万名粉丝。

何时进行空投，为用户提供丰厚奖励。不过，

，向 X 用户宣布“下一场重大活动”即将开始，许多人倍感期待，希望该游戏终于决定空投代币。

 为玩家提供了大量社交机会。玩家可通过该游戏的 Telegram 频道加入部落系统，与部落成员共同努力赢得比赛。用户在 App 内完成任务即可赚取积分，这些积分有助于推动其部落的发展壮大。该游戏的主题是互联网模因，因此使用了诸多加密货币爱好者会喜欢的幽默元素。

玩家可购买钥匙，用于解锁积分和奖励。

 的主要目标是积累积分，待其测试网阶段结束后，这些积分将能够兑换为加密货币。

 仍然是一款相对较新的游戏，但其独特的部落系统已引发了广泛关注，现已吸引超过 5,000 万名用户。

 是一款点击游戏，玩家通过点击即可赚取代币。此款游戏的概念与 

 等其他 P2E 游戏略有相似，但其设计更为精简：用户只需点击圆点即可赚取积分。用户可选择购买加速器，但无需执行复杂的数学运算即可实现收益提升。 

 游戏的用户中颇受欢迎。不过，该游戏仍相对较新，其积累的用户数尚不敌 Notcoin。鉴于 

 尚未推出任何加密货币，因此玩此款游戏的社区成员仍在猜测其代币的市场价格。

 的创作者表示，他们计划在不久后推出一种代币，让用户能够将自己的 

 是 Telegram 上的一款点击赚币游戏，鼓励用户通过点击 App 上的按钮来积累积分。此外，用户还有机会通过完成任务和参与活动来赚取积分。与其他诸多点击赚币游戏不同的是，

 还提供一个复杂的市场，供用户买卖独家皮肤和加速器。

 是已推出货币的顶级加密货币游戏之一。用户可以在 App 中将获得的积分兑换为 

以赚取质押奖励，还可将任一 TON 加密货币钱包关联至 

 游戏融合了点击赚币和做任务玩法，对用户而言颇具吸引力。该游戏会引导用户完成其需要完成的各种任务，例如推荐好友以及在社交媒体上执行任务等。同时，玩家还可以通过定期点击该 App 的首页赚取积分。这些设计将轻松无忧且颇具吸引力的机制与社交互动进行了有趣融合。 

 后，即可开始赚取积分形式的奖励，这些积分也称为 W-Coin。如果用户希望赚取质押奖励，可选择锁定这些代币并赚取额外资金。代币持有者也可以就该游戏的运作机制进行投票。 

 上推出该游戏的原生代币。通过社区投票，其

 是 Telegram 上的一款做任务游戏。用户会收到 Telegram 机器人派发的任务，随后根据自己在虚拟世界中的任务完成情况获得游戏内物品和积分。

项目，因此用户可以将获得的积分自动兑换为加密货币。

 的原生代币是 GODL，不过其系统中还提供多种其他虚拟资产。

 也是一个 NFT 挖矿项目。玩家可通过操作获得 NFT，还可根据这些 NFT 的稀有程度进行交易。 

是 Telegram 上较为复杂的一款游戏。它被集成到了 

 领域中一个更广阔的虚拟世界，因此用户可访问其网站，选择更复杂的玩法。用户可在该游戏中探索赛博朋克宇宙，制作机器人并在玩家对玩家 (PvP) 战斗中与他人交战。在 Telegram 平台上，

主要为一款点击游戏。您可通过点击该机器人赚取积分，用于在游戏内经济中进行消费。

对如何将 Telegram 游戏融入整个 Web3 生态系统进行了有趣的探讨。虽然此款 Telegram 游戏本身不太可能吸引到忠实玩家，但主 

推出了其加密货币 PIXFI，目前可在 Bybit 等多家加密货币交易平台上交易。

 和 TON 上运作的经典点击游戏。用户可通过点击 Telegram 机器人赚取收益。除了与他人竞争，看看谁的点击次数最多以外，玩家还可体验每日奖励系统，即每天通过完成一项任务来赚取更多代币。

 的原生代币名为 TREZ。玩家每点击一次，均可直接赚取 TREZ 代币，因此 

 是较为简单的游戏之一。用户无需兑换代币或等待空投。点击即可直接兑换为加密货币供投资者使用。

 与前文介绍的其他多数 Telegram 游戏略有不同。在 

 游戏中，用户不是直接赚取加密货币，而是需要进行下注。用户可通过 

 针对多款游戏进行下注。要开始游戏，用户必须关联加密货币钱包并质押加密货币，随后即可在 

 拥有自己的原生代币，也称为 REKT。参与 

 Telegram 频道游戏的玩家可获得 REKT 奖励。这些代币也作为奖励系统的一部分发放，用于在 

希望通过同时提供多款游戏来吸引 Telegram 用户。该系统为用户提供了多款相互关联的游戏，包括扑克等经典游戏以及简单的点击游戏。用户可通过在 Metagarden 游戏系统中执行各种任务以赚取 METAGARDEN 代币奖励。

鉴于 Metagarden 仍然是一个非常新的生态系统，目前其用户数较少。不过，该游戏的确制定了宏伟的未来计划，希望在 2024 年底前在 Telegram 上推出 100 款加密货币游戏。 

Telegram 上的加密货币游戏是否值得一试？

Telegram 区块链游戏优势众多，最近凭借其娱乐性和易用性引发了诸多关注。与许多其他 P2E 游戏不同，Telegram App 上的游戏非常简单，用户可轻松进行试玩。只需数秒，您即可在 Telegram 游戏中一边赚取收益一边享受乐趣。有些人表示，Telegram 游戏的

不过，需要注意的是，Telegram 游戏可能相当耗时。尽管这些游戏提供奖励，但许多投资者发现，如果将这部分时间投入常规加密货币交易，赚取的收益可能更多。除非您真正喜欢这些游戏，否则花时间完成任务和点击按钮对您来说可能并不值得。 

Telegram 游戏的运作方式与所有其他虚拟资产类似：如果一款游戏不再有需求，其游戏内货币可能就会失去价值。因此，在尝试之前，请务必仔细研究每款游戏，避免在毫无价值的游戏内资产上浪费时间。那些尚未推出代币的较新的 Telegram 游戏也有一定风险，因为用户甚至无法保证自己投入的精力能够转化为加密货币钱包中的可交易货币。

尽管 Telegram App 上的加密货币游戏存在一些潜在风险，但我们仍应密切关注此类游戏，因为当下它们无疑正在对加密货币市场产生影响。即使您不想体验顶级加密货币游戏，在规划投资时仍可将其考虑在内。Telegram 游戏目前是一种热门商品，因此交易其代币与交易

等其他类型的代币一样，均可产生收益。只要您

，避免过度投资，即可将 Telegram 游戏加密货币作为您投资组合中的绝佳补充。 

Telegram 游戏简单有趣，用户不仅能够轻松玩转游戏，还可获得颇具价值的游戏内物品。这一基于机器人运作的区块链游戏生态系统不仅简单而且非常灵活，包含基础的点击赚币游戏和复杂的基地建造游戏，每位玩家均可找到自己心仪的那一款。即使您不是狂热的电子游戏玩家，如果想紧跟加密货币最新趋势，也不妨关注 Telegram 游戏加密货币。

Telegram 上值得关注的 17 款优质加密货币游戏