2024 年 WSOT 世界交易大赛期间的主要市场驱动因素及其应对方式介绍

关键要点：

• 当前主要市场驱动因素包括美联储官员的言论、2024 年 10 月发布的美国经济数据以及日本央行的决议。此外，与美国总统大选相关的加密货币领域的发展可能会对市场情绪造成重大影响。

• 降息周期加上经济衰退数据通常会导致市场低迷，而在非衰退行情下开始的降息周期往往会提振牛市。

• 美国总统大选日即将到来，相比于卡玛拉·哈里斯获胜，唐纳德·特朗普获胜被视为对加密货币领域更为有利。

WSOT 2024 将于 2024 年 10 月 10 日 10:00 (UTC) 至 2024 年 10 月 31 日 10:00 (UTC) 期间举办。本文概述了在此期间的主要价格驱动因素，并提供了利用这些因素获得潜在收益的洞见。

WSOT 2024 期间，加密货币市场的主要驱动因素有哪些？

宏观经济驱动因素

美联储会议

尽管 2024 年 10 月没有安排联邦公开市场委员会会议，但各央行行长对经济数据发布的评论仍可能会造成重大市场波动。由于经济指标已公布，央行行长对这些数据的解读方式可能会影响投资者对未来货币政策的情绪和预期。任何有关利率、通胀问题或经济增长的信号都可能导致波动，影响加密货币等不同市场的资产价格。 

继 2024 年 9 月 19 日日本央行 （BoJ） 公布利率决议后，比特币和以太币的价格大幅飙升。这一反应的原因可以说是市场认为日本央行持强硬的立场，即有可能会提高利率或保持紧缩性货币政策，可能会对资产有负面影响，产生更广泛的风险。

经济大事表

资料来源：Bybit、彭博

通货膨胀和经济增长仍是市场参与者关注的重点。软着陆（即通货膨胀放缓以及经济增长强劲）对加密货币等风险资产尤其有利。

在这种情况下，大幅加息的可能性降低，从而营造一个为消费者支出和商业投资提供支持的稳定环境。这一稳定性会增加市场对加密货币的需求，因为对于追求高回报的投资者来说，加密货币的吸引力提高。

加密货币活动

密切关注重大活动非常重要，各大协议和社区通常会在这些活动中宣布新产品或进展。

美国总统大选

美国总统大选日定于 2024 年 11 月 5 日举行，投资者或可从唐纳德·特朗普和卡玛拉·哈里斯的民意调查和新政策中窥见大选后的市场行情。

如何利用这些驱动因素

宏观经济因素

自 2024 年 1 月比特币现货 ETF 上线以来，BTC 与宏观经济因素的相关性有所提升，表明交易者现在更多地将 BTC 视为风险资产。二者的相关性日益增强，这意味着比特币通常会引领市场走势，即便是在传统交易时段以外也是如此，而在开市时，比特币与美股密切相关。整体市场情绪对加密货币的影响日益增强，把握这一情绪对于预测市场周期的下一阶段至关重要。

比特币和其他加密货币的风险资产特性愈发增强，因此这些资产对美联储降息周期的反应或与对标普 500 的反应类似。在过去的非衰退周期中，在降息带来的流动性增加开始推高现货价格之前，市场通常会出现初步下跌。相比之下，经济衰退周期（新冠疫情这一特殊情况除外）中，风险较高的资产的回报率通常会持续下滑，这是由整体经济的脆弱性导致的。

美国总统大选

在过去的选举周期中，我们可以注意到政治格局与比特币 (BTC) 价格之间的联系极小。因此，历史价格走势并不是未来表现的可靠指标。然而，随着比特币逐渐成为主流，根据 2024 年衍生品数据，政治因素对比特币价格的影响越来越明显。

二者的关系在上图中有所显现，在 2024 年 7 月 13 日特朗普大选的胜率从 60% 升至 70% 以上后，BTC 的现货价格很快就上涨了。此外，图中还标出了乔·拜登退出总统竞选，并公开支持民主党候选人卡玛拉·哈里斯的日期，即 2024 年 7 月 21 日。值得注意的是，BTC 现货价格或特朗普胜率并未立即对此做出任何反应，哈里斯获得候选人提名的几率在接下来的几个月内稳步增长。

此外，隐含波动性期限结构（表明了特定期权的溢价）中的不规则性表明，市场预计在选举后将立即出现重大价格波动。值得注意的是，虽然 BTC 与美股，尤其是标普 500 表现出强烈的相关性，但期限结构的偏斜呈现出相互矛盾的视角，即 BTC 看涨，但美股看跌。考虑到这些资产类别之间的关联性不断增强，这一差异出人意料。

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