交易杠杆代币需要避免的 5 个主要错误
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多种金融工具可以帮助您在交易加密货币时获得杠杆，但没有一种金融工具像杠杆代币一样简单。本文有助于解释这一概念，并就在加密货币市场交易杠杆代币时避免常见错误提供建议。
什么是杠杆代币？
杠杆代币是一种追踪标的资产价格走势的金融产品。追踪使用衍生工具完成，最终实现收益翻倍。
杠杆代币越来越受欢迎，因为它们让您能够使用杠杆进行交易，而无需担心保证金要求、强平风险和经纪商的借贷。此外，您还可以像其他代币一样轻松进行交易。
3X长以太坊代币 （ETH3L） 就是杠杆代币的一个例子。“3X”表示杠杆，这意味着如果 ETH3L 价值增加，您的资产将乘以 3。然而，它是一种双刃剑，因为您也可以快速损失价值。ETH 每下降 1%，ETH3L 也会下降 3%。
杠杆代币种类繁多。例如，如果您预计 ETH 价格会下跌，则可以购买 3X以太坊短期代币 （ETH3S）。在这种情况下，如果以太坊价格开始下跌，ETH3S 代币将为您提供三倍杠杆。
根据加密货币交易所的不同，交易代号可能会略有不同。因此，杠杆代币还有以下几个示例：
您也可能遇到保证金比例不同的杠杆代币，例如 HALF （1/2X） 和 HEDGE （-1X）。
杠杆代币如何运作？
了解杠杆代币与衍生品之间的区别，有助于用户理解在市场中引入杠杆代币的必要性。
传统上，投资者使用衍生品在市场中持有杠杆仓位。在某种程度上，这使您可以开仓比账户允许的仓位大得多。要交易衍生品，您需要向经纪商借入资金。在此设置中，您必须密切关注保证金要求和强平风险，因为仓位基于借入资金。
相比之下，杠杆代币不需要抵押品。您可以像任何其他加密货币一样轻松买卖杠杆代币，而无需担心强平和保证金要求。
杠杆代币使用动态再平衡机制来管理强平风险，使收益更加平衡。收益将自动再投资到标的资产中。同样，当价格下跌时，它也会卖出部分收益。这一再平衡措施将消除任何强平风险。
由于您无需向经纪商借入任何资金，因此无需担心维持特定保证金。
再平衡机制
杠杆代币就像一个加密货币交易基金，投资者可以在这里保本。归根结底，该基金会重新平衡自身，以维持目标杠杆敞口，确保不存在强平风险。这被称为常规再平衡机制。但是，对于 Bybit，当杠杆达到 -4X, -2X, 2X该基金会自行重新平衡。 4X 这被称为不规则的再平衡机制。
对于 3X代币，如果代币在某一天盈利，则将其收益再投资于标的资产。这与复利类似。如果某一天出现亏损，则会卖出部分仓位，将杠杆率降低至 3X，避免强平。
在极度波动的情况下，杠杆代币也可以在日内重新平衡。例如，通常需要 33% 的不利变动才能平仓 3X代币。如果情况需要，当价格在 6% 至 12% 之间反向波动时，3X 代币可以执行日内再平衡操作。日内重新平衡将代币退回至 3X杠杆，有助于降低强平风险。
交易杠杆代币时要避免的重大错误
毫无疑问，杠杆代币是业内最受误解的产品之一。虽然杠杆代币适合任何愿意承担额外风险的人，但其收益远不止于眼前。
如果您想要交易杠杆代币，请避免这 5 大常见错误。
长期持有杠杆代币
杠杆代币不适用于长期投资。相反，它们更适合短期投资和趋势交易。长时间持仓会给您带来更大的风险。
为什么交易者会犯这个错误？
对于加密货币交易者来说，忽略杠杆代币相关的基本数学原理是很常见的。例如，如果连续亏损，杠杆代币的收益需要大于亏损才能实现盈亏平衡。
长期持有杠杆代币的影响
如果您长期持有杠杆代币，请务必了解，与典型的保证金仓位相比，杠杆代币表现不佳。如果 3X杠杆代币在三天内每天损失 10%，则总损失为 90% （30% x 3 = 90%）。换言之，您需要 1，000% 的收益才能收回损失。
您应该怎么做？
如果出现连续亏损，请积极监控您的账户，快速减少亏损并控制风险敞口。
忽视波动衰减的影响
波动性衰减是指由于市场频繁上涨和下跌，投资者的盈亏组合累计下跌。由于市场本质上不是趋势，因此在交易杠杆代币时需要考虑波动性衰减。
为什么交易者会犯这个错误？
在交易杠杆代币时，大多数交易者不会因为习惯于交易典型的金融工具而认真对待波动性衰减。因此，尽管市场略有上涨，但杠杆代币表现不佳，这令他们感到惊讶。
忽略波动衰减影响的影响
如前所述，典型的 3X杠杆代币在趋势市场中表现良好，因为没有波动性衰减。然而，在波动的市场中可能会失火。
假设您投资 $100 加密货币，第一天收益 10%，第二天亏损 10%。在这种情况下，3X杠杆代币在第一天的价值为 $130，因为它上涨了 30%。第二天，由于价格下跌了 30%（130 − 30% = $91），价值将下跌至 $91。
如果您要持有一个正常的加密货币账户，则其表现会更好，因为它在第一天达到 $110，次日达到 $99，下跌 10% （$110 − 10%）。
您应该怎么做？
从理论上讲，为了避免波动性衰减，您可以做很多事情，因为这是任何杠杆金融工具的内在组成部分。为防范此类风险，建议您在市场走势趋向波动时交易杠杆代币。
忽视再平衡的影响
杠杆代币可在交易日结束时或杠杆达到 -4X, -2X, 2X或 4X 时重新平衡投资组合。新手往往忽视了再平衡机制。
为什么交易者会犯这个错误？
许多新交易者未能将杠杆代币视为必须在每个阶段维持杠杆的投资组合。他们忘记了，如果代币持有很长时间，持续的再平衡行为最终会导致损失。
忽视再平衡影响的影响
杠杆代币会根据标的资产价值的上涨和下跌而增加或减少风险。
在非常规再平衡的情况下，当您在趋势市场中交易或持有代币几周时，再平衡的情况会减少。
从长远来看，代币面临各种波动的市场行情，可能会触发多种再平衡行为。因此，持有代币更长时间的投资者可能会经历投资大幅上涨或下跌。
在理想情况下，如果在一天结束时进行重新平衡，则持有代币几天后，重新平衡的行为会减少。
然而，在几天内，各种波动的市场行情可能会触发多种重新平衡行为，导致代币持有者的投资大幅增加或减少。
您应该怎么做？
为了避免风险，只有当您确定市场将朝着特定方向走势时，才能持有杠杆代币。在这种情况下，您可能会获得丰厚回报，而不会面临不利条件。
让迷失者跑
风险管理和控制对于成功交易至关重要。在不利交易条件下，必要时平仓亏损是明智之举。
为什么交易者会犯这个错误？
大多数新用户在交易杠杆代币时不会改变自己的风格。他们经常让失败者跑，等待势头转向自己的方向。虽然这种持仓模式是传统市场长期投资的正当理由，但在交易杠杆代币时，它可能会迅速拖欠您的投资。
让失败者跑出局面的影响
交易杠杆代币时，损失的影响会放大，因为您需要更高的收益来弥补损失。要了解这一现象，我们来对比一下普通账户和 3X杠杆账户。
在连续三天亏损 10% 的典型账户中，您的投资组合将下跌 30%。以 $1，000 为例，亏损 30% 将导致您的剩余 $700。要弥补 30% 的亏损，您需要获得 43% 的收益。杠杆代币并非如此。
交易 3X杠杆代币时（如上所述），您需要获得 1，000% 的收益，才能获得 90% 的亏损补偿（每日亏损 30% x 3 = 90%）。因此，需要付出更多努力才能重新获得初始投资。
如果出现亏损，杠杆代币的收益需要大于亏损才能实现盈亏平衡。
您应该怎么做？
如果您不确定市场走势或未来走势，请尝试在不利条件下对冲仓位。
未使用趋势交易
趋势交易旨在充分利用市场趋势。其理念是，市场具有可预测性元素，使交易者能够在短期内准确预测价格走势。一些交易者忽略了现有趋势，最终可能导致亏损。
为什么交易者会犯这个错误？
交易杠杆代币时，投资者通常依赖长期基本面。然而，这种心态不利于杠杆金融工具的交易。相反，杠杆代币更适合波动交易和日内交易。
不使用趋势交易的影响
如果您不使用趋势交易，杠杆仓位将面临价格波动、波动、再平衡和交易手续费的风险。这些因素的负面影响抵消了您可能享受的任何收益。
您应该怎么做？
尝试在热门市场中进行交易。您可以等待趋势确认，也可以在突破概率较高时进入市场。无论如何，都要远离市场，因为它适得其反。
结语
杠杆代币旨在利用市场中的短期趋势。如果按预期使用，杠杆代币可在很短的时间内快速实现巨大收益。简单高效。
尽管他们受到了吸引，但他们并不是出于心灵的微弱。因此，在交易杠杆代币之前，既要制定降低风险的交易策略，又要制定退出计划，避免常见的错误。
