如何在 Bybit 上交易反向永续合约：
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反向永续合约为加密货币交易者提供了一种独特的方式来猜测加密货币的价格走势，而无需以 USDT 和 USDC 等稳定币持有标的资产。这些合约以基础货币（例如 BTC）计价，使交易者能够使用杠杆仓位参与期货市场。
目前，永续期货主宰加密货币衍生品市场。根据CoinGlass的数据，2024年10月31日，比特币的永续交易量为182亿美元，远远超过20亿美元的现货交易量。
关键要点：
反向永续合约以 BTC 等基础加密货币计价。
加密货币交易者通常使用反向永续来对冲价格走势或从价格走势中获利。
止损单和仓位规模等风险管理策略是反向永续合约交易的重要工具。
什么是反向永续合约？
反向永续合约是一种在加密货币衍生品市场使用的合约。与传统合约不同，传统合约通常需要法币或稳定币抵押品。反向永续合约以比特币 （BTC） 或以太 ETH 等基础加密货币计价和结算。这种独特的结构使加密货币交易者能够猜测加密货币的价格，而无需使用 USDT 等稳定币作为抵押品。
例如，使用反向 BTCUSD 永续合约的交易者可以猜测比特币的 USD（美元）价格，同时抵押其在 BTC 中的仓位。如果交易有利可图，收益将以比特币支付，这意味着交易者可以直接增加其比特币持有量。 Bybit 提供反向永续合约，让交易者能够使用比特币和山寨币作为基础货币。
为什么加密货币交易者使用反向永续合约
加密货币交易者更喜欢反向永续合约，原因如下：
杠杆交易：反向永续合约提供杠杆，使交易者能够以更少的初始资金持有更大的仓位。
以加密货币计价的奖励：收益以标的加密货币支付，非常适合希望增加加密货币持有量的交易者。
反向永续合约如何运作？
反向永续合约是一种无到期日的合约。与线性期货不同，反向永续无需滚存，交易者可无限期持有仓位。下面定义了这些合约运作的关键要素。
反向永续合约的关键组成部分
基准货币：合约的币种，通常是交易的资产（例如 BTC）。
标的资产：合约追踪的资产，例如 BTCUSD 合约中的比特币 （BTC）。
市价：标的资产的实时市价，用于确定盈亏。
杠杆：让交易者能够以更少的抵押品进行大额持仓。
费用：除了交易手续费外，资金手续费还可以根据市场行情激励交易者，平衡多仓和空仓。
订单数量：通常情况下，反向合约的订单量最低。在进行交易前，请务必查看这些最低要求。例如，Bybit 每个合约的最小订单量为 $1。
没有到期日：反向永续没有到期日，让交易者能够灵活选择何时平仓。
反向永续合约也采用反向定价机制。例如，在 BTCUSD 反向合约中，随着 BTC 价格以 USD 计算的上涨，为达到合约名义价值，BTC 需要减少，从而影响盈亏动态。
反向永续和线性永续合约的主要区别
反向永续合约的结构和结算机制与线性永续合约不同。以下为快速对比：
如何在 Bybit 上交易反向永续合约
Bybit 目前支持九 （9） 份反向永续合约，日交易量近 10 亿美元。其交易所提供极具竞争力的手续费，制造商最低 0.0200%， Taker 最低 0.0550%。
Bybit 为反向永续合约交易提供了一个易于导航的平台。以下为入门指南：
注册或登录：首先创建 Bybit 账户（如果您已有 Bybit 账户，请登录）。
充值资金：请确保您的账户中已有基础货币（例如 BTC 或 ETH）。如有必要，从钱包或其他平台转账 BTC 或 ETH。
选择保证金模式：普通用户可选择独立保证金或全仓保证金，专业交易者可选择组合保证金。
选择反向永续合约：前往衍生品部分，选择 BTCUSD 等反向永续合约
选择杠杆：调整您熟悉的杠杆。Bybit 支持反向合约的灵活杠杆设置，因此您可以决定风险等级。
下单：使用 Bybit 交易界面选择市场或限价单。输入合约金额并选择买入或卖出。
监控仓位：仓位开仓后，请在“开仓”部分进行监控。Bybit 提供实时盈亏追踪，可帮助您根据需要调整仓位。
平仓：准备好后，从交易面板平仓仓。您的盈亏将以 BTC 形式实现。
欲了解具体合约详情和交易工具，请参阅 Bybit BTCUSD 交易页面。
如何计算反向永续合约的盈亏
在反向永续合约中计算盈亏很简单，但与线性合约的方法不同。请注意以下变量：
合约数量 = Q
平均入场价格 = E
上一次交易价格 = L
对于多头仓位，盈亏计算方式如下：
P&L = Q × 【（1/E） − （1/L）】
例如，您以 $10，000 的平均价格 （E） 买入 100 Q（BTCUSD 交易对），并以 $12，000 （L） 卖出。
收益 = 100 × 【（1/10，000） − （1/12，000）】
=100 × （0.0001 − 0.000083333）
=100 × 0.000016666
=0.001667 BTC
对于空头仓位，盈亏计算方式如下：
P&L = Q × 【（1/L） − （1/E）】
如果您以 $10，000 的平均价格 （E） 买入 100 Q（BTCUSD 交易对），并以 $8，000 （L） 卖出，则盈亏计算方式如下：
P&L = 100 × 【（1/8，000） − （1/10，000）】
= 100 × （0.000125 − 0.000125）
= 100 × 0.000025
= 0.0025 BTC
反向永续合约的风险敞口
以下是与反向加密货币永续合约交易相关的一些风险。
价格波动：加密货币市场经历疯狂波动，可能会消灭杠杆交易者。
资金费率机制：定期支付资金费率可能会意外增加交易成本。因此，交易者必须持续监控和管理这些资金费率结构。
杠杆：这代表了一把双刃剑，既可以做交易者，也可以打破交易者。高杠杆将潜在盈亏呈指数倍增
强平：杠杆和波动可能导致交易者损失全部保证金。
风险管理策略
仓位规模：避免仓位相对于您的账户余额过大。
止损单：下止损单，防止价格突然波动而导致的超额损失。
持续监控：加密货币市场全天候运作，价格走势需要密切关注。使用提醒和追踪工具。
结论：反向永续合约入门指南
Bybit 反向永续合约平台为加密货币衍生品提供高流动性和先进的交易工具。我们用户友好的界面支持高效的仓位管理和极具竞争力的费用。然而，交易者必须了解，这些工具存在重大风险，包括因强平和市场波动而导致的资本损失。
妥善管理风险至关重要。使用止损，避免过度杠杆仓位。从小额仓位开始，维持充足的保证金缓冲。风险永远不会超过您承受的损失。您可以在 Bybit 模拟账户上练习策略，无需承担财务风险，让您亲身了解平台的功能和市场动态。
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