掌握缺口交易：从市场缺口中获利的策略

差距在技术分析中至关重要，在交易策略中发挥着重要作用。经验丰富的交易者深知，价格差距为价格走势和市场趋势提供了重要线索。下面，我们将深入探讨什么是缺口，以及缺口出现所在的市场以及缺口形成背后的原因，然后我们将探讨缺口交易技术。

关键要点：

• 价格图表上的差距是指价格快速反弹或下跌的区域，在任何价格水平下几乎没有或根本没有交易活动。

• 所有市场都会定期出现差距。了解他们的个人价格模式可以帮助您发现趋势。

• 热门交易策略是评估当前缺口所在，并预测市场交易来填补缺口。

什么是差距？

当图表上出现空位或价格波动时，会出现一个差距，表明在特定价格范围内几乎没有或几乎没有发生交易活动。通常会在一夜之间或市场关闭期间出现差距，导致图表出现明显差距。它们可显示在各种时间范围图上：日内、每日、每周甚至每月。

差距是供需动态重大变化的直观表现。它们反映了买卖双方之间的不平衡，导致价格突然波动。差距的大小和发生情况可能有所不同，从跨越几个价格水平的小差距到覆盖几个百分点的大差距不一。

哪些市场会出现价格飙升？

任何金融工具的价格图表中都可能出现缺口，包括股票、商品、货币、加密货币和指数。它们不仅限于特定市场或资产类别，但某些资产价格更易出现缺口。在特定时间开仓和平仓的任何市场都是最常见的价格差距金融市场。这是因为价格在下班后交易期间波动，然后在市场开盘时“跳跃”。

在股市中，由于市场开盘价与前一天平仓价相比出现交易中断，因此通常会出现差距。交易结束后，可能会出现新的信息，例如收益报告、经济数据或影响交易者情绪的新闻事件。当市场重新开盘时，可能会导致价格差距，表明市场预期发生了重大变化。

同样，在大宗商品市场中，交易所交易中断时可能会出现价格差距。由于供需失衡、地缘政治事件、天气状况或经济数据发布等因素，价格可能会出现差距。当市场在关闭一段时间后重新开放时，黄金、石油或农产品等大宗商品的价格可能会发生重大波动。

外汇市场（或外汇市场）每周 5 天、每天 24 小时持续交易。外汇市场的鸿沟主要发生在周末或主要节假日（如圣诞节和新年），交易关闭时。周末发生的经济或政治事件可能会导致价格差异，因为周一交易恢复。

加密货币市场通常在大多数交易所持续 （24/7） 交易。因此，价格图表上的隔夜和周末差距很少。然而，需要注意的是，加密货币图表上仍然存在价格差距，但现货价格图表上却看不到价格差距。 经验丰富的加密货币交易者使用的一种交易策略是寻找比特币和以太坊期货图表上的缺口，因为没有隔夜或周末交易。

出现差距的原因

导致价格图表出现缺口的因素有很多。以下是出现差距的一些常见原因。

新闻稿：在收益季、经济数据发布、并购或监管变化期间发布重大新闻，可能会导致股价出现缺口。正面或负面新闻可能会导致市场情绪突然发生变化，导致价格在市场重新开盘时出现上行或下行。

隔夜动态：市场交易关闭时发生的事件，即地缘政治新闻、全球经济发展或企业行为，可能会影响投资者情绪并造成差距。这可能会导致市场预期发生重大变化，导致交易恢复时出现差距。早在 2001 年 9 月，美国股市因恐怖袭击而关闭一周。交易恢复后，价格大幅下跌。

上限/下限：在某些市场中，当价格波动超过预定义阈值时，断路器机制会停止交易。停牌后恢复交易时，随着市场对新信息的调整，可能会导致价格出现差距。例如，当标普 500 在一天内波动 7%、13% 和 20% 时，整个市场的电路会中断 3 个等级，导致交易暂时停止。

非流动性或波动性市场：即使在同一交易日，交易稀少或波动较大的市场也更容易出现缺口。流动性水平降低或价格快速波动可能会导致市场难以以特定价位匹配买卖订单时出现差距。当重大新闻发布时，情况可能会加剧。 这些价格差距始终存在，可在 15 秒或更短的图表中看到。

填补缺口后会发生什么？

如前所述，价格差距是价格图表上可见的空白空间。创建差距后，价格可能会反转并填补差距。从本质上讲，市场价格会回升至缺口前价格水平。

预计价格差距何时会弥补。可在数小时、数天、数周或数月内完成。

在上图中，价格差距为 $180.59。小幅下跌后，调整停止，价格反弹走高，以填补小幅下跌，并在一段时间后恢复至 $180.59。

大多数价格差距在相对较短的时间内填补，但市场并非必须如此。您可以根据差距类型预测价格差距的填补与否。

差距类型

我们可以根据趋势中的模式和位置确定差距类型。在本节中，我们将探讨四种类型的差距：常见的差距、持续差距、突破差距和疲惫差距。

常见差距

常见的缺口也称为交易缺口或区域缺口，是最常见的类型。它们通常由于市场波动而出现，可在任何市场环境中找到。常见的缺口通常缺乏预测价值，因为它们往往相对较快地填补。

上行趋势和下行趋势均可能出现常见差距，其特征是缺少推动价格波动的重大新闻或事件。它们代表了持续趋势的暂时停顿，表明市场情绪略有变化。价格通常会回撤以填补缺口，并恢复其之前的趋势。

在周末，如果外汇价格出现缺口，交易者将在周一获益，预计缺口将填补。一般来说，这些差距通常被认为对决策不太重要，交易者可以选择关注其他提供更强交易信号的差距。

延续差距

延续缺口（也称为失控缺口）强化了市场普遍趋势。它们在持续趋势中出现，是市场强劲势头的标志，伴随着高交易量，支撑着价格飙升。持续差距通常表明现有趋势可能会持续存在，并且可能会依次出现多个差距。交易者可以使用初始缺口作为输入信号，也可以根据现有趋势添加到仓位。

突破差距

当价格突破显著支撑或阻力水平时，就会出现突破缺口，导致价格大幅波动。这些差距通常伴随着重要新闻、收益发布或其他市场动荡事件。与常见差距相比，市场情绪可能发生变化，并可能导致新趋势的形成，因此认为突破差距更为明显。

在上行趋势中，当价格鸿沟上升，超过关键阻力水平时，就会出现突破鸿沟。这表明买家采取了决定性举措，表明可能会出现强劲的看涨趋势。相反，在下跌趋势中，当价格鸿沟缩小时，就会出现鸿沟，鸿沟低于关键支撑水平，表明存在巨大的卖出压力和强悲惨趋势的可能性。

交易量增加往往伴随着分手缺口，因为市场参与度增加证明了缺口的重要性。交易者希望将突破差距视为在差距方向上进入仓位的机会，并期待新趋势的延续。

耗竭差距

耗竭差距表明当前趋势可能耗尽，表明趋势可能逆转或当前趋势方向暂时暂停。这些差距通常发生在价格大幅走势即将结束时，表明市场情绪正在发生变化。

在上行趋势中，疲惫差距表现为上行差距，表明购买压力最终激增。这一差距通常反映出在趋势逆转或进入整合阶段前的最后一刻买入狂热。相反，在下行趋势中，疲惫差距表现为下行差距，表明在趋势可能逆转或暂停之前，最终抛售压力。

随着交易者和投资者急于把握当前趋势中最后剩余的机会，耗竭缺口的特点在于交易量较大。技术分析师通常会使用其他确认信号，例如趋势线中断、支持/抗拒违规或反向图表模式的形成，然后再考虑基于疲惫差距的潜在趋势逆转。

如何交易差距

每一种差距都提供了对市场行为和潜在交易机会的独特洞察。通过识别共同差距、持续差距、突破差距和疲惫差距的特点，交易者可以做出更明智的决策，提高交易表现。

以下是交易缺口时的一些关键考虑因素。

确定差距类型：在发起交易之前，请务必确定您正在处理的差距。考虑是常见的、持续的、分手的还是疲惫的差距，因为每种类型可能需要不同的交易策略。

评估市场趋势：分析更广泛的市场环境和情绪，确定差距是否与当前趋势一致，或是否代表潜在的逆转或持续。例如，失控（或持续）差距通常会与当前趋势朝着同一方向移动。另一方面，疲惫差距表明，价格可能很快会向相反方向走。

使用技术指标确认：利用技术指标来确认缺口提供的交易信号。 支撑和阻力水平、趋势线和其他价格模式有助于验证差距的重要性，并证实潜在的交易机会。

定义入场和出场积分：根据您的分析，为您的交易建立明确的出入口。考虑使用止损单来保护您的仓位，以防交易对您不利。然后，根据差距后的潜在价格走势设定盈利目标。

差距交易策略和技巧

在考虑缺口交易策略时，以下是两种最常见的缺口模式，可以考虑增加您的交易范围。

即买即走：该策略涉及向差距方向交易，并预测价格趋势将继续下去，使差距暴露在外。延续和突破差距是实现这一策略的最佳类型。

如果股票出现缺口，交易者可能会进入多头仓位，预计价格会进一步上涨。如果股票出现缺口，交易者可能会做空该股票，预计会进一步下行。在这两种情况下，交易者都希望价格差距很快得到弥补。

在上例中，请注意长绿色蜡烛（第 1 点）如何表示购买量大，以及涨势强劲。交易者可以在下一轮交易开盘时买入，并在昨天收盘时进行止损。 目标为止损距离的两倍。

几周后，经过长时间的红色蜡烛（第 2 点），价格差距会降低。注意到下行趋势的交易者可能会在下一次开盘时卖空，并在差价前价格的基础上进行止损。

淡化差距，填补差距： 这一缺口填补策略涉及针对缺口方向进行交易，预计价格将恢复，以填补或填补全部缺口。该策略可衡量当前趋势的动能，并将缺口作为价格目标。

上面，我们看到左边出现下跌，包括持续缺口。价格持续下跌，随后下跌一段时间。

然后，最后的疲惫差距会降低空头，为价格上涨打开大门。

注意到此设置的交易者可能会瞄准持续缺口的价差前价格。价格通常会回升，以填补旧缺口。事实上，几天后，价格确实反弹并填补了这一空白。

值得记住的一个重要交易提示： 当价格开始填补缺口的第一部分时，通常会完成任务并填补整个缺口。因此，您可以在交易此策略时锁定买入前价格水平。

结语

由于买卖双方不平衡，价格存在差距。差距为交易者提供了交易图表上价格行为和价格模式的重要线索。缺口交易是经验丰富的交易者常用的策略，因为他们预计缺口会填补或缺口。

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