0DTE 期权是什么：零日期权交易指南

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2023年12月19日

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AI 概要

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虽然截至到期日的期权交易时间并非新鲜事，但由于社交媒体上的截屏普及，其魅力获得了很大的吸引力，交易此类衍生品可获得可观收益和收益。从主流媒体的角度来看，似乎散户交易者对零日期权的高波动衍生品越来越感兴趣。

根据彭博社最近的一项研究，零售交易者在买入标普 500 相关合约时，约占 0 天到期（DTE）期权的 40%。无论是担心错失（FOMO）还是贪婪，我们都会看到零售交易者在拥抱 0DTE 期权波动时，整个思维模式发生了变化。从了解高波动衍生品的潜在收益，到掌握交易风险，加密货币市场零日期权交易需要了解的一切。

关键要点：

0 天到期（0DTE）期权通常简称为“零日期权”或“零 DTE 期权”，是一种金融衍生品合约。
与可能在数周或数月内到期的传统期权不同，0DTE期权的到期日仅为一个交易日。
由于其波动性高且价格波动迅速，因此不建议初学者使用 0 天到期期权。建议在尝试交易 ODTE 之前获得传统期权策略的经验，ODTE 被认为是最先进的交易策略之一。

什么是 0 天期权到期？

到期日为零天的期权（0DTE）通常简称为零日期权或零 DTE 期权，是一种金融衍生品合约。与传统衍生品不同的是，它们的使用寿命非常短。与可能在数周或数月内到期的传统期权不同，0 天到期期权的到期日仅为一个交易日。

由于0DTEs往往会在单个交易日的整个生命周期内导致期权溢价的大幅波动，因此通常仅由具有加密货币期权交易经验的用户进行交易。零日期权被一些人称为传统期权市场的“极端运动”，它对时间极为敏感，需要交易者的积极监控，以避免期权交易收益损失。

0DTE期权与传统期权有何不同？

为了更好地理解这一概念，我们将0DTE期权与传统加密货币期权进行比较。传统的期权合约为交易者提供了在预定到期日或之前以指定价格（行权价格）买卖（看涨期权）标的资产的权利，但没有义务。无论这些加密货币期权是用于对冲还是杠杆交易，它们最终都能为市场行情的发展提供充足的时间，并为期权随着时间的推移而获得或损失价值提供充足的时间。

另一方面，在购买至到期期间，零天到期期权将全部平仓。在交易当天结算。这意味着标的加密货币资产的价格必须快速而显著地朝着预期方向移动，以便加密货币交易者从风险交易中获利。由于这些期权的使用寿命较短，因此其价格远低于已有数周或数月到期的传统期权。

交易零日期权的优势

高资本效率

0DTE期权的主要优势之一是其资金效率。由于0DTEs的期限非常短，与传统期权相比，交易者可以分配更少的资金。为了进一步利用交易，加密货币期权交易者倾向于从资金（OTM）期权合约中买入，由于其 delta 较低，因此价格更低。这使得交易和风险管理策略更具积极性，使加密货币交易者有机会赚取相当于其投入交易的资金倍数的收益。

减少时间衰减

时间衰减也称为theta，是期权希腊的一部分，也是期权定价的一个重要因素。传统期权随着时间流逝而损失价值，但这种影响在 0 天内大幅降低，导致期权到期。由于时间衰减在交易当天到期，因此影响最小，加密货币期权交易者可以更多地关注标的资产的方向走势。

期权到期零天的相关风险

期权波动率高

虽然0DTE期权价格合理且具有资本效率，但它们具有高波动性。它们对标的资产的价格波动非常敏感，这可能会导致快速收益和亏损，因此不适合不习惯这种波动的风险规避交易者。

调整时间有限

传统加密货币期权为交易者提供了充足的时间，让他们能够根据市场行情的变化调整仓位或策略。这可能包括通过向前滚动合约来修复期权交易，或将已建立的仓位翻倍。很遗憾，0DTE交易者无法享受这一奢华体验。进入仓位后，随着 Theta 衰减的开始，时钟会不断变化，几乎没有时间应对加密货币价格的不利波动。

如何交易零天到期期权

虽然期权交易时间在 0 天至到期时可能听起来很简单，但由于期权溢价的巨大波动以及您购买的期权合约到期的可能性，期权交易的风险会加剧。为了使0DTE期权交易更加易于管理，我们编制了一些技巧，让您更好地了解自己所涉内容，并为未来可能面临的风险做好准备。

选择合适的标的资产

交易 0 天到期期权需要谨慎选择标的资产。选择以日内波动率著称的资产至关重要。热门选择通常包括某些股票、交易所交易基金（ETF）或指数。随着加密货币期权在加密货币交易者中越来越受欢迎，您可以自由探索各种期权策略，其中比特币和以太币是上述合约的基础资产。

由于与 BTC 相比，ETH 的行为往往更为不稳定，因此选择合适的标的资产的偏好最终取决于您的风险偏好，以及您对潜在标的资产的持有程度。如果期权合约在资金（ITM）中到期，可能会发生这种情况。立即了解 Bybit USDC 方案详情。

交易策略

交易 0 天到期期权需要适当的风险管理和对现有市场情绪的了解。经验丰富的加密货币期权交易者通常使用去垢和动量交易等技术来应对波动，并在波动中脱颖而出。由于这些策略依赖于快速的市场走势和精确的时机，0DTE期权交易往往会大放异彩，因为当交易顺利进行时，收益和收益会最大化。

0DTE期权与每周期权

找到熟悉的“每周”一词？如果您交易加密货币期权的时间足够长，您很可能会听到每周期权，以及它们如何定期进行天交易。值得注意的是，0 天到期期权与每周期权不同，每周期权的到期时间较长，约为 5 个交易日。虽然与零日期权相比，此类每周期权提供了更多的余地，但它们仍然是比传统期权更短的短期工具，并且风险很高。这就是为什么加密货币期权交易者在交易此类每周期权时应该采用相同的风险管理技术。

0DTE期权在实践中：交易短期期权

为了说明到期期权零天的可能性，我们来考虑一个假设场景，即交易者使用这些期权来利用以太坊基金会即将进行的区块链网络升级。

在我们的牛市案例场景示例中，以太坊再次进行了一次重大升级，这次升级毫无影响，同时又成功吸引了正在进入市场的零售交易者的关注。这可能会导致短期反弹，推高 ETH 价格。

在这种情况下，加密货币期权交易者可以在宣布重大网络升级之前，在 ETH 上购买零日 OTM 看涨期权。如果升级确实按计划进行，并且确实发生了反弹，则 ETH 的价格可能会飙升，从而在一次交易中为交易者带来可观收益。这是因为 ETH 突然波动将导致看涨期权溢价大幅升值，因为 ETH 将走向加密货币交易者刚刚购买的看涨期权的行权价格。

另一方面，对于我们的熊市案例场景示例，如果加密货币期权交易者对未来催化剂持更看跌的心态，则可以购买 ETH 的 OTM 看跌期权到期前零天。

如果网络升级由于基本执行错误而延迟并被推回，则理想情况是如此。这可能会在短期内引起恐惧，因为散户交易者对以太坊基金会成功取消网络升级而不会对区块链活动造成任何干扰的可能性表示怀疑。因此，随着 ETH 价格接近买入看跌合约的行权价格，ETH 价格将暴跌，导致 0DTE 看跌期权突然变为 ITM。

交易成功秘诀加密货币期权到期零天

加密货币期权在交易时间零天到到期时取得成功，需要纪律严明、快速决策和深入研究。下面是一些最终技巧，帮助您更好地了解和掌握这一高风险期权策略。

制定明确的交易计划，有效管理风险

在交易 0DTE 加密货币期权时，执行交易计划至关重要。 0DTE 毕竟，如果交易未能按计划进行，您不想“持有包”期权，因为如果不采取行动，这些期权的价值可能会迅速衰减。如果短期期权因突然发生的收益和亏损而不堪重负，则持有这些短期期权可能是一个真正的风险。从明确的盈利水平到适当的止损，加密货币期权交易者在参与 0DTE 期权交易时必须了解这些价格水平。

了解交易基础

在交易0DTE加密货币期权时，最后要做的就是落入FOMO陷阱，然后根据大多数交易者的交易量进行买入。 0DTE 为了成功利用即将到来的催化剂带来的波动性，0DTE加密货币期权交易者必须了解其标的资产的催化剂。这可能包括了解以太坊即将进行哪些网络升级，或者比特币潜在现货 ETF 的诉讼和法律纠纷的潜在结果。