看涨期权和看跌期权的盈亏计算

初級

2024年1月1日

閱讀時間 4 分鐘

AI 概要

展开

仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！

关键要点：

如何确定期权合约的盈亏

期权合约的盈亏由持有者决定平仓合约时决定。计算简单，包括以指数价格减去买入单和卖出单，以及仓位尚未到期时的交易费。

当期权合约到期时，波动率和耗时将产生隐含价值。到期期权的盈亏计算将涉及行权价格和到期时的指数价格、支付的溢价和交易费用。

当期权仓位未到期但提前平仓时，盈亏计算非常简单。每笔交易都涉及买入订单和卖出订单，因此您只需从卖出期权时扣除您为期权支付的金额。

期权订单有四种类型：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。

示例 1

3 月初，BTC 的市场价格为 $54，000。Ann 认为 BTC 在月底的价格会更高。Bob 认为 BTC 的价格会下跌。

我们来选择以下选项：

Ann 以 $1，000 的价格买入看涨期权。这意味着当合约到期时，她有权以 $45，000 的价格买入 1 BTC。Bob 卖出看涨期权。

场景 A：到期后，BTC 的结算价格为 $48，000。

买币： Ann 行使看涨期权，获利 $3，000（即 $58，000 - $55，000）。扣除 $1，000 保费后，她获得 $2，000 收益。
卖出看涨期权： Bob 需要履行以 $45，000 的行权价格卖出期权的义务，并且损失 $3，000（即 55，000 - $58，000）。扣除他获得的 $1，000 保费后，Bob 的总亏损为 $2，000。

场景 B：到期后，BTC 的结算价格为 $43，000。

假设 BTC 在 6 月 1 日的交易价格为 $38，000。根据 Bob 的研究，他认为 BTC 的价格将在月底下跌。Ann 认为 BTC 的价格将会上涨。

我们将选择以下选项：

Bob 以 $800 的价格买入 BTC 看跌期权。这意味着 Bob 有权在合约到期时以 $37，000 的价格卖出 1 BTC。Ann 卖出看跌期权。

场景 A：到期后，BTC 的结算价格为 $35，000。

买入看跌期权： Bob 行使看跌期权，赚取 $2，000 收益（即 $37，000 - $35，000）。扣除 $800 的溢价后，他获得了 $1，200 的收益。
卖出看跌期权： Ann 需要履行以 $35，000 的行权价格卖出看跌期权的义务，因此她损失 $2，000（即 35，000 - $37，000）。扣除她获得的 $800 保费后，总亏损为 $1，200。

场景 B：到期后，BTC 的结算价格为 $39，000。