Bybit 期权：对冲仓位并实现收益最大化

投资组合的多元化至关重要，加密货币期权是管理风险并充分利用波动加密货币市场价格波动的绝佳方式。 

加密货币期权的运作方式与股市中的传统期权相同。从本质上讲，他们赋予您以预定价格和时间买卖加密货币资产的权利，但没有义务。期权合约主要提供交易看涨期权的选择，买方有权购买资产，而看跌期权则有权出售资产。 

事实上，加密货币期权近年来越来越受欢迎，因为它们不需要大量资金即可开始，风险更低，但其收益率可能高于任何其他方法。 

我们深知，对于想要了解期权市场运作方式的用户来说，我们有一个学习曲线。在本指南中，我们将探讨加密货币期权的基本原理，了解 Bybit 期权如何成为您入门的理想选择。

关键要点：

• Bybit 期权是一种欧式加密货币期权，交易者有权以预定价格和日期买卖标的资产，而无需持有标的资产。

• 交易者更喜欢 Bybit 期权，因为其独特的组合保证金功能、极具竞争力的交易费用和公平的交易环境。

• Bybit 期权是交易量最大的加密货币期权平台之一，引领稳定币 USDC 结算期权市场。

什么是 Bybit 期权？

Bybit 期权是衍生品合约形式的欧式现金结算期权，让您有权以预定价格和日期买卖标的资产。买方需要支付权利金，才能获得看涨期权或看跌期权的合约权利。

Bybit USDC 期权自大约一年前推出以来，凭借稳定的交易量备受欢迎。Bybit USDC 期权交易费近期的升级进一步提升了交易者实现收益最大化的潜力。

Bybit 期权因其多功能性和灵活性而与其他期权合约脱颖而出。与强制交易者以特定价格买卖资产的合约不同，Bybit 期权赋予交易者自由行使权利的权利。作为回报，交易者可以根据市场趋势和风险承受能力做出战略决策，从而提高资金效率，从而提高成功率。

了解详情： 什么是比特币期权？

Bybit 期权运作原理

Bybit 期权的运作方式与传统金融期权合约类似，后者围绕两种合约类型展开：看涨期权和看跌期权。 

看涨期权：该协议允许看涨期权持有者以特定价格和日期买入商定金额的资产。

看跌期权：本协议赋予合约所有者在预定日期后以商定价格出售资产的权利。

欧式期权的运作方式与美式期权不同，尤其是在合约到期日方面。即使合约在资金 （ITM） 中，持有者在设定日期之前也无法行使期权，此时该合约的预期结果可能已逆转。Bybit 主要采用欧式期权，因为到期日是固定的，盈亏可以精确估计。

执行此合约时，交易者应了解以下机制：

• 标的资产没有实际实物交割。

• 欧洲期权将于期权到期日自动行权。

• 最终结算和行权价格将在期权到期日前 30 分钟使用平均指数价格确定期权的收益。

要详细了解 Bybit 欧式期权的运作方式，请举例说明。

BTC-31OCT2023-48000-C 是一种行权价格为 $48，000 的 BTC 看涨期权，将于 2023 年 10 月 31 日到期。为了说明看涨期权和看跌期权之间的差异，我们将使用两种不同的场景。

示例 1：看涨期权

9 月初，BTC 的市场价格为 $25，000。Ann 认为 BTC 在月底的价格会更高，而 Bob 则认为 BTC 的价格会下跌。

我们来选择以下选项：

• Type: 看涨

• 行权价格：$26，000

• 到期日：2023 年 10 月 31 日

• 标的：BTC

Ann 以 $1，000 买入 BTC 看涨期权。这意味着当合约到期时，她有权以 $26，000 的价格买入 1 BTC。Bob 卖出看涨期权。

场景 A：到期后，BTC 的结算价格将上涨至 $29，000。

• 买入看涨期权：Ann 行使看涨期权，赚取 $3，000 收益（即 $29，000 - $26，000）。减去 $1，000 的已付保费，她将获得 $2，000 的收益。

• 卖出看涨期权：Bob 需要履行以 $29，000 的行权价格卖出期权的义务，他损失 $3，000（即 29，000 - $26，000）。扣除他获得的 $1，000 保费后，Bob 的总亏损为 $2，000。

场景 B：到期后，BTC 的结算价格跌至 $24，000。

• 买入看涨期权：在这种情况下，Ann 损失 $1，000，这是她为看涨期权支付的保费。

• 卖出看涨期权：Bob 无需履行其义务，可获得 $1，000 的溢价。

示例 2：看跌期权

假设 BTC 在 9 月 1 日的交易价格为 $38，000。根据 Bob 的研究，他认为 BTC 的价格将在月底前下跌。然而，Ann 认为 BTC 的价格会上涨。

我们来选择以下选项：

• Type: 看跌

• 行权价格：$37，000

• 到期日：2023 年 10 月 31 日

• 标的：BTC

Bob 以 $1，000 买入 BTC 看跌期权。这意味着，当合约到期时，他有权以 $37，000 的价格卖出 1 BTC。Ann 卖出看跌期权。 

场景 A：到期后，BTC 结算价格跌至 $35，000。

买入看跌期权：Bob 行使看跌期权，赚取 $2，000 收益（即 $37，000 − $35，000）。减去 $1，000 溢价后，他获得了 $1，000 的收益。

卖出看跌期权：Ann 需要履行以 $35，000 的行权价格卖出看跌期权的义务，她损失 $2，000（即 35，000 − $37，000）。扣除她获得的 $1，000 保费后，总亏损为 $1，000。

场景 B：到期后，BTC 的结算价格将上涨至 $39，000。

买入看跌期权：在这种情况下，Bob 损失 $1，000，这是他为看跌期权支付的溢价。

卖出看跌期权：Ann 无需履行义务，可获得 $1，000 的溢价。

对冲在加密货币交易中的重要性

加密货币期权在对冲和盈利最大化方面享有盛誉，尤其是在市场动荡的情况下。以加密货币交易为例。加密货币的价格可能会在短时间内大幅波动，如果管理不当，将造成巨额损失。通过对冲仓位，交易者能够为投资组合提供缓冲，使其免受价格波动的影响，提高整体交易表现。

本质上，对冲有助于保护用户的投资免受不利价格波动的影响。这涉及在相关资产中采取抵销仓位，以降低潜在损失。

此外，对冲还提供盈利机会。因此，即使您预计加密货币价格会下跌，您也可以通过买入看跌期权对冲仓位。如果价格确实下跌，看跌期权的价值将上涨，抵消您原始仓位的亏损。同样，如果您预计价格上涨，您可以买入看涨期权，以利用上涨收益。

延伸阅读：如何使用加密货币期权对冲

除了其他选项，Bybit 期权还有哪些设置？

优化资本效率

升级为统一交易账户 （UTA） 的 Bybit 用户可抵扣 Bybit 期权等所有衍生品仓位的未结盈亏，从而提高资金效率。

使用 UTA，Bybit 期权交易者无需将账户拆分为不同的衍生品产品，即可更好地对冲仓位，因此保证金无需额外资金即可抵消风险。由于 UTA 保证金交易处于账户级别而非仓位级别，因此保证金要求可能会大幅降低。因此，交易者对其对冲仓位有更多保护。 

极具竞争力的期权手续费和一流流动性

Bybit 期权交易涉及三大主要费用：交易费、交割费和强平费。

• 手续费：在平台开仓或平仓 USDC 期权仓位时，将以 Maker 和 Taker 费用的形式以 USDC 形式收取。

• 手续费：根据预先确定的协议，在行使期权合约时将收取相应费用。

• 强平费：如果仓位被平仓，交易者将根据期权的交易规模、指数价格和当前平仓费率收取手续费。

Bybit 近期对所有 VIP 等级的期权费进行了调整，其中一些是业内最低的交易费，包括短期合约到期的零结算费。 

下面概述了 Bybit 期权手续费调整。

更新前后的 Bybit 期权手续费

稳定币结算期权市场的先驱者

Bybit 是 Circle Internet Financial 的合作伙伴，以 USD 币 （USDC） 发行商而闻名。这一合作关系为 USDC 的快速发展铺平了道路，包括 Bybit 平台提供的 USDC 期权，让交易者能够充分利用领先的数字美元货币的实力和稳定性。

由于 USDC 稳定币的波动性低于任何其他加密货币，因此交易者无需对冲其标的抵押品风险，即可降低价格波动的风险。轻松计算 USD 等值盈亏 （PnL），让交易者能够更轻松地对收益进行基准测试和计算。

创新组合保证金提升盈利能力

组合保证金模式可帮助交易者优化其交易仓位的保证金要求。因此可帮助交易者根据持仓需求灵活优化保证金要求。通过审查投资组合级风险，经纪商或交易所可能会降低保证金要求，从而提高购买力和交易灵活性。

组合保证金使交易者能够以更少的保证金交易更大的仓位。这样可以提高购买力和资金效率，为更多交易机会打开大门。

Bybit 期权是业内多个利用 ETH 和 BTC 期权功能的交易平台之一。用户可降低对冲仓位的保证金要求，使其与整个投资组合的整体风险保持一致。与此同时，组合保证金模式为交易者提供了更多杠杆机会，帮助他们在保持投资组合平衡的同时增加市场敞口。

随着杠杆率的提高，交易者可以以更少的资金持有更大的仓位，从而获得更高的收益潜力，并计算风险。

安全公平地交易：行业领先的风险控制

Bybit 致力于保护用户免受金融和安全风险的影响。我们部署了多层强平协议，确保所有 Bybit 交易者都能在安全公平的环境中管理风险，避免过度损失。此外，平台上的用户还可以根据自己对额外保护和增强安全性的偏好，自由自定义自己的个人设置。

Bybit 加密货币期权交易技巧

在 Bybit 上交易加密货币期权可以带来收益。 

以下是以下几条提示：

• 了解基础知识：在开始交易期权之前，请花时间了解其机制。了解看涨期权、看跌期权、行权价格、到期日和溢价。Bybit 提供教育资源，助您轻松入门。

延伸阅读：期权交易须知

• 使用模拟账户：Bybit 为新用户提供免费模拟账户。这样，您就可以练习交易期权，而无需冒实际资金风险。

延伸阅读：什么是 Bybit 模拟交易？

• 监控市场：密切关注市场新闻和趋势，因为它们会对加密货币价格产生重大影响，进而影响期权的价值。

延伸阅读：如何在市场不确定性期间赚取加密货币

• 管理风险：投资额不要超出亏损承受能力。使用止损单来限制亏损，使用盈利订单来获取收益。

• 使用可靠的交易策略：制定明确的交易策略，指导您的交易决策，提高交易成功几率。无论是技术分析、基本面分析还是两者相结合，都可以找到适合自己的策略。

结语

Bybit 鼓励交易者控制投资，有效管理风险，充分利用波动的加密货币市场。无论您是经验丰富的交易者还是新手，Bybit 期权都能为交易者提供强大的交易途径，帮助他们提升交易组合。还在等什么？ 立即利用 Bybit 期权的强大功能，解锁您在加密货币市场取得成功的潜力。

#Bybit #TheCryptoArk