2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

加密貨幣

交易

投资加密货币不同于加密货币交易，而这是一款长期游戏。但长期投资的最佳策略是什么？ 一切都在这里揭晓。

投资是一个长期的游戏。长期投资的总体理念是将资金投入市场，在价格上涨时赚取利息或卖出。因此，投资者可以在任何金融市场中增加储蓄或计划退休，包括股票、

和/或贵金属。然而，成功的长期投资并非易事，尤其是在加密货币市场。

长期加密货币投资意味着投资加密货币的时间超过一年，即 

长期投资与短期投机大不相同，投资者应明确了解自己的行为。在长期投资中，他们应该持有一年或更长时间的资产。因此，成为长期投资者意味着要接受更高风险（由时间周期构成），才能获得更高收益。

领域，长期投资存在固有风险。这是因为市场对许多人来说仍然不熟悉。然而，加密货币市场日复一日地变得越来越知名，机构也在密切关注。因此，对于希望实现投资组合多元化的长期投资者而言，这为投资提供了绝佳机会。 

此外，如果没有系统化方法，任何投资决策都可能过时。因此，投资者应着眼于通过适当的风险评估和退出

在下一节中，我们将详细介绍长期加密货币投资策略的完整指南。 

，旨在通过持有资产三年以上来获利。标准长期投资是指 X 公司持有 Y 公司的大量投资，但没有多数投票权。买入价格被视为资产负债表项目，而短期投资股票与公司盈亏相关。长期投资的出售通常会归类为其他综合收益，与

现在，我们来看一个实用的例子，以更好地说明长期投资的想法。

我们先来了解一下 Bill 和 Joe 这两个兄弟。他们为长期投资计划每月节省 100 美元，20 年后，他们每人获得 24，000 美元，年收益率为 8%。比尔在36岁时开始投资，而乔则等到46岁。56 岁时，Bill 的总金额为 $131，613，Joe 的余额为 $59，295。 

例如，同一笔投资的收益翻了一番，这是因为 Bill 在 Joe 工作十年前就开始了。这表明长期投资期权比短期投资（由于应计利息）更有利。

在加密货币市场中，持有长期投资被称为“HODL”。它是“持仓”的拼写错误版本，在 2013 年 12 月在比特币交易论坛上发布后成为加密货币市场模因。（一些加密货币投资者会谨慎地将其解释为“亲爱的生活”。） 如今，“HODL”通常是指加密货币市场中的买入持有投资策略。

为什么要在波动的市场中长期投资？

收益最大化的可靠方式。许多缺乏

市场行为知识的个人主要依赖长期投资。长期投资的一个共同优势是，它不需要每天或每周观察市场，也不需要根据日内市场分析做出交易决策。

投资交易资产并非长期策略。然而，投资者可以选择它，希望在几年后卖出。在这种情况下，它将被视为资产负债表上的非流动资产项目，其收益将以公允价值显示。另一方面，短期投资的盈亏会直接影响机构的盈亏。因此，对于希望增加资产价值的机构而言，其收益可作为收益表的其他综合收益。然而，长期投资需要大量投资，而对于许多个人或机构来说，这些投资往往难以持有。

中赚钱，而短期价格波动可能带来比持有资产更多的收益。因此，长期投资往往存在风险，因为执行后无法改变投资决策。然而，考虑到经纪费、资本收益税和专业费用，长期投资成本更低，耗费的精力也更少。

总体而言，长期投资是在比特币或其他加密货币等新兴市场实现投资组合多元化的好方法，同时在传统市场进行短期投资。

投资者通常会买入比特币或其他加密货币并长期持有，而忽略短期波动。在这种情况下，找到任何特定加密货币资产或长期投资的股票都不是一件简单的事情。

然而，由于市场稳定和投资者的接受，2021 年加密货币

尤为突出。下面我们来看一下 2021 年加密货币崩盘中幸存的前五大加密货币：

此外，产生股息的加密货币对长期投资也有效。持有资产可以为投资者带来股息和价格上涨。其他表现最佳的加密货币包括：

但请注意，投资加密货币市场需要系统化的方法。要做出任何投资决策，必须采用适当的投资策略。

无论我们希望实现什么目标，制定计划都至关重要。长期投资策略包括完整的投资计划，其中将投资目标、风险评估、时间范围、税务影响以及出场计划纳入考量。投资者应制定经过深入研究的交易策略，在市场中行之有效，并长期提供收益。

然而，投资加密货币市场与传统外汇或股市不同。因此，需要一些独家有效的投资策略。投资加密货币市场有五种方式：

长期投资成功的新途径取决于风险的执行和管理。为了获得最大收益，投资者应在策略中纳入时间范围和风险评估。他们必须清楚自己希望持有投资多长时间，以及能够承受多少风险。 

长期投资比交易更便宜，但投资者在进入市场前应该担心一些高昂的成本。以下是长期投资加密货币的一些成本：

市场下跌时，长期投资是否是一个不错的策略？

“买入下跌”是指在加密货币资产价格下跌时买入加密货币资产，并假设其价格将上涨。这一机会来自于长时间观看价格图表，并观察价格何时突然跌至大幅下跌，这被视为短期下跌。

2018年，比特币价格从19，675美元的峰值跌至5，933美元。因此，如果有人以较低的价值买入，则视为买入下跌。然而，金融市场形成人字纹，形成波动高点和波动低点。因此，很难找到实际下跌点。最好的方法是在市场中发现强悲惨压力，导致多重低点。

另一种可靠的方法是引用分析师的报告，以了解专家对本次活动的看法。对技术分析有深入了解的投资者能够更好地解读分析师关于市场下跌的报告。最后，一个价格可靠、成本低廉的加密货币交易所是买入下跌的绝佳资源。 

总体而言，买入下跌的成功取决于特定加密货币未来增长的潜力。比特币就是最好的例子之一，它在Covid-19疫情期间崩溃。买入下跌和 HODLed 的投资者现在正享受三位数的收益。

从上述讨论中可以看出，如果投资者能够选择合适的资产，长期投资显然是非常有效的。没有确切的方法可以说，长期投资比短期投资更有价值。最终，这取决于投资者的心态和市场行为。但是，我们明确推荐将投资分为短期和长期支出，作为投资组合多元化的一部分。

有扎实的了解，即通过观察过去的价格行为来预测加密货币的价格波动，对于了解市场行为至关重要。

行之有效的长期加密货币投资策略