加密货币与股票：哪一项更适合投资？

在过去几年中，加密货币已成为一个热门且常见的资产类别。尽管加密货币市场在规模和交易量方面仍远远落后于股市，但近年来，加密货币市场实现了惊人的增长，许多投资者越来越重视这一年轻资产类别可能带来的独特优势。这些优势包括：比特币 （BTC） 近年来表现显著优于股票；进入门槛低；资产选择多样；独立于中央控制机构。

尽管有这些优势，但许多投资者仍担心加密货币及其交易的监管水平。一些投资者已经习惯了严格监管的股市，认为加密货币风险太大，无法满足自己的需求。然而，在过去几年中，加密货币的监管控制和监督水平大幅增长，越来越模糊了加密货币与股票之间的界限。 

虽然加密货币的监管力度仍低于传统资产类别，如股票、债券、大宗商品和外汇，但它们现在在更明确和严格的监管体系下运作，使更多投资者 - 包括那些传统上陷入股市的投资者 - 能够利用加密货币的独特优势。

随着加密货币逐渐成为一种可行的投资形式，许多投资者和交易者现在想知道，交易加密货币能否提供优于交易股票的优势，或者能否作为交易股票的伴随优势。在本文中，我们将介绍现代金融的两大主要资产类别 - 加密货币和股票 - 以帮助您更清晰地回答这些问题。

关键要点：

• 加密货币和股票是主要的资产类别，每种类别都为投资者带来独特的收益。为实现投资组合多元化，通常建议按照风险承受能力和交易风格的比例投资两种资产类别。

• 加密货币的优势包括更高的潜在收益、更低的进入门槛和灵活的全天候市场。

• 股票的主要优势包括波动性更低、监管水平更高以及许多投资者熟悉。

加密货币是什么？

加密货币是在区块链上发行的数字资产，区块链上的运营和安全性由许多（通常数千个）独立网络节点的去中心化共识来执行。在这些网络中，加密货币被用作直接用于促进去中心化共识和链上安全的资产。

此外，加密货币还充当数字货币，用于在单个区块链内进行价值兑换和存储。除了链上使用外，加密货币还被用于区块链网络以外的数字货币，可在中心化交易所 （CEX） 和去中心化交易所 （DEX） 进行交易。

事实上，通过 CEX 交易加密货币已成为许多交易者和投资者的一项主要活动，因为它使用的订单簿系统与传统股市非常相似。这一结构为整个金融生态系统创造了一个充满活力的新市场。截至本文撰写时（2024 年 10 月 21 日），所有加密货币的总市值超过 2.48 万亿美元，这一数字使加密货币市场难以忽视。

两大挑战：比特币与以太坊

全球首款也是目前规模最大的加密货币资产 BTC 于 2009 年初上线。尽管比特币诞生后的几年中已经引入了数千种加密货币，但没有一种加密货币世界的先驱。比特币仍占整个加密货币市场 2.48 万亿美元市值的一半以上 （54%）。BTC 原生于比特币区块链，用于保护网络运营安全、支付链上交易费用以及存储和划转价值。

以太坊 （ETH） 占总市值份额的近 13%，是加密货币市场的第二大资产。 ETH通常被称为以太坊，在自己的区块链以太坊上执行与BTC在比特币链上执行的基本功能完全相同的功能 - 保护网络的运营，充当链上转账费用的支付方式，并用于存储和转账价值。然而，以太坊区块链还具有比特币在很大程度上缺乏的附加功能，即支持去中心化应用程序 （DApp） 的能力，而去中心化应用程序是基于区块链的应用程序由复杂的可编程逻辑通过智能合约提供支持。ETH 以及这些应用程序原生的众多加密货币通常可用于 DApp 内的手续费支付。

比特币和以太坊二人组在加密货币市值排名中占据主导地位，共同占据了整个加密货币市场资本总额的近三分之二。

什么是股票？

股票属于受监管的金融资产，可供持有者瓜分上市公司所有权。它们在纽约证券交易所 （NYSE）、伦敦证券交易所 （LSE） 和Nasdaq-100 （NDX） 等受到严格监管的证券交易所交易。在美国，证券交易所的主要监管机构是证券交易委员会 （SEC）。

持有股票后，您可以获得公司发放的股息，而公司是您的部分所有者。然而，股息支付对上市公司来说并不是义务，在许多情况下，投资者多年来都无法获得这种福利。只需询问特斯拉 （TSLA） 的任何股票所有者，这家知名企业从未支付过股息。

然而，许多股市投资者并不依赖甚至期望从其资产中获得股息。典型的股票所有者依靠其股票的价格升值来赚取收益。

持有股票也可以作为投资特定商品的间接方式。例如，一些投资者希望将黄金挂钩资产纳入投资组合，可以选择 Newmont Corporation （NEM）、Barrick Gold Corporation （GOLD）、Gold Fields Limited （GFI） 等黄金挖矿公司的股票。

加密货币与股票：异同之处

相似点

交易

加密货币和股票主要在基于订单簿的专用交易平台进行交易，例如股票交易平台和加密货币交易平台的 CEX。私募和场外交易 （OTC） 市场均在交易所之外进行少量股票交易。然而，股票的大部分交易量都发生在交易所。同样，加密货币交易在基于区块链的 DEX 上也仅占一定比例（通常约 10% 至 15%），其余交易通过 CEX 平台流动。

多元化

加密货币和股票都是实现投资组合多元化的宝贵资产。事实上，热门策略是将这两种资产类别相结合，形成多元化的投资仓位。此外，这两个市场为投资者提供了多种选择。截至 2024 年 10 月中旬，已有约 60，000 家公开交易的公司股票，全球市值最大的交易所 （NYSE） 近 2，300 家上市。与此同时，加密货币的数量远非微不足道，根据CoinGecko的数据，约为15，000。

欺诈

加密货币和股票都可能涉及背后的公司和实体的骗局和策略不足。在加密货币市场中，地毯拉力是最公开的欺诈形式。在典型的地毯拉力中，加密货币发行方会快速提取所有流动性并支持资产，为投资者留下价值不菲的代币。在股市中，内幕交易是一个常见的问题，即某些投资者和群体使用非公开信息交易股票，使其比其他市场参与者具有不公平的优势。

所有希望避免成为此类骗局受害者的投资者在投资股票或加密货币代币之前，必须自行进行研究。

不同点

风险和波动性

平均而言，加密货币的波动性明显高于股票。虽然这一现实使加密货币成为风险较高的资产类型，但也意味着更高的潜在收益。然而，并非在所有情况下都如此。例如，在较长时间内，某些股票，特别是在技术领域，可能会表现出比比特币等更稳定的加密货币更大的波动性。

法规

股市受到严格监管，而加密货币目前在监管力度较低的环境中运作。然而，值得注意的是，近年来，加密货币市场的监管水平逐渐提高。U、S、SEC 等监管机构越来越关注加密货币。 

虽然加密货币行业的一些去中心化纯粹主义者不喜欢这一发展，但事实是，监管力度加大使加密货币能够通过比特币现货 ETF 和合约等产品进入金融主流市场。

标的资产

股票使每位持有者有权瓜分公司所有权。公司，包括其资产，是股东拥有的标的实体。相比之下，大多数加密货币并不授予发放加密货币的区块链平台或 App 的部分所有权。安全代币是这种普遍性的例外情况，它可能会通过提供其原生加密货币项目的所有权来模拟股票的效用。然而，截至 2024 年底，安全代币的完整监管状态仍处于灰色地带。

市场成熟度

股票市场比加密货币市场更老，更成熟。前几百年前，阿姆斯特丹证券交易所（AEX，现称为 Euronext Amsterdam）成立于 1602 年。至少从 19 世纪开始，交易股票一直是全球金融体系的重要组成部分。相比之下，促进加密货币资产交易的第一个（现已上线）平台 - Bitcoinmarket.com：// 和 Mt. Gox 仅在 2010 年出现，大约在比特币上线一年后。

投资加密货币与股票的利弊

投资加密货币的利弊

投资加密货币的主要优势包括收益潜力普遍较高、加密货币全天候市场以及避免过度依赖股票而实现多元化的能力。最后一点对于倾向于将资产配置专门集中在股票和债券上的投资者而言尤为重要，这增加了他们对这些市场的依赖。一些加密货币投资者也非常重视拥有和交易资产的能力，而不受中心化机构控制。

加密货币投资的缺点包括风险/波动性更高、缺乏全面监管，以及某些区块链对技术黑客的潜在漏洞。由于其交易量低于股市，加密货币市场也可能受到鲸鱼的影响 - 鲸鱼是控制特定加密货币资产大份额的市场参与者，使他们能够更好地操纵其价格。与比特币、以太币或其他交易量较大的主要加密货币相比，鲸鱼的影响更受关注。

投资股票的利弊

投资股票具有以下优势：波动性/风险更低、监管保护力度更高、熟悉程度更高（对许多投资者而言）以及直接骗局发生率更低。股市也稳步建立，数据历史悠久。这样，投资者和交易者能够运用久经考验的交易策略和方法。

投资股票的主要缺点包括收益潜力较低、交易时间有限以及投资规模较小的投资者进入门槛较高。虽然您可以以最低投资（实际上是几美元）开始交易加密货币，但交易股票的初始投资要求更高，通常需要支付大量的设置和经纪费用，并且可能具有更严格的身份识别和资格要求，特别是在国际交易股票时。

加密货币与股票：哪种投资更适合您？

交易加密货币的原因

您可以交易加密货币，从潜在高收益率、低准入门槛和多元化股票型投资组合中获益。要开始加密货币交易，建议您在已有的交易所开设账户，交易量大，资产种类丰富。作为全球最大的 CEX 平台之一，Bybit 提供多种交易加密货币资产的方式，包括现货交易和各种衍生品产品，例如标准合约、永续合约和期权。

交易股票的原因

如果您更喜欢受到严格监管的市场提供的保护，并希望保持在熟悉的环境范围内，则可以交易股票。请注意，大多数相信投资组合多元化力量的投资者会将资金分配到不同的资产类别，包括股票、加密货币、大宗商品、外汇、债券等。因此，它很少选择一种资产类别而不是另一种资产类别。

对于有兴趣交易不同资产类别并使用统一环境的投资者，Bybit 提供 MT5 账户，让您能够使用 USDT 稳定币投资黄金、外汇等大宗商品，以及各种股票市场机会，包括黄金挖矿股票和 FTSE 中国 A50、道琼斯、Nasdaq-100 和恒生等热门指数。 MT5 账户下的 USDT 投资采用差价合约（CFD）的形式构建。 MT5

即日起至 2024 年 11 月 8 日，只需开设 MT5 账户并交易 100 USDT，即有资格参与 Bybit 黄金外汇探索，即有机会赢取超过 1，000 USDT。

结语

加密货币和股票都是备受欢迎的资产类别，每种类别都有其独特的优势。您选择哪一项主要取决于您的风险承受能力、起始资金、对加密货币和区块链技术的理解、交易风格以及超越熟悉投资环境的意愿。与此同时，对于精明的投资者来说，不太可能选择一种或另一种。为了从投资组合多元化提供的风险对冲中获益，建议您同时使用甚至更多资产类别。归根结底，并不是要选择哪一个，而是要分配给每个用户的比例。

#LearnWithBybit