我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

SEC 主席 Gary Gensler 于 2025 年 1 月 20 日宣布离职，表明 ETH 表现优异，对 ETH 永续的开放兴趣也越来越高。这种积极势头延伸至之前由 SEC 审查的几种大盘山寨币，如多头持仓资金率看涨所示。

ETH 未平仓利息增长，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布离职后，ETH 的表现优于 BTC，这一点在永续掉期市场中得到了证明。BTC 未平仓利息较上周高点有所下降，而 ETH 合约有所增加。此外，尽管本周交易量总体上有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中所占份额高于过去六个月的大部分时间。BTC 未平仓利息逐渐下降，交易活动未飙升，表明策略性重新定位，而非强平浪潮。

BTC 期权曲线反转随着价格回撤而加深

现货 BTC 价格从 $100，000 目标回落，导致 ATM 波动期结构持平，短时期权跌至 60% 以下。

自 2024 年 11 月 5 日美国大选以来，期限结构反转与 BTC 现货价格回报之间的相关性仍在继续

。前端波动率的下降与已实现波动率水平更低相一致。虽然对短期期权的需求有所放缓，但看涨期权或看跌期权的未平仓利息并未发生明显变化。相反，他们的增长在本周开始时停滞不前。

ETH 期权市场情绪似乎比 BTC 在近期大选后反弹势头下降期间更为乐观。看涨期权在交易量和未平仓利息方面均处于领先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2024 年 11 月 27 日）：长期合约上 ETH 与 BTC 交易面的抗衡信号

NULS 高度可定制的区块链基础设施提供模块化架构和跨链技术等功能，吸引了开发者纷至沓来。

项目时，首先要问的问题之一是：“我们应该建立哪个链？” 支持 

在系统的速度、可靠性和灵活性方面有着巨大影响。虽然以太坊的区块链是开发者的热门选择，但也有一些较小的链提供了更适合开发者的环境。NULS 创建了一个便捷且可自定义的区块链，专为开发者而设计。下面介绍了 NULS 和 NULS 代币。

是一个高度可定制的区块链基础设施。该平台提供模块化架构、跨链技术和高速等功能，吸引了开发者。为了尽可能轻松地在 NULS 上进行开发，区块链提供了一个有用的界面和各种工具。

，Lily Wang 曾与重庆电视与科学教育频道合作。

为了实现梦想，Wang 与银行软件领域的软件开发人员 Jason Zhang 和区块链开发爱好者 Reaper Ran 合作。

该团队于 2017 年正式成立了自己的公司。NULS 团队在创建系统背后的技术后，决定聘请 Liesa Huang 担任 CEO。随着黄仁勋处理业务方面事务，NULS 主网和代币于 2018 年上线。 

NULS 的使命是为开发者创建区块链。随着 Web3 行业的兴起，NULS 团队注意到，许多区块链都是针对投资而非开发而设计的。他们希望创建一个系统，首先运行其他项目。最终，NULS旨在成为企业希望创建Web3项目时所依赖的区块链生态系统，例如区块链支持的奖励系统或基于区块链的游戏。为实现这一目标，NULS 专注于提供其他链上无法实现的许多开发者友好功能，包括：

NULS区块链从其信用证明（PoC）共识机制开始

特定金额，而是使用大量一次性资金。

 验证者需要质押大量 NULS 代币，只要正确运行系统，就会在验证期结束时收到这些代币。但是，如果验证者犯错或计算能力不足，则会收到黄卡和/或红卡。收到过多卡的用户将冻结资产。

然后，NULS 使用这一底层系统设计一组复杂的模块。生态系统以多条链的形式运行，每条链都处理自己的服务。NULS 包括智能合约虚拟机、跨链连接链、共识模块等。这种模块化设计使开发人员能够使用和支付实际需要的服务。 

NULS 平台功能丰富，可帮助开发者设计激动人心的项目。以下是您在使用 NULS 时会遇到的一些关键工具。 

NULS ChainBox 是生态系统的主要开发界面。它包括六个独立的模块，用于分类账、账户、交易、区块、共识和网络。由于简单的界面指导用户完成每一步，并提供运行程序的预制脚本，因此开发人员无需任何区块链经验即可使用 ChainBox。

SCO 平台让 NULS 社区成员能够轻松支持基于 NULS 的项目。任何在 NULS 链上进行开发的用户都可以设置自己的质押系统。质押者以项目代币的形式获得奖励，而开发团队则通过帮助运行 NULS 项目获得 NULS。

 以太坊链运行，以更优的性能和更低的矿工费扩展网络。ENULS 的 NULS 开发者可连接多个区块链网络，并在以太坊、BNB Chain、Optimism 和其他区块链之间划转数字资产。

风格，方便用户使用。同时提供直接连接 NULS 的桌面钱包和多链钱包。该平台还与许多第三方钱包兼容，甚至确保了人们可以通过它们质押NULS。

如果您想支持 NULS 区块链并帮助其成为区块链领域的重要组成部分，那么质押就是一个好主意。暂时锁定您的代币有助于运行 NULS 共识机制，还可赚取质押奖励。这是从 NULS 代币中获得被动收益的简单方法。

过去七年来，NULS 一直在不断改进和完善技术，以满足市场趋势。该公司最初采用简单的区块链，但后来逐渐增加了更多功能，如 

开发。2024 年的 NULS 计划主要侧重于优化。例如，该公司希望优化和改进其公共服务 API、自动做市商协议及其文档记录流程。

还包括更多 NULS 社区发展计划。公司希望每个季度支持 NULS 上 10 个新项目的开发。到 2025 年，NULS 希望推出各种依赖 NULS 区块链的

NULS 是整个 NULS 生态系统的原生代币。除了用于管理区块链的共识机制外，NULS 还用于社区治理和交易费用。每个 NULS 代币可拆分为 1 亿个较小的代币，称为 NA。NULS 最初的 1 亿代币供应量已发放至以下四个独立组：

与许多其他加密货币初创公司一样，NULS代币在空投后不久价格大幅上涨。2018年，该币达到了8.53美元的历史新高，此后逐渐跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 价格从 $0.20 跌至 $0.89，随后回跌至 $0.30。当前价格为 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多数人认为 NULS 代币在 2024 年底有望实现适度的正增长。

，定价数据也支持这一前景。CoinCodex 的分析显示，到 2025 年底，NULS 的价格将至少上涨至 

55。NULS代币价格通常与NULS生态系统的新闻密切相关，因此在NULS上推出的每个新项目和NULS区块链上发布的每个新功能都可能导致价格飙升。

想要交易 NULS 代币？ Bybit 现提供 NULSUSDT 永续合约。首先，您需要创建一个 Bybit 账户，然后使用加密货币为其充值，然后前往 

NULS 为投资者提供了许多独特的机会。如果您是耐心投资者，喜欢持有代币多年，并在市场行情突然改善时卖出，那么代币就是不错的选择。除了长期增长外，这款代币还经历了一些短期波动，如果 NULS 持有者能够正确计时市场，可能会带来收益。

 这可能不足以成为投资组合中的主要代币，市场行情将对您的潜在收益产生重大影响。有了这种代币，在做出最终决定之前，必须进行大量

并遵循标准的风险管理最佳实践。

NULS区块链是专业链如何改善web3空间的一个很好的例子。NULS专注于面向开发者的区块链解决方案，支持开发新的DApp和其他Web3项目。多年来，区块链在跟踪市场趋势和为用户提供持续维护方面也做得很好。如果您正在寻找一家可靠的加密货币公司，

中級

NULS （NULS）：面向开发者的高效区块链解决方案

SOS Ltd. 已宣布计划投资高达 5，000 万美元的比特币 （BTC），强调其致力于扩大区块链和加密货币投资。

每日表现最佳者 — 以太坊名称服务 （ENS）

标准普尔 500 指数下跌 0.4%，投资者获利。科技股下跌，通胀数据显示美联储目标进展有限。12 月，市场暂无美联储加息的几率高达 34%。Coindesk Indices是一个衡量加密货币市场表现的指数，过去24小时内，比特币和以太币分别上涨了6.20%和9.42%。

如今，ENS 表现最为出色，在 Namechain 宣布实现简化无气注册并加快交易速度的愿景后，ENS 飙升了 45.0%。

以太坊名称服务 （ENS） 于 2017 年 5 月上线，是以太坊上基于区块链的域名系统，将复杂的地址转换为类似于 DNS 的简单名称。安全、去中心化，由代币持有者管理。 

于简化注册流程，实现关键目标：无需连接 Namechain 即可从任何 L2 进行姓名注册，完成无气 ETH 支付，在单笔交易中完成注册，并将等待时间从 60 秒缩短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永续和 ENS/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

计划投资高达 5，000 万美元的比特币 （BTC），强调其致力于扩大区块链和加密货币投资。随着比特币价格达到历史新高，SOS 的目标是利用有利的市场行情，包括改进美国法规和不断增长的机构利益。公司将采用多种定量交易策略来管理本次投资并优化收益。SOS 认为，比特币将作为全球战略储备资产发挥重要作用，提高其在数字资产领域的长期竞争力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永续和 BTC/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

昨日，BTC 现货 ETF 数据显示，总流入量为 1.03 亿美元，其中 GBTC 为 0 美元，非 GBTC 来源为 1.03 亿美元。

通过扫描面部并在测试网上铸造，

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SOS Ltd. 宣布投资 5，000 万美元用于拓展数字资产策略

阅读本文，了解如何参与 Bybit Web3 质押。

既令人兴奋又有回报。想知道从哪里开始，以便赚取

，不妨考虑 Bybit Web3 质押。Bybit Web3 新增功能，为渴望踏上这一旅程的用户提供了一个无缝友好的平台。

在本文中，我们将指导您完成 Bybit Web3 质押的参与流程，确保您能够充分实现加密货币投资最大化。

平台为质押代币和产生收益提供了一种便捷的方式，无需跨不同协议跳转或执行大量交易。

Bybit Web3 质押不仅是另一个质押平台，更是一个整体生态系统，旨在提升您的加密货币质押体验。这就是它脱颖而出的原因。

本质上，Bybit Web3 质押融合了以用户为中心的功能、顶级安全性和便捷性，是希望实现加密货币收益最大化的用户的理想选择。

现在，您已详细了解 Bybit Web3 质押，以及为什么要尝试，下面是一个分步指南，助您轻松入门。 

，然后才能继续 Bybit Web3 质押。如果您在创建账户时需要任何帮助，请参阅我们的详细

：点击 Bybit 主页左上角导航栏中的

：进入 Bybit Web3 门户后，将光标悬停

Bybit Web3 质押页面右上角的连接

：在弹窗中 您可以选择要连接的钱包（

：连接钱包后，您可以将光标悬停在资产上，然后点击充值

页面上，您可以查看所有可用的质押资金池。点击

图标调整显示。您可以根据年化收益率或 TVL 安排资金池

：点击您偏好的质押池，了解详情，例如：

：输入您希望质押的金额，然后点击

：在弹出窗口中，验证您的质押订单详情。请注意滑点和预估成本，然后点击

：将出现一个弹出窗口，表示交易正在处理中。交易完成后，您可以点击查看交易来

成功质押后，交易详情将显示在交易历史记录中

您的投资详情，包括累计总收益，也可在相应质押池页面上查看。

除了基本收益外，一些项目还会发放额外激励。您可以在下方查看您的额外收益。

Bybit Web3 质押页面的仪表板上还将显示所有质押资金池的投资总价值

：如果您想质押持仓并领取奖励，请前往 

：选择要赎回的资金池，然后点击

，赎回过程可能需要一段时间，交易详情将在交易历史记录下提供

Bybit Web3 质押为加密货币质押提供了一个全面直观的平台。其用户友好的界面甚至可帮助质押领域的新手自信地参与并增加投资。无论您是经验丰富的投资者还是刚开始的投资者，Bybit Web3 质押都是您可靠高效的质押之选。

如何参与 Bybit Web3 质押（分步）

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投资和交易是紧密交织的技巧。他们都致力于提高您的投资价值，但他们追求这一目标的方式却有所不同。了解不同之处。

业余投资者和交易者通常会从中汲取灵感。

 因其长期投资持续盈利而闻名。

 等交易者依赖于更频繁的买卖策略，而这些策略定义了交易。这些专业人士在传统股市中脱颖而出，并制定了加密货币等新市场的投资者希望效仿或击败的标准。

投资者和交易者都希望提高投资价值。然而，投资和交易采用截然不同的策略，尽管有些相互交织。从广义上讲，投资者购买基本面强劲的加密货币，并认为长期来看价格会上涨。另一方面，交易者在短时间内持有加密货币，并利用市场波动来产生收益。

我们将研究投资与交易加密货币之间的主要区别，帮助您决定哪种策略更适合您。

投资加密货币是一种通过在较长时间内买卖和持有加密货币来赚取收益的策略，希望投资能够获得价值。这与 Warren Buffet 采用的价值投资方式类似，投资者会寻找价格低迷的加密货币。 

加密货币投资也被称为 HODLing，这是一种“持仓”的拼写错误，自此便以“亲爱的生活”为缩写。HODL 相信所购加密货币的基本原理，而不考虑短期市场波动。

是指根据预测最佳入场或出场点买卖投资。这就像相信你有一个水晶球，可以告诉你市场走向。有了这种信心，您愿意等待较低的投资入场率或较高的卖出率。交易者使用市场时机策略。

交易加密货币涉及短期策略，充分利用价格和市场波动。通常情况下，交易者不太关注加密货币的基本原理，而是猜测加密货币的短期价格走势，以便在一天内赚取收益。交易者通常会关注市场新闻，利用技术指标做出交易决策。尽管加密货币可能会产生隔夜盈利，但与投资相比，交易加密货币通常会带来风险，需要付出更多努力。 

加密货币投资 （HODLing） 与交易之间的差异

如前所述，投资和交易是相互交织的。有时，这两个术语可以随意互换使用。毕竟，交易者可以进行投资，投资者也可以进行交易。投资与交易之间的区别可能有些细微差别。为了帮助您确定哪种策略更适合您，我们将参考一些关键因素，分析投资与交易之间的差异。 

加密货币投资与交易之间的一个关键区别在于时间范围。

这通常是一种长期策略。投资者或 HODL 用户相信其加密货币的长期潜力及其未来的价格上涨。投资者可以最大限度地减少短期价格波动的交易，并在长达 年的时间内坚持使用加密货币，这需要相当的耐心。

在任何资产类别中，时间市场都充满挑战，更不用说加密货币等波动性市场随着价格波动而快速波动了。等待市场走势的风险意味着您可能会完全错过交易。通常，长期加密货币投资者不会试图为市场计时或寻求从趋势中获利。提升更多船只的趋势比捕捉可能推动单笔交易上涨的特定浪潮更为重要。 

这是一种短期策略。交易者利用加密货币的短期波动性，并通过推测价格行为获利。交易时间范围从几秒到几小时到几周不等。由于加密货币波动性较大，加密货币交易可带来丰厚收益。

分析是指投资者用于评估投资的方法和工具，以及交易者用于发现盈利交易机会的方法和工具。鉴于投资者和交易者关注不同的时间范围并评估不同的因素，因此每个群体采用的分析类型将存在显著差异。两个主要框架是

投资者通常会对加密货币进行基本面分析。由于投资者对加密货币的价值进行长期押注，因此其基本面将成为评估其潜力的核心组成部分。鉴于加密货币没有公开的财务报表，加密货币基本面分析与传统股票大不相同。

以下是投资者在进行基本面分析时可用于确定加密货币内在价值的一些指标：

技术分析被交易者广泛使用。他们的目标是通过分析历史数据以及各种

和图表工具，预测未来的价格方向和市场定位。由于加密货币的价格走势是不可预测的，也很古怪，因此交易者需要深厚的技术分析知识，才能为市场计时，并从价格波动中获利。

，因此具有高风险。要投资加密货币或进行交易，必须了解这一风险。“风险承受能力”一词是指投资者愿意承担的风险程度。请记住，更高风险也可能与更高回报相关，即

虽然加密货币（无论是交易还是投资）由于波动性较高而存在众所周知的风险，但投资者和交易者仍然可以根据其风险偏好进行区分。 

投资者通常对风险的承受能力较低，因此更愿意单独投资。他们并不担心每日价格波动。投资的核心理念是，从长远来看，加密货币的波动性将趋于平缓，加密货币的价格仍将呈上升趋势。

交易者是需要充分了解市场波动和行情的冒险者。他们最终将在研究指标和信号后进行交易，并可以通过利用短期加密货币价格的高波动性来赚钱。当然，如果交易者“支持错误的马匹”，他们可能会遭受损失。

是从其他方借入资金进行交易的做法，会显著增加交易者的风险，因为他们的损失可能远远超过其原始资金。因此，风险管理仍然至关重要，尤其是在加密货币市场。

加密货币投资与交易之间的另一个重要区别在于交易执行频率。交易频率与投资期间呈负相关。投资期越长，交易频率越低。

投资者通常交易频率较低，因为他们倾向于在不卖出的情况下持有资产。他们的投资目标可能会持续数年，因此无需积极参与日常市场，通常不会受到短期波动的影响。投资者可以随着时间的推移积累财富，而无需担心每日市场走势。

另一方面，交易者经常交易。这是因为他们一直在关注市场价格走势，寻找收益机会，无论收益多小。这种高频率可能会使交易更有利可图，但风险更高，需要持续主动地监控市场，并且由于交易数量和频率更高，因此成本更高。 

由于策略不同，投资者和交易者的盈利方式也有所不同。

投资者获得的收益非常简单，主要以价格上涨的形式计算。公式很简单：收益 = 卖出价格 − 买入价格 – 投资成本（即手续费）

交易可能非常有利可图，因为交易者会从市场价格波动中获利。交易者还可以选择使用杠杆，只需少量初始资金即可放大收益。

，使用杠杆也会增加交易者的风险。

投资与交易之间的一个重要区别在于，

交易者可以在牛市或熊市中获利

。然而，对于不得不等待熊市的加密货币投资者来说，这一策略是不可能的。 

尽管如此，加密货币投资者还有其他形式的收益，例如空投以及质押和收益耕作带来的资本收益。交易者通常无法获得这些机会，因为交易者无法持有足够长的时间来利用这些机会。

参与加密货币市场产生的费用可大致分为

和网络费。加密货币交易所因提供交易、充值、提币和强平等服务而收取手续费。网络费用由保护网络的矿工支付。

加密货币费用因交易所而异，但平均而言，大多数交易所每笔交易收取 0.1% 至 1% 的费用。

由于加密货币交易频率较高（与投资相比），交易者通常需要支付更多手续费。此外，交易者需要缴纳资本利得税，该税必须针对卖出的每种资产支付，才能获得短期收益。投资者的手续费较低，因为他们的交易频率也较低。

交易和投资的资金要求取决于所需的投资规模。您可以开始交易或投资加密货币，无论金额大小。

投资者可以同时使用长期投资和短期交易策略。这种方法可为您的投资策略提供多元化支持，并提供更多盈利方式。同样，交易者也可能拥有长期投资组合，尽管投资者可能没有那么多时间进行交易或感兴趣。

加密货币交易者可以使用多种策略。

交易和投资并不是使用加密货币赚钱的唯一途径。以下是一些替代方案。

（PoW） 机制的区块链安全。挖矿活动解决了复杂的数学问题，即验证交易是否添加到区块链的公共账本中。挖矿需要

方面的专业知识和大量投资，矿工使用新生成的代币获得

云挖矿使用云计算能力来挖矿加密货币，因此您无需拥有或安装硬件并运行相关软件。提供云挖矿服务的公司可以开设账户，并付费远程挖矿加密货币。购买一定数量的

，即可参与挖矿池，瓜分与支付金额成比例的收益）。

：您还可以使用数字资产来保护加密货币网络，从而创造收益。其中包括在钱包中持有加密货币以

（PoS） 网络，以及作为网络中的活动节点获得补偿（用于使用其代币）。

投资者可以通过向其他加密货币用户借贷加密货币，在借贷平台上赚取利息。加密货币借贷通过 

（去中心化金融）应用程序、点对点 （P2P） 借贷平台和加密货币交易所实现。这些借贷通常抵押过度，这增强了投资者资产的安全性。

交易和投资是加密货币市场盈利的不同方式。根据您的风险偏好和时间可用性，决定哪一项更适合您。

如果您愿意承担频繁的风险，并有能力持续监控市场，那么交易可能就是您适合的策略。如果您更喜欢更宽松的方法，不妨考虑长期投资。同时兼顾两者也是一个选择。

加密货币市场既令人兴奋又波动，因此要谨慎行事。在决定哪种方式最适合您之前，请先了解加密货币投资与交易加密货币之间的主要区别。

最终，聪明的投资者会认识到市场周期的不同部分，以便充分利用市场行情和 HODL，希望资产价格能够升值。相比之下，交易者倾向于从牛市或熊市的短期价格波动中获利。尽管如此，投资者和交易者都需要部署适当的风险管理体系和应急计划，以便在市场走向不利时退出市场。

加密货币投资与交易：哪些适合您？