2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

实现投资多元化并增加退休储蓄的最佳加密货币 IRA 公司包括比特币 IRA、iTrustCapital 和 BlockMint。继续阅读，找到最适合您的加密货币 IRA。

作为一种资产类别，加密货币正在寻找更多传统投资方案的方法。现在，您可以在各种个人退休账户 （IRA） 下持有加密货币。最近，当最大的退休账户提供商 

宣布计划在其 401（k） 账户中提供加密货币时，对该期权的兴趣大幅增长。这一举动也被广泛认为是公司 IRA 下提供加密货币的先驱。加密货币 IRA 具有重大税收福利，例如无资本收益税和可抵扣税款的缴款，是面向退休投资者的全新隐藏宝石。

IRA 最初由 1974 年员工退休收入保障法 （ERISA） 引入。长期以来，他们一直是自雇人士、自由职业者、小企业主或想要积极管理自己退休资金的任何人的退休投资的重中之重。这些账户与雇主赞助的 401（k） 账户不同，具体取决于您的个人供款。IRA 支持您投资各种资产类别，包括股票、债券、共同基金和指数基金，但也无需常规另类投资。加密货币也是 IRA 持有的合法资产。

然而，传统IRA提供商长期以来一直不愿向这些账户提供加密货币或任何其他高风险资产类别。尽管如此，尽管如此，利基市场经常出现，但长期以来一直没有空置。在过去几年中，市场上出现了几家加密货币 IRA 提供商。这些金融公司在其 IRA 产品中提供加密货币。最受欢迎的加密货币 IRA 提供商包括比特币 IRA 和 iTrustCapital、Alto Solutions 和 BitIRA 等。虽然加密货币IRA提供商的利基市场规模仍然相对较小，但增长速度很快。Fidelity 计划在其 401（k） 产品中提供加密货币，这也是传统 IRA 提供商对此领域兴趣的一个指标。

IRA 通常用于享受税收优惠。根据 IRA 的类型（其中有几种类型），您的税收福利将有所不同。在各种 IRA 类型中，最常见的两种类型是标准 IRA，也称为传统 IRA（简称 IRA）和 

标准 IRA — 此后的 IRA — 让您进行可抵税缴款。但是，您在退休时从此类 IRA 提币无法抵扣税费。相比之下，对 Roth IRA 的供款无法抵扣税金，但您在退休后提币的则是。

大多数加密货币 IRA 提供商同时提供 IRA 和 Roth IRA。一些提供商在其退休账户产品中仅提供符合条件的资产类别的加密货币，而其他提供商则提供加密货币和各种资产的组合。

加密货币 IRA 市场日新月异，以退休为中心的投资者可以选择越来越多的提供商和产品。在这一类别中，我们根据以下六大关键因素分析和选择了最佳 IRA 提供商：特定比特币报价、适合初学者、代币品种、适合自主投资、费用和安全，以及最佳整体 IRA 提供商。

1. 整体最佳 — 联合比特币 IRA 和 iTrustCapital

我们决定选择两家供应商作为我们最佳整体 IRA 的联合获奖者，

。在下面的各个类别中，我们将详细介绍这两家公司。比特币 IRA 是我们在比特币特定投资类别中的最佳选择，而 iTrustCapital 则是低手续费类别的赢家。

我们选择比特币 IRA 作为整体 IRA 中的两大优势之一，因为加密货币投资仍由

 （BTC） 主导。这与退休投资尤为重要，因为大多数

被认为比全球第一大加密货币更具波动性。因此，我们的比特币特定 IRA 最佳供应商也（联合）跻身全球最佳供应商之列，这不足为奇。

至于 iTrustCapital，该公司在费用类别、投资低门槛和资产多元化方面的领先地位是其主要优势。这些因素有助于 iTrustCapital 为不同投资者提供尽可能实惠的加密货币 IRA，我们认为这绝对是 IRA 的最佳整体奖励。

3. 最适合比特币投资者 — 比特币 IRA

比特币 IRA 是我们打造最佳比特币特定 IRA 的首选。比特币 IRA 是一家成熟的大型供应商，可提供全天候交易平台、简易设置和高达 7 亿美元的托管保险。您可以将现有 IRA 甚至 401（k） 转入公司提供的 IRA 产品。该公司的主要 IRA 产品至少需要投入 $3，000。

比特币 IRA 还具有非常安全的存储系统。您的资金将存放在冷库中，并受到军队级安全解决方案的保护。

，因为它的主要优势平衡了平台的规模和成熟性质、便捷的设置、较高的保险限额、众多滚存选项和安全性。

3. 最适合加密货币投资者 — BlockMint

投资加密货币，特别是通过IRA投资，这一领域对许多人来说还不太熟悉。这种陌生现象造成不确定性，对加密货币 IRA 投资的期权和策略缺乏了解。因此，适合初学者是我们在加密货币 IRA 评估中考虑的关键类别。

在众多加密货币 IRA 提供商中，总部位于加州的 

 以其为初创投资者提供的优质服务和工具而脱颖而出。当您在 BlockMint 开设 IRA 时，系统会引导您完成交易，由符合资格的顾问担任 BlockMint 代理。对于新手加密货币投资者来说，这是一个出色的功能，帮助他们选择最适合的产品、加密货币资产和投资策略。

在开户阶段过后，BlockMint 将继续通过包括电子邮件、电话和在线聊天在内的多渠道支持系统引导您进入平台。这为经验不足的投资者提供了定期调整投资组合和策略的机会，许多初学者，特别是在退休投资领域，往往无法做到这一点。

除了为新手投资者提供全面支持外，BlockMint 还拥有以下优势：保险金额高达 6 亿美元，提供军事级安全保障，保障资金存储。

4. 支持的最佳加密货币种类 — 帝王资产

尽管比特币仍然是加密货币世界的王者，但许多投资者在制定投资策略时并不想将自己限制在加密货币上。对多种加密货币的投资越来越受接受，一些投资者正在积极寻找选择尽可能广泛的代币的产品。

在多元化方面，加密货币和贵金属投资产品供应商 

 是至高无上的选择。Regal Assets 提供 IRA，用户几乎可以选择投资任何加密货币。共有 20 多种热门加密货币，例如比特币、以太币 （ETH）、卡达诺 （ADA）、莱特币 （LTC）、Ripple （XRP） 以及 Regal Assets 在其 IRA 中上市的其他

加密货币。此外，该公司还根据您的偏好提供添加自定义加密货币的选择，这对于热衷于持有不同加密货币的投资者来说是一个梦想。

该供应商还提供黄金、白银、铂和钯等贵金属投资。通过将加密货币与传统资产相结合，您可以使用 Regal 资产实现 IRA 投资多元化。对于许多以退休为中心的投资组合来说，这可能是一个不错的选择，因为贵金属被广泛认为是一种“安全网”和低风险投资，而加密货币是一种高风险/高增长的资产类型。

传统退休投资供应商提供的大多数 IRA 和 Roth IRA 对这些产品中可持有的资产类型进行了限制。通常，IRA 和 Roth IRA 投资于现金和现金等价物、股票、债券、共同基金、指数基金和

（ETF）。这些资产类别的风险较低，因此更适合退休投资组合。

然而，IRA 和 Roth IRA 的特殊类别 — 自定向 IRA （SDIRA） — 旨在促进对各类资产类别的投资。SDIRA 可用于持有

，例如房地产、私募股权、商品，甚至矿工租赁权。

在加密货币 IRA 提供商中，我们选择的自主投资类别是 

，后者是另类投资产品领域的知名专家。Equity Trust 提供加密货币投资以及其他另类投资资产，包括（但不限于）房地产、私募股权和私人借贷。

与其他加密货币 IRA 提供商相比，Equity Trust 提供的资产类别选择可能更为多样化。通过与公司顾问沟通，您可以进一步定制您的 IRA 投资组合，并询问其他更具异国情调的资产类型。SDIRA 通常会让您完全自由地了解投资组合的构成。SDIRA 中明确禁止的唯一资产类型是人寿保险、收藏品和 

权益信托为自主投资提供 IRA 和 Roth IRA。公司还可以为其员工开设 401（k） 自助账户。

较低的手续费和其他可负担性因素，例如最低投资要求较低，是许多以退休为中心的投资者最重要的决策变量之一。在这一关键类别中，iTrustCapital 是市场上领先的加密货币 IRA 提供商之一，也是我们选择的最佳加密货币 IRA。

iTrustCapital 个人账户每月不收取任何手续费，包括公司提供的 IRA 和 Roth IRA。市场上只有极少数提供商提供零账户手续费 IRA。该公司的最低投资要求如下：您可以在 iTrustCapital 开设加密货币 IRA，只需 $1，000。平台的可负担性 平台 是预算敏感型投资者拥有加密货币 IRA 产品的良机。

iTrustCapital 投资于约 60 种加密货币，以及黄金和白银两种贵金属。您可以在 IRA 产品中组合加密货币和贵金属，进一步实现退休投资组合的多元化。根据 IRA 购买加密货币的交易费为 1%，也是业内最低的。贵金属购买费用为：黄金 $50/oz.，白银 $2.50/oz.。

iTrustCapital 也不会影响其产品的质量。该公司的 IRA 保险金额高达 3.2 亿美元，提供安全的冷库和全天候交易平台。

我们最后的一类，虽然绝对不是最不重要的一类，但就是安全。在退休资金方面，您不希望任何妥协，对吧？ 那么，从安全角度来看，哪家加密货币 IRA 提供商是最好的？ 主要供应商都拥有资金冷库和丰厚的保险限额。然而，我们认为，一家提供商 

 将竭尽全力为您的加密货币 IRA 基金提供最佳安全性。

BitIRA 拥有领先的加密货币 IRA 提供商提供的所有好消息，例如保险（高达 1 亿美元）和资金冷库。此外，BitIRA 还实施了行业领先的安全措施，以最大限度地保护您的投资。首先，公司的保险范围提供“端到端保护”。这意味着您的投资在资金的购买、存储和流动阶段将完全受到盗窃、黑客攻击、物理损失或任何其他形式的损害或破坏。

该端对端保险与标准保险完全不同，标准保险通常仅在购买时保护您的资金。

其次，BitIRA 使用多层加密和多因素认证来保护您的 IRA 投资。恶意行为者可能会试图破解您的资金，因此很难渗透到公司的多层安全系统中。

最后，BitIRA 为客户创建数字 IRA 的流程必须符合 2 级加密货币安全标准 （CCSS），CCSS 是由领先的加密货币安全认证机构 — 

在采取上述措施后，您可以确定 BitIRA 持有的 IRA 产品资金全天候受到业内一些最佳保护机制的保护。

加密货币 IRA 允许您在同一账户下投资加密货币或混合加密货币和其他资产类别。部分提供商仅关注加密货币投资。除了加密货币外，iTrustCapital、Equity Trust 和 Regal Assets 等其他资产还提供一系列不同的资产。

资产类别不同的提供商是退休投资组合多元化的理想选择。但是，如果您的加密货币 IRA 提供商专门提供加密货币投资，您仍可实现 IRA 持仓多元化。常见的做法是在专业提供商处开设基于加密货币的 IRA，在传统提供商处开设另一个 IRA，让您能够投资股票、债券和其他传统金融资产。美国国税局 （IRS） 对您可以开立或持有的 IRA 数量没有任何限制。因此，您可以开设两个（甚至多个）账户，实现投资多元化。

在考虑多账户策略时，请考虑以下两个关键因素：

截至 2022 年底，加密货币 IRA 提供商仅提供可替代的加密货币作为可用投资选择。NFT 不在菜单上！随着加密货币 IRA 行业的进一步发展，NFT 可能会成为退休账户下的合法投资形式。目前，

。许多行业专业人士对 NFT 是否允许加入 IRA 表示怀疑，因为 IRS 明确禁止在这些账户下投资收藏品。虽然目前尚未明确裁定 NFT，但它们可能会被 IRS 视为“数字收藏品”，因此在 IRA 中使用时存在问题。

加密货币 IRA 为以退休为中心的投资者带来了一些显著优势。这些投资账户的主要优势包括：

加密货币 IRA 也存在一些与加密货币相关的缺点或风险，您需要在开立以加密货币为中心的退休账户前加以考虑。其中包括：

加密货币 IRA 不再是退休投资的异国情调或未知选择。这一全新 IRA 产品发展迅猛，为注重退休的投资者提供了几年前无法获得的多元化和增长机会。

本文所包含的 IRA 都代表了加密货币投资的可靠替代方案。您最终的 IRA 选择应该由以下六个关键因素中您认为最重要的因素决定。

7 大加密货币 IRA 公司助您实现退休计划多元化