2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

了解投资加密货币 ETF 和 10 种最佳加密货币 ETF 的原因。

加密货币 ETF（交易所交易基金）是希望接触加密货币相关资产和区块链相关资产的投资者的绝佳选择，同时采取更亲手的方法来管理投资。这些金融产品种类繁多，从仅基于

的资金，到结合区块链公司股票、比特币合约和其他 ETF 的复杂结构。

加密货币 ETF 正积极从金融市场的边缘转向主阶段。纳斯达克和芝加哥商品交易所 （CME） 等知名证券交易所以及 Fidelity 和 VanEck 等领先基金产品供应商已加入加密货币 ETF 游戏。

ETF 是一种金融产品，用于跟踪其他标的资产（或一篮子资产），并在授权证券交易所进行交易，类似于公司股票。授权证券交易所在交易日处理 ETF 交易。

ETF 与共同基金非常相似，两种基金均基于资金池投资。但是，虽然共同基金在交易日结束时交易，但 ETF 全天自由交易，并受适用于股票的大部分规则的约束。

“加密货币 ETF”一词涵盖多种 ETF 产品，包括加密货币、区块链技术股票、数字资产、加密货币期货合约，甚至其他 ETF。

，它追踪比特币的价格。其他加密货币可能基于一篮子不同的加密货币。其他加密货币 ETF 品种基于区块链公司的股票。

最复杂的加密货币 ETF 可能由其他加密货币 ETF、股票、加密货币、加密货币期货等组成。

加密货币 ETF 具有巨大的投资组合多元化潜力。其中许多 ETF 基于一篮子资产，有助于您减少对单一 ETF 的依赖。其中一些还跟踪其他 ETF，进一步实现了多元化。

加密货币 ETF 的多元化潜力对许多小规模散户投资者尤为有用。许多投资者对其投资组合中的传统股票和债券过于依赖，缺乏对加密货币等新兴高潜力领域的充分敞口。通过持有加密货币 ETF，这些投资者能够从投资组合多元化中获益。

类似，ETF 与其标的资产密切相关，是一种被动投资形式。由专业投资组合经理在投资公司进行管理。因此，投资者可以参与市场，同时采取动手的方式进行投资管理。

虽然加密货币在某些国家/地区受到宽松监管，但在许多国家/地区完全不受监管，但加密货币 ETF 的规则与在授权证券交易所交易的股票和其他金融产品相同。

这为更谨慎的投资者提供了安心的选择，其中许多投资者希望接触加密货币资产，但由于行业不受监管，因此避免购买加密货币。在证券交易所交易的加密货币 ETF 是此类个人持有加密货币相关资产的绝佳机会，不会在夜间失眠。

由于黑客攻击区块链平台，加密货币所有权存在一定的安全风险。其中一些攻击给代币持有者造成了重大资产损失。为避免遭受此类攻击，

至关重要。对于加密货币 ETF，由于 ETF 存放在冷钱包中，因此此类安全风险要低得多。

当然，投资基金和股票经纪商无法完全免受网络安全威胁的影响。然而，这些实体所遭受的持续

攻击水平不同。这些攻击的频率正在稳步上升，这进一步提醒了持有加密货币的风险。

此外，ETF 基金注册所在的证券交易所还拥有全球最佳的安全设置。如果沃伦·巴菲特不担心他的资金会从证券交易所被盗，那么您没有理由这样做。

股票市场中的 10 种最佳加密货币 ETF

加密货币和区块链 ETF 是金融市场的新兴产品。虽然最早的加密货币基金产品于 2013 年上线，但大多数基于比特币或其他加密货币的 ETF 仅在过去两年内上线。现在，股票交易所有几十种资金可供使用。

在这一行业中，我们根据管理费、基金资产余额或投资者的受欢迎程度等因素，选择了十大加密货币和区块链 ETF 产品。

值得注意的是，由于 2021 年 11 月开始的加密货币市场低迷，几乎所有加密货币 ETF，类似于加密货币以及与加密货币资产相关的其他产品，现在的年收益率和季度收益率数据都相当令人印象深刻。

然而，在过去一个月中，加密货币市场出现了暂定复苏迹象。如果这种反弹持续下去，我们将很快看到加密货币和加密货币 ETF 等产品的收益数据。

下面列出了市场上十大最佳加密货币 ETF。

除了全球首款比特币 ETF 产品 Purpose 

外，还有哪些其他功能可以开启我们的榜单？ 该基金于 2021 年 2 月在加拿大多伦多证券交易所 （TSX） 上线，当时美国证券交易委员会 （SEC） 顽固地拒绝批准任何基于加密货币的 ETF 产品。

Purpose Bitcoin ETF 由 Purpose Investments 推出，后者是一家总部位于多伦多的资产管理公司，专注于 ETF 和共同基金产品。截至本文撰写时（2022 年 8 月 3 日），该基金管理的资产 （AUM） 总额为 7.5269 亿美元，基于对比特币价格的追踪。

目的比特币 ETF 的年管理费为 1%，这是 ETF 产品的典型金额。根据 ETF 的条款，如果基金经理在产品服务方面的费用增加，管理费可能会增加 1.5%。但是，如果费用率低于 1.5%，则以手续费减免的形式转嫁给客户。

ETF 的最低初始投资额为 $5，000。此后，任何后续投资均可低至 $100。作为全球首款比特币 ETF，这款产品仍将受到众多相信加密货币 ETF 产品潜力的投资者的青睐。

3. ProShares 比特币策略 ETF （BITO）

 是首个在美国获批的加密货币 ETF，于 2021 年 10 月下旬开始交易，在上市的前几天内吸引了超过 10 亿美元的投资。与上述目的比特币 ETF 类似，这款产品因其“首屈一指”的地位而广受欢迎。

该 ETF 由总部位于马里兰州的 ETF 和杠杆金融产品提供商 ProShares 提供。该产品跟踪比特币合约的价格。目前，ProShares 比特币策略 ETF 基于 CME Group 交易的两个比特币期货，一个在基金中占有 63% 的份额，另一个在基金中占有 37% 的份额。由于比特币合约的短期性质，分配会频繁变化。

从理论上讲，比特币策略 ETF 的一定比例也可能分配给比特币合约以外的其他资产，例如美国国库券。ProShares 积极维护该基金，未来可能会进行此类资产类别重新分配。

该基金的费率为 0.95%，略低于 1% 的 Purpose Bitcoin ETF 费率。

是一种信托基金，而非 ETF。由于该信托是业内规模最大、历史最悠久的加密货币基金，因此我们认为，在加密货币 ETF 的报道中值得一提。GBTC 成立于 2013 年，在 2021 年底的加密货币市场巅峰时期管理着高达 370 亿美元的资产。

截至 2022 年 8 月，该信托基金的管理资产已降至 149 亿美元，仍是所有加密货币基金中数额最大的。Grayscale 比特币信托追踪比特币的价格。

该信托基金由 Grayscale Investments 提供，Grayscale Investments 是数字和加密货币投资产品的知名领导者。Grayscale 长期以来一直试图将该信托基金转变为 ETF。然而，2022 年 6 月，SEC 

。Grayscale 承诺继续朝着这一方向努力。

截至目前，由于 GBTC 并未归类为 ETF，因此并未在证券交易所进行交易。相反，该信托的股份在 OTCQX 上报价，OTCQX 是一家为未在证券交易所上市的公司提供交易服务的美国公司。

GBTC 的管理费为 2%，远高于大多数 ETF 收取的费用。但是，应该考虑到，该基金是一种信托，此类管理费不适用于此类加密货币基金。

4. CI Galaxy 以太坊 ETF （ETHX-B.TO：//）

排名前三的基金是备受欢迎的知名产品。然而，一些规模较小的基金可能会带来更多样化或更低手续费等好处。例如，上述资金均基于直接或通过比特币期货追踪比特币，ProShares ETF 也是如此。但如果您希望接触其他领先的加密货币资产，该怎么办？

加拿大最大的投资公司 CI Financial 提供基于以

 是全球最低的管理费之一，手续费为 0.4%。此外，它没有最低投资要求。

该基金于 2021 年 4 月上线，在 Toronoto 证券交易所 （TSX） 交易。CI Galaxy 以太坊 ETF 是不希望仅局限于比特币资产且希望以低成本进入加密货币 ETF 领域的投资者的理想选择。

6. CI Galaxy 多重加密货币 ETF （CMCX-B.TO：//）

这是 CI Financial 的另一种 ETF 产品。与上述以太坊 ETF 不同，

 提供比特币和以太坊敞口。其多加密货币 ETF 非常适合希望根据全球前两大加密货币制定均衡投资策略的投资者。

除比特币和以太坊外，总资金的一部分还分配给现金等价物投资。该策略可降低投资的整体波动性。现金等价物的分配是本基金的一大特点，特别是考虑到加密货币固有的波动性。

截至目前，总 AUM 的 88% 用于现金等价物投资。从比特币和以太坊转移的这一高份额可能是由于当前表现不佳的加密货币市场。随着比特币和以太坊表现的提高，更高份额的基金可能会回归其加密货币分配。

该基金于去年 2 月上线，管理费为 0.5%，是多加密货币基金产品中最低的。

7. 全球 X 区块链和比特币策略 ETF （BITS）

 提供对比特币期货和区块链及加密货币行业公司股票的混合敞口。该基金由纽约基金经理 Global X 提供，该公司专注于 ETF 产品。

去年 11 月，NASDAQ 开始在纳斯达克交易，手续费非常实惠，为 0.65%。目前，该基金的 AUM 超过 700 万美元。

ETF基于在CME上交易的比特币合约，约为51%。其余部分分配给 Global X 的其他 ETF 产品——区块链 ETF （BKCH），资金账单和现金的比例很小。区块链 ETF 是一个投资数字、区块链和加密货币公司股票的基金。加密货币挖矿公司 Marathon Digital 和 Riot Blockchain 以及 Coinbase 加密货币交易所等着您。

例如，ETF 已分配给其他 ETF 产品，这对于加密货币 ETF 或 ETF 而言非常常见。对于希望均衡投资比特币和区块链股票的投资者来说，这是一个不错的选择。尽管许多区块链和数字行业公司受到比特币价格波动的影响，但其股价波动性通常低于全球顶级加密货币比特币的实际价格。

此外，这些股票在加密货币市场暴跌期间的表现可能优于比特币或比特币期货，具体取决于其业务性质。

8. Evolve 加密货币 ETF （ETC.TO：//）

 是另一种 ETF 产品，具有比特币和以太坊持仓余额。Evolve ETF 于 2021 年 9 月上线，后者是 ETF 产品的另一家专业供应商。比特币期货 ETF 占 68.7%，以太坊期货 ETF 占 31.29%。

该基金的 AUM 超过 1，900 万美元。Evolve 网站显示管理费为 0%。但是，客户应支付的实际费用为 0.75%，这与构成本产品的两种 ETF 的费率有关。手续费低于 1%，仍是业内最具竞争力的手续费之一。

（交易所交易产品）是一个不错的基金，如果您希望在比特币和以太坊之外实现投资多元化。尽管该基金被分配了 ETP 的更广义标签，但它本质上是一种 ETF 产品，基于跟踪 

 代币是截至 2022 年 8 月市值排名第五的加密货币。

该基金由 21Shares AG 于 2019 年 10 月推出，后者是一家专门从事加密货币基金产品的瑞士投资公司。BNB ETP 可在德国、荷兰、法国和瑞士的多家欧洲证券交易所进行交易。

该基金目前管理的资产超过 3.1442 亿美元。其管理费为 2.5%，在上线资金中处于高端。尽管管理费较低是获得 ETF 名单资格的一个重要因素，但由于该产品专注于 BNB 代币，而 BNB 代币的年化表现显著优于比特币和以太坊。虽然比特币和以太坊分别比一年前下跌了46%和39%，但BNB代币下跌了23%。

在加密货币 ETF 领域，许多产品都专注于全球两大加密货币。像 21Shares BNB ETP 这样的产品是访问其他加密货币的绝佳方式，可能性能更佳。

9. Fidelity 加密货币行业和数字支付 ETF （FDIG）

Fidelity Investments 是全球最大的资产管理公司之一。其加密货币相关产品必定会引起许多投资者的高度关注。Fidelity 并不专注于基于加密货币或比特币期货的 ETF。

然而，该公司管理着一种ETF产品，

，主要基于加密货币，数字和区块链技术领域的公司库存。

至少 80% 的资金用于分配给股票。基金的当前行业分配如下所示。

Fidelity ETF 的管理费仅为 0.39%，是市场上最具竞争力的 ETF。

2022 年 4 月推出全新基金。对于希望接触加密货币行业，但更喜欢公司股票型基金而不是代币型基金的投资者来说，该产品是一个不错的选择。

10. VanEck 加密货币和区块链创新者 UCITS ETF （DAPP）

与上述 Fidelity 产品类似，ETF 是领先的投资管理公司推出的产品，专注于加密货币和区块链技术股票。全球投资巨头 VanEck Associates 于 2021 年 4 月推出了加密货币和区块链创新者 UCITS ETF。该基金可在伦敦证券交易所 （LSE） 和欧洲大陆三个国家/地区的证券交易所购买：德国、瑞士和意大利。

该基金投资加密货币和区块链技术股票，目前最高分配额将投入 Coinbase 加密货币交易所；MicroStrategy 是一家商业智能产品提供商；Marathon Digital Holdings 是一家从事加密货币挖矿的数字资产技术公司。

该基金的 AUM 约为 1，400 万美元，管理费低至 0.65%。如果您想要访问与追踪代币无关的加密货币 ETF 产品，而专注于区块链技术公司，VanEck ETF 是另一个不错的选择。

投资加密货币 ETF 与直接投资加密货币

加密货币 ETF 是直接投资加密货币的一种极具吸引力的替代方案。您可以充分利用交易所市场的安全和监管性质。在同一产品中获取多个代币、合约合约和加密货币股票是投资加密货币 ETF 的又一大理由。您无需购买和持有单独的加密货币、单个比特币 ETF 和区块链技术公司的股票，只需通过单个 ETF 产品即可访问。

此外，当您投资加密货币和区块链 ETF 时，您无需担心存储加密货币资产。投资管理公司负责处理此事。另一方面，直接在区块链平台上存储加密货币会将托管风险转移给您。

话虽如此，如果您在这些平台上持有加密货币，您可以将资产托管权划转至中央加密货币交易所。例如，当您

时，您的资金将直接安全保管在 Bybit 钱包中。

加密货币和区块链 ETF 是一种新兴产品，具有诸多优势。但归根结底，请记住，它们仍然是一种高风险投资产品。尽管加密货币也存在风险，但许多加密货币 ETF 基于衍生品，例如合约，这给投资者带来了额外的风险。

加密货币 ETF 供应商均不保证收益，您的初始投资也可能会减少。虽然它们可能会带来丰厚收益，但也存在重大波动。事实上，这些产品可能比更成熟的加密货币更具波动性。

投资 10 种最佳加密货币 ETF（2022 年版）