Keltner Channel：定义及使用方法
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Keltner Channel 是一款多功能工具，可帮助零售加密货币交易者识别趋势、潜在逆转和市场波动。结合移动平均线和平均真实区间，深入了解市场行情。
关键要点：
Keltner 频道由三条线组成：一条中线（通常为指数移动平均值）、一条上线和一条下线。
Keltner 渠道提供价格波动洞察。渠道越广，波动性越大，波动性越小。
Keltner 渠道用于回撤和渠道突破，让交易者有机会根据相对于渠道的价格走势进入和退出仓位。
什么是 Keltner 频道？
Keltner Channel 是一款强大的技术分析工具，可供零售交易者在加密货币市场中发现波动、识别趋势和潜在趋势逆转，并做出明智的交易决策。这是一个多功能指标，结合了移动平均线和信封指标的元素。
Keltner 频道由芝加哥粮食交易者 Chester W. Keltner 于 20 世纪 60 年代开发，由三条线组成，根据市场波动进行扩建和收缩。基本计算包括指数移动平均值 （EMA） 与平均真实区间 （ATR）。交易者会审查当前价格行为相对于 Keltner 渠道的仓位，同时考虑指标渠道线的斜率，以确定市场中的趋势和潜在逆转。
解读 Keltner 频道
Keltner Channel 指标非常简单，但也包含了大量信息。
以下是其组成部分的细分。
中间线（EMA 或 SMA）：Keltner 渠道的核心是中间线，通常为 EMA。这条线代表趋势方向，作为渠道的基准。交易者根据自己的交易风格和时间范围，对 EMA 使用不同的期限。尽管中间线的默认设置为 20 期 EMA，但中间线也可以是简单的移动平均值 （SMA）。
上行通道：上行带线绘制在中间线上方，并将 ATR 的倍数添加到中间线。ATR 可衡量市场波动性，交易者可调整乘数以适应其风险承受能力。乘数越高，渠道越广，波动性越高。交易者通常使用乘数 2 和 ATR 设置 10。
低频道线：相反，下带线通过从中线减去 ATR 的倍数而绘制在中间线下方。该线表示在上行趋势内低于平均值的极端下降，或在下行趋势内可能与平均值存在偏差。同样，默认设置为 2 乘数，ATR 设置为 10。
Keltner 渠道直观地呈现了价格波动情况，渠道越宽，表明波动性越高，渠道越窄，表明波动性越低。随着波动率的下降，波动率通常会出现。如果波动性扩大，趋势可能会发展。
然后根据市场行情制定交易策略。当市场波动率下降时，会部署区间交易策略，当波动率上升时，会采用动量和突破策略。
如何计算 Keltner 频道
计算 Keltner 频道需要几个简单的步骤，主要基于 ATR 和所选的移动平均值。大多数图表包都包含 Keltner 频道，因此您无需手动计算。
但是，建议您了解渠道的运作方式，以便找到最适合策略的设置。下面是 Keltner 渠道计算的分步指南。
Keltner 频道计算
Keltner Channel 中线 = EMA
Keltner 频道上限 = EMA + （2 * ATR）
Keltner 频道下限 = EMA − （2 * ATR）
EMA = 20 期指数移动平均值
ATR = 10 个周期的平均真实区间
为移动平均线选择一个周期：第一步是决定是使用 EMA 还是 SMA 作为 Keltner 渠道的中线。交易者通常使用 20 期 EMA 或 SMA，但您可以根据您的交易策略和时间范围进行调整。
计算平均真实区间：ATR 是衡量市场波动性的指标，通常用于 Keltner 渠道的 10 个周期计算。
确定乘数：乘数是一个常量值，用于调整 Keltner 频道的宽度。常见的选择是 2，但您可以根据您的偏好和交易加密货币的波动程度进行自定义。
计算上下区间：要计算上行通道，请将移动平均值加到 ATR 值乘以所选乘数。同样，对于较低通道线，将 ATR 值乘以移动平均值。
计算完 Keltner Channel 的上下线后，您可以在价格图表上绘制。这些行将根据市场行情动态调整，反映波动性的变化（即 ATR）。这一动态品质使 Keltner 渠道成为交易者的重要工具，使他们能够适应不断变化的市场环境。
Keltner 频道的最佳设置
最佳 Keltner Channel 设置可能会有所不同，具体取决于您的交易目标、交易中的加密货币和首选图表时间范围。
默认 Keltner 频道设置为 20 期 EMA，10 期 ATR 使用 2 倍乘数。这些设置均可根据您的策略进行更改。但是，以下是一些通用指南，可帮助您选择最佳设置。
移动平均时间范围：考虑您交易的时间范围。短期日间交易者可能更倾向于使用 10 期 EMA 等较低的移动平均线，而长期交易者则可能使用 50 期 EMA。尝试不同的时间范围，看看哪一个最适合您的交易策略。
乘数：您选择的乘数可以调整，因为它决定了渠道的宽度和对价格波动的敏感性。乘数为 2 是一个常见的起点，但您可以将其调整为更高或更低，以匹配您正在交易的加密货币的波动性。倍数越高，通道越大，倍数越低。日间交易者通常会考虑较低的乘数，例如 1.5，因为他们使用的图表时间更短。
平均实际范围时间范围：调整上下带宽度的另一种方式是通过 ATR 上使用的周期数。7 等较短的回溯期将导致更多波动带。较长的回溯期将产生更流畅的区间。如果日间交易者想要平仓，他们可能会考虑较长的回溯期，例如 20。
请记住，在最佳 Keltner Channel 参数方面，没有一刀切的方法。交易者应根据市场行情和个人偏好定制自己的设置，根据经验和分析不断完善策略。
Keltner 渠道策略
Keltner 频道主要用作趋势和动量指标。根据您的交易风格，有几种不同的策略。
回调策略
当市场走高时，价格将主要保持在Keltner频道的上半部分。移动平均线可视为支撑区，因此当价格下跌时，移动平均线可能是买家选择买入的价值所在。
要实施这一策略，首先需要等待价格达到中间线。如果价格暂时跌破中间线，请等待中间线重新进入。然后，在移动平均线和下通道线之间设置大约一半的止损。以上线为目标，风险回报率约为 1：2。
除了 Keltner 频道下区的价格持仓外，下跌趋势也恰好相反。在这种情况下，回升至移动平均线将为卖空者带来机会。止损应位于移动平均线和上带之间的中间位置，目标位于下带。
突破策略
有时市场会迅速走势，并出现突破。在这种情况下，Keltner 频道突破可用于快速行动。
在图表上设置指标后，请等待价格高于上限区间或低于下限区间。
在上例中，比特币在 15 分钟的图表上，在上行带上方搭建一个成交蜡烛。交易者会将其视为买入信号。退出策略涉及根据中间线 （EMA） 实施动态追踪止损。价格触及或越过中间线后，交易者将完成交易。
在强劲的上涨趋势下，价格往往会保持在 Keltner 频道的上方。这使得买家能够锁定盈利交易，因为移动平均线有机会跟上价格上涨的步伐，使交易者能够在价格保持有利的同时退出仓位。
将回撤与突破相结合
您会注意到，回撤策略在中线进入多头仓位，而对于突破策略，退出也发生在这一时刻。
如果您想将这两种策略结合起来，在突破中进入多头仓位，而不是在中间线退出，将止损置于中线和下线之间。
这一决定取决于您是否希望在动态止损方面获得更多余地，以便长时间维持仓位。然而，有时可能意味着以不太优惠的价格退出仓位。
Keltner 频道与 Bollinger 乐队
在技术分析方面，交易者通常会遇到使用 Keltner 频道还是 Bollinger 频段的问题。两者都是基于波动率的热门指标，可帮助交易者识别潜在的出入口，但在计算和解释方面存在明显差异。
Keltner 频道与 Bollinger 乐队：主要区别
计算方法
Keltner 频道：Keltner 渠道使用 ATR 来衡量波动率并创建动态渠道边界。Keltner 频道的上行和下行分别通过从移动平均值中加减 ATR 来确定。
Bollinger 频段：Bollinger Band 使用标准差来衡量价格波动。带由三条线组成：中间线是一个简单的移动平均值，上下带通过添加和减去中间线的标准偏差的倍数来计算。
波动率表现
Keltner 频道：Keltner 渠道提供更流畅的波动率表现，因此响应速度更低。它们可能更适合寻求更清晰趋势信号的交易者。
Bollinger 频段：Bollinger Band 使用标准差，因此对价格快速变化的反应更为迅速。这使得它们对短期价格飙升敏感，并可能导致极宽区间。【请参阅上图中的 Bollinger 带隆起。】
信号解释
Keltner 频道：Keltner 渠道通常用于识别价格越过渠道边界时的趋势方向和潜在突破。交易者可依赖 Keltner 渠道确认趋势。
Bollinger 频段：Bollinger 带通常用于识别超买和超卖情况。当价格触及或跨过上限区间时，可能表示超买情况，而触及或跨过下限区间时，可能表示超卖情况。
更胜一筹：Keltner 频道还是 Bollinger 乐队？
Keltner 渠道和 Bollinger 频段之间的选择最终取决于您的交易风格和目标。没有统一的最佳答案，因为这两个指标都提供了对市场波动的独特见解。
Keltner Channel 更适合重视更流畅趋势信号并希望专注于趋势确认的交易者。该指标在寻求清晰突破信号的趋势市场中可能起到重要作用。
Bollinger 波段更难以用于识别良好信号，因为波段的波动性指标可能会显著倾斜波段。因此，Bollinger 带更适合范围有限的市场，有助于识别价格极端情况。
如果您正在寻找趋势和势头突破，那么Keltner频道将更有用。在范围有限的市场中，Bollinger Band 可帮助发现超买和超卖水平。
Keltner 渠道限制
虽然 Keltner Channels 是一个有价值的技术分析工具，但它们也具有交易者应该注意的一系列局限性。
与任何趋势跟踪指标一样，Keltner 频道在低波动期间会产生虚假信号。交易者可能会经历鞭打，价格在反转前短暂越过渠道边界，从而导致潜在损失。
Keltner Channel 也被视为滞后指标，因为它们依赖于历史价格数据。这意味着，在快速变化的市场行情或价格突然变化时，他们可能无法及时提供信号。
Keltner 渠道策略可能无法对所有加密货币或金融工具同样有效。某些资产表现出独特的价格行为，例如极端波动，可能与指标的特征不一致。
此外，找到最佳的 Keltner 频道设置可能极具挑战性。每个交易者和市场的理想移动平均周期和乘数可能有所不同，需要不断调整和回测。
最后，仅依靠 Keltner 渠道做出交易决策可能会带来风险。交易者通常会考虑结合其他指标和图表模式来确认信号并降低误报风险。
在将 Keltner 渠道纳入交易策略时，交易者需要了解这些限制。Keltner Channel 并非万无一失的指标，它只是技术分析中更广泛的工具包的一部分。
结语
虽然 Keltner Channels 是加密货币交易者的重要工具，但了解其局限性至关重要。它们可能会在低波动性市场中产生虚假信号，在快速变化的条件下滞后，需要不断定制。为最大限度地提高效能，交易者应考虑将 Keltner 渠道与其他指标和策略相结合。
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