SmarDex (SDEX)：从从无常损失到无常收益

为流动性资金池做出贡献，流动性提供商能够赚取被动收入，同时支持他们热衷的去中心化金融 （DeFi） 平台的持续增长。然而，此类贡献会使这些流动性提供商面临永续损失，而当代币价格发生变化时，这种损失可能会发生。

为充分应对流动性供应商面临的风险，所付出的努力在很大程度上已持平，在某些情况下甚至导致问题恶化。SmarDex 是最新的 DeFi 项目，有望解决永续亏损的问题，甚至有可能将其转化为永续收益。 

在本文中，我们将了解 SmarDex 的运作方式。 关键要点：

• 流动性提供商面临的永续亏损风险很大，直到最近才得到妥善解决。

• SmarDex 采用先进的算法，将永续亏损降至最低，同时在 DeFi 领域实现永续收益。

• SmarDex 的手续费低于平常的 AMM，其平台提供四种服务：兑换、流动性提供、耕作和质押。

什么是永续亏损？为什么对 DeFi 来说是一项重大交易？

永续亏损的概念对于流动性提供商而言尤为重要，因为他们在向流动性资金池提供代币时可能会面临这一概念。虽然自动做市商 （AMM） 能够加快交易速度，但由于无需第三方中介即可立即执行交易，因此 AMM 的自动性质也会导致永续亏损。这是因为价格是即时决定的，而不是通过订单簿确定双方的最佳价格。

当您将加密货币资产存入流动性资金池时，您存入的资产的价格可能会发生变化。事实上，部分比特币价格每日波动高达 20%。价格变动的风险是发生的永续损失。永续亏损只有在价格变动后收回您存入的代币时才会生效。虽然代币仍在资金池中，但亏损被视为未结亏损。

何时会发生永续亏损？

无论价格上涨还是下跌，都会发生永续亏损。损失金额取决于价格波动的重要性。要确定永续亏损，请将代币 HODL 产生的盈亏与为流动性资金池供款产生的盈亏和手续费进行比较。

流动性提供商可以通过选择稳定币和包装代币来减少损失，通常价格波动性较低，并降低价格变化的风险。 或者，他们可以计算风险，最大限度地减少损失。然而，尽管采用上述策略，但固有的永续亏损风险可能会劝阻部分投资者参与流动性资金池。

一些 DeFi 协议提供了流动性提供商 （LP） 代币，为流动性提供商创造更多激励。但必须不断创建新的 LP 代币，从长远来看，随着供应量超过需求，这种方法不可持续。

什么是 SmarDex？

SmarDex 是一个自动做市商 （AMM），它使用先进的算法来降低永续亏损的风险，甚至可能通过特殊算法管理流动性，从而以最优价格提供掉期。 SmarDex 在兼容 EVM 的区块链上运营，如以太坊、BNB Chain、Polygon 和 Arbitrum，使用户能够兑换 ERC-20 代币。

许多当前的去中心化交易所 （DEX） 平台使用过时的算法，使永续亏损成为为流动性资金池做出贡献的常见方面。虽然作为流动性提供商赚取被动收益的好处很大，但由于价格变化而导致代币价值损失的风险可能会导致投资者遭受净亏损。

SmarDex 采用专门的 DeFi 协议，称为虚构准备金，该协议使用独特的算法实现兑换价格的自动平衡，使流动性提供商能够赚取更多收益。此外，它还提供极具竞争力的手续费来提升收益。SmarDex 支持质押、耕作、流动性提供和兑换。 

SmarDex 如何运作？

SmarDex 专为解决 DeFi 领域流动性提供商的永续亏损问题而打造。其他 DEX 使用 k 常量规则，这意味着流动性供应涉及将原代币与 LP 代币兑换。由于两个代币必须保持等值，因此当投资者从资金池中提取资金时，初始代币的价格波动会导致永续损失。 

由于永续亏损会给投资者带来实际的经济损失（或与持有代币相比收益降至最低），因此一些投资者无法为资金池做出贡献，从而有助于维持平台的流动性。

SmarDex 使用的 DeFi 协议对虚构准备金使用调整后的 k 常量规则。通过这种修改，代币之间的平衡得以建立和维持，使得永续损失的可能性较小，并且永续收益也是可能的。值得注意的是，虚构准备金还可以阻止恶意行为者，他们希望在给其他 LP 贡献者造成永续损失的同时产生不法收益。 

SmarDex 服务

凭借其先进的算法和服务，SmarDex 是 DeFi 领域独一无二的平台。它通过降低永续亏损的风险，为投资者带来更高收益的潜力，并真正实现永续收益的可能性。下面我们来了解一下 SmarDex 的核心服务。 

兑换

SmarDex 的结构允许降低 0.07% 的交易手续费（在以太坊区块链上），而其他 AMM 的手续费通常为 0.3%。收取的交易费用将作为耕作收益和质押奖励发放。 

选择 SmarDex 主页上的“兑换”选项卡，即可选择众多 ERC-20 代币进行兑换，其中最受欢迎的代币是 ETH、WET、USDT、WBTC 和 SmarDex 原生代币 SDEX。 ERC-20 选择首选交易对后，您必须获得 SmarDex 许可，方可进行兑换。作为 DEX，SmarDex 让您能够完全控制所连接 Web3 钱包中的代币交易。

流动性

用户可作为流动性提供商，为 SmarDex 的安全和功能做出贡献。您投入流动性资金池的资金将用于促进 SmarDex 的 AMM 交易。充值 SDEX 时，您将获得等额 LP 代币。由于 SmarDex 的虚构准备金会自动维持准备金余额，因此永续亏损的风险将降至最低。您可以通过平台的流动性选项卡提供流动性并管理资产。

耕作

将 LP 代币存入 SmarDex 农场（例如 SDEX/WETH、SDEX/USDT、WBTC/WETH）时，作为流动性资金池提供商，您可以赚取更多 SDEX。在 SmarDex 界面上，您可以点击农业选项卡浏览可用交易对。然后，点击质押 LP 按钮，将您的 LP 代币应用到初始流动性池。然后，您可以通过农业面板监控和管理资产。

储蓄产品申购

质押 SDEX 代币通过以质押奖励形式支付的额外代币为投资者带来被动收益。使用连接的钱包充值 SDEX 代币，即可快速开始在平台的质押部分质押。 此外，您还可以定期办理登机手续，监控您的收益，并根据需要提取代币。

当您收获部分或全部 SDEX 时，您将从农场移除这些资产，不再从中获得被动收益。 

SmarDex （SDEX） 代币经济学

作为 SmarDex 平台的原生 ERC-20 代币，SDEX 可用于访问所有 SmarDex 服务和功能。具体而言，该代币可以兑换、质押并添加到流动性池中。质押和耕作都为投资者提供了被动收益来源，同时将永续亏损的风险降至最低。每笔交易费用的一部分将作为奖励支付给流动性提供商。所收取的少量交易手续费将作为质押奖励发放。

SDEX代币的总供应量为100亿枚，当前流通供应量超过67亿枚。其中一半代币分配给 SDEX/USDT 对的流动性池。流动性资金池每周的提币率为 2.5%，剩余代币分配比例为 37.5%，用于长期耕作和质押奖励，12.5% 用于四周耕作和质押奖励。 

耕作收益将随时间而波动，具体取决于流通中的分布式代币数量和分配年份。 

SmarDex 价格预测

截至 2023 年 8 月 2 日，SDEX 价格为 $0.01。市值约为 6，883 万美元，24 小时交易量约为 292，000 美元。2023 年 7 月 23 日，SDEX 创下 $0.01248 的历史新高。2023 年 5 月 17 日，其历史最低价格为 $0.0026。

一些消息人士预测，SDEX价格将在未来几年内上涨。例如，DigitalCoinPrice 预计 2025 年代币价格为 $0.037，2030 年为 $0.11。PricePrediction 预测 2025 年 SDEX 代币价格为 $0.032，2030 年为 $0.20。虽然这些预测总体上是乐观的，但无法准确预测加密货币的未来价格，特别是相对较新的另类币，它们往往更具波动性。因此，在投资任何非主流币之前进行自己的研究会有所帮助。

结语

SmarDex 的开发者巧妙地解决了 DeFi 领域永无止境的重大损失问题。其卓越的算法引入了一种开创性的方法，可解决流动性问题，并将永续亏损转化为永续收益。这一卓越解决方案将 SmarDex 定位为潜在的领先 DeFi 平台，供加密货币投资者认真考虑。

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