2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

DeFi

GameFi

Web3

赚取收益，领取 NFT 并质押 $ILV。下面，我们来了解一下 Illuvium 游戏的运作方式，以及您可以如何使用其资产。赚取收益，领取 NFT 并质押 $ILV。下面，我们来了解一下 Illuvium 游戏的运作方式，以及您可以如何使用其资产。

在过去几年中，区块链游戏已经发生了飞跃和界限，从加密货币Kitties 等简单非易用代币 （NFT） 收藏品的游戏到完全充实的游戏，玩家可以在这里耕种加密货币和 NFT，可以在市场上交易。 

Illuvium 是区块链游戏中风靡加密货币领域的最新代名词。这是一个基于以太坊构建的开放世界科幻角色扮演游戏 （RPG）、怪物收藏家和自动战斗机，计划于 2022 年在 Mac 和 PC 上发布。 

游戏采用游戏赚币结构。玩家可通过参与比赛和任务赚取游戏内加密货币代币奖励。它使用区块链来保证游戏内物品的可收集性，并创造一个有效的数字经济。在本指南中，我们将了解什么是 Illuvium，如何运作，以及您可以如何使用其资产。

Illuvium 是一款角色扮演游戏 （RPG），让玩家能够在开放的环境中创建 3D 角色，实现以角色为中心的实时游戏体验。玩家可以穿越外星人的伊洛霄世界，参与探索地球的奥秘，搜寻和捕捉称为伊洛霸的本地生物，赚取游戏内奖励，并在去中心化的零手续费框架内质押资产。

在 Illuvium，玩家可以与物品和 Illuvium 互动。这些游戏内资产，包括皮肤、物品、浮雕和收藏品，以存储在玩家钱包中的 

 的形式存在。简而言之，NFT 是加密独特的数字资产，使用智能合约编写，便于追踪个人所有权。玩家通过玩 Illuvium 获得的 NFT 可在游戏内交易，也可以在 Illuvium 去中心化交易所、IlluvDEX 和 OpenSea 等第三方平台上交易。 

Illuvium 平台的原生 ERC20 代币 ILV 现已登陆加密货币交易所。玩家无需持有代币即可玩 Illuvium。事实上，游戏可在

地区自由玩耍。ILV代币的主要功能是治理、流动性挖矿和金库分配。游戏完全去中心化，其治理结构围绕生态系统的原生代币展开。 

是“游戏”和“金融”的象征。它们代表了一类全新的区块链游戏，为完成任务或参与锦标赛的玩家提供奖励，包括投入时间和精力玩耍。 

Illuvium并不是第一个进入市场的游戏赚币区块链游戏。

 让玩家能够收集、交易和对抗宠物，并为他们创造生活的王国。

 计划于 2022 年春季上线，其灵感来自 Minecraft 等热门多人构建者游戏。 

让 Illuvium 从区块链游戏中脱颖而出的是其 3D 开放世界，拥有广阔的可探索景观、高生产价值的 NFT 和精心策划的故事讲述，随着玩家的进步，它逐渐揭示了部分情节。它专为视频游戏爱好者和喜欢 AAA 级游戏的玩家而设计。相比之下，Axie Infinity 是一款更类似于 Pokémon 的奇特 2D 游戏，而我的邻居 Alice 则是一家 2D 农场建设者，与动物穿越公司有着许多相似之处。 

如果 Illuvium 能够兑现承诺并实现这一目标，它可能会成为区块链上首个获得 AAA 评级的成功游戏，开创一个将在线游戏与加密货币融合的协同新纪元。 

当然，Illuvium 为加密货币爱好者提供了以太坊区块链上首个 AAA 级区块链游戏体验，在游戏玩家中引起了很多热议。由于加密货币领域目前还没有具有优质 3D 特效的沉浸式开放世界 RPG 游戏，因此与 CryptoKitties 等简单的 NFT 收藏品游戏相比，这一步意义重大。 

在游戏内世界中，玩家扮演着星际航天舰队中一艘运输船的成员的角色，调查了一个神秘毁灭行星的遇险信标，该行星几乎完全由广阔的水晶海洋覆盖。地球表面的极端天气事件会产生辐射，导致船舶发动机失效，导致其坠毁在地球表面。

您的角色是残骸的唯一幸存者。探索周围的土地时，您会发现具有神圣元素力量的雄伟生物。幸运的是，您的比赛已经掌握了类似的能量，因此您能够捕捉和控制这些被称为 Illuvials 的生物，并将其存储在称为“碎片”的水晶碎片中。

为了揭开这个陌生星球的奥秘，人物扮演猎人的角色，穿越土地，捕捉非法物品，解锁方头，进入地球上更具挑战性的新地区。 

全球共有 100 多个 Illuvials，每个 Illuvials 都有独特的统计数据和能力。有些很容易找到，而另一些则非常罕见。这些类似神的生物分为不同类别（战士、流氓、守护者、Psion 和 Empath），并具有决定其能力的元素亲和力（水、空气、火、地球和自然）。 

成功捕获非法资产后，将铸造存储在玩家钱包中的新 NFT。这些生物可以根据共同的类别或亲和力相互协同并形成共生关系。不同的协同效应会产生不同的体验金。玩家可以融合多个捕获的 Illuvial，使其演变为更强大的形式。这是通过一种燃烧机制来实现的，这种机制会破坏其来源的 NFT，并铸造出一种代表强大野兽的新机制。 

Illuvium 也是一款自动对抗游戏。我们鼓励猎人使用升级版 Illuvials 打造终极战队，并在玩家与环境 （PvE） 和玩家与玩家 （PvP） 战场上与其他角色的 Illuvials 作战。玩家将获得奖励，并继续保持胜局，成为全球最佳猎人。通过战斗训练您的团队，将使团队在发展力量时更上一层楼，变得更强大。 

玩家还可以完成任务或参与比赛，以 ILV 代币的形式获得游戏内奖励。游戏内资产和 ILV 代币可在游戏内市场 IlluviDEX 上交易。 

游戏仍在开发中，上述部分详情可能会发生变化。

Illuvium 于 2021 年 10 月发布了一部电影游戏预告片。预告片将于 2021 年 11 月全面上线。观看下方第一部游戏预告片，从玩家的角度了解 Illuvium 的世界： 

Illuvium 预计将于 2022 年Q1上线公测。开发者尚未发布确切日期，但根据

，首个 Illuvium 游戏将于 2022 年在 PC 和手机上发布。2023 年暂定第二轮。

 构建，是一款先进的实时 3D 创作工具。

游戏中的战斗发生在以 C++ 编码的模拟中，该模拟与 Unreal Engine 连接，创建令人惊叹的视觉元素，并确保游戏实例在几毫秒内即可执行。游戏还采用了电影模式（如游戏预告片所示），让功能较弱的玩家能够高质量地渲染比赛。 

游戏世界的每个地区都有专业数字艺术家创作的资产。游戏采用专有技术无缝渲染这些资产，以快速的图形加载时间打造电影体验。 

，但其后端托管在 Amazon Web Services （AWS） 提供的基础架构上。核心后端服务使用无服务器模型与 

 构建，实现成本效益和无限可扩展性。

以上所有内容听起来都与您对标准现代游戏的期望类似，这引发了以下问题：为什么 Illuvium 

，该项目的主要目标是创建一个完全去中心化和自主化的游戏。过去一年，DeFi 项目经历了巨大的增长，开发者希望利用这一增长来引导一个能够上线的平台。 

目前，没有 AAA 级游戏在区块链上提供电影级 3D 图形沉浸式开放世界体验。Illuvium 将加密货币与游戏相结合，吸引核心玩家、加密货币爱好者和广大公众。

Illuvium 上的 NFT 代表了游戏内存在的独特实体。Illuvium 最大的卖点之一是，其 NFT 交易是即时的，无需支付矿工费。Illuvium 与 

集成，提供 Layer 2 扩展功能。这意味着它可以支持快速交易，无需支付矿工费。 

长期以来，加密货币领域的数字媒体一直在低交易速度和高矿工费的困扰下挣扎，使以太坊网络的交易吞吐量达到了极限。Immutable X 项目旨在提高区块链游戏系统中的交易吞吐量。 

（或 ZK 卷积）技术，使玩家能够安全地维护 NFT 的自保管，同时将网络扩展到

。Immutable X被认为是扩展以太坊的最佳解决方案之一，它使用的技术甚至得到了以太坊联合创始人Vitalik Buterin在zk-rollup

Immutable X 是探索 Illuvium 世界的必备条件，不仅有效，而且不会产生矿工费和交易延迟等干扰。这种可扩展性让玩家能够自由探索、收集、战斗和赚币。

Illuvium 代币 （ILV） 的用途是什么？

 代币。游戏内奖励的功能非常简单，无需进行游戏，因此我们将在本节中重点介绍其其他用途。ILV 代币有两个核心功能： 

在 Illuvium 的所有游戏内购买都需要以太坊 （ETH），而不是 Illuvium 代币 （ILV）。在可预见的未来，ETH 将作为 Illuvium 的主要货币。 

Illuvium 还有一个名为 sILV 的代币，即合成 ILV。顾名思义，它是 ILV 的合成版本，可用作游戏内货币；但它不能用于玩家对玩家的交易，例如买卖 Illuvials。任何人都可以通过在协议中质押 ILV 来赚取 sILV。sILV 的价值与 ILV 的价值挂钩。 

与许多 DeFi 项目一样，Illuvium 使用

耕作来提高社区参与度，实现 DAO 去中心化。ILV 持有者可以选择在智能合约中质押和锁定代币，以参与流动性挖矿计划。通过收益耕作或流动性挖矿，个人将加密货币借入协议，帮助资金池保持流动性。作为交换，贷方可获得丰厚的激励。300 万 ILV 用于收益耕作奖励。 

Illuvium 的流动性挖矿计划为 ILV 交易创造了流动性更高、透明度更高的市场。它有两个核心质押池和闪电池，用户可以质押代币，赚取额外收益奖励。让我们来分解一下：

质押核心资金池的用户可选择锁定代币长达一年，以增加代币权重。代币权重越高，IRV 代币分配越高。如果选择锁定代币一年，奖励基本上是复合的。 

选择锁定代币的用户的奖励将在锁定期间托管。质押不想等待的用户可以选择立即在 sILV 中领取奖励，这再次与 ILV 的价格挂钩，并且只能在游戏中运行。 

尽管 ILV 仅在 2021 年 3 月上线，但现已在交易量良好的众多顶级加密货币交易所上线。2021 年 5 月，Illuvium 的价格达到了 $2，868.95 的历史新高，2021 年 11 月，其

达到了惊人的 $8.38 亿美元。预计 Illuvium 将于 2022 年Q1正式上线，因此对代币的需求非常旺盛。 

Illuvium是迄今为止宣布的最具雄心的区块链游戏，也是第一个在区块链上提供AAA级游戏体验的区块链游戏。作为一种完全去中心化的协议，它代表了游戏的新纪元，玩家可以在游戏本身获得分配并投票。项目背后有很多炒作，原因很充分。值得关注这一雄心勃勃的项目。 

想要探索更多赚币游戏及更多精彩？ 下面是我们

Illuvium 游戏：领取 NFT，赚取 ILV 和质押代币