Ethena (ENA)：以合成美元开拓 DeFi 新疆界

在现代去中心化金融 （DeFi） 领域，稳定币是最有用的数字货币类型之一。虽然稳定币具有稳定性，但其潜在机制以及对传统银行体系的依赖对真正的去中心化构成了挑战。Ethena 是一个开创性的解决方案，引入了合成美元 （USDe） 和创新投资工具 Internet Bond。

Ethena 与其他稳定币有何不同？为什么它是 DeFi 的关键发展？ 敬请继续阅读。

关键要点：

• Ethena 站在 DeFi 创新的前沿，推出了合成美元 （USDe），将传统稳定币的优势与传统银行系统联系起来。

• 想要交易 Ethena 代币？ Bybit 现提供 ENA/USDT 和 USDE/USDT 现货交易对。

阅读下文，了解如何在 Ethena Sats 赚取额外 20% 的奖励。

什么是 Ethena？

Ethena 站在 DeFi 创新的前沿，推出了合成美元 （USDe），将传统稳定币的优势与传统银行联系起来。通过策略性地使用 delta 对冲机制来对抗以太坊质押抵押品，Ethena 的 USDe 在 DeFi 领域实现了无与伦比的可扩展性和抗审查性。

Ethena 进入市场，标志着金融体系的显著转变，不受传统银行基础设施的限制。Ethena 致力于提高透明度和可扩展性，旨在重新定义我们对数字货币的认知和利用方式，实现交易和储蓄。

最近，Ethena 的表现令人印象深刻。在上线后的三周内，Ethena 成为市面上收益最高的 DeFi 协议。USDe 的供应量不仅突破 20 亿，而且资金收益率也很高。

什么是 USDe？

USDe 是 Ethena 对 DeFi 生态系统中去中心化、稳定化和透明数字货币的回应。与拦截法币并受银行监管的传统稳定币不同，USDe 的价值通过先进的 Delta 对冲技术得到谨慎维护，旨在确保其对美元的稳定，同时完全得到链上资产的支持。

USDe 的推出不仅挑战了现有的稳定币范式，还开启了金融工具新纪元，优先考虑加密货币原生资产、用户自主权和金融创新。

USDe 的供应量在短短几周内达到超过 10 亿美元，打破了记录。截至 2024 年 4 月 1 日，Ethena 合成货币的总供应量已达到 20 亿美元，远高于每个 DEX 的所有 ETH 未平仓利息。USDe 之所以广受欢迎，部分原因是它与 MakerDAO、Fras、Curve 和 Aave 等众多知名机构集成。

以太坊历史

Ethena 由富有远见的企业家 Guy Young 于 2023 年创立，旨在突破传统稳定币项目的局限性。Young 见证了收益通胀和中心化的陷阱，创建了 Ethena，旨在打造透明、可靠和去中心化的金融生态系统。

Ethena重新构想数字货币的愿景引起了人们的极大关注，吸引了加密货币领域领先实体的投资。它从风险投资公司 Dragonfly Capital 筹集了 1，400 万美元的资金，并从币安实验室、Bybit、Deribit、Gemini、Mirana Ventures 和 OKX Ventures 筹集了 600 万美元的资金。

Ethena 的目标是实现什么目标？

Ethena的核心在于消除当前加密货币格局带来的障碍，其特点是波动性和对中心化金融系统的依赖。通过以 USDe 的形式提供可扩展的加密货币支持，Ethena 解决了对可靠数字货币的迫切需求，该数字货币既可用于交易，也可用于储蓄，体现了 DeFi 的真正本质。 

Ethena 致力于打造可持续、包容的金融体系，这体现在其稳定币设计的创新方法和对用户赋权和金融自主性的重视中。

Ethena 如何运作？

Ethena 的协议将区块链技术和金融创新相结合，为数字货币提供强大、可扩展的解决方案。delta 对冲模型和 Internet Bond 等关键组成部分是 Ethena 机制的核心，可确保以 DeFi 之前尚未开发的方式实现可扩展性和收益产生。

通过利用质押以太坊和创新对冲策略，Ethena 不仅提供了可扩展性和效率，还为新一代金融产品铺平了道路，与去中心化和用户赋权的精神保持一致。

以下是帮助 Ethena 生态系统顺利运行的一些关键组成部分。

互联网债券

互联网债券代表了 Ethena 生态系统中的一种新型金融工具，为用户提供了可产生收益的资产。互联网债券利用标的以太坊区块链，将质押以太坊的收益与在期货和永续市场中通过 delta 对冲策略获得的金融机会相结合。这种独特的组合不仅旨在确保稳定的收益，还引入了加密货币原生、以美元计价的期权，该期权完全透明，在 DeFi 领域内自主运作。

Delta 对冲模式

Ethena 稳定机制的核心是 delta 对冲模式，这是一种复杂的金融策略，旨在消除抵押资产的价格波动。通过使用 delta 对冲，Ethena 可动态调整其对标的以太坊资产的敞口，从而确保 USDe 的价值与美元挂钩，无论市场波动如何。该方法支持无缝维持挂钩稳定性，同时利用标的以太坊资产的增长潜力。

USDe 发行和赎回

Ethena 为 USDe 的发行和赎回提供了流畅高效的流程，使用户能够直接与协议互动。用户可通过充值以太坊作为抵押品来铸造 USDe，但须遵循智能合约所管控的全自动透明流程。相反，USDe 持有者可以将代币兑换为以太坊，确保以太坊生态系统内的流动性和灵活性。

收益机制

Ethena 的创新收益机制是双重的，既包含质押以太坊奖励，也与其 delta 对冲业务的区别。这种方法不仅为用户提供了具有竞争力的年收益率 （APY），还使收益来源多样化。收益机制反映了 Ethena 致力于通过复杂而透明的金融工程为用户提供价值的承诺。

资金和基础价差

Ethena 的收益选择越多，主要来自其永续合约资金率。这些是通过永续合约市场与现货价格之间的差异获得的定期付款。波动性较大，但平均回报率为 7-9%。

以太坊 Sats

Ethena 即将举行的座谈会活动在其生态系统中引入了社区参与和奖励的独特方面。用户在 Ethena 内参与流动性提供或代币交易等各种活动，即可获得坐席。

Ethena 路线图

Ethena 的发展历程以雄心勃勃的扩建和社区参与计划为标志。计划继续发布 Ethena 的 ENA 治理代币。Ethena 团队已空投治理代币，使用户有资格进一步参与生态系统。

在管理 ENA 代币上线后，Ethena 希望与更多去中心化交易所合作，并将抵押资金池扩大到比特币和 Solana。在 2024 年夏天的某个时候，Ethena 还计划为其系统推出 DAO 治理。

展望未来，Ethena 的路线图开启了未来，其合成美元、治理代币和创新金融工具在 DeFi 领域发挥着关键作用，突显了其对增长、创新和社区赋能的承诺。

ENA 空投

作为忠诚度计划的一部分，Ethena 已向用户空投代币，7.5 亿 ENA 代币将瓜分至 Ethena 分片持有者。用户可从 2024 年 4 月 2 日起领取代币，代币空投将持续 30 天。Ethena 在空投时对 2，000 名最大的钱包持有者强制设定代币归属期。此外，我们还计划在 2024 年底的某个时候给用户第二次领取代币的机会，但 Ethena 尚未公布本次代币空投的具体细节。

ENA 代币经济学

ENA 治理代币最终可用于参与 Ethena DAO。代币持有者可以对平台的基本方面进行投票，例如收益率和资产池。ENA 的总供应量为 150 亿枚，初始流通供应量为 14.25 亿枚。首次治理代币将根据以下计划发放：

• Ethena 团队：30%

• Ethena 生态系统：28%

• 投资者：25%

• Ethena 基金会：15%

• Launchpool：2%

如何在 Ethena Sats 赚取额外 20% 的奖励（分步指南）

1. 登录 Bybit 账户。连接您的 Bybit Wallet 并选择 ETH Chain，启动收益流程。

3. 充值至少 30 USDT 等值 ETH，支付代币兑换的矿工费。

3. 将鼠标悬停在 Bybit Web3 兑换上，使用兑换功能将 USDT 兑换为 USDe。确认详情，然后点击“兑换”按钮完成交易。

4. 完成后，前往 Bybit Web3 页面搜索项目 Ethena。 选择“在 Ethena 上锁定您的 USDe，赚取 24 倍 Ethena 坐席”，然后点击“开始”，赚取奖励。

6. 点击“连接钱包”按钮，然后选择 Bybit Wallet 锁定 USDe。

6. 24 小时后，在 Ethena 页面上验证积分，即享 20% 奖励。 

8. 在 X 上关注 @Bybit_Web3，完成所有奖励任务。

ENA 价格预测

由于 Ethena 的高额收益吸引了众多用户，加密货币分析师预测 ENA 代币的价格会大幅上涨。CoinWire 认为，2024 年价格将从 0.70 美元左右开始，至少上涨至 1.65 美元，2025 年 ENA 可能至少达到 5 美元。Ethena 的盘前期货也支持其 ENA 代币表现良好的理念。上周，盘前期货价格在短短 24 小时内上涨了 22%，因此 CoinDesk 预测 ENA 的初始市值将至少达到 5 亿美元。

在哪里购买 ENA

Ethena 与 Bybit 合作，通过 Bybit Launchpool 发行治理代币。如果您想从 15，000，000 ENA 奖池中赚取奖励，那么在 2024 年 4 月 2 日 8AM00 至 2024 年 4 月 9 日 0：00 期间，您可以质押至少 100 ENA 或 100 USDT8AM。

如果您想购买 ENA 代币，可通过 Bybit 现货交易平台购买。要开始 ENA 交易，您首先需要创建一个 Bybit 账户，使用加密货币为其充值，然后前往 ENA/USDT 现货交易页面。 为了庆祝上线，Bybit 将举办独家活动，瓜分 300，000 ENA 奖池。

首场活动 ENA 代币 Splash 将奖励前 1，000 名在 2024 年 4 月 16 日 8：59 UTC 前完成以下两步的新用户，每人 200 ENA：

1. 注册 Bybit 账户并完成身份认证。

2. 累计充值量达到 200 ENA，或充值 100 USDT 并使用 Bybit 账户通过首次交易购买任意数量的 ENA。

如果您已经是 Bybit 用户（2024 年 4 月 1 日 8AM00 UTC 之前），无需担心，因为您仍可赚取 200 ENA！充值量至少达到 200 ENA，或充值 200 USDT 并使用 Bybit 账户购买价值至少 200 USDT 的 ENA。 

请注意，上述活动的每一部分的奖励将按先到先得的原则发放给前 1，000 名现有用户。

第二个活动是 ENA x 推荐奖励。 邀请好友使用邀请码注册 Bybit，加入 ENA Launchpool。每次成功邀请，您将获得 1 ENA（最多 5 名邀请。 请参阅活动公告，了解条款与条件）。

在哪里购买 USDe

如果您有兴趣参与 Ethena 协议，别忘了 USDe 代币也可在 Bybit 上使用。您可以通过与 ENA 购买相同的快速流程购买合成美元 USDe。

ENA 是否是一项不错的投资？

投资 Ethena 生态系统的治理代币 ENA，即有机会参与一个项目，该项目通过合成美元 USDe 和开创性的互联网债券重新定义 DeFi。Ethena 的方法利用先进的 delta 对冲机制对抗以太坊质押，使其在市场中独树一帜，不仅创新，而且旨在稳定和丰富现有的 DeFi 生态系统。

Ethena 的增长和兴趣反映了其通过提供可扩展、稳定和去中心化的货币替代方案来显著影响 DeFi 未来的潜力。虽然加密货币市场固有的波动性需要谨慎投资，但 Ethena 的基本原则、透明度和技术成熟度是一个令人信服的案例，希望支持未来愿景较强的 DeFi 项目。

不过，尽管 Ethena 的资金效率和收益稳定，但别忘了外部市场可能波动较大。投资者在投资前需要谨慎行事，并仔细研究自己的情况。为了获得最佳收益，只需将资金投入到您可以承受损失的加密货币资产中。

结语

Ethena 推出 USDe 合成美元及其相关金融工具，标志着实现更加去中心化、高效和包容的金融体系的重要里程碑。通过挑战传统金融范式并充分利用区块链技术，Ethena 不仅提出了替代方案，还致力于为 DeFi 的目标树立新标准。

Ethena 对透明度、用户赋权和创新的承诺贯穿其协议设计，让用户一睹金融不受传统系统局限性约束的未来，而是由社区、技术和共同愿景驱动的未来。随着 Ethena 生态系统的不断发展和扩展，Ethena 邀请用户、投资者和爱好者共同塑造去中心化金融的未来，使其成为未来几天值得关注和参与的项目。

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