Ripple 的 RLUSD 稳定币在去中心化金融 （DeFi） 领域获得了强劲发展势头，吸引了 Aave V3 以太坊核心市场的大量供应，借入的贷款数量也相当可观。

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标准普尔 500 指数在缓解交易紧张局势和美联储安心方面上涨了 1.67%，但减税后的收益有所下降。黄金价格从 3，500 美元的高点下跌，预示着看跌反转。主要支持金额接近 $3，167，可能会进一步下行。Coindesk Indices跟踪整个加密货币市场，下跌0.53%，比特币和以太币在过去24小时内分别上涨2.19%和5.92%。使用此链接，在 Bybit MT5 上交易这些市场，畅享高达 500 倍杠杆

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在去中心化金融 （DeFi） 领域获得了强劲的势头，吸引了 Aave V3 以太坊核心市场的大量供应，借入的贷款数量也相当可观。最初，稳定币在 Aave 上首次亮相后，其增长速度有所加快。RLUSD 的市值接近 3 亿美元，供应上限为特定金额。Ripple的目标是在年底前成为五大稳定币。Ripple 与 Chainlink 的合作增强了 RLUSD 在机构和 DeFi 应用中的效用。

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昨天，BTC 现货 ETF 的总流入量达到 2.738 亿美元，全部来自非 GBTC 基金。

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，MILK 的 1B供应量中有 10% 分配给符合条件的用户 — mPoint 持有者、Olitia NFT 持有者和牛奶INIT 测试者。CEX 申领需要选择加入；钱包申领无需采取任何行动。4 月 26 日 12：00 UTC 前充值结束。

初級

Ripple 的 RLUSD 稳定币通过 Aave 整合和不断增长的 DeFi 影响力而获得动力

VanEck 的 BNB 现货 ETF 提案可能将 BNB 带入美国市场，扩大市场准入，标志着 BNB 链在受监管金融领域取得增长的关键里程碑。

美国证券交易委员会 （SEC） 于 2024 年批准了基于比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的现货交易所交易基金 （ETF） 产品后

，2025 年初出现了一系列新的 Altcoin ETF 申请。

许多知名资产管理公司都在争相批准基于 XRP （XRP）、Solana （SOL）、Avalanche （AVAX） 等代币的 ETF 产品

即使是一些小盘模因币，特别是 Pudgy Penguins 的 

，也加入了 SEC 的 ETF 等待名单。

鉴于大多数顶级加密货币已经向该国的金融监管机构提交了其 ETF 申请，BNB Chain 的 BNB 代币是市值第五大加密货币，现已加入这一行列，这不足为奇

2025 年 3 月下旬，总部位于纽约的全球投资管理巨头 VanEck 在美国特拉华州注册了一家名为 VanEck BNB ETF 的信托实体。报名是一个早期迹象，表明这位知名投资经理正计划向 SEC 提交 BNB ETF 申请。

如果获得批准，它将是市场上首款美国 BNB ETF 产品，这可能会导致 BNB Chain 生态系统的大幅增长。

2025 年 3 月 31 日，全球领先的资产管理公司 VanEck 在美国特拉华州注册了一家名为 VanEck BNB ETF 的信托。这是公司计划随后向 SEC 提交申请，供 ETF 批准的最有力指标。如果获得监管机构批准，该产品将成为美国首个追踪 BNB 代币的现货 ETF。截至本文撰写时（2025 年 4 月 23 日），VanEck 尚未正式申请 SEC，但这一步骤可能即将到来。

SEC 提交后，BNB 代币将加入一系列其他领先的加密货币，这些加密货币的现货 ETF 申请已提交至美国监管机构。过去几个月，SEC 收到了 Solana、Cardano （ADA）、Litecoin （LTC）、XRP、Dogecoin （DOGE）、Avalanche、Polkadot （DOT） 和其他几种加密货币的现货 ETF 申请

VanEck BNB 现货 ETF 将追踪 BNB 代币，使持有者无需直接持有即可投资该资产。虽然 BNB 是加密货币市场中最受欢迎的资产之一，但由于不受监管，许多投资者正在避开 BNB 和其他加密货币。获得批准后，ETF 产品即可在受监管的证券交易所进行交易。

在向 SEC 提交申请之前，加密货币 ETF 产品的确切成分通常未知。因此，我们可以假设，目前 ETF 将完全基于追踪 BNB 代币。理论上，包括现金等价物等其他资产的小额持仓等其他任何额外组成部分，但只有在 VanEck 正式申请 SEC 后才会知晓。

VanEck 本身是金融行业领先的 ETF 发行商之一，也是加密货币 ETF 的先驱。该公司已提供经批准的

，并已向 SEC 提交了基于其他几种加密货币的现货 ETF 申请，包括 

目前，美国没有基于 BNB 代币的 ETF。在这方面，VanEck 的注册是首次推出此类产品。在国际上，有一个交易所交易产品 （ETP） 追踪 BNB — 瑞士证券交易所上市的 21Shares币安 BNB ETP （ABNB）。ETP 由 21Shares 提供，后者是一家总部位于瑞士苏黎世的领先数字资产管理公司。

。ETP 可能基于各种资产，例如股票、债券、大宗商品或加密货币。然而，与其他类型的 ETP 相比，ETF 通常提供更好的流动性、更低的手续费和更高的税务效率。

简而言之，尽管市场上存在 ABNB ETP，但 BNB ETF 市场仍然是一个空洞的利基市场，因为 21Shares 产品不是成熟的 ETF，尚未在美国获得监管批准。

BNB ETF 应用程序对加密货币市场的当前影响

VanEck的BNB ETF应用程序 - 或者说是其在特拉华州的注册 - 到目前为止对代币的市场价格没有直接影响。事实上，BNB 代币的交易价格目前为 $615.68，与 ETF 首次上线时的 4 月初价格 $600 几乎没有差异。

BNB是一种主要的加密货币，日交易量至少达到10亿美元。VanEck 计划不太可能严重影响 BNB 的价格。但是，如果 ETF 最终获得 SEC 的批准，则此类发展可能会对加密货币的未来价格产生重大积极影响。

如果现货 BNB ETF 申请获得批准，意味着什么？

如果 SEC 批准现货 BNB ETF，则可能会导致 BNB 币需求增加，随着投资者对产品的需求增加，VanEck 需要购买更多 BNB 来支持其 ETF 份额。需求增加将推动 BNB 价格上涨。如上所述，BNB 是市场上最大的加密货币之一，交易量巨大。因此，现货 BNB ETF 不太可能导致代币价格大幅上涨。然而，一定正面的价格影响是一个安全的选择，影响的幅度将与 ETF 在投资者中的受欢迎程度直接相关。

此外，ETF 还将提高 BNB 生态系统的知名度，进而带来更

 （DApp） 和区块链上推出的项目。

如果获得 SEC 批准，VanEck 的现货 BNB ETF 将为代币开启新纪元。BNB 作为一种金融资产，将首次在美国证券交易所的监管环境中上线。这不仅有助于支持代币的价格并扩展链的生态系统，而且还将为全球最大的加密货币交易所币安以及 BNB Chain 背后的企业实体带来重大声誉收益。

多年来，币安一直与美国监管机构存在相当大的麻烦和争论。因此，基于币安自有代币的完全批准的现货 ETF 将向加密货币市场发出信号，表明币安生态系统的主要组成部分 - BNB 加密货币、BNB Chain 区块链和币安加密货币交易所 - 不会像一些美国人认为的那样面临风险。

中級

BNB 现货 ETF：随着 BNB 链的发展，BNB 链成为新的门户

在本文中，我们将探讨流动性质押协议 StakeStone 的主要功能、STO 代币发布、代币经济学以及如何在 Bybit 上交易 STO。

StakeStone （STO） 是一种新一代全链流动性基础设施协议，旨在优化收益和跨链流动性。ETH 和 BTC 的流动收益型面——STONE 和 STONEBTC 的推出，使用户能够获得可持续收益，同时提高资金效率。本文探讨了 StakeStone 的架构、核心资产、创始团队、代币经济学和近期市场表现。

 是一种去中心化流动性基础设施协议，可发行 STONE （以太坊） 和 STONEBTC （比特币） 等具有收益的流动性

专为全链集成而设计，为用户和协议提供可组合

解决方案和高效的跨链流动性。

StakeStone 于 2024 年推出，旨在通过引入安全、灵活和模块化的原语来解决 ETH 和 BTC 质押的分散和低资本性问题。StakeStone 的使命是最大限度地提高链上收益，同时确保整个生态系统的深度流动性。

关键数据（截至 2025 年 4 月）：

StakeStone 于 2023 年由由 Charles K 领导的 DeFi 原生建设者团队创立，Charles K 是一位在中心化交易所 （CEX）、硬件钱包和 DeFi 基础设施领域拥有超过 10 年经验的加密货币资深人士。核心团队包括首席战略官 Rose Li 和首席营销官 Ivan K。

该项目已获得 Polychain Capital、Binance Labs、OKX Ventures、Amber Group、HashKey Capital 和 Bankless Ventures 等知名加密货币基金的资金。这些支持者不仅提供资金，还提供战略性生态系统访问，将 StakeStone 定位为全链流动性和收益基础设施领域的重要参与者。

StakeStone 通过模块化全链框架，将 ETH 和 BTC 转化为流动性、可观收益的资产 — STONE （ETH） 和 STONEBTC（分别）。当质押 ETH 时，它会流入 StakeStone 金库并分配给策略池，而 STONE 则通过 Minter 铸造。

用户可通过跨链桥跨链部署 STONE 

（LP） 奖励，还可选择 LP 锁定，提高收益。

SBTC 是反映比特币价值的流动性 BTC 资产，STONEBTC 为 BTC 增加了收益层，在不影响流动性的情况下解锁被动收益。

StakeStone 实施了以下关键安全措施：

衍生品。用户质押 ETH 时会铸造 ETH，其背后有 stETH、EigenLayer 重整和其他 DeFi 策略的相关收益。

STONE 支持无缝跨链桥接，支持跨受支持网络和 STONE-Fi 资金池部署，带来额外奖励。被动收益、跨链效用、治理参与和按需流动性让用户受益良多。

SBTC 是一种流动性比特币资产，反映了 BTC 的价值，可在兼容 EVM 的链内无缝使用。另一方面，STONEBTC 通过增加收益层来增强 SBTC，使用户能够从基于 BTC 的策略中获得收益，同时保持流动性。

这些代币通过解锁原生 BTC 流动性并开启新的用例，如跨链借贷、LP 参与基于 BTC 的 DeFi 资金池以及跨多链 DeFi 协议的可组合集成，解决了 BTC 

SBTC 和 STONEBTC 共同致力于将比特币定位为以太坊及其他领域的活跃资本层。

 它通过 OPAP 提案、投票托管的 STO （veSTO） 质押和贿赂市场来支持协议治理

通过将 STO 锁定到 veSTO，用户可以：

到 2031 年，排放量将逐渐减少，使激励措施与生态系统的长期增长保持一致。

CoinGecko 表示，截至 2025 年 4 月 24 日，

，市值超过 $2，500 万。该代币最近表现出强劲势头，在过去两周内上涨了 85.4%。此外，StakeStone 的价值可能得益于各种催化剂，例如比特币流动性质押需求的增加

了 STOUSDT 永续合约，杠杆率高达 20 倍。

如何在 Bybit 上交易质押石 （STO）

 Bybit 账户，完成身份认证，并使用加密货币充值或法币为统一交易账户提供资金

质押石 （STO）：全链流动性质押协议

MANTRA （OM） 代币于 2025 年 4 月 13 日大崩盘，震惊了加密货币世界。探索 MANTRA 复苏之路的原因、影响和下一步。

在 2025 年 4 月 13 日的上午和白天，MANTRA 区块链的原生代币 OM 市值高达 60 亿美元，是该平台专业领域现实世界资产 （RWA） 类别中排名第三的加密货币

 一切似乎都顺利地为代币航行。

随后，UTC 下午 6：00 后，OM 代币价格突然开始自由下跌，在短短两小时内从近 $6 跌至约 $0.50。

这一天，作为 RWA 领域的顶级参与者之一，随着傍晚的临近，这个项目现在的价值减少了 90%。OM突然发生剧烈崩盘，立即引起了市场关注，项目团队正在策划地毯拉力的猜测

然而，MANTRA 的 CEO John Patrick Mullin 立即在社交媒体上采取行动控制公关损失，向公众保证，团队成员根本没有倾倒 OM 代币。相反，MANTRA的创始人兼首席执行官声称，一些中心化加密货币交易所（CEX）的蓄意行为

截至 2025 年 4 月 23 日，这是一个发展中的故事。在本文中，我们将确定实际发生的情况、参与的人员以及在可预见的未来等待 OM 代币的情况。

什么是 MANTRA （OM） 加密货币？

去中心化网络，致力于 RWA 代币化和利用，符合实际监管要求。

它具有高可扩展性和低手续费的特点。该项目是最早致力于通过区块链技术使用 RWA 的举措之一。MANTRA 最初于 2020 年 8 月在以太坊 （ETH） 上作为去中心化 App （DApp） 首次亮

2024 年 10 月，该项目迁移至自己的专属 Layer 1 平台 MANTRA Chain。MANTRA区块链基于Cosmos SDK框架，是更广泛的Cosmos生态系统的一部分

MANTRA 生态系统的主要产品包括去中心化交易所 （DEX） MANTRA DEX、

数字身份 （DID） 管理工具、合规的代币开发和管理解决方案以及全面的合规和许可系统。

MANTRA 还与 Google Cloud 等全球巨头以及迪拜知名开发商 DAMAC Properties 合作，推动 Web3 采用和房地产开发的创新解决方案

MANTRA 自 2024 年底开始投入使用，现已成为去中心化金融 （DeFi） RWA 领域的重要参与者

截至 2025 年 2 月下旬，该平台的原生 OM 代币价值已攀升至近 $9，市值达到 82 亿美元左右。在 2025 年 4 月 13 日的重大事件之前，OM 是 RWA 类别中排名第三的加密货币，交易价格为 $6.27，市值略高于 $60 亿美元。

在 2025 年 4 月 13 日的傍晚（UTC 时间），OM 开始急剧赎回价值，在两小时内从超过 $6 轰炸至约 $0.52。代币市值略低于 5 亿美元，亏损超过 90%。

CEO John Mullin 很快上线，向加密货币社区保证，没有团队成员卖出过 OM 持仓，而这并不是 ol 地毯拉力不好的案例。相反，Mullin 提到，在 OM 代币被调至两个主要 CEX（币安和 OKX）用作抵押品后，交易所发起了一系列

 两家交易所都驳斥了上述指控，并将OM的价格崩溃与其近期异常高的价格波动联系起来

，并于2024年10月对OM进行了重大的代币经济变化，严重损害了其价值。

随着一系列强平的发生，代币价格开始暴跌，引发了重大恐慌，导致价格进一步下跌。局势在当天结束时才趋于稳定，OM 的价格仍低于 $1。截至 4 月 23 日，其交易价格为 $0.5543，远低于两周前超过 $6 的涨幅。

经过调查，加密货币分析公司Lookonchain得出结论，17个钱包已向相关交易所存入4360万枚OM代币（占代币流通供应量的4.5%）。其中两个钱包属于 MANTRA 投资者之一 Laser Digital。该项目的另一位投资者 Shorooq Partners 也涉嫌跻身 17 个钱包之列。Shorooq和Laser Digital都否认了这些指控。

尽管与 2022 年 Terra （LUNA） 区块链崩盘相比，价格立即下跌

，但许多分析师指出，这两次崩盘截然不同。

Terra的崩溃是由于该项目稳定币UST算法机制的结构异常

相比之下，OM的法币被怀疑是鲸鱼和交易所市场驱动操纵的直接结果

平台未发生安全漏洞、服务或数据中断或其他不良结构事件平台。

虽然该项目的发展史无前例，但 MANTRA 在其历史上一直卷入其他争议。其中之一是空

，于 2024 年 8 月首次宣布，随后多次延迟。大约 50% 的被认为是机器人的钱包被空投名单中剔除。然而，许多人认为机器人剔除过程是在没有太多证据的情况下进行的。

项目治理体系中也曾有过操纵投票的报道，旨在掩盖 MANTRA 的集中化收益分配模式。此外，一些分析师指责该项目“强制桥接”操纵市场价格。平台用户必须通过桥接将基于以太坊的 OM 代币迁移至 MANTRA 的原生 OM 代

，这将增加矿工费，并使项目团队能够控制代币的流通速度。

MANTRA首席执行官迅速向用户保证，该团队正在努力开启代币的复苏。2025 年 4 月 14 日，Mullin 公布了计划，计划启动回购计划，并打算销毁项目团队持有的所有 OM 代币。该团队的总供应量为 3 亿枚，约占总供应量的 17%。

他还否认在线传播的事实错误言论，即该团队有效控制了 90% 的 OM 供应。Mullin 进一步向公众保证，投资者没有发生大规模卖出事件。

由于 OM 的价值一直坚守在 $1 以下，因此这些 PR 努力以及计划的回购和烧毁将如何影响代币的未来还有待观察。

作为 USDT 的掉期对，也可以在衍生品市场

当然，鉴于 OM 代币的持续运作，购买 OM 由您自行决定，因为目前代币确实是冒险者和勇敢者的核心。

截至 2025 年 4 月 23 日，OM 代币的交易价格为 $0.5543，比 2025 年 2 月 23 日的 ATH $8.99 低 93.8%，比 2023 年 10 月 12 日的 ATL $0.01726 高 3，138.8%。

好奇的是，大多数加密货币价格预测门户对OM代币的长期前景持乐观态度。DigitalCoinPrice 

很难核实所有关于交易所和关键投资者参与 MANTRA OM 事件的指控。现阶段，项目团队积极主动地将透明度和清晰度注入市场。

代币价格的自由下跌似乎已经结束。事实上，OM 在事件发生后的数小时内就已下跌。此外，与 Terra 的 LUNA 和 UST 代币不同，OM 也不是一文不值。所有这些因素都表明了潜在的稳定和复苏。现在的问题是：复苏的速度和幅度是否足以长期拯救项目？ 在崩溃后的早期阶段，很少有人能够自信地回答这个问题。未来几周，MANTRA 是否会走出困境。 

MANTRA （OM）：了解其狂野之旅和复苏之路

DeFi

加密货币借贷使投资者能够借贷给借款人，以换取利息。但有哪些风险？您应该投资？ 了解详情。

加密货币借贷是去中心化金融 （

） 的一项功能，投资者可在 DeFi 中借贷加密货币给借款人，以换取利息支付。如果您坚持使用加密货币，希望未来价格上涨，您也可能通过借贷从资产中获得稳定的被动收益。在加密货币借贷平台的钱包中充值加密货币时，您可以每周或每月获得利息。

在借贷方面，加密货币借贷或加密货币借贷允许您借贷法币（使用加密货币作为抵押品），这样您就不必在紧急情况下卖出加密货币资产。 

是指区块链驱动的金融应用程序、协议和平台，可用于管理资金。这些工具提供了许多与传统金融机构法币相同的机会。

无需任何中心化权限即可运行，独立于银行、政府发行的货币、汇款平台和其他传统金融基础设施。

DeFi 为现有传统金融体系提供了替代方案，并创造了新的解决方案。它将点对点 （P2P） 网络中的用户连接起来。这使他们能够在不了解其他用户的情况下进行交互，因为基础智能合约可以保护每个交易对手。

智能合约是去中心化金融的基础，透明、开放和自我执行，无需监督。智能合约可以执行预先确定的任务，用户可以使用简单的界面访问它们，就像常规应用程序一样。由于以太坊是首个引入 DeFi 概念的平台，因此大多数应用程序都建立在以太坊区块链上。

传统借贷和加密货币借贷均以不同方式提供借贷。 

加密货币借贷的一个主要特点是过度抵押。抵押品是质押贷款的保证金，如有违约，可进行清算。过度抵押意味着借款人必须提供最高两倍的保证金金额。如果高度波动的加密货币价格暴跌，过度抵押将给贷方带来安心。 

可确保贷方拥有一定的安全保证金。更重要的是，与传统银行借贷不同，借贷者无需信用评分即可获得加密货币借贷。这意味着，银行不足者、信用评分较差或没有信用记录的用户以及自雇人士更容易获得加密货币借贷，他们认为满足更严格的传统借贷要求具有挑战性。

虽然传统借贷需要几天的处理时间才能清算，但加密货币借贷是即时的。 

如果您迫切需要资金，但大部分资金投入到资产中，该怎么办？ 卖出这些资产可能会产生资本收益税，您还会错过投资资金的任何投资表现。这就是加密货币借贷的亮点所在。

去中心化借贷平台提供了无需中介即可借贷加密货币的机会。DeFi 借贷协议使借贷方能够从提供的数字资产中赚取利息，而借贷方则在借贷时支付利息。

假设您有 10 ETH，而需要现金的紧急情况会从蓝色中消失。但您不想卖出任何 ETH，因为您确信价格即将飙升。您可能还担心，如果您现在强平任何以太坊，您将无法在 ETH 中回购。 

加密货币借贷拯救活动近在咫尺。通过加密货币借贷平台，您可以使用以太币作为抵押品，并以 USDT 或任何其他

进行借贷。然而，由于加密货币的波动性，您必须超额抵押贷款。这意味着您必须锁定的 ETH 远高于借贷价值。

借贷平台将在您以商定的利息偿还借贷后释放您的加密货币。如果 ETH 的价格确实有所升值，正如您预测的那样，您仍将从中获利。 

只有当您未能偿还借款或抵押品价值（与乐观前景相反）低于借入价值时，您才会面临损失加密货币的风险。

参与典型加密货币借贷交易的各方

加密货币借贷涉及需要流动性但更倾向于投资资产的借款人、想要被动收益的贷方以及借贷平台。 

 （LTC） 等加密货币资产作为抵押品，向 Compound 或 Aave 等借贷平台进行法币借贷。

贷方和借方同意包括特定利率在内的条款与条件后，借方将获得加密货币贷款。与传统银行借贷一样，借贷平台在借贷方全额偿还后，也会向借贷方发放抵押品。

DeFi 加密货币借贷平台上的加密货币借贷让借贷者无需中间人即可直接互动。但是，Nexo 和 BlockFi 等

 （CeFi） 平台也支持加密货币借贷。

与 DeFi 平台相比，CeFi 加密货币借贷平台有一个中心化组织，由法人实体提供支持并管理借贷平台。

加密货币质押和借贷提供了从闲置资产中赚取资金的机会，但方式却有所不同。

是“锁定”加密货币资产的过程，在去中心化网络中充当验证者。验证者保持网络的安全性、完整性和连续性。该网络鼓励质押者（或验证者）使用新代币奖励。

另一方面，加密货币借贷将支付利息，作为允许提供商（或平台上的其他用户）使用您的加密货币资产的奖励。

质押时，平均回报率更低，安全性更高。加密货币借贷通常会带来更高的收益，但市场波动，利率变化迅速。

与传统银行借贷和 CeFi 加密货币借贷不同，Defi 借贷并不依赖于中央机构来监督和执行借贷的条款与条件。相反，它依赖于

。用户可以在平台上质押加密货币资产，用于借贷。借方可通过 P2P（点对点）借贷直接从 DeFi 平台借贷，无需进行信用检查。 

轻松获得 DeFi 加密货币借贷。只需登录去中心化加密货币借贷平台，申请借贷，然后将加密货币抵押品发送至指定钱包。您无需提供个人信息。您无需担心自己的信用评分或任何其他文件要求。最关键的因素是作为抵押品提供的加密货币的价值，以及它能获得多少贷款。

这样，我们就能实现借贷价值 （LTV） 比率。 

借贷价值比率是指：借贷价值与抵押品价值之间的比率。假设您正在借入 $400，LTV 为 40%。在这种情况下，您需要投入价值 $1，000 的加密货币作为 $400 贷款的抵押品，因为 $400 是 $1，000 的 40%。与传统金融相比，由于加密货币的波动性，加密货币借贷或加密货币借贷的 LTV 通常较低。例如，BlockFi 的 LTV 值最高只能达到 50%。对于投资者来说，这可能是一个通行证，更喜欢获得更多贷款的用户可以从低 LTV 中受益。这有助于最大限度地降低触发追加保证金的风险。 

DeFi 借贷附带借贷费率，即借贷成本。DeFi 借贷利率因借贷平台、金额以及借贷条款与条件而异。DeFi 借贷平台提供固定或浮动利率。

固定利率意味着您将在整个借贷期间支付固定（恒定）利率。相比之下，浮动利率会因市场而异，这意味着浮动利率可能会随时上涨或下跌。借贷时，固定利率通常高于浮动利率。尽管浮动利率可能更低，但也可能随时出现。这意味着您无法知道它们何时会上涨，或涨幅会有多高。 

受比特币（和其他加密货币）价格大幅上涨的激励，许多投资者希望持有仓位，并从预期的长期市场价格上涨中获利。然而，这种称为 HODLing 的买入持有策略带来了挑战。当大部分资产与加密货币绑定，但您需要实物现金时，您会怎么做？

幸运的是，加密货币借贷解决了这一问题，因为您可以持有加密货币资产，仍然使用法币。加密货币投资者可以借入其持有的资金或借入其加密货币以换取利息。投资者还可以让自己的资产为自己创造被动收益。

作为贷方，您的加密货币资产不仅仅位于钱包中，还能为您创造被动收益。这就是您借币的原因。

加密货币借贷无需卖出任何资产，即可带来收益。一些交易所目前提供高达 25% 的年化收益率 （APY） 来借入您的加密货币。 

听起来不错，对吧？ 与美国收益最佳的储蓄账户相比，该账户的平均支付率达到 0.55%。

虽然您可以借贷任何想要的加密货币，但借贷稳定币可以让您增加资产，而无需承担与加密货币相关的各种风险。稳定币是一种加密货币，旨在与现实世界货币的价值相匹配。例如，USDT 与美元挂钩。

稳定币的稳定性也意味着您知道借入加密货币将获得多少收益。

虽然加密货币借贷具有显著优势，让您的资产为您服务，但并非完全没有风险。 

加密货币通常会经历大幅度的价格波动。作为借款人，您的抵押品存在波动风险，因为平台可能会因市值下跌而平仓您的部分抵押品。如果您没有通过添加更多抵押品来回复保证金追加通知，平台会立即强平加密货币，将贷款的 LTV 比例恢复到商定的水平。

DeFi 加密货币借贷平台使用智能合约来管理您的加密货币借贷交易。与 CeFi 平台不同，没有人参与运营。这意味着，如果智能合约失败，并且您丢失了加密货币，您没有人可以信赖。智能合约及其控制的功能也可能遭到黑客攻击或遭受安全漏洞。

加密货币是一种新的资产类别，指导加密货币的法规尚不清楚。立法者可决定引入有关合法性或税收的新法律，这可能会也可能不会使您受益。

您可以向所在司法管辖区的税务顾问寻求指导，以最大限度地降低这种风险。

同样，DeFi 提供商在其平台背后没有任何法律实体，他们无需许可即可运营。从法律角度来看，这是一个独特的问题，因为当出现问题时，没有人可以起诉。这也意味着投资者不知道未来法规会如何影响他们。

CeFi 加密货币借贷平台使用储蓄者和借贷者提供的加密货币来赚钱。他们向对冲基金、加密货币交易所和其他机构投资者等交易对手借入加密货币。这会产生交易对手风险，因为这些交易对手可能无法返还资产，导致您的提供商资不抵债。 

这些平台上的投资者并不知道提供商在进行这些交易时会面临哪些风险。此外，与传统银行储蓄产品不同，美国联邦存款保险公司 （FDIC） 等监管机构无法保护您的加密货币投资。

DeFi 平台仅直接借给其平台上的借方。不向第三方借贷。这消除了交易对手的风险，因为抵押是智能合约中内置的。 

借贷加密货币让您能够保持长期投资表现，同时被动赚取额外资金。借贷抵押过度，即使借贷者违约，您仍可以获得加密货币作为补偿。

加密货币借贷平台提供高利率，在某些情况下每周支付一次。法币和稳定币的年化收益率最高，高达 12.7%。其他主要加密货币，如 BTC 和 ETH，通常高达 6%。这远高于传统银行利率。

 仍然是该平台中 TVL 最高的平台之一。

图片来源：DeFi Pulse — 2021 年 7 月 9 日。

总 TVL：104.5 亿美元（2021 年 7 月 9 日）

机会：多种借贷选择和快速借贷。

允许借方准备抵押品来支持协议。与此同时，他们的贡献以 aTokens 表示。另一方面，快速借贷提供固定利率。

总 TVL：69.7 亿美元（2021 年 7 月 9 日）

机会：LTV 率更高，强平门槛更低

 支持协议，让贷方能够赚取利息。用户提供的数字资产数量以 cToken 表示。代币通常可用于跟踪基金的借贷作为抵押品和赚取的利息。有趣的是，复方仅平仓 50% 的质押不足的贷款，处罚按固定费率进行。

总 TVL：67.6 亿美元（2021 年 7 月 9 日）

贷支持自己借贷加密货币。Maker Vault 面向任何人开放，可锁定您的数字资产作为抵押品，并根据预先确定的合约偿还贷款，从而铸造 DAI。Maker 提供最高 75% 的 LTV 利率。

去中心化金融或 DeFi 是新兴区块链技术最具颠覆性的用途之一。DeFi 使用自执行智能合约，将传统机构替换为用户可以直接借贷和借贷的平台，从而在此过程中赚取手续费和利息。尽管 DeFi 提供了新的赚币机会，但它还通过提供更多信任、透明度和效率来改善现有金融体系。不过，在借贷加密货币之前，请务必自行研究。

详解：什么是 DeFi 的加密货币借贷？

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